資金缺口精選(九篇)

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第1篇：資金缺口范文

老年是人人遲早都會(huì)發(fā)生的生理現(xiàn)象，退休是每個(gè)職工都將出現(xiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)。因此，養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)是涉及面最廣的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。在社會(huì)保險(xiǎn)體系建設(shè)的各項(xiàng)內(nèi)容中，養(yǎng)老保險(xiǎn)是問(wèn)題最多和最難解決的險(xiǎn)種。本文對(duì)下述四個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、養(yǎng)老保險(xiǎn)和勞動(dòng)保險(xiǎn)的界定

中國(guó)政府歷來(lái)十分重視勞動(dòng)者權(quán)益保護(hù)和社會(huì)保障問(wèn)題，早在1951年政務(wù)院就頒布了《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》。條例對(duì)勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)的征繳、管理、支付、保險(xiǎn)的項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)事業(yè)的監(jiān)督等，都作了具體規(guī)定。保險(xiǎn)的內(nèi)容包括：女職工生育保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、職業(yè)傷害和工傷保險(xiǎn)、老年保險(xiǎn)和遺屬保險(xiǎn)。人們通常所說(shuō)的“勞保”，主要指養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。

1986年7月，國(guó)務(wù)院頒布《國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行勞動(dòng)合同制暫行規(guī)定》，國(guó)有企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌，企業(yè)繳納勞動(dòng)合同制職工工資總額的15％，個(gè)人繳納不超過(guò)本人標(biāo)準(zhǔn)工資的3％。1991年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的規(guī)定》，養(yǎng)老保險(xiǎn)從城鎮(zhèn)國(guó)有企業(yè)擴(kuò)大到城鎮(zhèn)所在企業(yè)。

養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)和勞動(dòng)保險(xiǎn)是什么關(guān)系?二者有無(wú)區(qū)別?許多人并不完全清楚，以致有些省的社會(huì)保險(xiǎn)基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期叫“勞動(dòng)保險(xiǎn)公司”，有些政府機(jī)構(gòu)內(nèi)部和企業(yè)事業(yè)單位內(nèi)部至今還設(shè)“勞動(dòng)保險(xiǎn)科(股)”，說(shuō)明有將二者關(guān)系弄清的必要。此外，弄清二者關(guān)系也有助于正確認(rèn)識(shí)和解決過(guò)去勞動(dòng)保險(xiǎn)遺貿(mào)下來(lái)的巨額歷史隱性債務(wù)問(wèn)題。

養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)同過(guò)去的勞動(dòng)保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱“勞?！?本質(zhì)相同，即都是政府行為(“”中變成了企業(yè)行為，由企業(yè)辦勞動(dòng)保險(xiǎn))，都以追求公平和社會(huì)穩(wěn)定為主要目的，都強(qiáng)制參保；但二者也有區(qū)別；第一，保險(xiǎn)對(duì)象不同，勞動(dòng)保險(xiǎn)只覆蓋職工及其家屬，養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)則覆蓋職工、自由職業(yè)者、個(gè)體勞動(dòng)者(包括外來(lái)打工人員)。第二，勞動(dòng)保險(xiǎn)基金完全由國(guó)家或企業(yè)負(fù)擔(dān)，養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)基金實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌，由單位和個(gè)人按比例繳納，政府財(cái)政負(fù)責(zé)兜底?？梢?jiàn)，有些地方的社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)叫“勞動(dòng)保險(xiǎn)公司”，有的單位內(nèi)部設(shè)“勞動(dòng)保險(xiǎn)科”，是不準(zhǔn)確的。

弄清養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)和勞動(dòng)保險(xiǎn)的關(guān)系有重要意義：第一，正確認(rèn)識(shí)和處理過(guò)去勞動(dòng)保險(xiǎn)遺留下來(lái)的巨額歷史債務(wù)問(wèn)題，即過(guò)去勞動(dòng)保險(xiǎn)由國(guó)家負(fù)擔(dān)，因而這筆債務(wù)也應(yīng)該由國(guó)家財(cái)政承擔(dān)。第二，正確認(rèn)識(shí)和積極繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，不能象計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期那樣依賴國(guó)家。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)資金缺口巨大及其解決

據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，“十五”時(shí)期我國(guó)各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金缺口共達(dá)1000億元。此外目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人帳戶空帳已將近2000億元，這2000億元到將來(lái)職工退休時(shí)遲早都得支付。

如此巨大的資金缺口是怎么形成的呢?主要有三點(diǎn)原因：第一企業(yè)繳費(fèi)能力低，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面和基金征繳率不夠高。第二，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期欠帳多。實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度時(shí)，職工已有的工齡“視同”繳費(fèi)年限，退休后享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。而計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期沒(méi)有提留“勞動(dòng)保險(xiǎn)”基金，這是一筆歷史遺留的隱性債務(wù)，共約30000億元。第三，養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)系數(shù)高，增長(zhǎng)快。我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，據(jù)全國(guó)第五次人口普查數(shù)據(jù)顯示，目前，全國(guó)60歲以上人口達(dá)1．32億人，占總?cè)丝诘?0％；預(yù)計(jì)到2040年，中國(guó)60歲以上老人將達(dá)到約4億人，占總?cè)丝诘?6％，在城市里大約每2—3人中就有一位老人。1998年全國(guó)參加養(yǎng)老保險(xiǎn)(即繳費(fèi))的職工比上年增加了36．6萬(wàn)人，而離退休人員比上年增加了264萬(wàn)人。近幾年我國(guó)參加養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌的企業(yè)離退人員每年增加200萬(wàn)人。職工的負(fù)擔(dān)系數(shù)由0．273上升到0．288。1999年在職職工與離退休人員之比按參加社會(huì)保險(xiǎn)基金統(tǒng)籌口徑計(jì)算為3．1：1。按人口模型預(yù)測(cè)，到2010年，這一撫養(yǎng)比例將達(dá)到2—2．5：1，而且將持續(xù)30—40年時(shí)間。我國(guó)現(xiàn)有的社會(huì)保險(xiǎn)籌資辦法將難承受這一人口老齡化和退休高峰的沖擊。

解決社會(huì)保障資金缺口問(wèn)題，應(yīng)該開(kāi)拓思路，拓寬渠道，采取多種措施。主要有：

第一，依法擴(kuò)大養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面，覆蓋面越廣，繳費(fèi)企業(yè)和職工越多，社會(huì)保障基金也越多，根據(jù)大數(shù)法則，就越能分散勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。資料表明，依法擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面還大有潛力。1999年底，國(guó)有企業(yè)和職工參保率達(dá)95％，但其他所有制企業(yè)和職工參保率卻在50％以下，其中外商投資企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)參保率不足20％，其員工參保率不到30％。

第二，對(duì)擠占、挪用、違規(guī)的社會(huì)保險(xiǎn)基金實(shí)行有效的追繳回收政策，提高清理回收率。具體辦法：一是允許對(duì)擠占挪用的基金采取實(shí)物資產(chǎn)回收形式，以解決“要錢沒(méi)有”的問(wèn)題。二是允許將回收的實(shí)物資產(chǎn)投入經(jīng)營(yíng)或再次變現(xiàn)。

第三，搞好社會(huì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)和增值。一是積極探索基金的運(yùn)作渠道，合理確定基金在各渠道的最高運(yùn)作比例。二是建立基金投入運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)入制。一些收費(fèi)性大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目如大型電力、通訊設(shè)施等項(xiàng)目，因其具有較高的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，可允許社會(huì)保險(xiǎn)基金投入運(yùn)營(yíng)。三是政府應(yīng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)制定保護(hù)性政策措施。如按照國(guó)際慣例，對(duì)基金采取保護(hù)性銀行優(yōu)惠利率；對(duì)基金投資實(shí)行稅收優(yōu)惠利率；允許基金參與上市公司原始配股和公積金委托貸款；允許基金購(gòu)入國(guó)有銀行優(yōu)先股等。

第四，將部分國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)。這是黨的十五大提出的解決社會(huì)保障基金不足問(wèn)題的重要途徑之一。這樣做的可能性在于，目前國(guó)有企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)和開(kāi)工不足的現(xiàn)象比較多，有大量的廠房、設(shè)備和場(chǎng)地處于閑置狀態(tài)，其中“閑置設(shè)備約占總資產(chǎn)的20％”(2000年2月18日《中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)報(bào)》)。對(duì)于那些閑置的和陳舊的國(guó)有資產(chǎn)，可以變現(xiàn)用于彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)資金缺口。

對(duì)于變現(xiàn)部分國(guó)有資產(chǎn)籌措社會(huì)保障基金的必要性，人們往往從“財(cái)政兜底”的意義上理解，這是不言而喻的；其實(shí)在我國(guó)還有一條很重要的原因，就是它屬于償還歷史欠帳。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行“低工資，高積累”的方針，國(guó)家對(duì)職工的勞動(dòng)貢獻(xiàn)在作了“必要的扣除”之后，并沒(méi)有將職工應(yīng)得的勞動(dòng)報(bào)酬全部分配給職工，而是用作于積累形成了國(guó)有資產(chǎn)。以國(guó)有企業(yè)眾多的老工業(yè)基地沈陽(yáng)市為例：在1984年以前，沈陽(yáng)市技術(shù)工人的平均技術(shù)等級(jí)約為4至5級(jí)，4級(jí)工的月工資標(biāo)準(zhǔn)為52．9元；而當(dāng)時(shí)沈陽(yáng)市技術(shù)工人平均每小時(shí)生產(chǎn)出產(chǎn)品的價(jià)值約為48元，一天為384元。這平均每人一天生產(chǎn)產(chǎn)品的價(jià)值，就是工人月平均工資的7．3倍，可見(jiàn)大量剩余價(jià)值被國(guó)家和企業(yè)用作積累了。所以，應(yīng)該將部分國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)用于養(yǎng)老等社會(huì)保障和國(guó)有企業(yè)下崗職工再就業(yè)。

第五，建立正常的財(cái)政提留投入機(jī)制。各級(jí)財(cái)政承擔(dān)社會(huì)保險(xiǎn)基金支付風(fēng)險(xiǎn)，需要在企業(yè)和職工繳費(fèi)之外，建立穩(wěn)定的財(cái)政提留機(jī)制，并形成積累。應(yīng)從利息、特種消費(fèi)稅中提留一部分，還應(yīng)從國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等收入中提留一部分，充實(shí)養(yǎng)老等社會(huì)保險(xiǎn)基金。

第六，發(fā)行社會(huì)保障公債和社會(huì)保障福利彩票。如前所述，我國(guó)僅職工養(yǎng)老保險(xiǎn)歷史欠帳就約達(dá)3000億元，占GDP的50％—60％。如此巨大的缺口，需要發(fā)行社會(huì)保障公債來(lái)彌補(bǔ)。這樣會(huì)不會(huì)威脅財(cái)政安全和引發(fā)新一輪通貨膨脹?看來(lái)不會(huì)。近三年我國(guó)共發(fā)行國(guó)債2100億元，1998和1999年國(guó)債余額占GDP比重為10％，赤字比重10％，均屬安全范圍。盡管2000年又增發(fā)國(guó)債500億元，但隨著GDP的增長(zhǎng)，國(guó)債占GDP的比重仍為10％左右，在此基礎(chǔ)上再發(fā)行社會(huì)保障國(guó)債不會(huì)引起通貨膨脹。

發(fā)行社會(huì)保障福利彩票，符合全社會(huì)都來(lái)參與社會(huì)保障的原則。彩票不同于國(guó)債，國(guó)債是國(guó)家向人民借錢，到期還本付息，彩票則相反，因此發(fā)行福利彩票，財(cái)政沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)，更具有可行性。

第七，基本養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)改為兩年調(diào)整一次。國(guó)家現(xiàn)行政策規(guī)定：離退休人員的基本養(yǎng)老金根據(jù)統(tǒng)籌地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的承受能力，按照統(tǒng)籌地區(qū)上年職工社會(huì)平均工資增長(zhǎng)率的一定比例每年調(diào)整一次，職工平均工資負(fù)增長(zhǎng)時(shí)不作調(diào)整。這個(gè)規(guī)定的問(wèn)題在于，當(dāng)社會(huì)平均工資負(fù)增長(zhǎng)時(shí)，即養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入隨之減少時(shí)，由于發(fā)放的基本養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)不變，很容易給養(yǎng)老保險(xiǎn)基金造成缺口。近幾年，由于養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)多次上調(diào)，已造成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金沉重的負(fù)擔(dān)和壓力，許多地區(qū)已不堪重負(fù)。建議將基本養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)由一年調(diào)整一次改為兩年調(diào)整一次，條件容許的地區(qū)仍可每年調(diào)整一次，這樣可以減少基金缺口。

第八，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該實(shí)行省級(jí)統(tǒng)籌乃至全國(guó)統(tǒng)籌，這是大勢(shì)所趨。

第九，調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限。國(guó)家現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)政策規(guī)定，職工繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)滿]5年并達(dá)到國(guó)家法定退休年齡，就可以享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。以某市個(gè)體戶繳費(fèi)為例，每人每年繳費(fèi)1032元，15年繳15480元，加上利息共約1．6萬(wàn)元。該個(gè)體戶退休后每月300元退休金，每年3600元，約4．3年就將他15年繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)(含利息)全部領(lǐng)完，此后他領(lǐng)取的養(yǎng)老金就得全靠政府和社會(huì)為他個(gè)人“兜底”。建議調(diào)整為25—30年。

第十，盡快將公務(wù)員、事業(yè)單位職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌。并軌后有利于資金調(diào)劑和人員流動(dòng)。

第十一，用貨幣手段解決養(yǎng)老保險(xiǎn)歷史負(fù)債問(wèn)題。職工在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的養(yǎng)老保險(xiǎn)權(quán)益，既是一種歷史負(fù)債，也是一種改革成本，應(yīng)該由社會(huì)負(fù)擔(dān)。而實(shí)現(xiàn)全民負(fù)擔(dān)的最有效途徑，就是對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)歷史權(quán)益實(shí)行貨幣確認(rèn)，既增加貨幣投入。當(dāng)前，通過(guò)積極的貨幣擴(kuò)張補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的缺口，既是及時(shí)雨，又具有可行性。

三、制止違規(guī)提前退休

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年1月至1999年末，我國(guó)地方新增退休人員122．9萬(wàn)人，其中違反國(guó)家規(guī)定提前退休的有27．5萬(wàn)人，占22％。原行業(yè)統(tǒng)籌單位提前退休問(wèn)題更為嚴(yán)重，據(jù)30個(gè)省市報(bào)送的數(shù)據(jù)，1998年1-8月份，行業(yè)統(tǒng)籌移交地方新增退休人員29．6萬(wàn)人，違反國(guó)家規(guī)定的達(dá)43．8萬(wàn)人，占55％。

違規(guī)提前退休的途徑有兩種：第一，辦理因病喪失勞動(dòng)能力的假證明和提前出生的假出生證明。經(jīng)抽查某單位55名“喪失勞動(dòng)能力”的退休人員，符合國(guó)家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的只有5名，占9．1％；其余50名全部不符合國(guó)家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，占90．9％。第二，降低從事特殊工種職工可以提前退休的條件。國(guó)家規(guī)定，在特殊工種崗位上工作滿8～10年才能提前退休。有些企業(yè)先把職工調(diào)到有毒有害崗位上，工作20天后就按特殊工種辦理了退休。

一般地說(shuō)，提前退休對(duì)就業(yè)有促進(jìn)作用。尤其在就業(yè)壓力大的情況下，讓一部分接近退休年齡的老職工提前退休，能為年輕人騰出一些就業(yè)崗位，有利于減輕就業(yè)壓力。1978年，我國(guó)7000萬(wàn)知識(shí)青年返城，就業(yè)壓力特別大，國(guó)家果斷決定讓部分老職工提前退休，一部分老干部離休，允許子女頂替父母的編制“接班”就業(yè)，對(duì)安排知識(shí)青年就業(yè)起了巨大的作用。

但是，提前退休不是解決就業(yè)問(wèn)題的關(guān)鍵。因?yàn)?，第一，目前我?guó)勞動(dòng)力雖然數(shù)量上供大于求，在質(zhì)量上卻供不應(yīng)求，尤其不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)品更新?lián)Q代和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求。如果我國(guó)勞動(dòng)力能在質(zhì)量上有明顯提高，就業(yè)壓力就會(huì)明顯減輕。目前我國(guó)勞動(dòng)力求大于供的行業(yè)和企業(yè)是：一些新興產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，如郵電通訊、金融保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、信息咨詢、計(jì)算機(jī)應(yīng)用和科學(xué)技術(shù)服務(wù)。據(jù)2000年北京世界計(jì)算機(jī)大會(huì)報(bào)道，在微電子行業(yè)的復(fù)合型人才，中國(guó)只有3000人，而美國(guó)有40萬(wàn)人，相差百倍之多。男職工50歲左右、女職工45歲左右正是精力比較充足的時(shí)期，讓這部分人提前退休，而讓經(jīng)驗(yàn)不足的年輕人取代他們，會(huì)造成勞動(dòng)力資源浪費(fèi)降低勞動(dòng)效率。第二，提前退休會(huì)增加老年人的勞動(dòng)參與率，與年輕人“搶飯碗”。目前，我國(guó)60歲以上老人的勞動(dòng)參與率超過(guò)40％，共2218萬(wàn)人。如果實(shí)行提前退休，我國(guó)退休人員的社會(huì)保障水平比較低，他們的勞動(dòng)參與率會(huì)更高，會(huì)有更多的退休人員在社會(huì)上與年輕人爭(zhēng)搶勞動(dòng)崗位。第三，提前退休會(huì)加重社會(huì)保障負(fù)擔(dān)。提前退休一方面會(huì)使交納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的人數(shù)減少，減少社會(huì)保險(xiǎn)基金收入；另一方面會(huì)使享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇的人數(shù)增加，加大保險(xiǎn)基金支出，使社會(huì)保障負(fù)擔(dān)更加沉重。第四，發(fā)達(dá)國(guó)家的退休年齡有后移的趨勢(shì)。美國(guó)的退休年齡正從65歲向70歲推延，德國(guó)計(jì)劃2001年退休年齡推遲到65歲，日本也將退休年齡從60歲后延到65歲。據(jù)測(cè)算，如果退休年齡從60歲推遲到65歲，退休金的支付總額可以減少50％。

四、有能力的企業(yè)應(yīng)發(fā)放統(tǒng)籌外的各種補(bǔ)貼

我國(guó)自1979年以來(lái)，每次大范圍的生活必需品價(jià)格上漲之后，為保證城鎮(zhèn)居民實(shí)際生活水平不受影響，各地政府都同時(shí)出臺(tái)了企業(yè)發(fā)放價(jià)格補(bǔ)貼的規(guī)定，20多年來(lái)累計(jì)出臺(tái)了15項(xiàng)左右(不同地區(qū)項(xiàng)目多少不同，項(xiàng)目?jī)?nèi)容也有所不同)。

第2篇：資金缺口范文

除了對(duì)事故進(jìn)行說(shuō)明和處理責(zé)任人外，《報(bào)告》對(duì)各方持續(xù)關(guān)注的高速鐵路建設(shè)進(jìn)行了定調(diào)：“通過(guò)多年自身積累和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，在較短的時(shí)間內(nèi)形成了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高鐵技術(shù)體系，帶動(dòng)了高鐵裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級(jí)，在有力地拉動(dòng)了內(nèi)需，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展的同時(shí)，改善了人民群眾的出行條件，方便了人們的工作、生產(chǎn)、生活?！?/p>

這意味著高鐵建設(shè)的正確性得到了肯定。與之呼應(yīng)的是，在《報(bào)告》的第一個(gè)交易日，與高鐵相關(guān)的股票幾乎全部高開(kāi)高走。

但《報(bào)告》同時(shí)指出，“7?23甬溫事故”的發(fā)生暴露了高鐵在建設(shè)過(guò)程中的一些問(wèn)題，因此對(duì)于高鐵的發(fā)展提出了技術(shù)創(chuàng)新、安全管理等八個(gè)方面的意見(jiàn)措施。要求“始終把安全發(fā)展放在第一的位置”、“切實(shí)健全完善高鐵安全運(yùn)行的規(guī)章制度和標(biāo)準(zhǔn)”。

鐵路專家認(rèn)為，國(guó)家在肯定高鐵建設(shè)成績(jī)的同時(shí)，也提出了其存在的問(wèn)題和解決措施，這或許是高鐵建設(shè)拋開(kāi)“”，回歸理性發(fā)展的開(kāi)始。

高鐵投資仍該繼續(xù)

“《報(bào)告》的是國(guó)務(wù)院繼續(xù)支持高鐵項(xiàng)目發(fā)展的一個(gè)信號(hào)，雖然不可能恢復(fù)之前‘’般的速度，但應(yīng)該會(huì)有一個(gè)符合現(xiàn)狀的發(fā)展速度?！北本┙煌ù髮W(xué)交通運(yùn)輸學(xué)院副教授張曉東在接受《投資者報(bào)》記者電話采訪時(shí)如是說(shuō)。

在“7?23甬溫事故”后，國(guó)內(nèi)反對(duì)高鐵項(xiàng)目的聲音不斷，由于資金緊張，大部分在建高鐵項(xiàng)目都處于停工或者半停工的狀態(tài)。

張曉東表示，高鐵建設(shè)的發(fā)展本身并沒(méi)有錯(cuò)，但錯(cuò)在發(fā)展的速度脫離了高鐵本身建設(shè)的要求。

高速鐵路司機(jī)的“速成”就是最為明顯的例子。在日本和德國(guó)，普通司機(jī)要駕駛高速列車，需要經(jīng)過(guò)3～6個(gè)月的培訓(xùn)，而中國(guó)第一批動(dòng)車駕駛員，僅僅經(jīng)過(guò)10天的培訓(xùn)。

因此，在“7?23甬溫事故”發(fā)生后，國(guó)務(wù)院組織開(kāi)展了高速鐵路及其在建項(xiàng)目安全大檢查。高鐵建設(shè)項(xiàng)目普遍存在趕進(jìn)度、搶工期現(xiàn)象，造成了高鐵設(shè)備和信號(hào)控制系統(tǒng)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、安裝、調(diào)試過(guò)程中存在安全漏洞等現(xiàn)象。

而造成“7?23甬溫事故”的首要原因，就是列控中心設(shè)備存在嚴(yán)重缺陷。針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和隱患，鐵道部逐一落實(shí)整改措施，包括適當(dāng)降低新建高速鐵路運(yùn)營(yíng)初期速度；對(duì)存在安全隱患的設(shè)備實(shí)施召回，對(duì)關(guān)鍵零部件質(zhì)量安全問(wèn)題組織診斷分析和攻關(guān)整改。

百姓最直接能夠感受到的，就是高鐵速度的下降。在運(yùn)行速度方面：設(shè)計(jì)最高時(shí)速350公里的高鐵，按時(shí)速300公里開(kāi)行；設(shè)計(jì)最高時(shí)速250公里的高鐵，按時(shí)速200公里開(kāi)行；時(shí)速200公里的線路按160公里開(kāi)行。

在張曉東看來(lái)，高鐵的建設(shè)仍然應(yīng)該繼續(xù)?！澳壳爸袊?guó)有很多在建的高鐵工程處于停工、半停工的狀態(tài)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些工程一定要完成的，否則成了爛尾工程。更為重要的是，目前中國(guó)10萬(wàn)公里的鐵路運(yùn)營(yíng)里程，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足客運(yùn)、貨運(yùn)的需求?！?/p>

而鐵道部的具體發(fā)展策略，印證了張曉東的話。在2011年12月23日召開(kāi)的鐵道部工作會(huì)議上，鐵道部計(jì)劃2012年安排固定資產(chǎn)投資5000億元，其中基本建設(shè)投資4000億元，新線投產(chǎn)6366公里。按照“保在建、上必需、重配套”的原則，組織好工程建設(shè)。

保在建，就是對(duì)已開(kāi)工的項(xiàng)目必須確保?？茖W(xué)安排投資計(jì)劃，優(yōu)化施工組織，保證重點(diǎn)工程建設(shè)進(jìn)度。特別要抓好2012年竣工的建設(shè)工程項(xiàng)目，保證如期建成開(kāi)通。上必需，就是對(duì)完善路網(wǎng)主骨架、煤運(yùn)大通道和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展亟須的項(xiàng)目，爭(zhēng)取盡早開(kāi)工建設(shè)。重配套，就是搞好已建成項(xiàng)目的綜合配套，以提高點(diǎn)線通過(guò)能力、固定設(shè)備和移動(dòng)設(shè)備配套能力為重點(diǎn)，提高路網(wǎng)綜合運(yùn)輸能力。

鐵道部4000億元的投資規(guī)模大大低于2011年的7000億元的投資規(guī)模，而縮減的投資規(guī)模和更加明確的重點(diǎn)方向，或許將是高鐵回歸理性建設(shè)的開(kāi)始。

在建工程仍需2～3萬(wàn)億

北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授趙堅(jiān)長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)高鐵的發(fā)展建設(shè)，他在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前中國(guó)在建高鐵項(xiàng)目在1萬(wàn)公里以上，除去已經(jīng)建設(shè)的部分，余下工程至少還需要2～3萬(wàn)億元的配套資金。而目前鐵道部已經(jīng)負(fù)債2萬(wàn)億元以上，大量貸款難上加難。因此，上述配套的資金缺口應(yīng)該最好由發(fā)放債券來(lái)解決。

而鐵道部在2010年已經(jīng)進(jìn)行了200億元鐵路債券融資的嘗試。 中國(guó)財(cái)稅部門也先后出臺(tái)“鐵路建設(shè)債券利息收入企業(yè)所得稅減半征收”、“明確鐵路建設(shè)債券為政府支持債券”等政策，市場(chǎng)對(duì)鐵道部債券信心和認(rèn)可度開(kāi)始上升。

在趙堅(jiān)看來(lái)，高鐵項(xiàng)目的建設(shè)，除了資金，安全仍然是最重要的內(nèi)容之一。“已經(jīng)運(yùn)營(yíng)、以及在建的高鐵中，速度應(yīng)該全部下降到每小時(shí)200公里以內(nèi)，這樣才能在現(xiàn)有高鐵技術(shù)條件下，保證其安全運(yùn)營(yíng)?！?/p>

第3篇：資金缺口范文

縣財(cái)政局：

口達(dá)351萬(wàn)元。其中：城鎮(zhèn)污水處理延伸（至**中心小學(xué)）工程105萬(wàn)元、鎮(zhèn)政府門前街道改造工程67萬(wàn)元、城鎮(zhèn)自來(lái)水管道改線工程134萬(wàn)元、綠化工程45萬(wàn)元。

鑒于上述情況，我鎮(zhèn)財(cái)政形勢(shì)十分嚴(yán)峻，財(cái)政資金的確難以運(yùn)轉(zhuǎn)，故特向你局報(bào)告，要求幫助解決城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金300萬(wàn)元。

第4篇：資金缺口范文

近日，江蘇省阜寧縣檢察院緊扣“細(xì)、嚴(yán)、實(shí)”的要求，有條不紊地做好動(dòng)員部署、民主測(cè)評(píng)、考核評(píng)價(jià)等各項(xiàng)工作，嚴(yán)格把握入額遴選每一環(huán)節(jié)工作的標(biāo)準(zhǔn)和程序，取得了階段性成效。截至9月7日，該院經(jīng)過(guò)緊張、高效、有序的運(yùn)作，圓滿完成6名領(lǐng)導(dǎo)班子成員及26名干警的入額遴選工作。

入額前期工作體現(xiàn)一個(gè)“細(xì)”字。為全面掌握各類檢察人員的意見(jiàn)和心聲，該院向全院干警發(fā)放《人員分類意向調(diào)查表》，并及時(shí)召開(kāi)相關(guān)人員會(huì)議反饋調(diào)查結(jié)果，要求各部門負(fù)責(zé)人針對(duì)干警提出的問(wèn)題和想法，深入細(xì)致地做好政策解讀和思想疏導(dǎo)工作。檢察長(zhǎng)李響親自抓重點(diǎn)人員的思想疏導(dǎo)工作，先后單獨(dú)約談相關(guān)人員十多人次，各分管院領(lǐng)導(dǎo)對(duì)分管部門的思想政治工作承包到人，即時(shí)掌握干警思想動(dòng)態(tài)，主動(dòng)進(jìn)行引導(dǎo)化解，確保不因改革引發(fā)矛盾、制造雜音。通過(guò)全面深入、細(xì)致到位的思想政治工作，保證了入額前期干警思想穩(wěn)定、工作有序。

入額條件設(shè)置突出一個(gè)“嚴(yán)”字。該院根據(jù)上級(jí)院檢察官入額考核工作實(shí)施方案和省、市檢察院關(guān)于入額遴選考核工作部署會(huì)議精神，制定《阜寧縣檢察院檢察官入額工作實(shí)施辦法》，明確了禁止入額情形：（1）近三年內(nèi)所承辦案件經(jīng)檢察委員會(huì)認(rèn)定有重大差錯(cuò)的或受到上級(jí)院通報(bào)的；（2）近三年年度考核結(jié)果曾被定為不稱職或基本稱職的；（3）近三年因違法違紀(jì)行為受過(guò)黨紀(jì)或行政處分的；（4）在辦案中違反法律程序，導(dǎo)致嚴(yán)重辦案后果的。通過(guò)考核評(píng)價(jià)，經(jīng)院黨組研究決定，對(duì)1名辦案有瑕疵的干警暫緩入額。對(duì)2名年齡偏大，辦案數(shù)未達(dá)標(biāo)的干警進(jìn)行教育引導(dǎo)，使他們理解改革、支持改革，促進(jìn)遴選工作深層次推進(jìn)。

入額考核評(píng)價(jià)注重一個(gè)“實(shí)”字。該院著重考核參加入額遴選人員的工作實(shí)績(jī)、綜合素質(zhì)、履職能力。通過(guò)個(gè)別談話、綜合測(cè)評(píng)、民主推薦、查閱資料、專項(xiàng)調(diào)查等方式對(duì)被考核人員的司法辦案（工作）實(shí)績(jī)、司法技能掌握、檢察職業(yè)操守進(jìn)行評(píng)價(jià)，側(cè)重被考核對(duì)象近三年辦案工作數(shù)量、質(zhì)量、效率等表現(xiàn)情況。對(duì)院領(lǐng)導(dǎo)班子成員還考核評(píng)價(jià)其抓檢察管理、隊(duì)伍建設(shè)以及業(yè)務(wù)指導(dǎo)、工作創(chuàng)新等內(nèi)容，由市院考核組組織中層正職以上干部從德、能、勤、績(jī)、廉等方面對(duì)檢察長(zhǎng)進(jìn)行評(píng)價(jià)；組織干警對(duì)其分管領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

第5篇：資金缺口范文

資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中常常使用的一種方式，也叫相繼抉擇資金管理，具體而言就是銀行在融資計(jì)劃和決策之中，使用利率變化靈敏的資產(chǎn)來(lái)調(diào)整資產(chǎn)的配置情況，把銀行保持在一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值的狀態(tài)下。資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的思想屬于把英漢的資產(chǎn)總體劃分為兩個(gè)部分，一個(gè)是固定利率的資金，另一個(gè)是敏感性資金，又稱為浮動(dòng)利率的資金。一般來(lái)說(shuō)用利率浮動(dòng)資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差值作為資產(chǎn)缺口，如果利率浮動(dòng)資產(chǎn)較大，則資產(chǎn)缺口為正缺口;若是利率敏感性負(fù)債較大，則資產(chǎn)缺口為負(fù)。資產(chǎn)缺口的大仙暗示著銀行潛在的損失和利潤(rùn)。具體來(lái)說(shuō)，如果在正缺口的情況下，較多的負(fù)債利率會(huì)隨著利率的上升而固定在較低水平上，較多的資產(chǎn)利率對(duì)著市場(chǎng)利率向上波動(dòng)而增長(zhǎng)，銀行的凈利差也就越大，利潤(rùn)越多盈利也就越多;反之利率下降也是亦然。但這種傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理存在很多問(wèn)題，首先無(wú)法準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利潤(rùn)的波動(dòng)，利潤(rùn)的波動(dòng)會(huì)受到很對(duì)因素影響，有宏觀和微觀方面的因素還有很多偶然的不確定因子，因此很難對(duì)利率的走向進(jìn)行把控。銀行對(duì)于資金缺口的設(shè)定基于對(duì)外未來(lái)利率的主觀預(yù)測(cè)，因此不能很好地摒除利率風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是獲益，力求摒除風(fēng)險(xiǎn)獲得最大的利潤(rùn)，是利潤(rùn)定向企業(yè)。雖然銀行在對(duì)利潤(rùn)走向判斷準(zhǔn)確的情況下會(huì)獲得額外的收益，但是一旦銀行預(yù)測(cè)或決策失誤就會(huì)產(chǎn)生較大的利率缺口，帶來(lái)更加嚴(yán)重的損失。除此之外，利率的缺口很難轉(zhuǎn)換，及利率浮動(dòng)資產(chǎn)和利率敏感資產(chǎn)之間的相對(duì)大小很難產(chǎn)生變更，尤其是在資金缺口較為嚴(yán)重時(shí)，因此很容易形成惡性循環(huán)。

2．利率期貨在資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用

2．1減少預(yù)測(cè)失敗造成的風(fēng)險(xiǎn)損失

銀行如果對(duì)于利潤(rùn)的走向做出準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，就會(huì)獲得一筆額外的客觀收益，但如果預(yù)測(cè)失敗就會(huì)蒙受較為嚴(yán)重的損失，但是通過(guò)利率期貨的套期保值可以在預(yù)測(cè)失敗的情況下將這筆損失通過(guò)期貨的在市場(chǎng)中獲得的收益來(lái)進(jìn)行彌補(bǔ)，由此化解對(duì)利率走向判斷失誤是造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失，使銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

2．2增加銀行企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性

商業(yè)銀行雖然可以依據(jù)自己自身的情況，例如:資產(chǎn)大小、規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)設(shè)定適合情況的利率敏感性資金缺口，經(jīng)營(yíng)具有一定的靈活性，但是經(jīng)營(yíng)過(guò)程總?cè)孕枰⒁廒吚芎Γ瑺?zhēng)取最大的收益并及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以此為自己進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的原則，在一定程度上這又束縛了經(jīng)營(yíng)的靈活性。但通過(guò)利率期貨的套期保值可以縮小因資金缺口而導(dǎo)致的利率敞口，可以保證銀行利差不隨資金缺口的正負(fù)而變動(dòng)，保證相對(duì)穩(wěn)定，從源頭上控制了銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)，釋放了銀行經(jīng)營(yíng)的部分靈活性。

2．3減輕銀行融資的壓力

銀行的融資需要根據(jù)利率的走向來(lái)確定，而在傳統(tǒng)的情況下，由于利率的走向只能進(jìn)行主觀預(yù)測(cè)不能確切地做出判斷，尤其在利率波動(dòng)較大的情況下，這時(shí)的銀行不能確定其融資的成本，給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了較大的困難。如果融資的利率高于市場(chǎng)利率，這銀行可以較為容易地融得資金，但如果相反則不可能獲得融資。在市場(chǎng)利率概予銀行利率的情況下，銀行只能高于市場(chǎng)利率來(lái)進(jìn)行融資，但是市場(chǎng)的利率常常不穩(wěn)定，其利率的下跌會(huì)使銀行承受更大的融資成本。如果在資產(chǎn)負(fù)債管理中使用利率期貨的套期保值則可以固定融資的價(jià)格，促進(jìn)銀行的流動(dòng)性，這就保證銀行在成本合理的情況下獲得相應(yīng)的資金，減輕了銀行融資的負(fù)擔(dān)與壓力。

3．使用利率期貨套期保值的原則

利率期貨的套期保值的應(yīng)用需要基于銀行對(duì)于自身規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)和市場(chǎng)情況的了解，操作需要與實(shí)際切合，只有根據(jù)實(shí)際情況和特點(diǎn)合理地使用才能產(chǎn)生理想的效果，在具體進(jìn)行相應(yīng)的操作時(shí)，銀行需要注意以下幾個(gè)基本原則:

3．1確定套期保值的目標(biāo)

適用利率期貨進(jìn)行套期保值等于減小利率的變動(dòng)對(duì)銀行造成的影響，在減小銀行由于預(yù)測(cè)利率波動(dòng)失敗而造成的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也減少了銀行對(duì)于利率預(yù)期準(zhǔn)確時(shí)帶來(lái)的收益。所以銀行需要根據(jù)自己在實(shí)際情況中的獲得的信息量的多少以及獲得信息的渠道來(lái)決定對(duì)于資金缺口進(jìn)行保值的量的多少。如果銀行有較多的信息優(yōu)勢(shì)對(duì)利率的變動(dòng)做出準(zhǔn)確的決策有較大的把握，可以減少對(duì)于缺口進(jìn)行保值的量，承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)并從風(fēng)險(xiǎn)之中獲益，把套期保值的目標(biāo)定位對(duì)沖相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)損失。相反，如果銀行的信息相對(duì)較為不足，這需要對(duì)資金缺口進(jìn)行較多的套期保值，規(guī)避利率波動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

3．2確定套期保值的金額

商業(yè)銀行對(duì)于套期保值金額的確定也需要依據(jù)銀行自身的狀況以及但是外部環(huán)境來(lái)做出決策，要考慮到當(dāng)時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小，套期保值的成本情況，以及手中獲得的有價(jià)值的信息量等等來(lái)確定保值的金額。銀行可以以過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，得到資金缺口的大致范圍，根據(jù)范圍的下限來(lái)限制保值過(guò)度導(dǎo)致投機(jī)從而給銀行造成的損失，因?yàn)橐坏┏^(guò)范圍的下限，可能會(huì)導(dǎo)致敞口頭寸小于保值頭寸，形成期貨市場(chǎng)的投機(jī)。

3．3選擇相關(guān)性較強(qiáng)的合約

由于期貨和現(xiàn)貨支架的基差變動(dòng)不是一致的，因此在眾多選擇之中需要盡量選擇和實(shí)際情況類型相符合的合約。例如:如果銀行的資金缺口是以持有有價(jià)證券的形式存在的話，比如國(guó)債，則需要選擇相應(yīng)的國(guó)債期貨;如果是與別的銀行以拆入或拆出的形式存在則需要選擇基于同業(yè)拆借利率的期貨。

4．結(jié)束語(yǔ)

第6篇：資金缺口范文

不論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要。小企業(yè)以其分布廣泛、數(shù)量眾多的特點(diǎn)和靈活多變的經(jīng)營(yíng)方式，在促進(jìn)所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮著重要的作用。以歐盟為例，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的資料顯示，在歐盟的1800萬(wàn)戶企業(yè)中，雇員在250人以下的企業(yè)有1792.4萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，產(chǎn)值占?xì)W盟總產(chǎn)值的55%。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化，我國(guó)的小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善就業(yè)環(huán)境、提升科技創(chuàng)新能力等方面所發(fā)揮的作用與日俱增。然而，由于企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)和裝備水平差、勞動(dòng)生產(chǎn)率低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱等先天劣勢(shì)，致使大多數(shù)小企業(yè)無(wú)法籌集到足夠的資金來(lái)維持發(fā)展而不得不過(guò)早地退出市場(chǎng)。在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，這一問(wèn)題表現(xiàn)得更加明顯。因此，解決小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題轉(zhuǎn)變?yōu)榻鉀Q其資金瓶頸的問(wèn)題。縱觀小企業(yè)的融資方式，信貸資金是其最可行和最主要的資金來(lái)源。因而，如何快速、便捷地取得信貸資金就成為小企業(yè)生存與發(fā)展的基石。但是，面對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，小企業(yè)在信貸市場(chǎng)并沒(méi)有任何融資優(yōu)勢(shì)。

二、小企業(yè)信貸融資缺口理論回顧

（一）利率管制產(chǎn)生融資缺口 融資缺口理論最先是由英國(guó)議員Macmillan向英國(guó)國(guó)會(huì)提供的關(guān)于小企業(yè)問(wèn)題的調(diào)查報(bào)告（1931）中提出的，它指的是小企業(yè)對(duì)貸款和外源性資本的需求大于市場(chǎng)能夠提供的貸款和資本的數(shù)量，包括資本性缺口和債務(wù)性缺口；后由英國(guó)學(xué)者Ray和Hutchinson（1983）對(duì)其做了進(jìn)一步的解釋，即： （1）小企業(yè)的邊際收益大于邊際成本，但由于資金供給的中斷而不能進(jìn)行有盈利潛力的投資情況； （2）小企業(yè)獲得資金的貨幣成本過(guò)度超過(guò)大企業(yè)獲得資金的成本，從而造成小企業(yè)無(wú)法通過(guò)正常投資來(lái)實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)潛力的情況。該理論的內(nèi)涵可用圖1來(lái)表示：

假設(shè)銀行、企業(yè)處于完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資金供給曲線為S0，需求曲線為D0，其交點(diǎn)O對(duì)應(yīng)的利率i0即為均衡利率，Q0為均衡信貸數(shù)量。在我國(guó)，由于貸款基準(zhǔn)利率i1（i1

從圖1可以看出，如果提高利率，就會(huì)減少缺口，直到供求平衡。但如果存在管制利率，如i1就會(huì)出現(xiàn)缺口，結(jié)果是資金的過(guò)度需求和有效供給不足并存。由此可見(jiàn)，利率管制導(dǎo)致融資缺口的存在不僅嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的成長(zhǎng)， 也扼殺了一批很有潛力的小企業(yè)，使得它們難以有效發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，不僅使整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)失去應(yīng)有的公平和公正，而且還極易導(dǎo)致由于投資不足帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益低下的問(wèn)題。

（二）信貸配給導(dǎo)致資金缺口 信貸配給是信貸市場(chǎng)上存在的一種典型現(xiàn)象，一般包括兩種情形：（1）銀行只接收部分借款人的借款申請(qǐng)，而對(duì)另一部分借款人，即使愿意提供更高利率也不向其發(fā)放貸款； （2）對(duì)于一個(gè)既定借款人的借款申請(qǐng)只給予部分滿足。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論將信貸配給解釋為由外部振動(dòng)引起的一種暫時(shí)的非均衡現(xiàn)象。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本市場(chǎng)非有效性使商業(yè)銀行在獲取企業(yè)的信貸信息及進(jìn)行信用狀況評(píng)價(jià)時(shí)，往往處于信息劣勢(shì)而很難獲得真實(shí)準(zhǔn)確的信息；此外，每個(gè)企業(yè)對(duì)自身貸款的期望收益和還款概率各不相同，銀行為獲取借款人信息會(huì)付出巨額成本，因此，貸款銀行對(duì)借款人只能一視同仁——以相同利率發(fā)放貸款。結(jié)果，誠(chéng)實(shí)的借款人因銀行的“高利率”而自動(dòng)減少借款額度，不誠(chéng)實(shí)的借款人則愿意獲得銀行貸款。出于降低風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行不得不減少貸款總額度，由此引發(fā)信貸配給現(xiàn)象（Jaffee和Russell，1976）。此外，在信息不對(duì)稱的環(huán)境中，由于銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)并非獨(dú)立于貸款利率，銀行不可能通過(guò)提高貸款利率來(lái)甄別借款人的風(fēng)險(xiǎn)，反而有可能因此將低風(fēng)險(xiǎn)的借款人擠出信貸市場(chǎng)，結(jié)果銀行就會(huì)按照自身利益最大化的原則選擇在相對(duì)較低的利率水平上拒絕一部分貸款要求，直接的后果就是借款企業(yè)出現(xiàn)資金缺口。

在信貸配給中，往往規(guī)模較大、以往存在良好信用記錄的企業(yè)擁有貸款優(yōu)勢(shì)。因此，信貸配給的結(jié)果是資金缺口由普遍轉(zhuǎn)向特定貸款群體——小企業(yè)。

（三）商業(yè)銀行貸款行為選擇加深信貸缺口 具體表現(xiàn)在：

（1）金融市場(chǎng)的“羊群行為”對(duì)小企業(yè)融資的影響。羊群行為是金融市場(chǎng)中的一種非理，心理學(xué)家認(rèn)為是人類的從眾心理使然，經(jīng)濟(jì)學(xué)家則認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)環(huán)境中信息傳遞受阻所致。Scharfstein和Stein（1990）認(rèn)為，羊群行為是指投資者違反貝葉斯理性人的后驗(yàn)分布法則，只模仿其他人的行為行事而忽略自己擁有的私有信息。Lakonishok、Shleifer和Vishny（1992）認(rèn)為，羊群行為是指投資者在同一時(shí)期與其他投資者采取相同的購(gòu)買或出售股票的行為。

在我國(guó)的金融系統(tǒng)中，國(guó)有商業(yè)銀行一直處于絕對(duì)主導(dǎo)的地位。而正是這種特殊的國(guó)有性質(zhì)，使得國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)一直保持著緊密的資金借貸關(guān)系。此外，從國(guó)有企業(yè)本身的特點(diǎn)而言，大多屬于商業(yè)銀行眼中的“優(yōu)質(zhì)客戶”。這對(duì)于新興的中小城商行及其他貸款機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了一定的行為導(dǎo)向作用。在信息不對(duì)稱條件下，中小商業(yè)銀行由于無(wú)法掌握足夠的信息作出理性判斷，往往通過(guò)觀察國(guó)有商業(yè)銀行的決策行為來(lái)做出對(duì)自己有利的判斷，其結(jié)果是中小商業(yè)銀行也將貸款投向大型企業(yè)。羊群行為的嚴(yán)重后果是金融市場(chǎng)的大部分信貸資金都流向大型國(guó)有企業(yè)，而存在嚴(yán)重資金缺口的小型企業(yè)卻被拒之門外。這種行為不僅顯失公平，同時(shí)也無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金使用效率的帕累托最優(yōu)，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也產(chǎn)生了諸多不利影響。

（2）貸款者奉行“拇指法則”對(duì)小企業(yè)融資的影響。拇指法則又稱經(jīng)驗(yàn)法則，該法則一般是根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)對(duì)未來(lái)行為作出定性判斷，其優(yōu)勢(shì)是成本低、速度快。受目前的信貸環(huán)境及信貸人員自身素質(zhì)的影響，信貸決策者在實(shí)施貸款行為前，大多是通過(guò)實(shí)地調(diào)研、走訪客戶或根據(jù)客戶提供的歷史數(shù)據(jù)來(lái)做出最終決策。這種決策機(jī)制既耗時(shí)耗力又缺乏一個(gè)可以量化的統(tǒng)一信貸標(biāo)準(zhǔn)，因此，為了避免重大失誤的同時(shí)又能取得比較滿意的結(jié)果，有限理性的信貸決策者就會(huì)采用拇指法則進(jìn)行信貸決策，他們常常根據(jù)企業(yè)的某些典型特征做出預(yù)測(cè)和判斷——如企業(yè)的資本規(guī)模、以往的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等決定是否向企業(yè)貸款。這樣既可以節(jié)約調(diào)研成本和時(shí)間，也可以避免重大失誤。結(jié)果，在拇指法則的指導(dǎo)下，多數(shù)信貸決策者不再考慮貸款項(xiàng)目的真實(shí)收益和風(fēng)險(xiǎn)程度等其他影響貸款還本付息的重要的因素，而是根據(jù)已有歷史資料做出一般的貸款決策，從而使資金流向經(jīng)驗(yàn)中的“優(yōu)秀企業(yè)”，這對(duì)于沒(méi)有輝煌歷史的新生小企業(yè)產(chǎn)生了不可估量的損失。

綜上所述：利率管制導(dǎo)致了資金缺口，而在資金缺口存在的前提下，由于信息不對(duì)稱及出于風(fēng)險(xiǎn)、成本等因素的考慮，銀行貸款行為往往具有從眾性、片面性等特點(diǎn)，這使得資金缺口最終轉(zhuǎn)嫁到小企業(yè)這樣一個(gè)“弱勢(shì)群體”身上?？梢?jiàn)，利率在產(chǎn)生缺口與轉(zhuǎn)嫁缺口方面發(fā)揮了積極作用——低利率極易產(chǎn)生資金缺口，貸款收益下降、甚至為負(fù)的現(xiàn)象；高利率則又會(huì)導(dǎo)致信息不對(duì)稱前提下的逆向選擇。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的供求關(guān)系理論認(rèn)為，在需求量不變的前提下，可以通過(guò)調(diào)整價(jià)格來(lái)促成市場(chǎng)供求的平衡。因此，在不受管制的信貸市場(chǎng)中，利率可以作為一種價(jià)格機(jī)制，成為調(diào)整信貸市場(chǎng)的有力工具。而本文所指不受利率管制則是指賦予商業(yè)銀行一定的貸款定價(jià)權(quán)，根據(jù)借款企業(yè)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)不同的貸款利率，這樣做一方面可以使商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)來(lái)改善資產(chǎn)質(zhì)量，緩解信貸歧視；另一方面，也能夠推進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展從而拓寬小企業(yè)融資渠道，最終緩解小企業(yè)信貸資金短缺的現(xiàn)象。

三、小企業(yè)信貸融資缺口的解決途徑——商業(yè)銀行貸款利率設(shè)計(jì)

（一）假設(shè) 實(shí)際上，央行已于2004年取消了除城鄉(xiāng)信用社以外金融機(jī)構(gòu)的貸款利率上限，但在實(shí)際的操作中，大部分商業(yè)銀行的貸款利率是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上根據(jù)借款方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果上浮（或下調(diào)）一定的百分比，尚未形成一套完整的客戶信用等級(jí)和還款能力的評(píng)估體系來(lái)作出相應(yīng)的貸款決策和確定相應(yīng)的貸款利率。基于上述問(wèn)題，本文對(duì)小企業(yè)貸款利率做了初步估測(cè)，以此形成一個(gè)比較系統(tǒng)的貸款利率決定機(jī)制，為銀企雙方的借貸行為提供參考依據(jù)。

假設(shè)某個(gè)小企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，所需資金為I，企業(yè)的初始資本為A（假設(shè)A

（二）公式推導(dǎo) 具體步驟為：

不管銀行還是企業(yè)，都會(huì)追求收益最大，因此，我們令Eq≥0，Eb≥0，導(dǎo)出兩種情況下的貸款利率界限如下：

由（9）（10）兩式可以看到，銀行對(duì)企業(yè)使用的貸款利率是隨著對(duì)企業(yè)還款風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的大小而變動(dòng)的。第一種情況實(shí)質(zhì)上說(shuō)明了不論企業(yè)投資成功與否，都有能力償還銀行的貸款本息。第二種情況說(shuō)明，企業(yè)投資失敗時(shí)存在無(wú)法還清全部本息的可能，因此其貸款區(qū)間是有別與第一種情況的，正常情況時(shí)后者貸款區(qū)間的上、下限高于前者。

此外，在公式中，假設(shè)C=tB，當(dāng)t=0時(shí)，還可以推出信用貸款的區(qū)間。但很明顯，信用貸款的利率高于抵押貸款的利率。

四、結(jié)論

小企業(yè)信貸缺口是各種矛盾長(zhǎng)期交織在一起造成的客觀問(wèn)題，除了需要構(gòu)建一個(gè)符合風(fēng)險(xiǎn)收益機(jī)制的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，還需要采取相關(guān)措施，保證這一貸款利率區(qū)間能夠應(yīng)用于實(shí)際中。為此，還需要政府、銀行、監(jiān)管部門、社會(huì)等多方面的共同努力，全方位構(gòu)造小企業(yè)信貸金融服務(wù)體系，以此最終解決小企業(yè)貸款難的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

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[2]Scharftein， D.， Stein， J.. Herd Behavior and Investment[J].The American Economic Review，1990（80）：465-479.

[3]張杰：《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序》，《經(jīng)濟(jì)研究》2000年第4期。

[4]林毅夫、李永軍：《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第1期。

[5]田曉霞：《小企業(yè)融資理論及實(shí)證研究綜述》，《經(jīng)濟(jì)研究》2004年第5期。

[6]陳天閣、方兆本等：《支持中小企業(yè)融資的銀企規(guī)模匹配模型研究》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2005年第4期。

第7篇：資金缺口范文

2008年金融危機(jī)爆發(fā)，管理層短短四個(gè)月之內(nèi)降息五次，存款利率累計(jì)降低1.89，貸款利率累計(jì)降低2.16；2012年，管理層兩個(gè)月之內(nèi)兩次降息，存款利率累計(jì)降低0.5，貸款利率累計(jì)降低0.56。成本低廉的資本快速進(jìn)入虛擬市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間建倉(cāng)之后，分別引爆2009年奢侈大餐行情和2012年底到2013年跨年度吃飯行情。

不過(guò)，2008年和2012年兩次降息之前，股市都處于下降過(guò)程之中，這次股市處于習(xí)時(shí)代的暖場(chǎng)表演階段，上兩次，市場(chǎng)超級(jí)主力有非常明顯的建倉(cāng)動(dòng)作，這次會(huì)一樣給低成本的資本建倉(cāng)機(jī)會(huì)。只不過(guò)短期表現(xiàn)不一樣，這次趕上11月份新股申購(gòu)資金凍結(jié)超過(guò)1.6萬(wàn)億，加上利好不斷，在最大申購(gòu)日24日因?yàn)榻迪⒗米饔茫苯犹崭唛_(kāi)，抑制長(zhǎng)陰出現(xiàn)，接下來(lái)再度重演7月以來(lái)每次新股申購(gòu)資金凍結(jié)連續(xù)逼空新股游戲，金融三巨頭權(quán)重藍(lán)籌輪番活躍，尤其是最大受益板塊券商極度瘋狂。

股指已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)向上缺口，27日資金解凍，第三個(gè)缺口當(dāng)日回補(bǔ)，根據(jù)缺口理論，一個(gè)組合周期10個(gè)交易日之內(nèi)，出現(xiàn)第三個(gè)向上跳空缺口，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨。10月底以來(lái)，趁資金凍結(jié)之際，已經(jīng)兩次出現(xiàn)逼空一個(gè)組合10個(gè)交易日之內(nèi)跳空向上兩個(gè)缺口，說(shuō)明市場(chǎng)速度加快，越來(lái)越接近習(xí)時(shí)代暖場(chǎng)表演的瘋狂階段，攻克滬深300指數(shù)2012年和2013年雙高點(diǎn)平臺(tái)。

目前上證和滬深300均形成幾年大箱體，上證已經(jīng)突破大箱頂，借助降息，超級(jí)主力繼續(xù)拉升，滬深300也突破在即。技術(shù)涵蓋一切，技術(shù)反應(yīng)一切。

第8篇：資金缺口范文

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老統(tǒng)籌　財(cái)政支持

養(yǎng)老保障體系的建立與完善，直接影響著地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的健康和穩(wěn)定。內(nèi)蒙古經(jīng)過(guò)近幾年在養(yǎng)老保障方面進(jìn)行改革，傳統(tǒng)的財(cái)政對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行統(tǒng)收統(tǒng)支和計(jì)劃管理的養(yǎng)老體制正在被“社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶”相結(jié)合的養(yǎng)老保障制度所取代，改革中的養(yǎng)老保障體制建設(shè)已經(jīng)取得顯著成效。但是，隨著大中型國(guó)有企業(yè)“減員增效”的深入進(jìn)行以及老年高峰期的逐漸臨近，內(nèi)蒙古近年來(lái)離退休職工與在職職工比例逐步上升，“統(tǒng)賬式”養(yǎng)老保障改革面臨著基本養(yǎng)老金支出快速增長(zhǎng)的困難，財(cái)政支付仍然承擔(dān)最終保證養(yǎng)老金足額、按時(shí)發(fā)放的重?fù)?dān)。

一、內(nèi)蒙古地方財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保障支持能力現(xiàn)狀分析

“統(tǒng)賬式”養(yǎng)老保障體制改革正面臨著基本養(yǎng)老統(tǒng)籌收支逆差、缺口逐年擴(kuò)大的向題，需要財(cái)政強(qiáng)有力的支撐。內(nèi)蒙古屬于西部落后地區(qū)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)業(yè)層次低、國(guó)有企業(yè)不景氣，嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了改造傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，自治區(qū)各地采取了減員增效等改革措施，取得了一定的成效。但改革是有一定代價(jià)的，其中之一是減員帶來(lái)了大量的提前退休。使得離退休人員急劇增多。到2006年末，企業(yè)離退休職工為86.58萬(wàn)人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的在職職工有269.92萬(wàn)人，離退休職工86.58萬(wàn)人，參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的在職職工與離退休人員比例為3:1，接近于全國(guó)的水平。如果以我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老統(tǒng)籌制度推算，實(shí)施養(yǎng)老統(tǒng)籌改革以來(lái)，自治區(qū)從2001～2006年國(guó)有單位離退休需求分別為47.367億元、48.6821億元、58.8735億元、58.2171億元、66.56億元、87.69億元。如按國(guó)有單位職工工資總額20％作為養(yǎng)老金供給計(jì)算，這6年國(guó)有單位離退休費(fèi)供求缺口理論上應(yīng)為15億元、13億元、19億元、11億元、14億元、10億元，供求缺口基本都高達(dá)10億元(如圖1所示)。因此，養(yǎng)老保障體制改革需要財(cái)政的補(bǔ)充支付。

養(yǎng)老統(tǒng)籌收支逆差需要財(cái)政補(bǔ)充，財(cái)政狀況直接影響?zhàn)B老保障體制改革。隨著國(guó)有企業(yè)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的不斷深入，內(nèi)蒙古地方財(cái)政收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，在“十五”期間年增長(zhǎng)率分別為7.82％、23.27％、24.77％、41.33％、47.08％，2005年地方財(cái)政收入是536.3633億元，2006年地方財(cái)政收入增長(zhǎng)到712.88億元。但是我們也注意到，隨著改革開(kāi)放步伐不斷加快，整體經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，基本建設(shè)、企業(yè)的挖潛改造、科技開(kāi)發(fā)、教育以及農(nóng)、林、水、電等事業(yè)對(duì)財(cái)政支持的需求持續(xù)增大?！笆濉逼陂g，自治區(qū)財(cái)政支出增長(zhǎng)率分別為28.70％、23.02％、13.97％、27.95％、21.88％，呈上升趨勢(shì)。2005年與2006年財(cái)政收支逆差已分別達(dá)198.2464億元和200.85億元。這種狀況不改變，財(cái)政已無(wú)力支持更大的資金需求。

財(cái)政是養(yǎng)老統(tǒng)籌資金缺口的最終支持。但由于財(cái)政收支本身存在缺口，地方財(cái)政無(wú)法承擔(dān)如此重任，甚至將全部地方財(cái)政收入增長(zhǎng)用于保證離退休人員養(yǎng)老金的足額發(fā)放也無(wú)法彌補(bǔ)養(yǎng)老金理論缺口的增妊(如圖3所示)。現(xiàn)實(shí)中，2003年內(nèi)蒙古收繳養(yǎng)老保險(xiǎn)基金78.4442億元，支出66.6245億元，當(dāng)期贏余11.8197億元；2004年收繳養(yǎng)老保險(xiǎn)基金93.8809億元，支出79.4741億元，當(dāng)期贏余14.4086億元；2005年收繳養(yǎng)老保險(xiǎn)基金83.16億元，支出96.76億元，當(dāng)期赤字13.6億元；2006年收繳養(yǎng)老保險(xiǎn)基金113.8億元，支出108.45億元，當(dāng)期贏余5.35億元，實(shí)際缺口小于理論缺口，且多數(shù)年份出現(xiàn)贏余現(xiàn)象，這主要依靠財(cái)政支持和補(bǔ)助。事實(shí)上，由于企業(yè)實(shí)際養(yǎng)老統(tǒng)籌繳費(fèi)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家規(guī)定的在職職工工資總額的20％，個(gè)人養(yǎng)老賬戶基金被大量挪用于彌補(bǔ)統(tǒng)籌缺口，并且隨著國(guó)家社會(huì)保障改革的進(jìn)行，養(yǎng)老統(tǒng)籌缺口資金可以由國(guó)家財(cái)政轉(zhuǎn)移支付，自治區(qū)養(yǎng)老保障供求才能得以基本維持平衡。

二、內(nèi)蒙古地方財(cái)政對(duì)養(yǎng)老統(tǒng)籌支持能力預(yù)測(cè)分析

隨著內(nèi)蒙古社會(huì)保障改革工作的逐步進(jìn)行，養(yǎng)老統(tǒng)籌資金缺口不可能長(zhǎng)期由國(guó)家財(cái)政轉(zhuǎn)移支付來(lái)承擔(dān)；個(gè)人賬戶養(yǎng)老基金為保值增值，也必須停止挪用不歸還；為了保證國(guó)有企業(yè)深化改革的順利進(jìn)行，企業(yè)無(wú)法長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)過(guò)高的養(yǎng)老統(tǒng)籌繳費(fèi)率。因此在未來(lái)幾年中，地方財(cái)政將成為養(yǎng)老統(tǒng)籌資金缺口的最終支持。但是，從圖1和圖2可以看出，自治區(qū)地方財(cái)政收支缺口和養(yǎng)老統(tǒng)籌收支缺口同時(shí)呈不斷增長(zhǎng)趨勢(shì)，因此可以預(yù)計(jì)，在未來(lái)的幾年中，地方財(cái)政將無(wú)法承擔(dān)彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的重任。若設(shè)定內(nèi)蒙古地方財(cái)政收入和國(guó)有單位離退休費(fèi)分別按每年增長(zhǎng)29.53％(2001-2006年平均增長(zhǎng)率)和34.97％(2001～2006年平均增長(zhǎng)率，并且養(yǎng)老金一[資替代率短期內(nèi)不變)計(jì)算，即使國(guó)有單位在職職工人數(shù)可以在短期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)有單位職工工資總額按每年18.47％增長(zhǎng)(2001～2006年國(guó)有單位職工平均貨幣工資增長(zhǎng)率)。到2010年。地方財(cái)政收入、國(guó)有單位離退休金、國(guó)有單位基本養(yǎng)老統(tǒng)籌(國(guó)有單位職工工資總額的20％)預(yù)計(jì)將分別達(dá)到2006.77億元、291.004億元、152.29億元(預(yù)測(cè)值：現(xiàn)值*(1+增長(zhǎng)率))。雖然同現(xiàn)期相比財(cái)政收入增長(zhǎng)達(dá)到2.82倍，但是養(yǎng)老統(tǒng)籌資金缺口占地方財(cái)政收入的比例將激增至6.9％，遠(yuǎn)高于目前水平；即財(cái)政收入增長(zhǎng)也無(wú)法彌補(bǔ)養(yǎng)老統(tǒng)籌資金缺口的增長(zhǎng)，這與圖3顯示的趨勢(shì)相符合。

三、結(jié)論及政策建議

根據(jù)上述分析可以得出，自治區(qū)地方財(cái)政無(wú)法彌補(bǔ)養(yǎng)老統(tǒng)籌缺口。雖然目前資金缺口尚能由中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付。但是為了迎接即將到來(lái)的老年高峰期，必須加速推動(dòng)養(yǎng)老保障體系的完善，努力加大地方財(cái)政改革力度，建立養(yǎng)老保障財(cái)政核算體系，為內(nèi)蒙古養(yǎng)老保障系統(tǒng)的安全運(yùn)轉(zhuǎn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

首先，必須繼續(xù)大力推動(dòng)養(yǎng)老保障改革，擴(kuò)大養(yǎng)老保障制度覆蓋范圍，進(jìn)一步提高養(yǎng)老統(tǒng)籌征繳率，逐步降低養(yǎng)老金工資替代率，適當(dāng)提高退休年齡。養(yǎng)老統(tǒng)籌繳費(fèi)是中國(guó)“統(tǒng)賬式”養(yǎng)老保障制度的基礎(chǔ)，是養(yǎng)老金支出的豐要來(lái)源。因此，雖然內(nèi)蒙古養(yǎng)老統(tǒng)籌征繳率目前已經(jīng)達(dá)到90％以上，但要使征繳率得到保證，制定相關(guān)法律，改“繳費(fèi)”為“繳稅”的養(yǎng)老統(tǒng)籌收繳體系是可行的。也是必然的。再者，內(nèi)蒙古在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革中，就業(yè)壓力十分大，最近幾年職工退休年齡一再提前，雖然在一定程度上減輕了國(guó)有企業(yè)的就業(yè)壓力，卻大幅度提高了撫養(yǎng)率，使本來(lái)已捉襟見(jiàn)肘的養(yǎng)老保障收支矛盾進(jìn)一步加劇。況且，許多提前退休的人員并未真正退出就業(yè)隊(duì)伍，勞動(dòng)力市場(chǎng)的狀況沒(méi)有得以真正改變。因此應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮，適當(dāng)提高退休年齡，減輕養(yǎng)老保障負(fù)擔(dān)。綜上所述，我們認(rèn)為要解決內(nèi)蒙古未來(lái)養(yǎng)老統(tǒng)籌收支缺口增長(zhǎng)的問(wèn)題，應(yīng)具體分析將要面臨的實(shí)際情況，進(jìn)一步完善養(yǎng)老保障體系，從制度上解決養(yǎng)老統(tǒng)籌資金的短缺。

其次，建立養(yǎng)老保障財(cái)政核算體系，加強(qiáng)財(cái)政支持養(yǎng)老保障的作用。內(nèi)蒙古正處于國(guó)有企業(yè)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，不宜過(guò)度加大企業(yè)養(yǎng)老統(tǒng)籌負(fù)擔(dān)，財(cái)政必須成為養(yǎng)老統(tǒng)籌缺口的有力支持。為了順利渡過(guò)即將到來(lái)的老年高峰期，應(yīng)逐步建立社會(huì)保障財(cái)政核算體系，從具體的稅種中抽取固定比例的資金用于財(cái)政對(duì)養(yǎng)老金的支付，做到社保資金有固定的來(lái)源，有明確的去向，建立健康、完善的社保資金流動(dòng)體系。

第9篇：資金缺口范文

摘要：本文將以養(yǎng)老金缺口問(wèn)題為視角，通過(guò)分析現(xiàn)行退休制度、人口老齡化問(wèn)題以及養(yǎng)老金缺口現(xiàn)狀來(lái)探討延遲退休政策背后的根源。養(yǎng)老金空賬問(wèn)題成為推行延遲退休政策的迫切因素，根據(jù)養(yǎng)老金收支現(xiàn)狀、產(chǎn)生缺口的原因可以得出養(yǎng)老金缺口更多的是因?yàn)轲B(yǎng)老金體制不健全導(dǎo)致。因此延遲退休年齡的設(shè)計(jì)究竟對(duì)于填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口方面起到多大作用還有待考量，完全依靠延遲退休并不能很好的解決養(yǎng)老金缺口問(wèn)題，而會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的壓力，緩解養(yǎng)老金收支矛盾應(yīng)更多地通過(guò)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度以及實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有社會(huì)保障資金的保值增值，并且擴(kuò)大投資范圍。

關(guān)鍵詞：延遲退休政策；養(yǎng)老金缺口；人口老齡化

一、引言

當(dāng)前，我國(guó)人口老齡化程度越來(lái)越嚴(yán)重，人口紅利的優(yōu)勢(shì)減弱已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，人口紅利的減少意味著我國(guó)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)大不如從前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到阻礙，在勞動(dòng)力人口逐年下降的背景之下，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)也會(huì)降低，而隨著老齡化程度的上升，達(dá)到退休年齡的人口也會(huì)越來(lái)越多，因此領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)也會(huì)上升，從而使養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出不斷增長(zhǎng)。目前，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了收不抵支的情況，2014年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)虧空1563億元，2015年虧空將超3千億元。在養(yǎng)老金如此大缺口的背景下，延遲退休政策成為備受關(guān)注的一個(gè)解決方案。

因此，本文將主要從養(yǎng)老金收支不平衡問(wèn)題及其根源進(jìn)行探索，并探究養(yǎng)老金缺口的解決方案，從而分析延遲退休政策對(duì)解決養(yǎng)老金壓力的作用程度，延遲退休是否適用于我國(guó)當(dāng)前國(guó)情。

二、延遲退休政策提出的原因

1、現(xiàn)行退休制度的不合理

在我國(guó)，現(xiàn)行退休政策依然延續(xù)20世紀(jì)50年代初的制度，男女退休年齡分別為60歲和50歲，女干部為55歲。還有不少人選擇買斷工齡以及內(nèi)退等方式提前退休，在我國(guó)最早退休年齡可以為40歲。

現(xiàn)行退休制度不合理之處主要有如下方面：首先是男女退休年齡存在較大差異且退休年齡與人口壽命不協(xié)調(diào)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，男女受教育程度以及工作能力相似，并且從平均壽命來(lái)看，女性的壽命水平高于男性，因此在繳費(fèi)年限效應(yīng)以及領(lǐng)取年限效應(yīng)相同的情況下，女性領(lǐng)取的養(yǎng)老金金額要普遍高于男性。縮小男女退休年齡差距成為必要舉措之一。其次提前退休現(xiàn)象日益嚴(yán)重，在當(dāng)前社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大的情況下，很多人會(huì)選擇提前退休。一方面勞動(dòng)者的直接退出，減少了在職職工人數(shù)，繳納社?；鸬墓べY總額也減少，這就縮小了社會(huì)保險(xiǎn)的收入規(guī)模。另一方面，提前退休對(duì)養(yǎng)老金需求更多，養(yǎng)老金支出規(guī)模更大，這樣就使得養(yǎng)老金收支矛盾更加突出。最后，在退休年齡的設(shè)計(jì)上缺乏彈性，無(wú)論何種工作退休年齡基本一致。

2、老齡化問(wèn)題的嚴(yán)重性

近年來(lái)，我國(guó)60歲以上老年人口不斷上升，老齡化程度不斷加大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年60歲以上人口總數(shù)達(dá)16616萬(wàn)，占總?cè)丝?2.2%。2015年達(dá)到20451萬(wàn)人，占總?cè)丝?4.6%。預(yù)計(jì)在2050年將會(huì)達(dá)到老齡化階段最嚴(yán)重的時(shí)期，老年人口超過(guò)4億人，老齡化程度高達(dá)30%。

老齡化的加速是造成養(yǎng)老金收支矛盾的重要因素之一，隨著老年人口的增加，退休人數(shù)的上升，使得養(yǎng)老金的支出大幅上升。與此同時(shí)，勞動(dòng)人口數(shù)量絕對(duì)數(shù)也在下降，目前，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的撫養(yǎng)比是3.04：1，也就是3個(gè)人養(yǎng)1個(gè)人，到了2020年將下降到2.94：1，到2050年將下降到1.3：1。隨著人口預(yù)期壽命的增加，老年人領(lǐng)取養(yǎng)老金的年限也相應(yīng)的增長(zhǎng)，而且養(yǎng)老金待遇是剛性增長(zhǎng)的。所以，養(yǎng)老金的支出面臨巨大的壓力。

3、養(yǎng)老金缺口逐年擴(kuò)大

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)由統(tǒng)籌養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成，主要分為事業(yè)機(jī)關(guān)單位養(yǎng)老金和企業(yè)養(yǎng)老金。由于事業(yè)機(jī)關(guān)單位由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一支付，因此養(yǎng)老金收入主要來(lái)自于企業(yè)繳納的保險(xiǎn)費(fèi)、利息以及財(cái)政補(bǔ)貼。長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，養(yǎng)老金屬于收不抵支狀態(tài)。從近3年情況來(lái)看，2013年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)收入18791億元，增長(zhǎng)8.2%，其中保險(xiǎn)費(fèi)收入15501億元，財(cái)政補(bǔ)貼收入2669億元，支出16460億元，增長(zhǎng)17.4%，結(jié)余2331億元?？梢钥闯鲋С龅脑鲩L(zhǎng)遠(yuǎn)快于收入，且在收入中若剔除財(cái)政補(bǔ)貼收入，則出現(xiàn)收不抵支現(xiàn)象。2014年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)出險(xiǎn)收不抵支現(xiàn)象，年度虧空1563億元。2015年虧空超過(guò)3千億元，隨著壽命增加和勞動(dòng)力的減少，2030年將出現(xiàn)兩個(gè)在職人員養(yǎng)一個(gè)退休人員，養(yǎng)老金缺口的逐年擴(kuò)大，養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)年度現(xiàn)金流惡化，收不抵支的狀態(tài)。

養(yǎng)老金缺口的逐年擴(kuò)大給財(cái)政造成巨大的壓力，因此政府計(jì)劃通過(guò)延遲退休年齡的政策來(lái)緩解養(yǎng)老金收不抵支的壓力，據(jù)統(tǒng)計(jì)，退休年齡每延遲一年，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增加40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。延遲退休政策被認(rèn)為是緩解養(yǎng)老金缺口的一劑良藥。

三、中國(guó)養(yǎng)老金“空賬”問(wèn)題

1、我國(guó)目前養(yǎng)老金收支現(xiàn)狀

從表一的數(shù)據(jù)中可以看出，我國(guó)養(yǎng)老金的收入和支出均是逐年遞增的水平，收入與支出的比重從2011年起越來(lái)越小，這也就說(shuō)明了養(yǎng)老金收入與支出之間的差距更小，在收入增加緩慢的同時(shí)，支出的卻以更快的增速增加。雖然每年都存在結(jié)余，但2013年來(lái)，剔除財(cái)政補(bǔ)貼，養(yǎng)老金開(kāi)始出現(xiàn)“虧空”局面，且虧空數(shù)額逐年增加，預(yù)計(jì)在2015年虧空將超過(guò)3千億元。由于養(yǎng)老金缺口需要考慮在未來(lái)一段時(shí)間所需承擔(dān)養(yǎng)老金權(quán)益凈責(zé)任的情況下養(yǎng)老金所剩下的余額。而因?yàn)槲覈?guó)養(yǎng)老金體制轉(zhuǎn)軌因素以及老齡化因素，我國(guó)養(yǎng)老金權(quán)益凈責(zé)任長(zhǎng)期高于養(yǎng)老金積累額，因此我國(guó)養(yǎng)老金缺口越來(lái)越大?？召~規(guī)模的迅速擴(kuò)大加之個(gè)人賬戶實(shí)際積累部分的減少，目前空賬規(guī)模累計(jì)達(dá)1.4萬(wàn)億元，每年還在以1500億元以上的速度增長(zhǎng)。到2020年僅養(yǎng)老保險(xiǎn)滾存余額就超過(guò)10萬(wàn)億，屆時(shí)收益率損失將達(dá)幾萬(wàn)億。

2、中國(guó)養(yǎng)老金產(chǎn)生“空賬”原因

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，社會(huì)保障事業(yè)也得到了迅猛發(fā)展，在2014年12月之前，我國(guó)實(shí)行養(yǎng)老金雙軌制度，事業(yè)單位養(yǎng)老金由財(cái)政統(tǒng)一撥款交付，而企業(yè)養(yǎng)老金則由企業(yè)和個(gè)人共同承擔(dān)支付。在退休之后待遇形成巨大懸殊，機(jī)關(guān)事業(yè)單位的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)高于企業(yè)退休人員，差距大概是3～5倍。從養(yǎng)老金替代率來(lái)看，機(jī)關(guān)事業(yè)單位均在90%以上，而企業(yè)養(yǎng)老金替代率僅有40%―50%，這就造成了財(cái)富的分配不公平，也給我國(guó)財(cái)政支付造成了很大的壓力。雖然我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度是養(yǎng)老金并軌制，企業(yè)與機(jī)關(guān)事業(yè)單位的養(yǎng)老金替代率逐步縮小，但多年來(lái)的財(cái)政支出壓力也成為養(yǎng)老金缺口形成的主要因素。

其次，人口老齡化的加劇以及養(yǎng)老金支付水平的不斷提高也是形成養(yǎng)老金缺口的重要因素，2010年我國(guó)60歲以上人口達(dá)到13.26%，2013年超2億人，達(dá)到14.9%，老年人口的上升導(dǎo)致繳費(fèi)養(yǎng)老金的人口減少，養(yǎng)老金收入大幅減少，但領(lǐng)取養(yǎng)老金的人口卻不斷增加，對(duì)于現(xiàn)收現(xiàn)付制的社會(huì)保障體系而言，入不敷出的養(yǎng)老金赤字愈加嚴(yán)重。近年來(lái)，我國(guó)人均養(yǎng)老金的領(lǐng)取數(shù)額逐年增加，但養(yǎng)老金替代率卻出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。2012年―2014年分別為44.2%、45.1%、45.8%，均在國(guó)際最低養(yǎng)老金替代率55%之下。對(duì)于養(yǎng)老金支付水平而言，養(yǎng)老金的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)不及通貨膨脹的速度以及工資的增長(zhǎng)率，導(dǎo)致支付水平無(wú)形上漲，從而缺口加大。

第三、我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶混合管理，也就給個(gè)人賬戶資金向社會(huì)統(tǒng)籌賬戶轉(zhuǎn)移提供了機(jī)會(huì)，由于監(jiān)管與制約機(jī)制的不嚴(yán)格，養(yǎng)老金挪用的問(wèn)題也更加突出。社會(huì)保障機(jī)構(gòu)利用混合管理的這層便利，直接挪用在職職工個(gè)人賬戶中的資金，導(dǎo)致個(gè)人賬戶的不斷透支，以此來(lái)彌補(bǔ)社會(huì)籌資的不足，從而形成了養(yǎng)老金缺口的隱形債務(wù)。

3、如何解決養(yǎng)老金缺口問(wèn)題

緩解養(yǎng)老金缺口問(wèn)題可以從改革養(yǎng)老金制度、做實(shí)個(gè)人賬戶、規(guī)范養(yǎng)老金監(jiān)管以及擴(kuò)大養(yǎng)老金投資渠道等方式。

首先，養(yǎng)老金并軌制度是解決機(jī)關(guān)事業(yè)單位不用繳納養(yǎng)老金卻能在退休后享受比企業(yè)職工高出很多的養(yǎng)老金替代率的主要方法。2015年，養(yǎng)老金并軌后，機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)一樣實(shí)施基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。機(jī)關(guān)事業(yè)單位也實(shí)施個(gè)人與單位共同繳納養(yǎng)老金以此建立統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶。在我國(guó)，機(jī)關(guān)事業(yè)單位在崗在編人員達(dá)到近4000萬(wàn)人，他們將能成為養(yǎng)老金繳納強(qiáng)有力的群體，養(yǎng)老金實(shí)行并軌后，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶以及個(gè)人賬戶得到充實(shí)，養(yǎng)老金缺口可以得到比較有效的緩解。其次，我國(guó)應(yīng)該逐步做實(shí)個(gè)人賬戶，個(gè)人賬戶的主體一般為退休老職工的養(yǎng)老金，政府首先因確保這些養(yǎng)老金的償還。由于養(yǎng)老金缺口規(guī)模較大，中央以及地方財(cái)政壓力較大，因此應(yīng)該從小規(guī)模做起，逐步積累做實(shí)。政府可以通過(guò)稅收、出售國(guó)有資產(chǎn)、發(fā)放國(guó)債等方式來(lái)融資，以減輕財(cái)政壓力。通過(guò)加大養(yǎng)老金覆蓋面，將社會(huì)保障基金積累劃撥一部分到個(gè)人賬戶，從而使個(gè)人賬戶更加充實(shí)，養(yǎng)老金缺口得到改善。在養(yǎng)老金監(jiān)管方面，個(gè)人賬戶采取個(gè)人繳費(fèi)與地方管理的模式，規(guī)模龐大，在管理過(guò)程中資金存在被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，因此要有專門管理部門對(duì)個(gè)人賬戶進(jìn)行管理，全面記載參保人員的收入支出情況。第三、要通過(guò)多渠道保障養(yǎng)老金的充足收入。倘若加大政府財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)加重財(cái)政壓力，而通過(guò)劃撥國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)社會(huì)保障基金以此彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口是可行的，因?yàn)橥诵萑藛T在崗時(shí)所繳納的養(yǎng)老金實(shí)際上在很大程度凝固在國(guó)有資產(chǎn)中，劃撥國(guó)有資產(chǎn)不僅充實(shí)了社?；穑梢越璐送苿?dòng)改革。當(dāng)前國(guó)有資產(chǎn)較充足，可以通過(guò)國(guó)企上市將其股份資金的10%劃撥至社?；?，逐步提高國(guó)企上繳利潤(rùn)比例，并將部分利潤(rùn)劃撥至社?；?，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金體系的可持續(xù)。

四、延遲退休政策對(duì)于緩解養(yǎng)老金缺口的作用程度

在人口壽命延長(zhǎng)以及老齡化程度的加深情況下，養(yǎng)老金的需求越來(lái)越大。在假設(shè)條件下，養(yǎng)老金缺口最高可能達(dá)到21.3萬(wàn)億元。因此我國(guó)提出漸進(jìn)式的延遲退休政策來(lái)緩解養(yǎng)老金缺口的壓力。在法定年齡上，我國(guó)目前的退休年齡是男職工60歲，女職工55歲，而我國(guó)目前的政策主要內(nèi)容是在未來(lái)10年內(nèi)逐步提高法定年齡至男職工65歲，女職工60歲。采取延遲退休政策是否能夠很好的緩解養(yǎng)老金缺口的問(wèn)題，取決于養(yǎng)老金缺口的真正成因。在我國(guó)，由于長(zhǎng)期的養(yǎng)老金雙軌制度，機(jī)關(guān)事業(yè)單位的養(yǎng)老金一直由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一支付且養(yǎng)老金替代率均在100%以上，這也就造成了巨大的財(cái)政負(fù)擔(dān)。養(yǎng)老改革前在國(guó)家承諾包攬國(guó)有企業(yè)職工保險(xiǎn)，實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付的情況下，職工的社會(huì)保障繳費(fèi)在發(fā)放工資以前已經(jīng)作了扣除。這筆錢積累用來(lái)興建國(guó)有企業(yè)，職工不需要也沒(méi)有個(gè)人賬戶積累。這樣，老職工的養(yǎng)老保障由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向個(gè)人賬戶制后就勢(shì)必出現(xiàn)空賬戶問(wèn)題。應(yīng)當(dāng)從國(guó)有資產(chǎn)中取一部分劃入老職工的個(gè)人賬戶，以補(bǔ)償國(guó)家對(duì)他們的社會(huì)保障欠賬。養(yǎng)老改革前本應(yīng)由政府全部承擔(dān)的退休老職工的巨額養(yǎng)老金被迫挪用在職職工的繳費(fèi)來(lái)支付，造成養(yǎng)老基金和個(gè)人賬戶嚴(yán)重虧空，并進(jìn)而轉(zhuǎn)化為職工養(yǎng)老待遇的嚴(yán)重低下。養(yǎng)老金待遇水平被大大壓低，替代率被稀釋掉了一半。因此解決養(yǎng)老金替代率不公平問(wèn)題才是彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的真正途徑。

延遲退休政策在短期內(nèi)確實(shí)對(duì)緩解養(yǎng)老金缺口問(wèn)題有著一定作用，一方面，延遲退休年齡可以增加在職員工人數(shù)，從而增加繳費(fèi)年限，養(yǎng)老金收入大幅增加，另一方面，延遲退休年齡后，可以一定程度上緩解老齡化問(wèn)題，減少養(yǎng)老金的領(lǐng)取數(shù)額，養(yǎng)老金的“增收減支”可以縮減一部分養(yǎng)老金缺口。但從長(zhǎng)期來(lái)看，延遲退休政策只能暫緩養(yǎng)老金缺口問(wèn)題并不能徹底消除缺口，甚至?xí)跀D兌我國(guó)的就業(yè)率，延長(zhǎng)退休年齡后整個(gè)就業(yè)環(huán)境的流動(dòng)性會(huì)更差。解決養(yǎng)老金缺口問(wèn)題還是應(yīng)從擴(kuò)寬養(yǎng)老保險(xiǎn)投資渠道，完善養(yǎng)老保險(xiǎn)投資收益機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有社保資金的增值保值，從根本上解決這個(gè)缺口問(wèn)題。

五、結(jié)論

在我國(guó)，短期內(nèi)并不適合通過(guò)推行延遲退休政策來(lái)解決養(yǎng)老金缺口的問(wèn)題，雖然延遲退休政策確實(shí)在短期內(nèi)可以起到“增收減支”的作用，但相對(duì)于巨額的養(yǎng)老金缺口而言，延長(zhǎng)退休年齡所起的作用是微不足道的。因此，延遲退休年齡政策對(duì)于解決養(yǎng)老金缺口而言在我國(guó)的可行性并不高，面對(duì)養(yǎng)老金缺口問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)建立一種新型養(yǎng)老保障籌資模式，通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)劃撥以及擴(kuò)寬養(yǎng)老金投資渠道來(lái)做實(shí)社會(huì)賬戶和個(gè)人賬戶，加大對(duì)養(yǎng)老金的監(jiān)管力度，避免挪用個(gè)人賬戶資金，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有養(yǎng)老金的增值保值。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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