銀行理財(cái)精選(九篇)
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第1篇：銀行理財(cái)范文
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，從今年1月31日至2月5日的近一周時(shí)間內(nèi)，15家商業(yè)銀行僅發(fā)行了40款理財(cái)產(chǎn)品，平均每家銀行的發(fā)行數(shù)量還不到3款。銀行理財(cái)市場的牛年開局并沒有走牛，產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。
春節(jié)過后，低于1年期存款利率的理財(cái)產(chǎn)品比比皆是。此外，包括工行在內(nèi)的部分中外資銀行還多次調(diào)低了滾動型產(chǎn)品的預(yù)期收益率。
一些短債型理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)連續(xù)數(shù)月低于銀行存款利率。例如，2月2日浦發(fā)銀行發(fā)行的“匯理財(cái)”09年第1期產(chǎn)品預(yù)期年收益率只有1.45％，工行一款投資債券票據(jù)市場的14天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率也只有2.3％。滾動型產(chǎn)品的預(yù)期收益率也被大幅調(diào)低。自3月3日起，工行已決定將“靈通快線”――固定期限超短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品(4周滾動型)的預(yù)期最高年化收益率調(diào)整為1.9％；自3月10日起，將第二期“靈通快線”――固定期限超短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高年化收益率也調(diào)整為1.9％。而在此之前，這兩款靈通快線預(yù)期收益率均為2.4％。
產(chǎn)品投資期限縮短也成為牛年理財(cái)市場的一大特點(diǎn)，多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品投資期限集中在1-3個(gè)月，6個(gè)月產(chǎn)品已經(jīng)算長期，1年以上理財(cái)產(chǎn)品基本絕跡。外匯理財(cái)產(chǎn)品收益縮水
2月受澳元大降息和國際市場持續(xù)低利率環(huán)境的影響，外匯理財(cái)產(chǎn)品收益大降。在又一輪全球性降息潮中，國內(nèi)商業(yè)銀行近期發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率大幅縮水。
招行2月5日發(fā)行了4款“安心回報(bào)”系列外匯理財(cái)產(chǎn)品，其中3個(gè)月期澳元產(chǎn)品收益率為2.80％，比1月19日同類產(chǎn)品收益率下降了20個(gè)基點(diǎn)；歐元3個(gè)月期產(chǎn)品收益率為1.50％，比1月8日同類產(chǎn)品下降了50個(gè)基點(diǎn)；港幣和美元6個(gè)月期產(chǎn)品收益率也均比前一期略有下降，6個(gè)月美元產(chǎn)品預(yù)期收益率1.2％。
同樣，中行2月5日發(fā)行的6款“聚匯寶”期限可變外匯理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月期美元產(chǎn)品收益率較前一期下降了30基點(diǎn)，僅為0.70％；6個(gè)月歐元、澳元、英鎊產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為1.40％、2.0％和1.50％。
光大銀行2月3日始發(fā)的“A計(jì)劃”1年期美元產(chǎn)品收益率僅為1.80％，其上一期產(chǎn)品收益率還有3.10％，縮水幅度超過4成。
春節(jié)前一周，3個(gè)月期美元產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率首次降至1％以內(nèi)，僅為0.9％；6個(gè)月期港幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為0.9％，同樣首次低于1％。
國內(nèi)銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品主要投資于海外的債券和外幣存款，而國際外匯市場整體低利率的環(huán)境，使國內(nèi)發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品收益大幅縮水。美元目前接近零利率令美元理財(cái)產(chǎn)品甚至很難設(shè)計(jì)，除此之外，澳元、歐元和英鎊兌人民幣的匯率都出現(xiàn)明顯下跌，這使國內(nèi)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)又面臨較大的匯兌損失。
國內(nèi)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量在近半年內(nèi)急劇減少一半左右，很多銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量都進(jìn)入了寒冰期。根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月，中外資銀行共發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品62款，其中，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為33款，歐元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為5款，澳幣理財(cái)產(chǎn)品12款，港幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為9款，英鎊理財(cái)產(chǎn)品2款，加元理財(cái)產(chǎn)品1款。
瑞銀財(cái)富管理中心的《2009年瑞銀環(huán)球展望》研究報(bào)告認(rèn)為，美元的復(fù)蘇將是短暫的。由于美元、美元債券是許多外匯理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)，在美元進(jìn)入零利息時(shí)代后，不少財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也開始看淡美元理財(cái)產(chǎn)品。
目前，美元和港幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率與同期定存利率(采用中國銀行外幣存款利率)相比，優(yōu)勢已大大降低；但歐元和澳元理財(cái)產(chǎn)品年收益率相對于同期定存利率，仍然具有一定優(yōu)勢。
結(jié)構(gòu)產(chǎn)品“春意萌動”
今年1月以來，不僅荷蘭銀行、花旗、匯豐等外資行加大了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的推出力度，交通銀行等中資銀行也邁出了發(fā)行腳步，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或?qū)⒊蔀殂y行突破理財(cái)困局的切入點(diǎn)。
花旗銀行的“5年期掛鉤股票每日可自動提前終止澳元票據(jù)”是今年的首款QDII產(chǎn)品，掛鉤包括中國移動等3只在香港上市的重要電信股票。該產(chǎn)品是一款保本浮動型收益的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，投資期第一年可以獲得固定收益，在設(shè)計(jì)上比直投境外開發(fā)基金型產(chǎn)品更為穩(wěn)健。
荷蘭銀行1月下旬推出的“市場中立策略系列亞洲100指數(shù)掛鉤美元8年期產(chǎn)品”，雖然其收益與亞洲100指數(shù)掛鉤，但追求的是不受市場方向影響的絕對回報(bào)。該指數(shù)采用低買高賣策略，同時(shí)建立多頭和空頭頭寸，該產(chǎn)品每周動態(tài)調(diào)整表現(xiàn)資產(chǎn)(指數(shù))與保本資產(chǎn)(債券)的比重以實(shí)現(xiàn)本金保障，產(chǎn)品最終的表現(xiàn)與單一股票甚至指數(shù)沒有直接關(guān)系，投資時(shí)機(jī)和市場方向逆轉(zhuǎn)都不會對產(chǎn)品產(chǎn)生致命的沖擊。
第2篇：銀行理財(cái)范文
這位同學(xué),不要講話啦,咱們要上課啦。
同學(xué)們好,咱們的理財(cái)ABC課堂正式開課啦,歡迎大家的到來。鼓掌!
理財(cái)ABC課堂秉承質(zhì)樸的本色,為您帶來最簡單易懂的理財(cái)知識。
讓晦澀的深?yuàn)W的所謂的專業(yè)見鬼去吧!咱們就直接撈點(diǎn)兒干的養(yǎng)分,咂吧咂吧滋味兒,再慢慢地消化掉。讓它真正成為咱自己身體里的一部分,為咱們的大好“錢”途鞠躬盡瘁。
好了,廢話不多說。本期課程,讓我們從銀行理財(cái)開始。
銀行理財(cái),就是客戶根據(jù)自己資金所能保存的時(shí)間,通過委托,讓銀行方面管理投資,從而獲得比固定利息或短時(shí)間預(yù)期收益更加高的回報(bào)。說白了,就是你的錢給銀行,銀行幫你打理,雖然收點(diǎn)辛苦費(fèi)啥的,但也會給你超出存款利率的收益。
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同,分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”,其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。
根據(jù)本金與收益是否保證,一般將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動收益產(chǎn)品與非保本浮動收益產(chǎn)品三類。如果按照投資方式與方向的不同,可以分為新股申購類產(chǎn)品、銀信合作品、QDII產(chǎn)品等。
暈了沒?其實(shí)很簡單。
銀行理財(cái),就是你花錢雇銀行幫你理財(cái)。而銀行為了更好的為你服務(wù),就自己發(fā)明了一些賺錢的工具,也就是銀行理財(cái)產(chǎn)品。咱別管銀行用什么手段,通過銀行理財(cái)產(chǎn)品賺了錢,都得分給你一份。可是,如果賠錢了,也得大家一起翻船。
所以,為了保證有的人翻船了也不急眼,就發(fā)明一種保本固定收益產(chǎn)品,也就是保證你怎么著都能賺這些錢。保本浮動收益產(chǎn)品,就是在固定收益產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,如果收益好,可能也會多點(diǎn)兒,但多得不多。
可有的人不樂意啊,嫌賺得少、賺得慢,于是銀行就又發(fā)明了非保本浮動收益產(chǎn)品。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大一些,因?yàn)闆]人給你兜底了,出啥事都得自己擔(dān)著,但是如果有收益,卻相對更高一些。
國內(nèi)玩夠了,銀行就又帶著大家去國外撈錢,于是就有了QDII產(chǎn)品。
當(dāng)然了,大家玩夠了,也賺足了,多多少少還得分銀行點(diǎn)紅,不能讓人白忙活一場,這就是為什么會有銀行收手續(xù)費(fèi)一說。
第3篇：銀行理財(cái)范文
首先您必須了解:目前市場上的保險(xiǎn)理財(cái)主要是投資連結(jié)險(xiǎn),集中在變額壽險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)和變額萬能壽險(xiǎn)三個(gè)保險(xiǎn)品種上。這三種產(chǎn)品一般將投保者所繳納的保費(fèi)分到兩個(gè)賬戶中:保單責(zé)任準(zhǔn)備金賬戶和投資賬戶,前者主要負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)保單的保障功能,后者用來投資,實(shí)現(xiàn)保單收益。
銀行理財(cái)和保險(xiǎn)理財(cái)主要有以下幾方面的區(qū)別:
銀行理財(cái)產(chǎn)品不帶有保障功能,而保險(xiǎn)理財(cái)則有死亡保險(xiǎn)的保障功能。
變額壽險(xiǎn)的繳費(fèi)是固定的,在該保單的死亡給付中,一部分是保單約定的、由準(zhǔn)備金賬戶承擔(dān)的固定最低死亡給付額,一部分是其投資賬戶的投資收益額。視每一年資金收益的情況,保單現(xiàn)金價(jià)值會相應(yīng)地變化,因此死亡保險(xiǎn)金給付額,即保障程度是不斷調(diào)整變化的。
萬能壽險(xiǎn)的繳費(fèi)比較靈活,您在繳納首期保費(fèi)后可選擇在任何時(shí)候繳納任何數(shù)量的保費(fèi),只要保單的現(xiàn)金價(jià)值足以支付保單的相關(guān)費(fèi)用,有時(shí)甚至可以不繳納保費(fèi)。此外,您還可以根據(jù)自身需要設(shè)定死亡保障金額,即自行分配保費(fèi)在準(zhǔn)備金賬戶和投資賬戶中的比例。因此,死亡保險(xiǎn)給付通常分為兩種方式:A、死亡保險(xiǎn)金固定不變,等于保單保險(xiǎn)金額;B、死亡保險(xiǎn)金可以因繳費(fèi)情況不斷變化,等于保單的保險(xiǎn)金額+保單現(xiàn)金價(jià)值。
變額萬能壽險(xiǎn)的死亡保險(xiǎn)金給付情況與萬能壽險(xiǎn)大體相同。但需要注意,萬能壽險(xiǎn)投資賬戶的投資組合由保險(xiǎn)公司決定,它要對保戶承諾一個(gè)最低收益;而變額萬能壽險(xiǎn)的投資組合由投保人自己決定,他必須承擔(dān)所有的投資風(fēng)險(xiǎn),一旦投資失敗,他又沒能及時(shí)為準(zhǔn)備金賬戶繳費(fèi),保單的現(xiàn)金價(jià)值就會減少為零,保單將會失效,保障功能徹底喪失。
資金收益情況不同。銀行理財(cái)產(chǎn)品采取的主要是單利,即一定期限、一定數(shù)額的存款會有一個(gè)相對固定的收益空間。不論是固定收益還是采取浮動利息,在理財(cái)期限內(nèi),銀行理財(cái)產(chǎn)品都采取單利。
保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品則不同,大都采取復(fù)利計(jì)算。即在保險(xiǎn)期內(nèi),投資賬戶中的現(xiàn)金價(jià)值以年為單位,進(jìn)行利滾利。
在保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中,變額壽險(xiǎn)可以不分紅,也可以分紅(目前國內(nèi)大多屬分紅型的),若分紅,會承諾一個(gè)收益低限,分紅資金或用來增加保單的現(xiàn)金價(jià)值,或直接用來減額繳清保費(fèi);萬能壽險(xiǎn)也會承諾一個(gè)資金收益低限,通常為年收益4%或5%;而變額萬能壽險(xiǎn)則不會承諾,資金盈虧完全由投保人承擔(dān)。您在選擇變額萬能壽險(xiǎn)時(shí)要注意,某些人所出示的“資金收益表”只是保險(xiǎn)公司以前的盈利情況,并不代表今后的“一定的”收益。
支取的靈活程度不同。銀行理財(cái)產(chǎn)品都有固定的期限,如果儲戶因急用需要靈活支取,會有利息損失。
保險(xiǎn)理財(cái)?shù)馁Y金支取情況分幾種:
一是可以靈活支取,如在合同有效期內(nèi),投保人可以要求部分領(lǐng)取投資賬戶的現(xiàn)金價(jià)值,但合同項(xiàng)下的保險(xiǎn)金額也同時(shí)按照比例相應(yīng)地減少,會影響保障程度。如果全部支取,要扣除準(zhǔn)備金賬戶的費(fèi)用損耗(因?yàn)槟阋呀?jīng)享受了一段時(shí)間的死亡保障),因此只返還保單現(xiàn)金價(jià)值,會造成較大損失?，F(xiàn)實(shí)中,很多保險(xiǎn)公司的萬能壽險(xiǎn)產(chǎn)品為了滿足保戶的理財(cái)需求,在賬戶管理上講求“保障少、投資多”的策略,如你繳納10萬元的保費(fèi),其中只拿出2000元用作責(zé)任準(zhǔn)備金即可,其余9.8萬用來理財(cái),并且可以靈活支取。
第4篇：銀行理財(cái)范文
從2006年開始，深圳發(fā)展銀行就在探索銀行理財(cái)業(yè)務(wù)新的發(fā)展方向，醞釀向零售銀行轉(zhuǎn)型。作為轉(zhuǎn)型的第一步，深發(fā)展在住房按揭貸款市場上動作頻繁，“雙周供”、“氣球貸”等創(chuàng)新型房貸產(chǎn)品的問世，為國內(nèi)的房貸客戶提供了更多新選擇。按照深發(fā)展的規(guī)劃藍(lán)圖，全面拓展個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)是該行的下一個(gè)目標(biāo)。
房貸也要有理財(cái)概念
《理財(cái)周刊》：從去年開始，深發(fā)展一直致力于個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的拓展。比如在房貸市場上動作頻繁，連續(xù)推出了不少富有創(chuàng)新意義的房貸業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。這是不是打算把個(gè)人貸款業(yè)務(wù)作為向零售銀行轉(zhuǎn)型的突破口?
周海良：是的，按照深發(fā)展的發(fā)展規(guī)劃，我們未來發(fā)展的目標(biāo)是全面向零售銀行轉(zhuǎn)型，而個(gè)貸業(yè)務(wù)是我們轉(zhuǎn)型過程中的第一個(gè)目標(biāo)。從2006年開始，我們在全國范圍內(nèi)推出了像“雙周供”、“存抵貸”、“氣球貸”等新型的房貸產(chǎn)品，目的就在于提高我們個(gè)貸產(chǎn)品的吸引力，拓展客戶領(lǐng)域。
在我們的房貸創(chuàng)新過程中，有這樣一個(gè)宗旨，就是房貸也要有理財(cái)概念，我們產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)都是圍繞著這樣一個(gè)宗旨進(jìn)行的。以前在銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)中，“個(gè)貸”和“理財(cái)”是兩個(gè)完全不同的產(chǎn)品，事實(shí)上我們覺得房貸和理財(cái)不是截然分開的，因?yàn)榉抠J中也有理財(cái)?shù)母拍钤诶锩?。比如說，近兩年貸款利率不斷上調(diào)，辦了貸款的老百姓利息負(fù)擔(dān)越來越重，如何節(jié)省貸款利息成為“負(fù)翁”們唯一的訴求。對于房貸業(yè)務(wù)來說，同樣一筆貸款，到底選擇哪家銀行的哪一種房貸產(chǎn)品才能夠做到利息最省?就像你拿著10萬元去尋求哪家金融機(jī)構(gòu)的哪一只理財(cái)產(chǎn)品賺的收益最多一樣，房貸省息其本身就是一個(gè)理財(cái)?shù)母拍睢?/p>
可以看到，深發(fā)展的房貸產(chǎn)品一直以來都貫穿著從客戶需求出發(fā)、為客戶減少利息支出的理念。像去年2月份我們推出的“雙周供”，就為客戶提供了改變還款習(xí)慣的可能。這樣，通過加快還款頻率，客戶們可以提前完成房貸的還款。今年我們又推出了“氣球貸”，貸款享受5年期的利率，每個(gè)月卻可以按照30年期來計(jì)算月供，在不增加還款壓力的情況下得到了較低的貸款利率，實(shí)現(xiàn)了月供少、利率低，輕輕松松省利息的愿望。
《理財(cái)周刊》：作為房貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，需要銀行系統(tǒng)的大量人力、物力的投入，深發(fā)展如何實(shí)現(xiàn)在較短的時(shí)間內(nèi)密集推出眾多房貸新品的?
周海良：房貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新首先離不開人才。深發(fā)展非常重視優(yōu)秀人才的引進(jìn)，包括從美國以及我國香港、臺灣地區(qū)回來的高級管理人才，還有在國外和本土從事金融工作多年的高素質(zhì)人才的加盟，他們都是我們業(yè)務(wù)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
此外，深發(fā)展一向很重視市場的研究和分析?？梢哉f，對市場的準(zhǔn)確把脈是我們產(chǎn)品取得成功的關(guān)鍵。在房貸市場中，老百姓最主要的訴求是如何節(jié)省利息，我們就從可以節(jié)省利息的途徑――貸款金額、貸款期限和貸款利率人手。明確的市場需求，結(jié)合優(yōu)秀人才的引進(jìn)帶來了國外先進(jìn)的產(chǎn)品開發(fā)和管理經(jīng)驗(yàn)，為我們產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新理念打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在新產(chǎn)品開發(fā)的過程中，我們引入了國際上先進(jìn)的新產(chǎn)品推出流程(NPI)，同時(shí)采用結(jié)構(gòu)性的方法組織行內(nèi)包括營銷、計(jì)財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)、法律、客服、分支行等多個(gè)部門協(xié)同運(yùn)作，并采用項(xiàng)目管理的方法確保新產(chǎn)品按計(jì)劃推出。像“雙周供”、“氣球貸”就是在這樣的條件下誕生的。
《理財(cái)周刊》：能不能透露一下未來一段時(shí)間內(nèi)，深發(fā)展在個(gè)貸領(lǐng)域還將有什么創(chuàng)新之作?
周海良：今年，我們將繼續(xù)關(guān)注房貸客戶的理財(cái)需求，在細(xì)分客戶市場上，通過網(wǎng)絡(luò)渠道、中介渠道、運(yùn)營模式的創(chuàng)新，利用特色化營銷渠道和方式撬動市場。在產(chǎn)品方面，我們繼續(xù)本著實(shí)實(shí)在在地為老百姓省息的宗旨，在利率、渠道、產(chǎn)品整合和還款方式上作出創(chuàng)新之舉，并在市場上逐步樹立起深發(fā)房貸的品牌，請大家拭目以待。
重點(diǎn)發(fā)展個(gè)人財(cái)富管理
《理財(cái)周刊》：在零售銀行業(yè)務(wù)中，除了個(gè)貸，個(gè)人財(cái)富管理所占據(jù)到的位置也越來越重要。深發(fā)展對于個(gè)人財(cái)富管理這項(xiàng)業(yè)務(wù)，有哪些戰(zhàn)略性的規(guī)劃?
周海良：目前中國只有不到10％的理財(cái)需求能夠被滿足，市場前景非常廣闊，個(gè)人財(cái)富管理也是目前各家銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的“主戰(zhàn)場”。對于我們深發(fā)展來說，個(gè)人財(cái)富管理將是我們2007年的一個(gè)突破點(diǎn)。
一直以來，我們非常關(guān)注客戶財(cái)富管理需求和期望，針對這一市場，我們零售部已經(jīng)對產(chǎn)品、人員和系統(tǒng)進(jìn)行了全面整合。
在產(chǎn)品方面，我們?yōu)榭蛻籼峁┝硕鄻踊倪x擇，包括基金、保險(xiǎn)、股票、各項(xiàng)存款等，涵蓋各主要投資領(lǐng)域，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶的投資需求。比如我們的“聚匯寶”系列外幣理財(cái)產(chǎn)品和“聚財(cái)寶”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品，自推出以來一直受到廣大投資者和專家的認(rèn)可。另外，我們一直非常注重產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，致力于為客戶提供更多元化的選擇。近期推出的“金抵利”個(gè)人黃金理財(cái)賬戶，將傳統(tǒng)的定期存款與黃金理財(cái)相結(jié)合――客戶定期存款的利息以實(shí)物黃金方式支付，到期返還本金，既滿足了客戶理財(cái)保本的需求，同時(shí)還提供了黃金投資的機(jī)會，屬于市場首創(chuàng)。增值服務(wù)也是我們推行個(gè)人財(cái)富管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。2006年，我們推出了VIP醫(yī)療健康服務(wù)，為客戶就醫(yī)提供了多項(xiàng)便捷、免費(fèi)的服務(wù)；今年，我們還將陸續(xù)推出投資、稅務(wù)專業(yè)服務(wù)和商旅便利服務(wù)，力求全方位地滿足客戶的需求，充分體現(xiàn)深發(fā)展對客戶的悉心關(guān)懷和貼心服務(wù)。
人員方面，深發(fā)展非常重視優(yōu)質(zhì)客戶的個(gè)人財(cái)富管理，并專門從花旗、東亞等知名外資銀行引進(jìn)國際高級人才。我們也非常重視理財(cái)經(jīng)理的招募和培訓(xùn)，并將其列為2007年最重要的工作之一。
系統(tǒng)方面，加強(qiáng)客戶管理系統(tǒng)的功能，讓理財(cái)經(jīng)理運(yùn)用人性化銷售服務(wù)，確實(shí)提供優(yōu)質(zhì)且貼心的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。
《理財(cái)周刊》：那么今年深發(fā)展在這一領(lǐng)域還將有哪些新動作?
第5篇：銀行理財(cái)范文
首先，在對理財(cái)產(chǎn)品推廣時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)提供給客戶相關(guān)的理財(cái)知識，讓其樹立正確的理財(cái)觀念，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力；其次，采用咨詢驅(qū)動模式，根據(jù)公眾投資理財(cái)?shù)年P(guān)注重點(diǎn)，完善理財(cái)業(yè)務(wù)的咨詢流程，既讓中高端客戶成為忠誠客戶，也利于發(fā)掘更多的潛在客戶；再次，商業(yè)銀行需將當(dāng)前以產(chǎn)品為中心的模式轉(zhuǎn)型為以客戶為中心，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)推廣可與其他業(yè)務(wù)部門相合作，通過交叉銷售、綜合經(jīng)營的方式為客戶及其企業(yè)提供全面的金融服務(wù);最后，理財(cái)業(yè)務(wù)的咨詢流程全面涵蓋客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，量身為客戶配置產(chǎn)品和服務(wù)，關(guān)注客戶個(gè)性需求，產(chǎn)生定制化方案，創(chuàng)造良好的客戶體驗(yàn)。
(二)發(fā)揮“網(wǎng)銀”對理財(cái)產(chǎn)品營銷的強(qiáng)大功能
“網(wǎng)銀”不僅是大眾獲得理財(cái)信息的重要途徑，更是理財(cái)產(chǎn)品的重要銷售渠道，它對于銀行業(yè)利潤增長起到重要的作用。在節(jié)省成本、促進(jìn)業(yè)務(wù)辦理的同時(shí)，還能并舉交叉銷售和增值銷售，以此推動整個(gè)銀行業(yè)的業(yè)績提升。在歐美等發(fā)達(dá)國家，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)已占有總體業(yè)績50%的份額，而我國網(wǎng)銀業(yè)務(wù)量還未達(dá)到銀行業(yè)務(wù)總量的10%，可以說是具有廣闊發(fā)展前景的。通過網(wǎng)銀營銷，有助于實(shí)現(xiàn)網(wǎng)銀客戶向銀行理財(cái)業(yè)務(wù)客戶的轉(zhuǎn)化。隨著國家規(guī)范網(wǎng)上行為的法律法規(guī)的出臺，網(wǎng)銀將與線下銀行網(wǎng)點(diǎn)相互依托、相互補(bǔ)充，成為國內(nèi)商業(yè)銀行提升精準(zhǔn)營銷效率、提高銷售業(yè)績的推手。
(三)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的人才隊(duì)伍建設(shè)
1、設(shè)置合理的薪酬管理體系在設(shè)置薪酬結(jié)構(gòu)時(shí)，以公平性原則為指導(dǎo)，激勵(lì)員工的工作積極性；設(shè)計(jì)合理的薪酬獎(jiǎng)懲制度，根據(jù)薪酬構(gòu)成比例確定獎(jiǎng)懲預(yù)算額度約為基本薪酬預(yù)算總額的10-12%，排除年度營業(yè)與員工前一年考核的浮動系數(shù)的條件下，員工的福利總計(jì)相當(dāng)于當(dāng)年的福利預(yù)算。2、績效考核的對策首先，兩級績效合同是業(yè)績管理的主要手段，讓高層管理者把主要注意力放在對公司價(jià)值最關(guān)鍵的經(jīng)營決策上，以合同方式體現(xiàn)達(dá)成業(yè)績承諾的嚴(yán)肅性。其次，采取靈活多樣的考核方式，支行高層不定期進(jìn)行業(yè)績檢查，對管理層的業(yè)績完成情況進(jìn)行分析，當(dāng)實(shí)際業(yè)績超過合同業(yè)績時(shí)，下一年度的目標(biāo)業(yè)績就可以做適當(dāng)?shù)奶嵘?當(dāng)實(shí)際業(yè)績明顯低于合同業(yè)績時(shí)，負(fù)責(zé)人有必要向上級分析原因并遞交改善業(yè)績的具體行動方案。再次，在溝通平臺的建設(shè)上，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工公開考核結(jié)果，提高績效考核體系的透明度，對考核中出現(xiàn)的問題，考核主管部門應(yīng)主動與基層人員進(jìn)行溝通，獲得員工的更大認(rèn)可度。3、員工培訓(xùn)對策商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)識到員工的成長是企業(yè)發(fā)展的根本，員工理財(cái)產(chǎn)品的培訓(xùn)是取得人員素質(zhì)持續(xù)優(yōu)勢的保持途徑之一，提供充足的培訓(xùn)資金、時(shí)間壯大自己的理財(cái)隊(duì)伍。在對員工進(jìn)行培訓(xùn)的時(shí)候，要有較強(qiáng)的針對性，根據(jù)崗位、級別、性別、性格、專業(yè)水平設(shè)置不同的培訓(xùn)內(nèi)容。建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定管理制度，強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的綜合金融理論、財(cái)務(wù)分析知識、市場分析能力和投資技巧、職業(yè)道德的全面復(fù)合。
(四)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新流程
第6篇：銀行理財(cái)范文
“你知不知道?銀行力推的非保本浮動型收益產(chǎn)品，收益部分居然只能向下浮動，超額收益的部分全歸銀行所有。”一位投資者近日在銀行購買了一款非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品，但細(xì)讀產(chǎn)品說明書后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品不但不保本，而且產(chǎn)品實(shí)際收益如果高于預(yù)期收益，超過部分還將作為銀行投資管理費(fèi)用，不歸投資者所有。
根據(jù)該投資者提供的線索，記者找到了這款名為“北京農(nóng)村商業(yè)銀行金鳳凰理財(cái)貨幣市場型2010年三期”的理財(cái)產(chǎn)品說明書。說明書顯示，該款理財(cái)產(chǎn)品是一款非保本浮動收益型產(chǎn)品，投資范圍包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券、短期融資券等投資品種，期限為40天，起購金額不低于人民幣10萬元。有關(guān)產(chǎn)品收益，說明書表示：“如果理財(cái)資金所投資債券按時(shí)支付本金和利息，并且理財(cái)年化總收益率高于或等于2.55％，在扣除我行銷售管理費(fèi)率0.296及相關(guān)的交易費(fèi)用外，則客戶可獲得預(yù)期最高年化收益率2.2596”。
不僅如此，產(chǎn)品說明書中還赫然寫著：若理財(cái)年化總收益率超過2.55％，其超過部分將作為銀行投資管理費(fèi)用，于到期日從理財(cái)收益中一次性提取。
“我花10萬元買了這款理財(cái)產(chǎn)品，先得交給銀行0.296的銷售管理費(fèi)，這就得要200元，另外還有交易費(fèi)用。說明書上，白紙黑字寫的是非保本浮動收益型產(chǎn)品，為什么多余的收益要給銀行，虧的錢就得我自己承擔(dān)?”對此，上述投資者提出質(zhì)疑。
無獨(dú)有偶。記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，工商銀行發(fā)行的“中國工商銀行高凈值客戶專屬信托投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品
(60天)”和“中國工商銀行‘工銀財(cái)富’專屬信托投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品(30天)°兩款產(chǎn)品中，也無一例外地標(biāo)注出
“超額收益部分歸銀行”。該行某客戶經(jīng)理對記者透露，該行的非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的超額收益一直都是歸銀行所有的。面對記者提出“單向浮動”的質(zhì)疑，該人士并未正面回答，而是以
“銀行規(guī)定”搪塞過去。不過凡事都有例外，這位客戶經(jīng)理表示，只有3D0萬元以上的私人銀行客戶，超額收益部分才能歸客戶所有。
在目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場中，非保本浮動收益類產(chǎn)品數(shù)量早已占據(jù)“半壁江山”。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，今年二季度銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，保本保證收益產(chǎn)品數(shù)量占比27.5％，保本浮動收益數(shù)量占比16.3％，非保本浮動收益數(shù)量占比高達(dá)56.296。
第7篇：銀行理財(cái)范文
多項(xiàng)新舉措監(jiān)管代銷業(yè)務(wù)
去年以來，銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品的糾紛不斷，違規(guī)代銷的行為給投資者帶來了巨大的損失。針對銀行代銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管也不斷升級，繼年初銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行對代銷產(chǎn)品進(jìn)行排查后，近期上海銀監(jiān)局了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行代銷業(yè)務(wù)管理的通知》，對于銀行代銷產(chǎn)品的管理提出了更細(xì)化、更具體的要求，推出了如銷售過程錄音錄像監(jiān)控、產(chǎn)品設(shè)猶豫期等新舉措，這一通知將從今年6月1日起在上海正式推行。
代銷產(chǎn)品分區(qū)銷售
所謂代銷業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用本行渠道，向個(gè)人客戶銷售或推介非本行發(fā)行的有投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。由于銀行擁有龐大的網(wǎng)點(diǎn)咨詢，是投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的主要場所。在自有產(chǎn)品外，銀行也大多設(shè)有多類理財(cái)產(chǎn)品的代銷，如基金、保險(xiǎn)、信托、券商理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬等等。然而，有一些投資者難以區(qū)分“代銷”與“自有”產(chǎn)品的界限，尤其是基于對銀行的天然信任，抱著“出了問題找銀行”的心態(tài)，在投資中產(chǎn)生了盲目性。
此次上海銀監(jiān)局首次提出了對代銷產(chǎn)品進(jìn)行分區(qū)銷售，代銷產(chǎn)品的柜臺將區(qū)別于存款柜臺單獨(dú)設(shè)置，投資者購買代銷產(chǎn)品必須在代銷區(qū)域內(nèi)完成。
而且，對于投資風(fēng)險(xiǎn)較高的代銷產(chǎn)品，上海銀監(jiān)局要求銀行必須設(shè)置銷售專區(qū)，銷售區(qū)有明顯標(biāo)識并作額外風(fēng)險(xiǎn)提示。
銷售過程錄音錄像監(jiān)控
以往，代銷產(chǎn)品的銷售中，確認(rèn)以銷售合同的簽訂為主，投資者在銷售合同上簽字表明已經(jīng)對產(chǎn)品做出了解，并能夠承擔(dān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。然而在多次的銀行代銷產(chǎn)品糾紛中也發(fā)現(xiàn)，很多投資者往往并沒有對合同進(jìn)行仔細(xì)的閱讀，也沒有真正理解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，而糾紛也較多地集中在銷售人員可能存在的誤導(dǎo)銷售中。因此，上海銀監(jiān)局要求在銷售過程中增加錄音錄像監(jiān)控，
具體的要求是，銀行所有的銷售柜臺都要配備錄音系統(tǒng)，記錄銷售人員對產(chǎn)品關(guān)鍵交易信息及風(fēng)險(xiǎn)的提示，以及客戶對上述提示確認(rèn)的過程。其中，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售錄音應(yīng)保留到產(chǎn)品到期兌付完畢。這一要求將從2013年6月1日正式執(zhí)行，銀行在此之前完成銷售柜臺配備錄音系統(tǒng)，同時(shí)，在2014年1月1日前實(shí)現(xiàn)所有銷售柜臺錄音錄像同步監(jiān)控。
高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)“猶豫期”
“猶豫期”的概念最多見于保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保人在投保產(chǎn)品后擁有一定的“猶豫期”，通常為10天左右，在“猶豫期”內(nèi)投保人希望退保、解除保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)公司必須無條件執(zhí)行，并不得收取任何費(fèi)用。
2009年，東亞銀行就曾在理財(cái)產(chǎn)品銷售中推出“猶豫期”制度，在投資者認(rèn)購產(chǎn)品的1～3天之內(nèi)，可無成本撤銷認(rèn)購。在這段期間內(nèi)，客戶全部投資金額按活期存款利率計(jì)息。但“猶豫期”的設(shè)置在商業(yè)銀行的銷售中并沒有得到廣泛性推廣。
上海銀監(jiān)局下發(fā)的《通知》明確銀行要對有推介期、推廣期等募集期且非交易型的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)置“猶豫期”，“猶豫期”內(nèi)客戶可繼續(xù)考慮是否適合作出投資，允許客戶根據(jù)約定解除相關(guān)合同。據(jù)介紹，“高風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度為《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級4級（含）以上。
嚴(yán)禁“湊份子”投資
“將合適的產(chǎn)品賣給合適的人”是理財(cái)產(chǎn)品銷售中的一項(xiàng)基本原則，因此對于不同風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，在《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中做出了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與銷售起點(diǎn)金額相匹配的規(guī)定，對于風(fēng)險(xiǎn)評級為三級和四級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)不得低于10萬元，五級產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)不得低于20萬元。
在代銷的理財(cái)產(chǎn)品中，盡管一些產(chǎn)品如信托、私募基金等本身設(shè)置了較高的銷售起點(diǎn)額，以保證客戶的資產(chǎn)能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相匹配。然而在實(shí)際銷售中，不少投資者采用“湊份子”的方式，集合投資、共同購買以跨越這一門檻，銷售人員為了達(dá)到銷售目的，甚至鼓勵(lì)“湊份子”的方式。
《通知》別“嚴(yán)禁多人共同出資但僅以單人名義購買的行為”，銀行要在銷售前主動告知，并以醒目的方式提示客戶確認(rèn)購買資金來源為自有資金。不過客觀來說，銀行對于“湊份子”投資仍然缺乏有效的控制手段，但是提醒投資者的是，“湊份子”投資的方式一旦出現(xiàn)問題，非待持投資者的利益很難得到保護(hù)，切不可因小失大。
重點(diǎn)提示第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)合作風(fēng)險(xiǎn)
第8篇：銀行理財(cái)范文
摘要:在當(dāng)前的金融危機(jī)中,商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了越來越多的法律糾紛,急需對當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。從法學(xué)的角度來看,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為四類,其中最重要的是非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品,該產(chǎn)品的各方當(dāng)事人之間是一種信托法律關(guān)系。對理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度,理財(cái)產(chǎn)品的品種不宜過多,應(yīng)推出標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品。銀行在理財(cái)合同中設(shè)定的終止區(qū)間,侵害了投資者的合法權(quán)益,應(yīng)認(rèn)定是無效的。在理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押問題上,應(yīng)通過行政法規(guī)來彌補(bǔ)《物權(quán)法》的不足。在理財(cái)產(chǎn)品的訴訟中,只有在銀行有過失的情況下,才對理財(cái)產(chǎn)品的虧損承擔(dān)賠償責(zé)任。我國應(yīng)修改《商業(yè)銀行法》,將理財(cái)業(yè)務(wù)納入該法的調(diào)整范圍。
關(guān)鍵詞:理財(cái)產(chǎn)品;信托;質(zhì)押;終止期間;訴訟
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。
近年來,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度非?？臁?jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì),2006年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有1100多種,到2007年達(dá)到了3052種,2008年則達(dá)到了4400多種。(注:2008銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇實(shí)錄.(2008-11-20)[2009-01-25]./2008/11/2018302827224.shtml.)然而,在理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展的同時(shí),對理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系的研究卻很少。在當(dāng)前的金融危機(jī)的背景下,很多理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,引起了銀行與投資者之間的糾紛,因此急需對當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。本文在對銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,對當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)的若干法律問題進(jìn)行探討。
一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類
我國商業(yè)銀行現(xiàn)在推出了4400種理財(cái)產(chǎn)品,給投資者一種眼花繚亂的感覺。厚厚的產(chǎn)品說明書和艱澀的專業(yè)術(shù)語,更是讓投資者無法區(qū)分良莠。對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行合理的分類,是確定法律關(guān)系的基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為,對理財(cái)產(chǎn)品盡管有各種各樣的分類,但從法律關(guān)系的角度,理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)分為以下四大類:
(一)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益,銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。在這種產(chǎn)品中,投資者沒有提前贖回的權(quán)利。投資者購買了這類產(chǎn)品,就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財(cái)合同,并以存款的形式將資金交由銀行運(yùn)營,銀行在固定期限里,將募集資金集中并開展投資活動。該類產(chǎn)品通常會取得比同期存款高的投資收益,適合對理財(cái)產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是比較傳統(tǒng)的產(chǎn)品類型,商業(yè)銀行將籌集的資金投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,是風(fēng)險(xiǎn)最低的銀行理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行也可以將自己現(xiàn)有的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成理財(cái)業(yè)務(wù),比如可以將現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)貸款、信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)這種資產(chǎn)的期限和預(yù)期收益情況,確定所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率,然后向投資者出售理財(cái)產(chǎn)品,用募集的理財(cái)資金購買原有的貸款或信托產(chǎn)品。在這一模式下,銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于投資者,而換取了資產(chǎn)的流動性。
(二)非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品
非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益,并不保證投資者本金安全的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行面向投資者推出的“風(fēng)險(xiǎn)與誘惑并存”的理財(cái)產(chǎn)品。該類產(chǎn)品在2007年取得較高的收益之后,2008年有了長足的發(fā)展,使很多投資者放棄了原先的固定收益理財(cái)產(chǎn)品,而選擇了此類產(chǎn)品。
此類產(chǎn)品目前還未形成完善的產(chǎn)品系統(tǒng),已經(jīng)出現(xiàn)的產(chǎn)品有以下幾種:
1掛鉤類的衍生產(chǎn)品:該產(chǎn)品與一些指標(biāo)相掛購,所掛鉤的標(biāo)的物五花八門,比如利率、匯率、股票波動率、基金指數(shù)、商品期貨價(jià)格,甚至天氣等。產(chǎn)品實(shí)際收益情況與存續(xù)期內(nèi)所掛鉤的標(biāo)的物成正比(或反比),掛鉤標(biāo)的物越高(或越低),產(chǎn)品收益率越高(或越低)。這類產(chǎn)品是國外商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品,我國的商業(yè)銀行是用理財(cái)資金來直接購買此類產(chǎn)品。
2銀信結(jié)合產(chǎn)品:商業(yè)銀行雖然不能直接進(jìn)行股權(quán)性質(zhì)的投資,也不能發(fā)行信托產(chǎn)品,但商業(yè)銀行可以通過購買信托公司發(fā)行的產(chǎn)品,將投資范圍拓展到實(shí)業(yè)領(lǐng)域,當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況要視投資管理人、項(xiàng)目本身、企業(yè)資質(zhì)等而定。
3銀基結(jié)合產(chǎn)品;這種產(chǎn)品是商業(yè)銀行與基金合作,發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,再由基金進(jìn)入證券市場,突破了商業(yè)銀行資金不能投資證券的法律限制。
4“打新股”概念產(chǎn)品:這是中國獨(dú)有的一種理財(cái)產(chǎn)品,銀行用理財(cái)基金申購新股,待股票上市后即拋售,賺取一、二級市場的差價(jià)。此類產(chǎn)品在2007年下半年和2008年上半年發(fā)展迅速,一度占到了銀行理財(cái)產(chǎn)品的40%。但是,這種產(chǎn)品也不一定全部盈利,在2008年就出現(xiàn)了上市開盤價(jià)即跌破發(fā)行價(jià)的股票。在當(dāng)前低迷的股市中,首次公開發(fā)售(IPO)已經(jīng)停止,此種產(chǎn)品必須在股市起穩(wěn)后才有市場。
5QDII基金:QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。我國商業(yè)銀行目前發(fā)行的QDII產(chǎn)品,主要投資于港股和美股。中國人民銀行與中國銀監(jiān)會于2006年04月18日了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,對QDII基金做了規(guī)定。
(三)保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品
保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付,本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān),并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定投資者實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭取更高的浮動收益,投資者在存款的基礎(chǔ)上,向銀行出售了期權(quán)收益權(quán),因此可以得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。這種策略可以以小博大,投資者最多也只是輸?shù)敉顿Y期利息,以一筆門檻不高的投資,便可以參與諸如商品市場、海外資本市場等平日沒有途徑進(jìn)入的領(lǐng)域,有較強(qiáng)的吸引力。
(四)商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品
商業(yè)銀行有著豐富的客戶資源和良好的資信,所以很多機(jī)構(gòu)都利用商業(yè)銀行的信譽(yù)來銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品,商業(yè)銀行承銷的產(chǎn)品有基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、國債、企業(yè)債券等等。
商業(yè)銀行在承銷過程中的作用相當(dāng)于證券市場上的承銷商,收取固定的承銷費(fèi)用,不對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。當(dāng)然,也有很多人對于商業(yè)銀行承銷此類產(chǎn)品提出批評,認(rèn)為銀行有出售信譽(yù)之嫌。
二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中的法律關(guān)系分析
在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中,各方當(dāng)事人之間是一種什么樣的法律關(guān)系,是一個(gè)至關(guān)重要的問題。只有界定清楚當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,才能明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù),才能處理好因理財(cái)產(chǎn)品而產(chǎn)生的各種法律糾紛。目前學(xué)界和實(shí)務(wù)界對此問題有多種看法。在中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱“《辦法》”和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱“《指引》”)中并未對此問題進(jìn)行界定,但中國銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》和《指引》答記者問時(shí),卻有如下說明:“《辦法》和《指引》明確界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),是商業(yè)銀行向投資者提供的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)”。(注:銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009-02-05].law-/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.)
筆者認(rèn)為,銀監(jiān)會將理財(cái)產(chǎn)品界定為委托關(guān)系是不正確的,實(shí)際上,在不同的理財(cái)產(chǎn)品中存在不同的法律關(guān)系,筆者根據(jù)前面的分類,分述如下:
(一)在固定收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系
投資者購買了固定收益類理財(cái)產(chǎn)品之后,銀行負(fù)有還本付息的義務(wù),投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,這與儲蓄的性質(zhì)完全是一樣的,銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行的這類業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù),不屬于中間業(yè)務(wù)。“在提供債權(quán)債務(wù)類理財(cái)產(chǎn)品時(shí),形成了事實(shí)上的表內(nèi)負(fù)債。因而商業(yè)銀行通過個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負(fù)債的一部分,其資金的操作屬于資產(chǎn)運(yùn)用,從整個(gè)銀行層次上看,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源與運(yùn)用一樣,計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表,成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)”。(注:胡云祥.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾分析.上海金融.2006,(09).)此類產(chǎn)品中銀行要承擔(dān)全部的投資風(fēng)險(xiǎn),一旦投資失敗,銀行就必須用自有資金向投資者還本付利,影響到銀行自身的金融安全。
對此類產(chǎn)品的最大爭議是保底承諾問題,有人認(rèn)為保底承諾違反了我國的現(xiàn)行法律,擔(dān)心銀行利用此種理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲。一旦銀行將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為利率更高的準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品,就相當(dāng)于變相突破國家利率管制。在一片爭議聲中,中國銀監(jiān)會在《辦法》中還是允許商業(yè)銀行銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品。為了防止銀行變相攬儲,《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行不得無條件向投資者承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行向投資者承諾保證收益的附加條件,可以是對理財(cái)計(jì)劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利,也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。總之,只要設(shè)定了條件,哪怕是一些無所謂的條件,就可以銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品,這實(shí)際上是銀監(jiān)會給自己找了個(gè)臺階下。
在此類產(chǎn)品的審批方式上,銀監(jiān)會也表現(xiàn)出了猶豫的態(tài)度。在《辦法》中,銀監(jiān)會規(guī)定此類產(chǎn)品實(shí)行審批制,商業(yè)銀行必須事先向銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)批,而其它類別的產(chǎn)品則實(shí)行報(bào)告制。從這樣的規(guī)定中可以看出,銀監(jiān)會對固定收益類產(chǎn)品持謹(jǐn)慎的態(tài)度。原因有兩個(gè),一是擔(dān)心商業(yè)銀行變相高息攬儲,形成惡性競爭;二是擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營不善將會危及商業(yè)銀行自身的金融安全。這一規(guī)定出臺之后,引來了不少批評之聲,銀監(jiān)會辦公廳于2007年12月11日發(fā)出通知,取消了關(guān)于固定收益理財(cái)產(chǎn)品的審批制,改為報(bào)告制,也就是說目前所有的理財(cái)產(chǎn)品都實(shí)行報(bào)告制,沒有實(shí)行審批制的產(chǎn)品了。
(二)在非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系
對于非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品,銀行要對資金進(jìn)行封閉式運(yùn)作,理財(cái)資金自始至終不能與銀行資金合并。不同期發(fā)行的同一種理財(cái)產(chǎn)品也不能合并,每一期必須單獨(dú)核算,單獨(dú)運(yùn)作。銀行必須保留全部的投資記錄,并應(yīng)當(dāng)向投資者公布投資信息,允許投資者查詢。在期滿后,計(jì)算出每一期產(chǎn)品的投資損益,確定投資者享有的分紅或應(yīng)承擔(dān)的虧損。此類業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù),理財(cái)資金不能并入表內(nèi),在整個(gè)理財(cái)過程中,理財(cái)資金必須保持獨(dú)立性。
在非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式中,商業(yè)銀行與投資者之間是一種信托法律關(guān)系?！吨腥A人民共和國信托法》(以下簡稱《信托法》)第2條規(guī)定:“本法所稱信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進(jìn)行管理或者處分的行為?！蓖顿Y者基于對商業(yè)銀行的信任,將自己的資金委托給商業(yè)銀行,由商業(yè)銀行按照投資者的意愿,以商業(yè)銀行的名義,為了投資者的利益進(jìn)行投資,這些行為完全符合信托的構(gòu)成要件。
將此類產(chǎn)品規(guī)范為信托,有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。我國已經(jīng)有了《信托法》,我們就可以運(yùn)用《信托法》來解決此類產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律糾紛。
(三)在保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系
此類理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式與非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品是一樣的,每一期的產(chǎn)品必須封閉式運(yùn)作,以確定盈虧,因此,此類產(chǎn)品也是一種信托。當(dāng)這期產(chǎn)品有盈利時(shí),投資者就可以取得收益,這與非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的分紅方式是一樣的。銀行作為受托人,本來是不對理財(cái)產(chǎn)品的盈虧負(fù)責(zé)的。但當(dāng)這類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí),銀行就必須承擔(dān)全部的虧損,向投資者返還本金。為什么在出現(xiàn)虧損時(shí)銀行就要負(fù)責(zé)呢?筆者認(rèn)為,在此類產(chǎn)品中,銀行既是受托人,同時(shí)又是保證人,銀行對信托提供了一個(gè)最基本的保證:保證投資者收回本金;因此,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系。
(四)在商業(yè)銀行承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí),商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在此過程中只是一個(gè)承銷商,收取固定的承銷費(fèi),并為投資者辦理結(jié)算。商業(yè)銀行是以理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的名義來銷售這些產(chǎn)品的,投資者與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生直接的法律關(guān)系,商業(yè)銀行不承擔(dān)法律后果。這樣的銷售方式完全符合委托的構(gòu)成要件,理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)是本人,商業(yè)銀行是人,投資者是第三人。因此,商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí),有責(zé)任對產(chǎn)品的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí),對產(chǎn)品提供者的經(jīng)營管理、市場投資、風(fēng)險(xiǎn)處置能力進(jìn)行有效評估,對雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行界定。如果商業(yè)銀行在承銷產(chǎn)品時(shí)有虛假不實(shí)的陳述,導(dǎo)致投資者受到損失,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。投資者在購買產(chǎn)品時(shí),往往弄不清銀行與產(chǎn)品發(fā)行人之間的這種委托關(guān)系,完全是相信銀行的信譽(yù)才來購買理財(cái)產(chǎn)品的,所以一旦出現(xiàn)損失,投資者往往要求銀行承擔(dān)責(zé)任。在美國雷曼兄弟MINI(迷你)債券糾紛發(fā)生后,有很多投資人要求承銷該債券的銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)然,銀行只要盡了自己的注意義務(wù),是無需承擔(dān)責(zé)任的。
三、當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中存在的若干法律問題及其解決建議
(一)在理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管方式上,我國應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度
我國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管。當(dāng)前,我國的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司都推出了各自的理財(cái)產(chǎn)品,信托投資公司原本就有類似的理財(cái)產(chǎn)品。三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)分別出臺了理財(cái)產(chǎn)品的管理辦法,而這些管理辦法互不相同,有很多矛盾和對立之處。但實(shí)際上這些理財(cái)產(chǎn)品的基本原理是相同的,運(yùn)作方式也是大同小異的,產(chǎn)品之間是互相融通的。“現(xiàn)在銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品投資于各種證券,已經(jīng)在相當(dāng)程度上打破了‘分業(yè)經(jīng)營’的限制。這些理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的銀行儲蓄產(chǎn)品,已經(jīng)遠(yuǎn)非我國基于‘分業(yè)經(jīng)營’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理。”如果禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入證券業(yè)和信托業(yè)的話,絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品就不復(fù)存在了。
短時(shí)間內(nèi)我國的金融監(jiān)管體制不會有所改變,對發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主體是由三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)按照各自的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,而理財(cái)產(chǎn)品又必須混業(yè)經(jīng)營,因此短時(shí)間內(nèi)我國對理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行的是“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的監(jiān)管體制。
(二)對從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格應(yīng)作必要的限制
中國銀監(jiān)會在《辦法》中并沒對從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主體資格做出規(guī)定,也就是說中國境內(nèi)的任何商業(yè)銀行(包括信用社、外資銀行)均可從事理財(cái)業(yè)務(wù),而且銀行的分支機(jī)構(gòu)也可獨(dú)立從事理財(cái)業(yè)務(wù)。實(shí)踐中就出現(xiàn)了以下這些問題:一些地方商業(yè)銀行和信用社把理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)成了高息攬儲的手段,不顧自己的承債能力,超額發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些商業(yè)銀行沒有理財(cái)人才和經(jīng)驗(yàn),盲目地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些外資銀行將境外的理財(cái)產(chǎn)品直接在境內(nèi)銷售,境外產(chǎn)品受金融危機(jī)影響,引起了投資者的巨額虧損。筆者認(rèn)為,理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高的銀行業(yè)務(wù),并不是所有的商業(yè)銀行都適合從事理財(cái)業(yè)務(wù)。中國銀監(jiān)會應(yīng)該制訂出一些具體的標(biāo)準(zhǔn),按理財(cái)產(chǎn)品的種類向商業(yè)銀行頒發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)許可證。為此,筆者提出以下建議:
1規(guī)定從事固定收益類和保本浮動收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的條件
對從事這些理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行,主要應(yīng)當(dāng)考慮其償債能力,應(yīng)對總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、未清償?shù)睦碡?cái)品的余額占凈資產(chǎn)的比例3個(gè)指標(biāo)做出限制。
2規(guī)定從事非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的條件
重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注商業(yè)銀行是否具備理財(cái)?shù)哪芰?、理?cái)資金運(yùn)作的獨(dú)立性以及以往的理財(cái)業(yè)績。對以往業(yè)績不佳,經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)收益的商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)取消其從事此類業(yè)務(wù)的資格。
3規(guī)定從事承銷理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行的條件
能夠從事承銷理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不宜過多,應(yīng)當(dāng)比照《證券法》關(guān)于承銷證券的規(guī)定及中國人民銀行關(guān)于承銷短期融資債券的規(guī)定確定。
經(jīng)過這樣的限制,理財(cái)業(yè)務(wù)會往大的商業(yè)銀行集中。
在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和申報(bào)主體上,筆者認(rèn)為,應(yīng)以商業(yè)銀行總行為發(fā)行和申報(bào)單位,商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)只能是經(jīng)辦機(jī)構(gòu),不能獨(dú)立地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。這樣有利于解決當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過濫問題。
(三)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品品種問題
我國商業(yè)銀行已經(jīng)推出的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)4400余種,大部分產(chǎn)品是從國外引進(jìn)的,有的銀行甚至直接購買國外的產(chǎn)品。當(dāng)前商業(yè)銀行還在不斷地推出新的產(chǎn)品,理財(cái)產(chǎn)品已成泛濫之勢。在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中,有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)極不合理,本身就蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此,當(dāng)前急需對理財(cái)產(chǎn)品的品種進(jìn)行規(guī)范,為此,筆者提出以下建議:
1理財(cái)產(chǎn)品的投資方式應(yīng)當(dāng)簡捷易懂,國外復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品并不適合中國的投資者
當(dāng)前國內(nèi)購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者大多數(shù)不具備自我投資的能力,所以理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮投資者的知識水平,不能推出一些過于復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的操作方式應(yīng)當(dāng)讓普通的投資者一看就懂,而且不能生歧義。商業(yè)銀行也不能給產(chǎn)品起一些帶有誤導(dǎo)性的名稱,對一些專業(yè)術(shù)語也應(yīng)當(dāng)解釋清楚。國外的一些復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前并不適合在中國推出,銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國投資者的特點(diǎn)有選擇地推出國外的理財(cái)產(chǎn)品。
2中國銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品
中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)關(guān),應(yīng)在現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品中,根據(jù)實(shí)際收益情況,確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品時(shí),不需再報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),可以直接發(fā)行。
3商業(yè)銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品以外的理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)事先報(bào)中國銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)全部實(shí)行備案制度,中國銀監(jiān)會事先不做任何審批,但是有的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的,一旦出了問題社會影響力非常巨大。有些產(chǎn)品根本就不具有投資價(jià)值,投資者不可能獲利。中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)構(gòu),必須對新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)行審批,只有獲得中國銀監(jiān)會的審批后,商業(yè)銀行才可發(fā)行新產(chǎn)品,成熟的新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。
理財(cái)產(chǎn)品的種類不宜過多,筆者認(rèn)為總量不宜超過1000種,這對投資者和商業(yè)銀行來說已經(jīng)足夠了。
(四)關(guān)于觸發(fā)終止區(qū)間問題
在許多銀行理財(cái)產(chǎn)品中,都設(shè)置有“終止區(qū)間”,當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值低于區(qū)間的最低值,或者高于區(qū)間的最高值時(shí),理財(cái)產(chǎn)品就會被自動終止,商業(yè)銀行會自動平倉。比如,中國民生銀行在2007年10月發(fā)行的一款名為“港基直通車”的QDII產(chǎn)品,該產(chǎn)品于2007年10月30日正式起息,產(chǎn)品期限1年。民生銀行在合同中規(guī)定,當(dāng)產(chǎn)品凈值高于等于118%上限或者低于等于50%下限的時(shí)候,該產(chǎn)品將會被清盤終止。該產(chǎn)品在2008年3月18日凈值恰好虧損一半,觸碰到了產(chǎn)品規(guī)則中的下限,該產(chǎn)品在虧損50%的情況下被動斬倉,民生銀行將清倉結(jié)算后的資金返還給投資者,投資者在短短的幾個(gè)月內(nèi)就損失50%。投資者在接到民生銀行的通知后,產(chǎn)生了強(qiáng)烈的反響,以各種形式表達(dá)不滿,產(chǎn)生了很多過激行為。
筆者認(rèn)為,設(shè)置終止區(qū)間損害了投資者的利益,商業(yè)銀行的這種做法是非法的,應(yīng)予取消。理由如下:
首先,區(qū)間的上限剝奪了勞動者的投資收益權(quán)。投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的目的就是為了最大限度地獲取投資收益,無論這種收益有多大,都應(yīng)當(dāng)歸屬于投資者,商業(yè)銀行無權(quán)剝奪投資者的收益權(quán)。象民生銀行所設(shè)定的118%的上限,在牛市中只要兩個(gè)交易日就可達(dá)到,之后還可能獲得更大的利益。
其次,區(qū)間的下限剝奪了投資者挽回投資損失的機(jī)會。商業(yè)銀行設(shè)置區(qū)間下限的目的,是擔(dān)心投資者的投資全部虧光,設(shè)定個(gè)下限投資者至少還能拿回50%。但在股票市場中,一時(shí)的投資失敗并不代表永久的失敗,股市中沒有永遠(yuǎn)的熊市。只要股市好轉(zhuǎn),就有可能挽回一些損失。商業(yè)銀行強(qiáng)行平倉后,投資者再也沒有挽回?fù)p失的機(jī)會了。
再次,在終止期間的設(shè)定上,投資人和銀行的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品觸及到終止期間時(shí),銀行可以強(qiáng)行平倉,提前解除合同。而投資者在理財(cái)產(chǎn)品封閉期間卻無權(quán)提前解除合同,不能提前收回投資,投資者的資金喪失了流動性。權(quán)利和義務(wù)如此不對等的約定顯然是無效的。
最后,理財(cái)產(chǎn)品的強(qiáng)行平倉會引起股市的動蕩。銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額往往非常巨大,商業(yè)銀行在強(qiáng)行平倉時(shí),要在短時(shí)間內(nèi)將巨額的股票拋入市場,這必然會引起股市的動蕩,導(dǎo)致股價(jià)進(jìn)一步大幅下挫,平倉的損失也會更大。
(五)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押問題
商業(yè)銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大多數(shù)不能提前回贖,對少部分可以回贖的理財(cái)產(chǎn)品銀行要向投資者收取不菲的違約金,違約金也阻止了投資者回贖。當(dāng)投資者有緊急資金需求時(shí),能否用理財(cái)產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款,是一個(gè)很有爭議的問題。
實(shí)踐中,有一些銀行針對自家發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品配套了相應(yīng)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在1500多只銀行理財(cái)產(chǎn)品中,有98只明確表示可以銀行理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物,辦理質(zhì)押貸款手續(xù)。主要集中在光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。
上述銀行雖然可以辦理理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款,但是現(xiàn)有的法律、法規(guī)、司法解釋尚未明確銀行理財(cái)產(chǎn)品可用于質(zhì)押,銀行一旦接受質(zhì)押,其質(zhì)押權(quán)將可能無法得到法律保護(hù)。全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華認(rèn)為,銀行的質(zhì)押權(quán)無法得到法律充分保障,既無法對抗司法機(jī)構(gòu)的凍結(jié)和扣劃,也無法對理財(cái)產(chǎn)品的資金享有優(yōu)先受償權(quán)。同時(shí),銀行理財(cái)產(chǎn)品是持有人對銀行的一種合同權(quán)利,既沒有權(quán)利憑證可以交付,也沒有特定的管理機(jī)關(guān)可以登記,設(shè)立權(quán)利質(zhì)押將無法滿足依《物權(quán)法》法理對質(zhì)押的公示要求。
筆者認(rèn)為,允許理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款已是大勢所趨,理財(cái)產(chǎn)品具有特定性、可變現(xiàn)性,符合《物權(quán)法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押的要求。實(shí)際上當(dāng)前的法律障礙也并不難解決,《物權(quán)法》第223條規(guī)定了可以出質(zhì)的權(quán)利范圍,其中第(七)項(xiàng)規(guī)定:法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。在短時(shí)間內(nèi)無法修改《物權(quán)法》的情況下,可以通過行政法規(guī)的形式規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品可以用于質(zhì)押貸款,并對質(zhì)押當(dāng)中的具體問題做出具體規(guī)定。
關(guān)于質(zhì)押公示問題,筆者建議在中國銀行會的網(wǎng)站上設(shè)立專門的公告區(qū),公眾可以上網(wǎng)查詢。只要在指定的網(wǎng)站上公告了,就可以對抗法院的司法查封和執(zhí)行。
理財(cái)產(chǎn)品作為一種可質(zhì)押的權(quán)利,并不限于在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行質(zhì)押。如果能夠建立起理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的登記和公示制度,商業(yè)銀行完全可以接受它行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品作為質(zhì)物。
當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品持有人到期無法償還銀行貸款時(shí),商業(yè)銀行可通過行使質(zhì)權(quán)以實(shí)現(xiàn)債務(wù)清償。在債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品中,商業(yè)銀行同時(shí)作為產(chǎn)品持有人的債務(wù)人,可通過抵消權(quán)的行使?jié)M足債權(quán),并將余額退還產(chǎn)品持有人。在信托類理財(cái)產(chǎn)品中,作為理財(cái)資產(chǎn)的管理人的商業(yè)銀行,可對理財(cái)資產(chǎn)折價(jià)以清償債務(wù)。
(六)關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品的處置問題
隨著金融危機(jī)的蔓延,美國雷曼兄弟等幾家商業(yè)銀行相繼破產(chǎn),其所發(fā)行的理產(chǎn)產(chǎn)品也成了眾矢之的。美國雷曼兄弟發(fā)行的MINI債券,在香港已經(jīng)引起軒然大波,并且波及到中資銀行。所以,在商業(yè)銀行破產(chǎn)的情況下,理財(cái)產(chǎn)品如何處置就成為一個(gè)熱點(diǎn)問題。筆者認(rèn)為對理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)進(jìn)行區(qū)分,不同的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有不同的處置方式:
1對固定收益類和保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式
在這兩類產(chǎn)品中,銀行與投資者形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,投資者可以作為債權(quán)人申報(bào)債權(quán),按普通的破產(chǎn)程序進(jìn)行清算。
2對非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式
此類理財(cái)產(chǎn)品屬于信托性質(zhì),理財(cái)產(chǎn)品具有獨(dú)立性,不能歸入商業(yè)銀行的固有財(cái)產(chǎn)。根據(jù)《信托法》第16條的規(guī)定,當(dāng)受托人破產(chǎn)時(shí),信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn),而應(yīng)單獨(dú)進(jìn)行清算。
3對商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品的處置
在此類產(chǎn)品中,商業(yè)銀行只是個(gè)承銷商,只要商業(yè)銀行不存在虛假陳述的情況,商業(yè)銀行就不對承銷的理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)法律責(zé)任。當(dāng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí),投資者應(yīng)向發(fā)行銀行提出申報(bào),由發(fā)行銀行進(jìn)行處置。所以,在美國雷曼兄弟MINI債券風(fēng)波中,香港的很多投資者聚集在承銷MINI債券的商業(yè)銀行,要求這些銀行賠償損失,實(shí)際上這些銀行并沒有賠償投資者損失的義務(wù)。
在理財(cái)銀行破產(chǎn)的問題上,還存在涉外問題。我國商業(yè)銀行購買的國外的理財(cái)產(chǎn)品越來越多,一旦出現(xiàn)MINI債券這樣的突發(fā)事件,國內(nèi)的司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對,值得探討。在MINI事件當(dāng)中,為最大限度地保護(hù)投資者利益和維護(hù)正常的市場秩序,在雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護(hù)的次日,香港證監(jiān)會對雷曼兄弟在香港運(yùn)營的四家公司發(fā)出限制通知,禁止美國雷曼兄弟亞洲投資有限公司處理投資者及公司的資產(chǎn)并且不得將公司款項(xiàng)轉(zhuǎn)出公司。與此同時(shí),香港交易所于9月16日開市前暫停了美國雷曼兄弟證券亞洲有限公司在證券及股票期權(quán)市場的交易權(quán)利,并宣布該公司為失責(zé)人士。當(dāng)日收市后,又暫停了美國雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的交易權(quán)利、連通HKATS電子交易系統(tǒng)的權(quán)利及期權(quán)結(jié)算所的參與者資格。這些做法都有效地在本區(qū)域內(nèi)保全了投資者的利益,值得我們借鑒。
(七)因理財(cái)產(chǎn)品而引發(fā)的民事訴訟
受金融危機(jī)的影響,非保本浮動收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品近來出現(xiàn)了大幅虧損,投資者對商業(yè)銀行的民事訴訟案件也越來越多。在現(xiàn)有的案例中,法院絕大多數(shù)時(shí)候判決商業(yè)銀行勝訴。
理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損后,商業(yè)銀行往往將責(zé)任歸咎于金融危機(jī)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但投資者對此并不認(rèn)同。以某銀行的一款QDII產(chǎn)品為例,該理財(cái)產(chǎn)品虧損50%,而香港恒生指數(shù)在此期間只下跌了30%,該銀行大大跑輸了大盤,用投資者的話說叫“割肉割到了地板上”。投資者由此認(rèn)為該銀行作為代客理財(cái)?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷。
出現(xiàn)上述情況后,銀行要不要承擔(dān)責(zé)任?現(xiàn)有兩種不同的意見。一種意見認(rèn)為,銀行就是信托中的受托人,無論出現(xiàn)什么樣的理財(cái)結(jié)果,銀行都不對盈虧負(fù)責(zé);另一種意見認(rèn)為,銀行作為理財(cái)專家,理財(cái)能力理應(yīng)高于普通投資人,在跑輸大盤的情況下,只能說明銀行沒有盡到職責(zé),在扣除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)后,銀行應(yīng)對投資損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
筆者傾向于第一種意見,非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品是一種信托產(chǎn)品,商業(yè)銀行作為受托人,不應(yīng)當(dāng)對投資者的虧損承擔(dān)法律責(zé)任,否則就違背了信托制度的基本原則,因此法院判決商業(yè)銀行勝訴是有依據(jù)的;但是,商業(yè)銀行并不是永遠(yuǎn)可以免責(zé)的,一旦出現(xiàn)下列情況,商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)必要的賠償責(zé)任:
1理財(cái)業(yè)務(wù)不符合準(zhǔn)入制度
這種準(zhǔn)入既包括主體的準(zhǔn)入,也包括產(chǎn)品的準(zhǔn)入。比如,產(chǎn)品應(yīng)該辦理審批或備案的,商業(yè)銀行沒有辦理審批或備案就發(fā)行產(chǎn)品。
2理財(cái)業(yè)務(wù)違反了現(xiàn)有的操作規(guī)范
為了規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù),中國銀監(jiān)會了一系列的部門規(guī)章、規(guī)范性文件,一旦商業(yè)銀行違反了這些部門規(guī)章、規(guī)范性文件,就要對投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。法院在解決理財(cái)產(chǎn)品的糾紛時(shí),除了要看雙方在合同中約定的內(nèi)容之外,還要看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。如果銀行未能履行監(jiān)管機(jī)關(guān)設(shè)定的法定義務(wù),就可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)更大的民事責(zé)任。
3理財(cái)財(cái)產(chǎn)不具有獨(dú)立性
在信托類理財(cái)產(chǎn)品中,商業(yè)銀行必須獨(dú)立建帳、獨(dú)立管理,商業(yè)銀行不能將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有的財(cái)產(chǎn)相混合,也不能將不同的理財(cái)產(chǎn)品相混合。在理財(cái)合同中未有約定的情況下,商業(yè)銀行不得將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易,也不得在不同的理財(cái)財(cái)產(chǎn)之間進(jìn)行交易。
4商業(yè)銀行沒有理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄
商業(yè)銀行作為受托人,應(yīng)當(dāng)保存理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄,并且應(yīng)當(dāng)定期地向投資者報(bào)告理財(cái)財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況。如果商業(yè)銀行沒有這些交易記錄,理財(cái)財(cái)產(chǎn)的虧損就沒有了依據(jù),所謂的虧損就成了一個(gè)黑洞,那么只能由商業(yè)銀行承擔(dān)虧損責(zé)任。
現(xiàn)實(shí)中的情況是,商業(yè)銀行很少向投資人通報(bào)理財(cái)?shù)慕灰浊闆r,只是在理財(cái)產(chǎn)品到期后拿出一份盈虧報(bào)告,中間的交易過程投資人一概不知。投資人即使到法院,也拿不到原始的交易記錄。更有甚者,有個(gè)別的商業(yè)銀行根本就沒有保存交易記錄;所以,在舉證責(zé)任上,應(yīng)當(dāng)采取倒置的方式,法院應(yīng)當(dāng)要求商業(yè)銀行提供交易記錄。
5商業(yè)銀行利用理財(cái)財(cái)產(chǎn)謀取不當(dāng)利益
商業(yè)銀行作為受托人,只能按事先的約定,收取一定的手續(xù)費(fèi)(有的銀行也稱為“管理費(fèi)”),不能謀取其它利益。但現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)了以下幾種違法的情況:
(1)挪用理財(cái)資金,用于其它經(jīng)營目的;
(2)隱性挪用理財(cái)資金,比如將理財(cái)資金當(dāng)成質(zhì)物進(jìn)行質(zhì)押;
(3)與客戶分享投資收益,比如在“打新股”的理財(cái)產(chǎn)品中,有的銀行要獲得30%以上的投資收益,這種約定是否合法,值得探討。
6誤導(dǎo)性陳述
商業(yè)銀行為了推銷其理財(cái)產(chǎn)品,在書面的宣傳材料及口頭的推銷過程中存在大量的誤導(dǎo)性陳述。比如,對投資收益的預(yù)測,商業(yè)銀行往往按最佳的條件進(jìn)行預(yù)測,得出的是最好的一種收益結(jié)果,但實(shí)際上這種最佳條件是很難出現(xiàn)的。投資者往往相信銀行的信譽(yù),認(rèn)為銀行預(yù)測的收益結(jié)果就是他們應(yīng)當(dāng)獲得的投資收益。
銀行工作人員還存在代客填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書的情況,如果投資人沒有親自填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書,就不能了解理財(cái)中的投資風(fēng)險(xiǎn),法院就可以
認(rèn)定銀行沒有告知投資風(fēng)險(xiǎn)。
(八)立法建議
第9篇：銀行理財(cái)范文
招行手機(jī)銀行買了理財(cái)如果想要撤回，可以按照以下步驟進(jìn)行操作：
1、登錄招行手機(jī)銀行，點(diǎn)擊【投資管理】-【受托理財(cái)】-【當(dāng)前委托】；
2、點(diǎn)擊【交易申請】，然后選擇撤單，理財(cái)產(chǎn)品具體能否撤銷以產(chǎn)品的規(guī)定為準(zhǔn)。
注意：如果購買的是貨幣基金產(chǎn)品，那么買入以后可以選擇贖回。另外部分理財(cái)產(chǎn)品，買入后如果有封閉期，那么不僅不可以撤銷，也無法提前支取。
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