宏觀經(jīng)濟與企業(yè)風險管理淺析
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摘要：在宏觀經(jīng)濟運行背景下，隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)經(jīng)營活動面臨的風險也日趨復雜。能否以現(xiàn)有的物質(zhì)條件與技術(shù)支持為基礎(chǔ)，對自身經(jīng)營活動存在的潛在風險進行有效管控，成為企業(yè)管理者較為關(guān)注的問題。
關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟運行；企業(yè)風險管理；研究
風險管理是各經(jīng)濟、社會單位在生產(chǎn)經(jīng)營活動中對風險進行識別、評估、評價、控制的過程，旨在通過各類風險管理技術(shù)的優(yōu)化、組合，對已識別、評估的風險實施有效的管理、控制，達到以最小的成本、最大限度保障單位的健康發(fā)展的目的。在宏觀經(jīng)濟運行背景下，隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)經(jīng)營活動面臨的風險也日趨復雜。能否以現(xiàn)有的物質(zhì)條件與技術(shù)支持為基礎(chǔ)，對自身經(jīng)營活動存在的潛在風險進行有效管控，成為企業(yè)管理者較為關(guān)注的問題。
一、企業(yè)風險與風險管理
風險是生產(chǎn)目的與勞動成果之間的不確定性，針對風險的定義，學術(shù)界尚無統(tǒng)一的觀點。在美國經(jīng)濟學家弗蘭克·奈特于1921年出版的《風險，不確定性和利潤》一書中，奈特對風險進行了開拓性研究，并提出了“風險是可測定的不確定性”這一經(jīng)典定義。該定義與一般認知層面的風險概念存在一定的差異，以經(jīng)濟主體的角度考慮，無論風險的不確定性是可測定的還是不可測定的，毋庸置疑，其與經(jīng)濟主體的損失之間有著密切關(guān)聯(lián)。此外，不同學者在對風險的概念、內(nèi)涵進行界定時，存在認知程度不同以及研究角度不同等問題，因而最終得出的結(jié)論也存在一定的差異，但可歸納為以下幾種觀點：風險是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性；風險是損失發(fā)生的不確定性；風險是損失的大??；風險是損失的大小與發(fā)生的可能性；風險是風險構(gòu)成要素相互作用的結(jié)果。風險管理是將企業(yè)經(jīng)營或者項目開展過程中潛在風險可能造成的負面影響減至最低的管理過程，COSO于2004年9月頒布的《企業(yè)風險管理-整體框架》中對企業(yè)風險管理做了如下定義：由企業(yè)的董事會、管理層和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)，旨在識別可能影響企業(yè)發(fā)展的潛在事項，管理此類事項，使其處于企業(yè)風險容忍度內(nèi)，繼而為企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)提供一定保障。根據(jù)COSO提出的ERM框架，企業(yè)風險管理應當包含以下要點：第一，風險管理是滲透于企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營各項活動中的一系列行為，普遍存在于日常管理之中；第二，管理行為由企業(yè)各個層級的人員負責實施，相關(guān)管理人員需要以企業(yè)總體目標為出發(fā)點，對經(jīng)營活動存在的風險進行準確識別；第三，在制定風險管理方案時，企業(yè)的最高管理層需要充分考慮不同戰(zhàn)略的相關(guān)風險；第四，風險管理應在總部層級上、從全局考慮各項業(yè)務活動，保證管理行為貫穿于整個企業(yè)；第五，風險管理需以準確識別可影響企業(yè)正常生產(chǎn)、經(jīng)營與發(fā)展的潛在事項為基礎(chǔ)，通過多種風險評估、識別方法，將風險控制在企業(yè)能夠承受的范圍內(nèi)；第六，整個風險管理活動獲得的信息與成果，應當能夠為企業(yè)的董事會、管理層提供有關(guān)企業(yè)目標實現(xiàn)的保障。
二、企業(yè)風險的主要類型
針對我國企業(yè)風險管理，相關(guān)文獻給出的結(jié)論認為，企業(yè)的經(jīng)營風險可從系統(tǒng)風險以及個別風險兩個角度入手進行分析。在系統(tǒng)風險方面，政策、利率、市場供求以及購買力等方面存有的不確定性，都將給企業(yè)的正常生產(chǎn)、經(jīng)營帶來一定的影響。在個別風險方面，企業(yè)主要面臨的風險為資本價值、機會成本、收益現(xiàn)金流、未來運營費用、時間以及持有期等方面的風險。除上述分類方法，也有觀點將企業(yè)經(jīng)營風險概括為政策風險（國家在相應領(lǐng)域出臺的宏觀經(jīng)濟調(diào)控以及產(chǎn)業(yè)政策導向等方面的政策是否會對整個行業(yè)或者某一類產(chǎn)品、業(yè)務造成影響）、財務風險（企業(yè)自身是否存在經(jīng)營、管理不善導致的資金周轉(zhuǎn)困難或者破產(chǎn)危機）、市場風險（企業(yè)所研發(fā)的產(chǎn)品或者提供的服務在市場上是否有適銷對路，以及是否有市場競爭力）、法律風險（企業(yè)是否存在因陷入欺詐、違約以及侵害知識產(chǎn)權(quán)等相關(guān)合同陷阱導致嚴重經(jīng)濟損失的風險）、團隊風險（企業(yè)內(nèi)部員工，尤其是核心團隊是否存在員工沖突以及優(yōu)秀人才流失等問題）五類。
三、宏觀經(jīng)濟運行下的企業(yè)風險管理
1.管理組織結(jié)構(gòu)不健全
在宏觀經(jīng)濟運行背景下，企業(yè)風險管理的實施，歸根結(jié)底需要專業(yè)人才的支持，而良好的組織結(jié)構(gòu)，是保證風險管理計劃穩(wěn)定、良好運行的重要前提，對企業(yè)風險管理機制的完善也有積極作用。針對中小型企業(yè)，其風險管理的主導層一般為管理人員，除了啟動風險管理與戰(zhàn)略計劃，其對經(jīng)營風險的識別以及處理措施的落實也有重要作用。在現(xiàn)代企業(yè)管理理念逐步深入以及企業(yè)風險事件頻發(fā)的大背景下，雖然多數(shù)企業(yè)的管理層已經(jīng)意識到了風險管理以及相關(guān)組織結(jié)構(gòu)的重要性，明確了企業(yè)戰(zhàn)略與風險管理捆綁實施的必要性，但在組織結(jié)構(gòu)的構(gòu)建實踐中，仍然有不少企業(yè)面臨管理層構(gòu)架層次混亂，內(nèi)部管理人員的權(quán)限與職責劃分不清等問題。加之中小型企業(yè)在抵御風險以及構(gòu)建完善管理制度方面存有一定的不足之處，當前我國企業(yè)的風險管理正面臨較為嚴峻的挑戰(zhàn)。在宏觀經(jīng)濟背景下，當前我國企業(yè)在管理層組織結(jié)構(gòu)設計方面存在的缺陷主要集中在未設置獨立的風險管理部門，缺乏規(guī)范的風險管理制度操作程序，從事企業(yè)風險管理的人員的工作職責與歸屬部門劃分不清，承擔相應風險的主題未做明確說明等。此外，受到組織結(jié)構(gòu)不完善以及風險管理活動缺乏必要約束等因素的影響，部分企業(yè)的風險管理實踐較容易出現(xiàn)以下問題：在遇到實際問題時，相關(guān)部門或者相互崗位互相推卸責任，面臨已識別的風險或者已發(fā)生的風險事件，表現(xiàn)為“不作為”。綜上所述分析，缺少能夠承擔風險管理職責的專業(yè)人才，風險管控過程過分追求眼前利益，以及組織結(jié)構(gòu)不完善是企業(yè)在管理組織結(jié)構(gòu)方面存在的主要弊端，同時也是迫切需要解決的難題。
2.風險管理脫離內(nèi)部控制
內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)治理內(nèi)部環(huán)境的重要途徑，現(xiàn)階段理論界對內(nèi)部控制的定義各不相同，但毋庸置疑，內(nèi)部控制是某個組織為達到其經(jīng)營目標而創(chuàng)設合理保障的過程。根據(jù)我國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會給出的解釋，商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系是其為實現(xiàn)自身經(jīng)營、管理目標，制定、實施的系統(tǒng)化程序、政策或者方案，以便對相關(guān)的風險進行有效識別、監(jiān)測、評估、控制的動態(tài)過程與機制。從這一層面分析，內(nèi)部控制與風險管理之間具有一定的關(guān)聯(lián)：一是內(nèi)部控制需要以企業(yè)管理者對風險的正確識別與控制為動力，是企業(yè)實現(xiàn)全面風險管理目標的必要環(huán)節(jié)；二是全面風險管理涵蓋了內(nèi)部控制的所有要素與目標。將企業(yè)的風險管理與內(nèi)部控制進行聯(lián)系是保證企業(yè)安全、健康發(fā)展的有效途徑，而在實踐嘗試的過程中，現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部控制也逐漸由傳統(tǒng)理念下單純規(guī)避企業(yè)經(jīng)營損失的風險管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓜?chuàng)造一定的價值與效益的全面風險管理。鑒于內(nèi)部控制與風險管理之間存有的密切聯(lián)系，諸多企業(yè)積極進行了內(nèi)部控制改革的嘗試。但就實際效果來看，受到諸多因素的影響，仍然有相當一部分企業(yè)在管理活動中未能將內(nèi)部控制與風險管理進行有機結(jié)合。分析其原因，主要與內(nèi)部控制、風險管理活動中處于關(guān)鍵地位的管理人員缺乏必要的風控意識、對二者之間的聯(lián)系認識不深刻有關(guān)。
四、強化企業(yè)風險管理的建議
1.構(gòu)建完善的風險管理體系
在當前宏觀經(jīng)濟的背景下，構(gòu)筑全面風險管理的“三道防線”是多數(shù)國有企業(yè)以及其他大型企業(yè)在進行風控、內(nèi)控體系建設時采取的一種管理策略，從其實踐結(jié)果來看，“三道防線”能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營風險的控制起到一定的積極作用。而針對一般的中小型企業(yè)，相關(guān)決策者也可考慮從明確領(lǐng)導責任、設置專職內(nèi)控崗位、制定可行風控策略等層面入手，實施分層、分級風險管理體制，繼而保證整個風控工作的順利開展。從內(nèi)部控制視角分析，內(nèi)控制度的建設與完善是現(xiàn)代企業(yè)管理理念的重要內(nèi)容，加強企業(yè)內(nèi)部環(huán)境治理，逐步完善內(nèi)部控制制度，是新發(fā)展形勢之下，市場變化給企業(yè)管理、企業(yè)風險管理提出的新要求。鑒于部分企業(yè)在風控體系建設方面存在的“生搬硬套”問題以及過于依賴其他企業(yè)獲得的風控經(jīng)驗，風控工作方案的設計者應當從三個角度入手：一是保證企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)中審計部門占據(jù)應有的地位，重點強化內(nèi)部審計工作的權(quán)威性與獨立性。二是獨立監(jiān)管部門需要兼顧財產(chǎn)風險、運營風險，以提高企業(yè)整體風險管理水平以及改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境為方向。三是從縱向入手，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營的全過程進行監(jiān)督、管理，重視各項潛在事件的評估。而現(xiàn)有的管理經(jīng)驗亦證實，從事前介入、事中跟蹤以及事后評價三個階段入手，能夠及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動的潛在風險，以便盡早采取相應的防范措施，規(guī)避企業(yè)面臨的經(jīng)營風險，增強其社會價值。
2.健全風險管理組織
在企業(yè)財務風控實踐中，健全的管理組織是整個風控工作的基礎(chǔ)性條件，要保證風控工作的順利進行以及風控工作與其他管理活動的完美結(jié)合，企業(yè)的管理層就需要高度重視管理組織的合理構(gòu)建，尤其是針對風險控制工作相關(guān)的職能部門。根據(jù)風控工作的實際要求，有條件的企業(yè)應當建立專門為企業(yè)風控服務的管理部門，并在實踐過程中，不斷完善治理架構(gòu)。從健全風險管理組織的角度考慮，要完善現(xiàn)有的管理架構(gòu)，企業(yè)的管理層就需要清晰地認識到獨立于一般管理機構(gòu)的董事會、監(jiān)事會成員在企業(yè)風控中的重要意義。還有就是需要注意企業(yè)關(guān)鍵性指標，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，關(guān)鍵指標指的就是在預防企業(yè)財務危機過程中可以準確地將重點降低然后由企業(yè)財務關(guān)鍵指標所帶來的財務風險，比如企業(yè)的資金利用和資金周轉(zhuǎn)等。與此同時，企業(yè)還需要擁有良好的信用，這樣可以利用企業(yè)資金讓企業(yè)在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，獲得更穩(wěn)定的發(fā)展。
3.借助金融工具實現(xiàn)自身的良性發(fā)展
企業(yè)的風險管理是系統(tǒng)的、動態(tài)的監(jiān)管過程，其中涉及風險的識別、量化評估、處理、監(jiān)督等過程。綜合運用現(xiàn)有風控方法，踐行計劃、組織、控制等職能，保證企業(yè)經(jīng)營活動的順利開展，是促進企業(yè)良性發(fā)展的可靠途徑。而實踐階段，要保證風控工作的質(zhì)量，相關(guān)管理人員除了考慮風控技術(shù)的經(jīng)濟性、風控成本與經(jīng)營效益的關(guān)系外，還需要借助一些工具以及風控策略，對企業(yè)經(jīng)營風險進行科學規(guī)避。以風險事故數(shù)據(jù)庫為例，部分企業(yè)為提高自身的風控能力，積極進行了建立風險事故數(shù)據(jù)庫的嘗試，以期通過既往發(fā)生的風險事件的綜合分析結(jié)果，識別潛在風險，規(guī)避類似事件的發(fā)生。從應用效果來看，建立風險事件數(shù)據(jù)庫，能夠為企業(yè)經(jīng)營風險的預警提供重要工具。在宏觀經(jīng)濟影響下的金融行業(yè)，經(jīng)營風險的規(guī)避一直是業(yè)內(nèi)探討的重點課題，圍繞健康、良性發(fā)展這一主題，相關(guān)企業(yè)積極進行了以先進金融工具提升金融策劃能力與風控能力的實踐嘗試。針對其他企業(yè)，有觀點認為，將實體企業(yè)分為生產(chǎn)加工企業(yè)、終端客戶、貿(mào)易商三類，根據(jù)各類企業(yè)在經(jīng)營、管理實踐中面臨的風險敞口的差異，利用相應的金融工具解決實際問題或者實際困難，能夠較好地幫助相關(guān)企業(yè)度過發(fā)展難關(guān)。而在多元化、國際化、金融化的發(fā)展趨勢下，我國企業(yè)面臨一定的創(chuàng)新發(fā)展危機，這勢必會增加企業(yè)的經(jīng)營風險。為有效應對此類風險，相關(guān)企業(yè)亟須引進可靠的金融工具，轉(zhuǎn)移采購、生產(chǎn)、銷售、貿(mào)易等環(huán)節(jié)存在的風險。風險管理是保障企業(yè)健康發(fā)展的重要途徑，需要結(jié)合現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟運行下對企業(yè)風險管理的理論與方法，及時進行完善。但從我國企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀來看，相關(guān)管理層需要客觀分析自身在意識、能力等方面存在的缺陷，注意規(guī)避過分依賴其他企業(yè)的風控經(jīng)驗以及先進的風控技術(shù)等問題。在此基礎(chǔ)之上，管理人員需要密切結(jié)合企業(yè)特點，積極構(gòu)建完善的風控體系以及組織結(jié)構(gòu)，并靈活運用現(xiàn)有的金融工具，幫助企業(yè)度過風控工作面臨的難題。
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作者:康璐瑤 單位:中鐵十五局集團有限公司
