存款保險制度下的防范系統(tǒng)研究

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一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧及研究

對于存款保險制度的建立是利還是弊，學(xué)術(shù)界一直爭論不休。支持者(Fama,Diamond,Dybvig)認(rèn)為，存款保險制度可以有效降低金融危機(jī)期間銀行擠兌的“不良傳播”，進(jìn)而保護(hù)眾多小儲戶的利益；而反對者(Dowd,Park,Kunt＆Sobaci)則認(rèn)為，其會引發(fā)道德風(fēng)險，造成金融市場的動蕩，嚴(yán)重打擊整個銀行體系，并給出證據(jù)表明，存款保險制度與銀行的風(fēng)險暴露水平、系統(tǒng)風(fēng)險發(fā)生概率呈現(xiàn)顯著的正向關(guān)。然而，越來越多的證據(jù)在偏向支持方。KarelsMcClatchey(1999)研究了20世紀(jì)70年代美國信用卡聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，支持了存款保險制度的引入能夠降低銀行承擔(dān)風(fēng)險的壓力的說法；而Gropp和Vesala在2004年通過歐洲銀行的數(shù)據(jù)再次證明了顯性的存款保險制度對于降低銀行的風(fēng)險暴露有加強(qiáng)作用。近年來，我國對于是否建立存款保險制度的討論也越來越激烈，但總體還是偏向以顯性存款保險制度代替隱性擔(dān)保制度。李鵬和蔡慶豐(2005)認(rèn)為，存款保險制度的建立與降低銀行系統(tǒng)風(fēng)險沒有必然聯(lián)系。而李濤(2003)則支持我國適時推出顯性存款保險制度，并以118個國家（地區(qū)）的商業(yè)銀行監(jiān)管模式為據(jù)。姚志勇（2014）認(rèn)為存款保險制度能夠削減政府和納稅人的負(fù)擔(dān)，同時推動中小銀行的發(fā)展，從而為銀行間的公平競爭創(chuàng)造條件，并為中小企業(yè)解決籌資難的問題。劉衛(wèi)（2014）認(rèn)為，盡管存款保險制度會導(dǎo)致銀行運(yùn)營激進(jìn)、產(chǎn)生道德風(fēng)險、提高社會融資成本等短期效應(yīng)，但在長期機(jī)制上是有利于穩(wěn)定金融體系的。它有助于“去地方政府高杠桿化”，削弱了房地產(chǎn)泡沫等金融風(fēng)險，防范了金融危機(jī)的連鎖反應(yīng)，因此有利于我國宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場的健康發(fā)展。

二、存款保險制度風(fēng)險防范與激勵民營銀行的矛盾關(guān)系

存款保險制度的風(fēng)險防范與激勵民營銀行是一對矛盾關(guān)系。存款保險制度的最基本作用是防范風(fēng)險，穩(wěn)定金融市場，規(guī)范和促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，并為民營銀行提供一個相對公平的競爭環(huán)境；但是，民營銀行的出現(xiàn)會在固有的系統(tǒng)存量風(fēng)險上形成增量風(fēng)險，對金融環(huán)境產(chǎn)生十分不利的影響。前文談到了民營銀行對于我國中小企業(yè)乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)的重要作用，政府在設(shè)計存款保險制度時有必要考慮能否在防范風(fēng)險的前提下，適當(dāng)?shù)丶蠲駹I銀行，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(一)存款保險制度對民營銀行的正向激勵作用

提高民營銀行信用等級，增強(qiáng)競爭公平性。民營銀行在人財物方面不如大型銀行成熟，信譽(yù)度低，備受冷落。存款保險制度的建立，猶如撐起了一把無形的保護(hù)傘，同時囊括了大型國有銀行和民營銀行，有效地保護(hù)了儲戶的存款。同時，通過監(jiān)督等手段對民營銀行的行為形成一種有效約束，提升其風(fēng)險負(fù)擔(dān)能力，有助于民營銀行的信用等級逐漸回升。保障利率市場化的推進(jìn)，提高民營銀行競爭力。14年11月21日，央行宣布降息，將金融機(jī)構(gòu)的存款利率浮動區(qū)間上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)至1.2倍，市場利率化近在眼前。然而，倘若完全放開利率管制，道德風(fēng)險和逆向選擇會更加嚴(yán)重。銀行還會有高息攬存的動機(jī)，銀行業(yè)競爭加劇，系統(tǒng)性風(fēng)險升高。因此，利率市場化需要存款保險制度和銀行退出機(jī)制的保駕護(hù)航。市場利率化還可使民營銀行競爭的靈活度提高，通過差異化獲得更多的市場份額，增強(qiáng)競爭力。

(二)存款保險制度設(shè)計中風(fēng)險防范與激勵民營銀行的矛盾問題

1、存量風(fēng)險巨大要求設(shè)計以防范風(fēng)險為重

98年央行關(guān)閉了海南發(fā)展銀行，這是至今我國唯一一次銀行破產(chǎn)事件。雖源于自身的風(fēng)險失控但賠償責(zé)任卻全部落在央行身上。我國實行的隱性存保制幾乎涵蓋所有銀行，一旦銀行破產(chǎn)，央行都推脫不了善后的責(zé)任。隱性的存保制會產(chǎn)生更大的道德風(fēng)險和逆向選擇。一方面，由于有央行兜底，銀行會有更多從事風(fēng)險行為的動機(jī)；另一方面，存款人也不怕銀行違背承諾金額而傾向高風(fēng)險項目，銀行因此失去了存款人的約束將產(chǎn)生更多的風(fēng)險行為。同時激勵兩方過度冒險，又沒有一定的風(fēng)險化解機(jī)制，風(fēng)險積聚便會越來越嚴(yán)重。而當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，存量風(fēng)險巨大。經(jīng)濟(jì)減速期尤為注意的是房地產(chǎn)價格的下降伴隨著的價格泡沫的風(fēng)險。而08年以來過度膨脹的影子銀行體系規(guī)模已擴(kuò)張至27萬億左右，占GDP的47.5%，其中很大一部分資金流向了房地產(chǎn)相關(guān)的或是以房地產(chǎn)作為抵押物的項目，而隨著房地產(chǎn)市場冷卻，部分中型房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)資金鏈問題，其風(fēng)險最終將傳導(dǎo)到銀行體系。雖然整個銀行體系目前不良貸款率只有1.04%，但考慮風(fēng)險的滯后性和其是通過表外形式出現(xiàn)逃脫監(jiān)管，有理由相信我國存在著不小的系統(tǒng)性風(fēng)險。我國正在錯過最合適的存款保險制度出臺的窗口期，存款保險應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的苗頭前推出，才能發(fā)揮其防范風(fēng)險的作用。

2、設(shè)計中保險監(jiān)察、額度、費(fèi)率與激勵民營銀行的矛盾問題

防范系統(tǒng)性風(fēng)險要求強(qiáng)化保險監(jiān)察的職能。當(dāng)前我國金融市場有爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，存款保險制度的建立更應(yīng)該把事前監(jiān)控放在極為重要的位置上。我國的存款保險機(jī)構(gòu)應(yīng)該有能力識別有問題的銀行，并對銀行的風(fēng)險提出相對應(yīng)的要求。然而如果一味強(qiáng)調(diào)降低風(fēng)險，又會打擊銀行的積極性。具體來說，保險監(jiān)察的約束會規(guī)范銀行的業(yè)務(wù)開展，抑制其高風(fēng)險高收益活動。同時，配合監(jiān)察活動的調(diào)查實施會增加銀行的經(jīng)營成本。這種規(guī)模效應(yīng)對于后進(jìn)入的民營銀行來說十分不利，削弱激勵作用，不利于其發(fā)展。存款保險制度中保險額度和超額保險比例尤為重要，過小會使存款保險制度形同虛設(shè)，過大又會加重道德風(fēng)險和逆向選擇。而由于民營銀行的特殊性質(zhì)和不利地位，其往往是最可能產(chǎn)生道德風(fēng)險和利用保險的，對于金融市場的穩(wěn)定很有可能產(chǎn)生引狼入室的效果。當(dāng)前，我國預(yù)計將保額定在50萬，而有關(guān)超額保險的內(nèi)容仍不得而知。繳納差別保費(fèi)能有效約束銀行的高風(fēng)險行為，但也增加其運(yùn)營成本。特別是如今經(jīng)濟(jì)下行，按照13年的行業(yè)數(shù)據(jù)，即便是實行國際上很低的0.04%~0.05%的保費(fèi)率，也將使得銀行的利潤增速下降2%~3%，影響是比較顯著的。而若實行國際平均的0.08%的保費(fèi)率，影響更突出。對于新進(jìn)入的民營銀行來說，這種影響更大。繳納保費(fèi)占用了銀行資產(chǎn)，在增加負(fù)債成本的同時又使銀行的信貸縮小，從而大大降低利潤率，挫傷積極性。從現(xiàn)在透露的消息來說，央行意在建立風(fēng)險差別費(fèi)率機(jī)制，這也是金融機(jī)構(gòu)的普遍呼聲，單一費(fèi)率不僅僅是不公平的，也將誘發(fā)極大的道德風(fēng)險和逆向選擇。但民營銀行風(fēng)險系數(shù)高，又沒有充足的資金，因此差別費(fèi)率的不利影響在其身上具有放大作用，從而將民營銀行制于一個競爭當(dāng)中的不利地位，削弱激勵作用。

三、對存款保險制度設(shè)計和健全的建議

存款保險制度的設(shè)計應(yīng)以防范風(fēng)險為重?？紤]到民營銀行的特殊性，國家應(yīng)實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)察力度，既防范風(fēng)險，又不打擊積極性。在設(shè)定保額時應(yīng)給予一些適當(dāng)?shù)幕蚴怯袟l件的優(yōu)惠政策，減少民營銀行資金的流失，促進(jìn)形成科學(xué)的資金結(jié)構(gòu)，同時也會提升公眾的保險意識。應(yīng)當(dāng)在最大限度地保障存款人利益和有效防范道德風(fēng)險之間確定保費(fèi)的平衡點(diǎn)，實行較低的費(fèi)率和較小的差別，靈活定費(fèi)，再輔之以及時的風(fēng)險糾正措施，促進(jìn)形成有效競爭和可持續(xù)發(fā)展。同時配套明確的退出機(jī)制。實行存款保險制度后，央行將卸下其對各銀行的保護(hù)責(zé)任，市場化的競爭會使得大大小小的銀行都面臨著破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。這就亟待一個包含著債務(wù)清償順序、資產(chǎn)處置、破產(chǎn)接管等項目的清晰明確的退出機(jī)制與之配套，削弱銀行業(yè)恐慌，以盡可能少的影響到其他金融機(jī)構(gòu)，減輕其對整個金融市場的沖擊，避免系統(tǒng)性風(fēng)險。并加強(qiáng)公眾思想教育。一，樹立風(fēng)險意識。國家信用一直根深蒂固于國民的觀念里，缺乏風(fēng)險意識。如果存款人沒有風(fēng)險意識，銀行也就減少了一個追逐風(fēng)險的重要約束力，存款保險制度設(shè)立的意義也就喪失了一半。二，樹立正確的限額保護(hù)概念。只有讓民眾真正理解了限額保護(hù)的意義，才會削弱其偏愛大型銀行的傾向，為民營銀行的引入和發(fā)展?fàn)I造環(huán)境。四、結(jié)束語存款保險制度的建立和施行是我國金融改革中極具意義的一步，對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險、推進(jìn)利率市場化等有著深遠(yuǎn)的影響。民營銀行的引入和壯大也是未來銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，并帶動小微企業(yè)的快速發(fā)展。因此，應(yīng)將這兩者緊密結(jié)合起來健全存款保險制度，最大程度地激勵和發(fā)揮民營銀行的作用，降低其風(fēng)險。

作者：郭思遠(yuǎn) 楊逸鵬 單位：河海大學(xué)商學(xué)院