新形勢下企業(yè)投融資管理風(fēng)險及應(yīng)對淺析

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摘要：目前，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，在這過程中企業(yè)不僅要確保自有資產(chǎn)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，同時還要強(qiáng)化在市場中的競爭力。要想提升國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，務(wù)必要重視企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理，大多數(shù)企業(yè)以傳統(tǒng)的投融資方式作為自身的資金來源渠道。新型發(fā)展模式下，政府不斷深化改革，持續(xù)推出相應(yīng)政策，促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。盡管如此，仍有大部分企業(yè)因各種原因，對投融資過程產(chǎn)生不同程度的影響，這樣的情況很容易影響企業(yè)的發(fā)展。究其原因，無非是規(guī)模小、獲利少、不受信任等問題，在這些難點中，一方面需要政府不斷健全相關(guān)政策，另一方面則要求企業(yè)完善并優(yōu)化內(nèi)部相關(guān)制度、體系來解決問題。本文主要基于企業(yè)實施投融資管理的概念，分析加強(qiáng)投融資管理風(fēng)險防范的意義，探討企業(yè)投融資管理風(fēng)險問題，包括融資市場體系不健全、企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理、缺乏對融資經(jīng)營風(fēng)險的考量等，從不同角度出發(fā)完善管理風(fēng)險體系、培養(yǎng)專業(yè)化人才，希望優(yōu)化企業(yè)投融資風(fēng)險管理，為相關(guān)人員開展工作提供參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：新形勢；企業(yè)；投融資；管理風(fēng)險

引言

時代的發(fā)展促進(jìn)國內(nèi)市場繁榮發(fā)展。隨著企業(yè)數(shù)量不斷增多，其在經(jīng)濟(jì)市場的地位及影響也越來越大。政府通過頒布一系列政策支持企業(yè)的發(fā)展。在企業(yè)壯大的過程中，投融資是一項必不可少的環(huán)節(jié)，投融資指企業(yè)依據(jù)發(fā)展方向、資金使用情況，運(yùn)用多種手段向金融機(jī)構(gòu)或金融中介機(jī)構(gòu)募集經(jīng)費(fèi)的業(yè)務(wù)活動。投融資方式、渠道往往受限于金融環(huán)境，不同渠道所受限制不同，企業(yè)想要在市場中發(fā)展壯大，務(wù)必提升投融資風(fēng)險管理水平。

1企業(yè)加強(qiáng)投融資管理風(fēng)險防范的意義

隨著市場的持續(xù)發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展水平逐步提升。企業(yè)要想擴(kuò)大規(guī)模，必須重視投融資管理，因為該環(huán)節(jié)涉及內(nèi)容較多，導(dǎo)致風(fēng)險頻繁出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展。市場化經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展讓企業(yè)經(jīng)營所面對的環(huán)境愈發(fā)嚴(yán)峻，企業(yè)要想獲得高效的發(fā)展，務(wù)必強(qiáng)化自身競爭優(yōu)勢，其中最為重要的是投融資風(fēng)險管理的能力。在飛快變化的市場中，企業(yè)要創(chuàng)新管理模式，發(fā)展更加合理規(guī)范的方式，為投融資活動的推進(jìn)提供保障。這樣，企業(yè)才能在資源分配和經(jīng)營管理方面提升市場競爭力。一方面，企業(yè)開展投融資風(fēng)險管理活動有利于應(yīng)對市場的競爭。企業(yè)的投融資活動要想達(dá)到目標(biāo)，必須提升內(nèi)部的管理質(zhì)量，這是相關(guān)工作開展的關(guān)鍵點。企業(yè)要強(qiáng)化投融資過程的研究、決策、執(zhí)行等節(jié)點的管控，確保其推動企業(yè)發(fā)展。高水平的投融資風(fēng)險管理不僅保障經(jīng)營效益穩(wěn)定增長，而且促進(jìn)內(nèi)控體系的完善，有效提升自身競爭優(yōu)勢，適應(yīng)外部發(fā)展環(huán)境；另一方面，企業(yè)在分析投融資風(fēng)險管理過程中，能進(jìn)一步優(yōu)化財務(wù)管理制度。因此，在企業(yè)運(yùn)行發(fā)展時必須全面了解內(nèi)外部發(fā)展?fàn)顩r，建立科學(xué)規(guī)范的投融資風(fēng)險管控方案，有效解決面臨的問題。

2新形勢下企業(yè)投融資管理風(fēng)險問題分析

2.1融資市場體系不健全，容易引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險

在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，從表面來看企業(yè)在開展投融資活動時有多種渠道，但在實際開展工作時，企業(yè)的工作方式較為傳統(tǒng)，無法跟隨時代的發(fā)展進(jìn)一步健全自身的風(fēng)險管控體系。根據(jù)對相關(guān)文獻(xiàn)的研究，大多數(shù)企業(yè)在開展投融資活動時，具體渠道基本是銀行等金融機(jī)構(gòu)。從當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢開看，這樣的投融資方式對企業(yè)來說有很大的管理風(fēng)險。同時因為市場中相關(guān)的融資制度不健全和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，對企業(yè)的發(fā)展造成極大的影響。部分企業(yè)開展投資活動時，對融資的依賴性較大，很容易擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

2.2企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理，投融資管理風(fēng)險水平低

企業(yè)開展投融資活動時，內(nèi)部管理水平較低，導(dǎo)致相關(guān)的管理結(jié)構(gòu)十分不合理，主要表現(xiàn)在以下不同層次：一方面，資本結(jié)構(gòu)不合理。大多數(shù)企業(yè)的管理層尚未認(rèn)識到資產(chǎn)管理對企業(yè)發(fā)展的重要性，在開展相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動時，仍使用傳統(tǒng)的思維方式，使得資金無法高效運(yùn)轉(zhuǎn)，可能還會產(chǎn)生投資風(fēng)險；另一方面，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。在企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的融資過程中，要將自有資產(chǎn)作為硬性條件，因為自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響導(dǎo)致融資風(fēng)險較大。此外，大多數(shù)企業(yè)尚未對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范化管理，使得其在資金使用中較為混亂，嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展[1]。

2.3缺乏對融資、經(jīng)營風(fēng)險的考量

企業(yè)在開展項目投資過程中，要按照已有的相關(guān)資料評估編制方案的各項指標(biāo)，對投資方案的可行性進(jìn)行詳盡地研究，進(jìn)一步降低相關(guān)工作的風(fēng)險。企業(yè)確定投資方案時，必須全面了解所處行業(yè)的發(fā)展趨勢以及自身的實際運(yùn)營狀況，進(jìn)一步確立企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)在執(zhí)行投資方案時，要充分考慮各種因素對自身的影響，尤其是對于融資、經(jīng)營風(fēng)險的考量，讓企業(yè)更好地編制符合自身的投資方案，最大程度的降低風(fēng)險。另外，強(qiáng)化企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)速率，進(jìn)而讓自身的投資活動規(guī)范化，以最小的風(fēng)險獲取最大的利益。

2.4財務(wù)員工缺少專業(yè)素養(yǎng)，尚未掌握風(fēng)險管理知識

企業(yè)要想降低投融資管理的風(fēng)險，很大程度上有賴于實施相關(guān)工作人員的綜合素質(zhì)。當(dāng)前企業(yè)對于投融資管理的要求愈來愈高，同時對工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求也愈來愈高，大多數(shù)企業(yè)由專門財務(wù)部門人員開展相關(guān)管理活動，但由于大部分的財務(wù)工作人員對業(yè)務(wù)工作、管理系統(tǒng)等知識了解有限，導(dǎo)致員工在投融資管理過程中無法與其他部門進(jìn)行有效溝通，造成編制內(nèi)容與實質(zhì)脫節(jié)的現(xiàn)象。風(fēng)險管理需要企業(yè)全體員工參與，在當(dāng)前的發(fā)展情況中除財務(wù)部門之外的其他職能部門，尚未意識到參與投融資風(fēng)險管理對企業(yè)的效用，企業(yè)管理層未能通過學(xué)習(xí)全面認(rèn)知風(fēng)險管理的作用，不能起到良好的帶頭作用，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部沒有良好的風(fēng)險管控環(huán)境。

3企業(yè)加強(qiáng)投融資管理風(fēng)險的相關(guān)策略

3.1建立健全的企業(yè)投融資管理風(fēng)險機(jī)制

由于市場環(huán)境的迅速變化，使得國內(nèi)企業(yè)體制的改制工作持續(xù)深入，現(xiàn)代企業(yè)制度改革將逐漸推行。仍有部分企業(yè)被老舊的思維方式和工作模式所影響，約束著企業(yè)的發(fā)展壯大[2]。一方面，企業(yè)要構(gòu)建并完善投融資管理風(fēng)險體系，充分利用經(jīng)濟(jì)市場的紅利，積極地實施投融資活動，從而優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)在國際金融市場上的融資吸引力。以此解決國有企業(yè)投融資途徑單一的困難，從而減少了公司投資經(jīng)營風(fēng)險。另一方面，企業(yè)要建立一個科學(xué)完備的戰(zhàn)略發(fā)展計劃，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拋棄一些影響公司戰(zhàn)略的投資項目，在承擔(dān)社會服務(wù)和社會保障任務(wù)的情況下，努力提升公司運(yùn)營效率。健全公司管理架構(gòu)，避免職權(quán)交叉，保證公司投融資體制的高效運(yùn)行，提升投融資項目管理品質(zhì)與項目效率。

3.2優(yōu)化企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)，提升投融資管理風(fēng)險能力

企業(yè)優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，必須詳盡地了解所處行業(yè)的發(fā)展趨勢，通過對自有資產(chǎn)整體的分析，明確企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上確立企業(yè)的投融資規(guī)模。首先，企業(yè)管理層必須樹立正確的發(fā)展觀念，通過對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的研究，開展優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)的工作，同時強(qiáng)化企業(yè)的融資能力；其次，從宏觀的角度出發(fā)全面了解企業(yè)的優(yōu)勢，通過“揚(yáng)長避短”促進(jìn)資金使用效率的提升，有效解決企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)面臨的問題；最后，提升企業(yè)日常活動中的經(jīng)營能力，進(jìn)一步減少資金的浪費(fèi)，貫徹落實投融資結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，更好地保障企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)的可行性，促使企業(yè)投融資管理風(fēng)險能力不斷提升[3]。企業(yè)要想解決融資方式單一的問題，必須積極拓寬融資渠道，全面優(yōu)化籌資觀念，清楚外部資金的投入對企業(yè)發(fā)展的積極作用，并逐漸使用外源融資的方式，在內(nèi)源與外源融資中找到一個最好的平衡點。一方面，企業(yè)必須重視自身的發(fā)展?fàn)顩r，通過社會需要來加大技術(shù)和人力的投資，強(qiáng)化自身的競爭優(yōu)勢，從而使用企業(yè)的資產(chǎn)擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模；另一方面，企業(yè)要增強(qiáng)投資意識，將企業(yè)直接投資與政府間接融資相融合，以促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。另外，公司在投資時，可根據(jù)企業(yè)所在城市投融資平臺的特性，通過參考TOT、BOT等投資方法來擴(kuò)展投資渠道，也可以通過企業(yè)債轉(zhuǎn)股、股權(quán)重組、資產(chǎn)出售等方法來加快投資進(jìn)度。

3.3完善融資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險管理體系

企業(yè)要想對日?；顒拥娜谫Y風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行妥善地管理，必須持續(xù)引入各項風(fēng)險管理系統(tǒng)。在信息技術(shù)飛快進(jìn)步的當(dāng)下，非常容易被市場和相關(guān)政策所干擾，很容易影響企業(yè)開展風(fēng)險管理工作。在這樣的大環(huán)境下，使用信息化系統(tǒng)收集行業(yè)中的各項相關(guān)信息，通過了解企業(yè)自身狀況建立風(fēng)險管理系統(tǒng)，以此解決企業(yè)日?；顒又械碾y點。因此企業(yè)要構(gòu)建完善的風(fēng)險管控體系，推動其良好的發(fā)展，全面了解與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的各類風(fēng)險，從而改進(jìn)風(fēng)險管控體系，提升企業(yè)的發(fā)展水平。目前，企業(yè)要想提升自身經(jīng)營效益，確保投融資活動的順利開展，則必須完善風(fēng)險管理體系。具體做法如下：第一，建立風(fēng)險預(yù)警體系，在各種風(fēng)險預(yù)警機(jī)制中，設(shè)置專業(yè)的數(shù)值控制風(fēng)險的上限，仔細(xì)地分析企業(yè)在當(dāng)前投融資過程中所產(chǎn)生的影響，獲取相關(guān)數(shù)據(jù)后，使用專業(yè)的方法對數(shù)據(jù)根據(jù)權(quán)重的不同合理分配，從而構(gòu)建一個專業(yè)的模型，將其應(yīng)用在企業(yè)的日常工作中，實時管控投融資風(fēng)險；如果出現(xiàn)超出數(shù)值上限的情況，則必須及時采取方案消除風(fēng)險。第二，由于大多融資持續(xù)時間較短，相關(guān)工作一旦開展，必然對信貸資金產(chǎn)生較大的依賴，容易受到市場中的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的影響；一旦遇到經(jīng)濟(jì)下行，金融機(jī)構(gòu)不僅無法進(jìn)行投資，同時原有的存量資金會被縮減。因此企業(yè)進(jìn)行融資決策過程中，一定要對風(fēng)險進(jìn)行管理，分析探討企業(yè)的投融資方式，評估投資、融資風(fēng)險，構(gòu)架合理的評價系統(tǒng)。對企業(yè)資金的使用登記備案，全面了解企業(yè)債券、貸款等財務(wù)信息，合理分析相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)具體發(fā)展?fàn)顩r，對企業(yè)投融資項目進(jìn)行評估，判斷投融資項目的可行性，提出正確的投融資方案，推動企業(yè)投融資決策過程更加合理，有效降低投融資管理風(fēng)險的發(fā)生率。第三，切實做好企業(yè)日常經(jīng)營的財務(wù)管理風(fēng)險工作，對自身財務(wù)工作的實際狀況進(jìn)行了解，并利用企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析，反映公司在經(jīng)營過程中遇到的各類財務(wù)管理風(fēng)險，提出具體的經(jīng)營風(fēng)險解決方案，有效協(xié)助公司成功走出財務(wù)管理困局。

3.4加快財務(wù)會計向管理會計過度，強(qiáng)化財務(wù)管理風(fēng)險能力

為了提升企業(yè)的投資風(fēng)險管控能力，必須開展財務(wù)管理。在新的環(huán)境下，傳統(tǒng)財務(wù)會計已無法適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)投融資管理的需要，因此管理會計學(xué)的發(fā)展與運(yùn)用更加關(guān)鍵，它將是未來企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵內(nèi)容[4]。管理會計師最注重的是對大數(shù)據(jù)資料的分析與運(yùn)用，由于大數(shù)據(jù)資料的運(yùn)用具有一定真實性，從而降低了企業(yè)財務(wù)人員對投資決策信息的影響。管理會計師可以從經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計的角度出發(fā)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)資料掌握與市場變化有關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，為企業(yè)財務(wù)收入管理工作和公司戰(zhàn)略資本投入管理工作提供策略意見和政策幫助，讓公司投資決策更為科學(xué)合理。借助公司管理層的數(shù)據(jù)分析，可以有效地推動中國企業(yè)財務(wù)質(zhì)量管理工作向著數(shù)字化和信息化的目標(biāo)，凸顯了大數(shù)據(jù)分析在公司財務(wù)管理風(fēng)險流程中的關(guān)鍵作用，減少企業(yè)人為因素的影響，提高公司投資決策的真實性、有效性和公平性，從而能夠更好地開展企業(yè)投融資風(fēng)險管理工作。

4結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的投融資管理風(fēng)險與日常各項工作有所關(guān)聯(lián)，對企業(yè)的發(fā)展極其重要。當(dāng)前大部分企業(yè)逐漸擴(kuò)大自身的經(jīng)營規(guī)模，由于尚未更新投融資管理風(fēng)險模式，使得企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)各種問題。本文首先了解企業(yè)投融資管理的概念和實施的意義，通過分析企業(yè)實施投融資管理風(fēng)險的體系不健全、企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏對融資和經(jīng)營風(fēng)險的考量、財務(wù)部門員工缺少專業(yè)素養(yǎng)、尚未建立有效的評估結(jié)果體系等難點，從專業(yè)的角度讓企業(yè)強(qiáng)化自身的投融資體系、優(yōu)化投融資架構(gòu)、優(yōu)化投融資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險管理體系、加快財務(wù)會計向管理會計過度、加強(qiáng)績效考核和薪酬體系的聯(lián)系，將投融資風(fēng)險管理發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)范化，保障其高效的開展相關(guān)工作，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。

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作者:呂彩霞 單位:中咨資本有限公司