不良資產(chǎn)的盈利模式精選(九篇)

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第1篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

銀行業(yè)的盈利低谷期仍未到

一方面，銀行業(yè)目前仍維持了較為穩(wěn)定的增長和較大規(guī)模的利潤水平，這與其超大規(guī)模的總資產(chǎn)分不開。據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)126.78億元，按照1%的資產(chǎn)收益率計(jì)算，銀行業(yè)一年的收益也能達(dá)到1.26萬億，因此，銀行業(yè)的盈利水平是與資產(chǎn)規(guī)模保持相關(guān)性的。

但另一方面，銀行業(yè)亦不可能脫離經(jīng)濟(jì)周期的本質(zhì)規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)下行的過程中，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)會(huì)不斷增加，并不是以線性增長的方式體現(xiàn)，而有可能以非線性的極端值的方式突然顯示不良資產(chǎn)的增加，從而帶來大量資產(chǎn)減值，造成業(yè)績的大幅下滑，甚至虧損。因此，目前仍處于經(jīng)濟(jì)下行周期的初級(jí)階段，不良資產(chǎn)率或許維持緩慢的攀升，但到了經(jīng)濟(jì)蕭條期的末段，銀行不良資產(chǎn)率仍將以非線性的增長方式體現(xiàn)出來。

那么，銀行的盈利周期與經(jīng)濟(jì)周期是否保持一致呢？有研究表明，銀行業(yè)屬于滯后于經(jīng)濟(jì)周期的周期性行業(yè)，盈利質(zhì)量往往在經(jīng)濟(jì)下行周期才會(huì)有影響。在目前其他行業(yè)盈利紛紛下調(diào)的情況下，銀行業(yè)要維持一枝獨(dú)秀的難度較大，因此，目前銀行業(yè)的盈利存在高估的水分，這就導(dǎo)致了投資者對(duì)目前低市盈率的銀行股投出了不信任票。因此，低市盈率的銀行股未必算低估，關(guān)鍵在于盈利是否到底，如果預(yù)期未來盈利處于上升周期，那么，這樣的低市盈率銀行股才算真的低估值，否則，就屬于低市盈率陷阱。關(guān)鍵的問題是，現(xiàn)在市場可能預(yù)期銀行業(yè)的盈利周期仍處于下行狀態(tài)，因此，在銀行股股價(jià)不變的情況下，如果銀行股的盈利下降，也會(huì)抬高相關(guān)股票市盈率水平。現(xiàn)在的情況是，中報(bào)顯示，銀行股的盈利增速已經(jīng)開始下滑，符合市場預(yù)期。

銀行業(yè)盈利泡沫的悲哀

從中美兩國的最大盈利上市公司對(duì)比可知，美國蘋果公司日均創(chuàng)造了1億美元的凈利潤，而中國的工商銀行也是日均6.77億元人民幣的凈利潤，兩者相差無幾。但從盈利與收入的分布來看，蘋果公司以科技創(chuàng)新的模式在全球消費(fèi)者的地位，其海外收入占比超過60%，美國本土的份額僅占40%不到；相比之下，中國最賺錢的企業(yè)，屬于地道的中國市場的壟斷者——海外收入僅占4%不到，換言之，中國最賺的企業(yè)只能賺中國老百姓的錢，在全球影響力遠(yuǎn)不如美國的跨國企業(yè)。這就是中美股市的最大的差距，這說明美國的高科技企業(yè)具有全球競爭力和影響力，這是目前中國賺錢機(jī)器所不具備的競爭優(yōu)勢，換句話說，中國上市公司的盈利大戶一旦去掉國內(nèi)的壟斷保護(hù)，很難維持目前的盈利能力。中國要成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，仍有很長的路要走。

從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的角度而言，中國銀行業(yè)的盈利模式仍是由經(jīng)濟(jì)過分依賴于投資導(dǎo)致的。以投資拉動(dòng)的模式犧牲了普通儲(chǔ)戶的利益，以較低的貸款利息補(bǔ)貼國有部門，充分刺激其投資沖動(dòng)，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，而銀行業(yè)作為貸款的中介人，更加能夠受益于貸款規(guī)模的擴(kuò)張，獲得更大盈利機(jī)會(huì)。但這樣的經(jīng)濟(jì)增長模式必須調(diào)整，未來必須要過渡到以消費(fèi)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長模式上，而銀行業(yè)是否還會(huì)受益于消費(fèi)增長呢？這不是本文的重點(diǎn)。關(guān)鍵的問題是，中國企業(yè)一定要有占據(jù)全球競爭地位的制造型和高科技企業(yè)，它能夠獲得全球消費(fèi)者的認(rèn)同，它代表著中國在全球的競爭力，它的盈利模式才能獲得投資者的尊重。

銀行業(yè)績底才是A股底

有人喜歡用M1增速，或是M2增速減去M1增速來分析A股市場見底，他們認(rèn)為歷史經(jīng)驗(yàn)表明，貨幣增速與股市之間存在正相關(guān)，現(xiàn)在M1增速已經(jīng)創(chuàng)了歷史新低，為何股市還不見底，這種指標(biāo)分析是否已經(jīng)失效呢？筆者認(rèn)為，無論是M1，或是M2-M1增速的方法，理論上仍屬于時(shí)間序列的分析方法，與技術(shù)分析方法無異。經(jīng)濟(jì)分析基本上與技術(shù)分析的原理是一致的，如果不考慮經(jīng)濟(jì)層面可能出現(xiàn)了新的變化的話。最關(guān)鍵的問題是，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不需要投放太多新增貨幣，因此M1會(huì)失效。存量貨幣已經(jīng)高居全球最大規(guī)模，同時(shí)，企業(yè)信貸需求下降，導(dǎo)致貨幣乘數(shù)下降，因此，貨幣增速會(huì)下降。所以，在經(jīng)濟(jì)分析上，我們要結(jié)合不同時(shí)期來分析，僅僅用數(shù)據(jù)做回歸還是不夠的。

在2009年以后的三年里面，中國超發(fā)貨幣近50萬億元，導(dǎo)致物價(jià)大幅上升，而房價(jià)維持高位運(yùn)行，這樣的效果并不能改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大局。從貨幣管理當(dāng)局乃至經(jīng)濟(jì)決策層的考慮來看，超發(fā)貨幣并不能拯救中國經(jīng)濟(jì)，只能帶來物價(jià)的飛漲和資產(chǎn)泡沫，那么，與其繼續(xù)發(fā)揮央行的貨幣寬松，不如加緊結(jié)構(gòu)調(diào)整，抑制資產(chǎn)泡沫和通脹風(fēng)險(xiǎn)，因此，目前的貨幣政策從戰(zhàn)略上而言是謹(jǐn)慎的，從戰(zhàn)術(shù)來說，或許存在階段性寬松的動(dòng)作，但根本上不會(huì)改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在要求。

第2篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

“目前正在做公司資產(chǎn)的審計(jì)評(píng)估，完成以后才會(huì)上報(bào)正式方案?！痹撊耸肯颉敦?cái)經(jīng)》記者表示，“具體股改掛牌時(shí)間還未確定，可能是在年內(nèi)?！?/p>

為此，華融已聘請(qǐng)財(cái)務(wù)公司和評(píng)估公司進(jìn)行審計(jì)評(píng)估，以盤實(shí)資產(chǎn)，順利獲批股改轉(zhuǎn)型。

華融總裁賴小民曾多次公開表示“遠(yuǎn)學(xué)工行、近學(xué)信達(dá)”，因而當(dāng)前完成的華融轉(zhuǎn)型方案也部分拷貝了信達(dá)的模式――改制后的華融將由財(cái)政部100％控股，歷史形成的巨額掛賬損失以“共管賬戶”方式解決，700億元央行再貸款停息掛賬、適時(shí)核銷。

在處置歷史舊賬的同時(shí)，華融為自己確定了不同于信達(dá)的商業(yè)化盈利模式：資產(chǎn)管理、中間業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)投融資、牌照業(yè)務(wù)三大主業(yè)。

信達(dá)、華融、東方、長城四家資產(chǎn)管理公司（Asset Management Corporation，下稱AMC）不約而同地希望，通過轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)金融控股的藍(lán)圖。但以不良資產(chǎn)處置起家的AMC們是否能夠在綜合金融的風(fēng)口浪尖上贏得商機(jī)，仍存頗多爭議。

處置歷史舊賬

成立于1999年的四家AMC，是中國為處理四大國有商業(yè)銀行政策性不良貸款而對(duì)口成立的。當(dāng)年，財(cái)政部向四家公司各提供了100億元資本金，央行同時(shí)向其發(fā)放了5700億元的再貸款，AMC遂以固定利率2.25％的8200億元金融債券為對(duì)價(jià)，收購了四大行剝離的1.4萬億元金融資產(chǎn)。

成立初期，華融以賬面價(jià)值接收工行4077億元損失類貸款。隨后，2005年6月，華融再次以委托處置的方式承接工行2460億元損失類貸款。

2004年，為配合國有銀行股改上市，四家資產(chǎn)管理公司再次接受來自工、中、建、交行共7791億元壞賬。但在此次不良資產(chǎn)剝離中，華融通過商業(yè)化招標(biāo)形式僅競得工行可疑類貸款227億元，是四家AMC中接受不良資產(chǎn)最少的。

截至2009年底，華融累計(jì)處置政策性債權(quán)資產(chǎn)3376.21億元，回收現(xiàn)金580.12億元；累計(jì)處置損失類資產(chǎn)2428.84億元，占接收資產(chǎn)的98.72％，回收現(xiàn)金60.06億元，全部損失類資產(chǎn)現(xiàn)金回收率達(dá)到2.16％，已完成財(cái)政部核定的回收目標(biāo)。

目前，華融的商業(yè)化收購資產(chǎn)包已完成處置，累計(jì)回收現(xiàn)金35.37億元，累計(jì)歸還央行再貸款本息26.01億元。政策性不良資產(chǎn)也基本完成處置目標(biāo)，不良資產(chǎn)遺留不足200億元。然而，盡管政策性的不良資產(chǎn)已經(jīng)處置完成，但是回收現(xiàn)金以及公司利潤均不足以支付巨額的3130億元金融債及700億元央行再貸款。這成為改制轉(zhuǎn)型中面臨的首要問題。

工行現(xiàn)持有華融十年期金融債3130億元，年息2.25％。按此推算，華融每年至少需要償付利息78億元，然而，2010年華融利潤創(chuàng)造最高點(diǎn)僅20億元，單靠華融自身力量顯然難以還清。

去年，工商銀行公告稱，工商銀行持有的上述華融債券，維持現(xiàn)有年息2.25％不變。

針對(duì)這一巨額歷史掛賬損失，華融的改制方案采取信達(dá)的方式，復(fù)制工行、農(nóng)行財(cái)務(wù)重組的模式，與財(cái)政部共設(shè)“共管賬戶”，將其剝離至此賬戶，存續(xù)時(shí)間為十年。通過工行與華融共同的利稅返還，以及未來上市后的財(cái)政部股份減持來進(jìn)行償還。

另外，改制方案初步計(jì)劃，華融所欠央行700億元再貸款也將停息掛賬，適時(shí)核銷。

在轉(zhuǎn)型方案中，通過共管賬戶的設(shè)立，剝離此損失?！斑@一方案厘清了政策性不良資產(chǎn)掛賬損失，為走市場化的道路清除了歷史障礙?！币晃毁Y產(chǎn)管理公司人士說。

“這一模式是很現(xiàn)實(shí)的選擇，考慮了資產(chǎn)管理公司的自身基礎(chǔ)和實(shí)際架構(gòu)?！比A融人士評(píng)價(jià)道，“四家公司處理歷史損失的方案會(huì)大同小異，畢竟歷史背景都差不多?！?/p>

搭建三大主業(yè)

華融與其他三家最大不同點(diǎn)為其不良資產(chǎn)留存較少，這使得華融能夠更專注于商業(yè)化轉(zhuǎn)型后的市場化金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

“我們已經(jīng)找到了持續(xù)的盈利模式：資產(chǎn)管理、中間業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)投融資、牌照業(yè)務(wù)三大主業(yè)?！比A融高層人士稱。

2010年華融利潤首次達(dá)到兩位數(shù)，實(shí)現(xiàn)凈利潤20.18億元，比2009年8.21億元利潤增長146％。而其中27％利潤主要來自于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，特別是處置不良資產(chǎn)。

而在此前，華融總裁賴小民曾表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國華融一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)，特別是商業(yè)化收購資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，2010年收入9.01億元，較上年增長267％。

AMC的轉(zhuǎn)型動(dòng)力最初源自政策性不良資產(chǎn)處理殆盡后的生死危機(jī)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)讓資產(chǎn)管理公司肩負(fù)起在經(jīng)濟(jì)震蕩期處置危機(jī)、維持金融穩(wěn)定的責(zé)任。但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生具有周期性及不穩(wěn)定性，并不能構(gòu)成資產(chǎn)管理公司持續(xù)日常經(jīng)營的主業(yè)。

“AMC不能在被動(dòng)中等待危機(jī)，雖然這些年也摸索了一些處理問題、解決問題的方法?！鼻笆鲑Y產(chǎn)管理公司人士表示。

基于十年收購處置不良資產(chǎn)中掌握了一系列收購處置不良資產(chǎn)、投資融資股權(quán)處理等經(jīng)驗(yàn)，AMC在政策性不良資產(chǎn)處置殆盡的時(shí)候，將資產(chǎn)處置范圍進(jìn)行外延。“華融的思路，將資產(chǎn)管理的范圍從金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)擴(kuò)展到非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，甚至到正常資產(chǎn)?！鼻笆鋈A融人士告訴記者。

前述華融人士舉例，此前收購某處未完工樓盤不良債權(quán)，完成建設(shè)后，隨著近年房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，已是身價(jià)倍增?！跋到y(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)持續(xù)發(fā)生的，不過局部的則會(huì)經(jīng)常發(fā)生，諸如半拉子工程、企業(yè)欠債等，資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮啄木鳥的作用?！彼f。

2010年，華融陸續(xù)搭建了華融湘江銀行、華融渝富基金、華融期貨、華融匯通資產(chǎn)管理四個(gè)新業(yè)務(wù)平臺(tái)。

除前述四家子公司，華融旗下還擁有華融金融租賃、融德資產(chǎn)管理、華融證券、華融信托、華融置業(yè)、華融致遠(yuǎn)投資等平臺(tái)公司，形成了以資產(chǎn)經(jīng)營管理為主業(yè)，證券、租賃、信托、投資、基金、期貨、銀行等業(yè)務(wù)為依托的綜合性金融服務(wù)體系。這些平臺(tái)公司，也成為了華融利潤的主要來源。

據(jù)悉，2010年，華融逾11億元利潤來源于這些平臺(tái)子公司，這超過了利潤總額的一半。

其中，華融金融租賃2010年利潤接近4億元，同業(yè)排名靠前，目前已進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，由中信證券進(jìn)行。

下一步，華融的擴(kuò)張步伐還會(huì)邁向保險(xiǎn)領(lǐng)域，金融控股公司綜合化經(jīng)營的思路日漸清晰。

如何發(fā)揮好多塊金融牌照，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，也是擺在華融面前的一大挑戰(zhàn)。“資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢在于可以利用眾多金融牌照，按企業(yè)需求提供融資、租賃、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)顧問等一攬子的金融服務(wù)。尤其是對(duì)于中小企業(yè)，能夠提高效率節(jié)省成本。”華融人士分析。

社科院金融研究所副所長王松奇則表示，目前AMC的思想觀念與人才建設(shè)還并不完全適應(yīng)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的需要。平臺(tái)公司多組建于重組問題機(jī)構(gòu)上，業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)差，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱；隊(duì)伍結(jié)構(gòu)不合理，年齡偏老化，缺乏市場化專業(yè)人才。要真正實(shí)現(xiàn)金融綜合化，市場化轉(zhuǎn)型，對(duì)于資產(chǎn)管理公司來說還有不小的挑戰(zhàn)。

考驗(yàn)監(jiān)管模式

四家資產(chǎn)管理公司建立于同一時(shí)間，成立背景也幾乎相同，但是近年來呈現(xiàn)不同的發(fā)展速度，直觀表現(xiàn)在各家2010年的利潤上，信達(dá)90億元，華融20億元，東方10億元，長城8億元。信達(dá)一家便遠(yuǎn)超其余三家之和。

基于此，財(cái)政部制定了“一司一策”的轉(zhuǎn)型指導(dǎo)理念，由于資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型在國內(nèi)尚無先例，此舉也意在讓四家公司自己探索，明確自身定位。

各方面指標(biāo)最好的信達(dá)在去年先行試點(diǎn)改制。財(cái)政部對(duì)信達(dá)政策放開，允許其不良資產(chǎn)的收購范圍從銀行業(yè)擴(kuò)展到非金融機(jī)構(gòu)。信達(dá)也明確了轉(zhuǎn)型后的主業(yè)之一為不良資產(chǎn)處置。

長城于去年在天津成立了國內(nèi)首家金融資產(chǎn)交易所。東方在繼續(xù)處理工行490億元、建行450億元不良資產(chǎn)的同時(shí)，也加大了平臺(tái)公司的建設(shè)，正在構(gòu)建以證券信用評(píng)級(jí)為重點(diǎn)的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。

“東方金誠信用評(píng)估公司是東方追求差異化發(fā)展的重要一步?！睎|方人士表示。然而評(píng)級(jí)公司盈利能力很難實(shí)現(xiàn)較大突破。

尋求差異化轉(zhuǎn)型的四家AMC不約而同地將金控公司作為未來的發(fā)展方向。在政策性不良資產(chǎn)處置終結(jié)之前，以參股、控股方式將證券、基金、保險(xiǎn)、信托等多種金融牌照迅速納入囊中。

“綜合金融是大勢所趨，既要發(fā)揮好協(xié)同效應(yīng)，又要避免關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不妨讓資產(chǎn)管理公司來做金融改革的試點(diǎn)?！蹦迟Y產(chǎn)管理公司人士設(shè)想。

雖然金融綜合化是資產(chǎn)管理公司發(fā)展的趨勢，混業(yè)經(jīng)營卻一直是監(jiān)管部門監(jiān)管最為審慎的部分。綜合經(jīng)營可能因一個(gè)子公司或業(yè)務(wù)發(fā)生局部風(fēng)險(xiǎn)而形成連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)公司處于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。

第3篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范

國有商業(yè)銀行是我國金融結(jié)構(gòu)體系的主體風(fēng)險(xiǎn)問題由來已久，制約商業(yè)銀行發(fā)展在股份制改造背景下，以及我國加入WTO．國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范問題尤為重要。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的界定

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式，由于商業(yè)銀行處于不確定性環(huán)境中加之內(nèi)部制度上的缺陷和管理上的漏洞暴露導(dǎo)致銀行價(jià)值遭受貶損或者收益發(fā)生損失的可能性。商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣的性質(zhì)，導(dǎo)致其經(jīng)營中的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都伴隨著較高風(fēng)險(xiǎn)，包括存款的吸收，貸款的發(fā)放以及衍生金融產(chǎn)品的推出和中介業(yè)務(wù)的開展。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上緣自自身管理弊病管理弊病被忽視或得不到根治不斷積累和加深在外界風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的刺激下就可能發(fā)生危機(jī)。

新巴塞爾協(xié)議將商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了明確分類具體包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)各種風(fēng)險(xiǎn)之間相互獨(dú)立，通?？上嗷マD(zhuǎn)化。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在一是銀行自身資本金比率不符合要求：二是內(nèi)部管理不善，信貸管理水平低下內(nèi)部控制不健全違規(guī)操作現(xiàn)象普遍甚至出現(xiàn)挪用公款、攜款外逃現(xiàn)象：三是存款準(zhǔn)備率水平低，存款人一旦擠提存款，銀行就會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)：四是貸款核準(zhǔn)制度不健全貸款到期時(shí)違約．或無力償還或不愿償還銀行不良資產(chǎn)增加．收益能力下降．信貸資金周轉(zhuǎn)困難。客戶可根據(jù)銀行活動(dòng)的一些指標(biāo)體系初步判斷．預(yù)警銀行風(fēng)險(xiǎn)，減小損失。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成因分析

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成因多樣既有內(nèi)部原因也有外部環(huán)境因素。銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部成因一般容易控制和管理，而外部的環(huán)境因素銀行個(gè)體一般難以控制：但可以利用預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出的信號(hào)調(diào)整經(jīng)營策略。概括起來商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成因主要有。

1．資本金比率低御險(xiǎn)能力弱我國經(jīng)過股份制改造之后的新型商業(yè)銀行的資本金風(fēng)險(xiǎn)并不突出，而國有商業(yè)銀行由于受多種因素的影響和制約存在比較嚴(yán)重的資本金風(fēng)險(xiǎn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。從監(jiān)管的角度來看資本充足率是銀行安全的重要保證。資本充足率越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，安全度也越差因?yàn)橘Y本占資產(chǎn)的比率越小當(dāng)資產(chǎn)一旦發(fā)生損失時(shí)，給予補(bǔ)充的能力越小。巴塞爾協(xié)議為了加強(qiáng)銀行經(jīng)營的安全性，強(qiáng)行規(guī)定銀行資本充足率不得低于8％。我國四大國有商業(yè)銀行中，中國銀行的資本充足率最高，2002年資本凈額為188179億元，雖然比2001年的1827．90億元略有增加，但由于加權(quán)風(fēng)資產(chǎn)總額由2201020’fZ,元增加到2309861億元，因此資本充足率由830％降低到815％：而中國工商銀行的資本充足率則由2001年的576％下降為2002年的554％。2004年1月國務(wù)院批準(zhǔn)動(dòng)用450億美元外匯儲(chǔ)備儲(chǔ)備注資中行和建行：6月，建行和中行與信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽署協(xié)議，分別向信達(dá)公司移交不良貸款1298億元和1498億元。這是政府使建行和中行上市達(dá)到8％資本金充足率而進(jìn)行的一次大規(guī)模注資。另外，銀行自身的利潤留存則由于盈利水平低下而難有作為。在資本金補(bǔ)充不力的情況下，資本金的消耗與流失現(xiàn)象卻日益嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為不良信貸資產(chǎn)的增加、固定資產(chǎn)的貶值等。

2內(nèi)部管理不善．防險(xiǎn)意識(shí)差商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是由于內(nèi)部管理問題積累的結(jié)果，管理不善主要體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，缺乏全面風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)部控制制度不健全。從不良貸款的形成原因來看，銀行”重貸輕管”“三查“制度流于形式，貸前調(diào)查不細(xì)貸時(shí)審查不嚴(yán)，貸后檢查不力，缺乏動(dòng)態(tài)的跟蹤監(jiān)測。在內(nèi)部控制制度上，內(nèi)部授權(quán)授信制度、貸款審核審批制度．信用證和承兌匯票的簽發(fā)制度等形同虛設(shè)．難于有效執(zhí)行。甚至某些職員游離于內(nèi)部控制制度之外，無約無束利用職權(quán)挪用公款，甚至攜款外逃。商業(yè)銀行沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度．經(jīng)營過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視，管理不夠。商業(yè)銀行對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化如利率、證券市場行情、周邊國家經(jīng)濟(jì)情況等的變化不夠敏感應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力差。

3盈利模式單一化險(xiǎn)水平低我國國有商業(yè)銀行的主要收入來源是利差收入中間業(yè)務(wù)比重較小只能提供較少的銀行服務(wù)與產(chǎn)品，利潤來源單一。國有商業(yè)銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的收入占總收入的80％以上存在產(chǎn)品單一性．同質(zhì)性．網(wǎng)點(diǎn)相似性的特點(diǎn)中間業(yè)務(wù)．個(gè)人業(yè)務(wù)開展不發(fā)達(dá)。國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重平均為8％，最高為17％，有的甚至不足1％。而發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入已成為其經(jīng)營收入的重要來源。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重，已由20世紀(jì)80年代的30％上升到目前的384％。我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，盈利空間小。這種單一的盈利模式可能導(dǎo)致惡性循環(huán)銀行為達(dá)到業(yè)績要求，往往發(fā)放大量放貸爭取客戶．放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致不良資產(chǎn)的增多．為銀行風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患另外這種模式的盈利受到國家宏觀調(diào)控對(duì)利率管制的影響。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的途徑

1進(jìn)行股份制改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)

股份制是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的必然產(chǎn)物，是現(xiàn)代最具有代表性的產(chǎn)權(quán)體制和企業(yè)組織形式，也是我國市場經(jīng)濟(jì)體制下銀行產(chǎn)權(quán)模式的最佳選擇，應(yīng)當(dāng)成為國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的主要方向。股份制改革能夠完善公司治理結(jié)構(gòu)問題解決所有者缺位問題，能夠有效理順國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，重新定位其與國家有關(guān)部門的關(guān)系徹底消除行政干預(yù)。國家作為大股東只能以股東身份發(fā)揮作用．真正實(shí)行政銀分離和所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離。在進(jìn)行股份制改革的同時(shí)．可以充分利用我國資本市場發(fā)展的機(jī)遇．利用資本市場多渠道集聚資金，解決商業(yè)銀行資金來源單一和資本金匱乏問題。同時(shí)．銀行可以在一定的范圍和規(guī)模內(nèi)嘗試參與市場交易．改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)．提高資產(chǎn)質(zhì)量．實(shí)現(xiàn)盈利性、流動(dòng)性和安全性的最佳組合。

2．加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)．進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身制度建設(shè)．不斷提高管理水平．清除違規(guī)操作滋生的土壤。包括建立健全激勵(lì)與約束制度、內(nèi)部審計(jì)制度、內(nèi)部控制制度、人事制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營管理的核心，建立在豐富的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、科學(xué)的管理模型以及高素質(zhì)的專家隊(duì)伍基礎(chǔ)上．包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、控制和監(jiān)測等四個(gè)部分。目前，許多外國銀行已經(jīng)開始使用新一代風(fēng)險(xiǎn)測量模型．風(fēng)險(xiǎn)管理部每天用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VARN算市場風(fēng)險(xiǎn)．跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)．分析收益與業(yè)務(wù)量的關(guān)系．計(jì)算邊際收益和違約概率．并據(jù)此確定準(zhǔn)備金數(shù)額和配置經(jīng)濟(jì)資本。加入WTO后．利率和匯率管理體制逐步放開．金融衍生工具大量出現(xiàn)．銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷增加．這就要求我國商業(yè)銀行及早采取應(yīng)對(duì)措施，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入到整體的風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，加以全盤統(tǒng)一規(guī)劃，從組織、技術(shù)、人員上做好準(zhǔn)備，逐步推行全方位風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

拓展業(yè)務(wù)范圍，轉(zhuǎn)變盈利模式

第4篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

1.1資產(chǎn)管理公司的發(fā)展環(huán)境不樂觀。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金融管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)得到了充分發(fā)揮，但是它的發(fā)展缺乏穩(wěn)定樂觀的環(huán)境作為支撐，所以進(jìn)一步限制了資產(chǎn)管理公司的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。究其原因，主要可歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：第一，金融資產(chǎn)管理公司是一個(gè)新興行業(yè)，在我國剛剛起步，并未在社會(huì)范圍內(nèi)得到公眾的普遍認(rèn)可，所以社會(huì)的關(guān)注度和支持度并沒有預(yù)期中高，而且一段時(shí)期內(nèi)金融業(yè)表現(xiàn)出極強(qiáng)的“邊緣化”傾向。第二，金融資產(chǎn)管理公司的信用環(huán)境缺乏可信度，一定程度上助長了逃廢債現(xiàn)象的發(fā)生，加大了資產(chǎn)處置的難度和風(fēng)險(xiǎn)。第三，資產(chǎn)管理公司在發(fā)展過程中缺乏有力的法律支撐，所以在處置不良資產(chǎn)的過程中難以展開有力的法律手段，缺乏足夠的制度保障和管理。第四，資產(chǎn)管理企業(yè)缺乏強(qiáng)有力的市場體系，同時(shí)員工業(yè)務(wù)水平和專業(yè)水平參差不齊，多數(shù)員工無法準(zhǔn)確預(yù)測和把握金融市場行情，由此導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司難以在激烈的市場競爭中掌握戰(zhàn)略主動(dòng)優(yōu)勢。

1.2資產(chǎn)管理公司在經(jīng)營發(fā)展過程中壓力大。資產(chǎn)管理公司作為后起之秀，在發(fā)展過程中面臨的壓力與日俱增，為了掌握競爭的主動(dòng)優(yōu)勢，它面臨著極大的壓力。這種發(fā)展壓力主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，資產(chǎn)管理公司在接受和處置不良資產(chǎn)的過程中，沒有展開充分、細(xì)致的調(diào)查研究，而且其本身就存在諸多問題，主要有法律文件和法律手續(xù)的不完善等，這些都在一定程度上加大了金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展壓力。第二，在“債轉(zhuǎn)股”的過程中，金融資產(chǎn)管理公司缺乏完善的管理措施和手段，所以導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施狀況的差水平。造成這種現(xiàn)象的原因也是多方面的：首先，個(gè)別資產(chǎn)管理公司發(fā)展水平有限，不具備債轉(zhuǎn)股的相關(guān)條件，只是享受政策上的連帶福利；其次，某些債股權(quán)企業(yè)受自身認(rèn)識(shí)水平的局限，片面重視減債，而忽視了轉(zhuǎn)制，導(dǎo)致發(fā)展過程中的不平衡；最后，債轉(zhuǎn)股企業(yè)的法人股未上市交易，所以不能直接進(jìn)行轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

1.3未來改革與發(fā)展的定位和主業(yè)可持續(xù)性不確定。資產(chǎn)管理公司在發(fā)展改革的進(jìn)程中缺乏明確的市場定位，所以難以將公司經(jīng)營管理體制與市場處置手段有機(jī)的結(jié)合起來。資產(chǎn)管理公司經(jīng)營的主體業(yè)務(wù)即不良資產(chǎn)處置，但是受經(jīng)濟(jì)周期的限制，不良資產(chǎn)也有其獨(dú)特的市場運(yùn)行規(guī)律，所以，資產(chǎn)管理公司要獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，就要?jiǎng)?chuàng)新思維，轉(zhuǎn)變盈利模式，建立起可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營主業(yè)。同時(shí)，資產(chǎn)管理公司要在業(yè)務(wù)和改革上實(shí)現(xiàn)突破，就要逐漸擺脫定式思維的束縛。最后，資產(chǎn)管理公司要想建設(shè)高效穩(wěn)定的職工隊(duì)伍，最大限度的激發(fā)員工的主動(dòng)性和積極性，就必須明確企業(yè)改革和發(fā)展方向，明確企業(yè)的市場定位。

二、金融資產(chǎn)管理公司改革措施與發(fā)展途徑

目前，受全球金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)在較大范圍內(nèi)呈現(xiàn)出波動(dòng)態(tài)勢，而銀行業(yè)在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)，也會(huì)較大程度的受到市場波動(dòng)影響，進(jìn)而滋生出大量的不良資產(chǎn)，阻礙整個(gè)金融系統(tǒng)的發(fā)展。由此可見，金融資產(chǎn)管理公司要順應(yīng)時(shí)展需求，適應(yīng)金融改革的現(xiàn)實(shí)需要，就必須積極探索，走出一條適合自身發(fā)展的改革之路。而要實(shí)現(xiàn)改革，必須從以下幾個(gè)方面著手：

2.1進(jìn)一步建立并完善政策性金融資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理公司在改革的過程中，應(yīng)該充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，進(jìn)一步建立并完善政策性金融資產(chǎn)管理公司。究其原因，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，健全、完善的政策性金融資產(chǎn)管理公司，能夠及時(shí)有效的處置不良資產(chǎn)，而且對(duì)于之前的遺留問題也能制定行之有效的解決措施。第二，政策性金融資產(chǎn)管理公司將發(fā)展目標(biāo)定為管理、處置和收購銀行類金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)，它能最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于維護(hù)金融市場穩(wěn)定發(fā)揮著重要作用。第三，政策性金融資產(chǎn)管理公司能在一定程度上推動(dòng)國有企業(yè)改革，實(shí)現(xiàn)全國總資產(chǎn)的保值。所以，政策性金融資產(chǎn)管理公司的建立，能為現(xiàn)資銀行的建立打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.2逐步擴(kuò)大商業(yè)性資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍。金融機(jī)構(gòu)要逐漸拓寬不良資產(chǎn)的處理范圍，就要適時(shí)擴(kuò)大資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍，以便于在不良資產(chǎn)的處置過程中掌握戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。其主要包括以下幾方面的內(nèi)容：接受有關(guān)機(jī)構(gòu)的委托代為處置不良資產(chǎn)，積極配合有關(guān)機(jī)構(gòu)工作、調(diào)查高管層的刑事及民事責(zé)任，依法收購及其處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，按照法定程度接管和并購陷入危機(jī)的銀行類金融機(jī)構(gòu)，依法進(jìn)行債券的管理和回收等。在這個(gè)過程中，資產(chǎn)管理公司要轉(zhuǎn)變發(fā)展策略，將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到不良資產(chǎn)的處置及定價(jià)上，最大限度的發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營優(yōu)勢。

2.3建立完善的激勵(lì)和約束制度。金融資產(chǎn)管理公司在改革發(fā)展的過程中，要不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展策略，逐步建立起完善的激勵(lì)與約束制度。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的價(jià)值觀念受到極大的沖擊，資產(chǎn)管理公司要預(yù)防員工產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，避免不良資產(chǎn)的隨意處置，就必須不斷健全和完善激勵(lì)與約束機(jī)制。首先，要建立科學(xué)合理的不良資產(chǎn)評(píng)估體系，加深公司對(duì)不良資產(chǎn)的全面了解。其次，除了建立完善的市場評(píng)估體系外，公司還要規(guī)范考核指標(biāo)，建立起績效考核體系，對(duì)員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和懲處。再次，建立并完善內(nèi)部控制機(jī)制。最后，建立完善的信息披露制度。按照規(guī)定，相關(guān)部門要及時(shí)披露公司的資產(chǎn)回收、處置情況以及公司經(jīng)營現(xiàn)狀，以便于推動(dòng)資產(chǎn)管理公司的良好運(yùn)行，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的頻繁發(fā)生。

2.4培育資產(chǎn)管理公司的核心競爭力資產(chǎn)管理公司要獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，增強(qiáng)核心競爭力，可以從以下幾個(gè)方面著手：第一，金融資產(chǎn)管理公司要不斷提升自身專業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)出處置不良資產(chǎn)的核心技能，以便于在今后的業(yè)務(wù)發(fā)展中掌握戰(zhàn)略優(yōu)勢。第二，資產(chǎn)管理公司要加強(qiáng)同行業(yè)之間的交流合作，同時(shí)堅(jiān)持實(shí)事求是的原則，結(jié)合我國國情制定出行之有效的資產(chǎn)處置方法，并且不斷創(chuàng)新，推陳出新，形成獨(dú)具特色的不良資產(chǎn)處置技能。第三，資產(chǎn)管理公司要不斷鉆研業(yè)務(wù)，加深對(duì)企業(yè)控股市場的了解，逐漸深入到企業(yè)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)治理中。第四，資產(chǎn)管理公司要提高自身的核心競爭力，必須注重人力資源的競爭，所以企業(yè)要廣泛吸納和培育人才，增加企業(yè)的人力資源儲(chǔ)備，為企業(yè)的改革發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。

三、總結(jié)

第5篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

自從2004年實(shí)行嚴(yán)格的資本監(jiān)管制度，我國商業(yè)銀行資本充足率水平有了明顯額提高，進(jìn)而影響貸款機(jī)制，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)增長。

如果當(dāng)局實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管提高資本充足率，商業(yè)銀行為例滿足最低要求，便會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)――貸款。商業(yè)銀行減少的貸款量削弱市場上經(jīng)濟(jì)主體的投資活動(dòng)，減緩經(jīng)濟(jì)增長。

資本充足率一直以來都是國家控制商業(yè)銀行貸款的有效工具，對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格有效的控制也一直是金融政策的目標(biāo)，雖然在較短的時(shí)間內(nèi)嚴(yán)格的資本充足率在有效降低資本風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)會(huì)削減貸款的數(shù)量，直接影響市場上資金的數(shù)量，可能在短期內(nèi)會(huì)造成經(jīng)濟(jì)下滑的趨勢；但是長遠(yuǎn)來看加強(qiáng)資本充足率是有利的，它會(huì)使得貸款流向風(fēng)險(xiǎn)低的投資者，這樣也就凈化了貸款機(jī)制?？梢婋m然短期內(nèi)加強(qiáng)資本充足率的管理可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有負(fù)面影響，事實(shí)上，從長期看，資本監(jiān)管要求的強(qiáng)化，能有效地提高銀行體系運(yùn)行的穩(wěn)健性，這對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的長期健康運(yùn)行有著極其重要的作用。這也就對(duì)相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出了更高的要求。

二、資本充足率約束下我國商業(yè)銀行貸款機(jī)制對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響的實(shí)證分析

1.實(shí)證模型的建立

基于以上的分析，建立一元線性回歸方程如下：

GDP=C+a*CAR（3）

其中，GDP表示當(dāng)期經(jīng)濟(jì)狀況，CAR表示資本充足率，C是截距項(xiàng)，a為回歸系數(shù)。

2.實(shí)證模型結(jié)果及分析

（1）實(shí)證結(jié)果

運(yùn)用EVIEWS3對(duì)工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等中國17家銀行的資本充足率整理的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量回歸分析，得到國內(nèi)生產(chǎn)總值的線性回歸方程估計(jì)結(jié)果：

得出模型

GDP=0.204218+0.856721CAR

對(duì)結(jié)果分析，發(fā)現(xiàn)擬合度不好。CAR的值接近于0，經(jīng)過圖示法檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)模型存在異方差，采用加權(quán)最小二乘法進(jìn)行異方差的修正，并再次檢驗(yàn)修正結(jié)果，擬合度依然不佳。

（2）實(shí)證分析

從上述實(shí)證結(jié)果，可以看出國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與資本充足率相關(guān)性較弱，資本充足率的約束對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響不顯著。說明資本充足率是通過影響貸款數(shù)量，進(jìn)一步影響宏觀經(jīng)濟(jì)。由于數(shù)據(jù)的可得性不足以研究資本充足率的約束對(duì)貸款機(jī)制影響在長期內(nèi)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。故只能研究短期內(nèi)，這里的實(shí)證所采用的數(shù)據(jù)是連續(xù)21個(gè)季度的數(shù)據(jù)，僅能證實(shí)資本充足率的約束對(duì)貸款機(jī)制影響在短期內(nèi)會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)。短期內(nèi)，資本充足率約束加強(qiáng)，抑制貸款擴(kuò)張速度，產(chǎn)生貸款緊縮效應(yīng)，貸款的緊縮導(dǎo)致可貸資金減少，市場經(jīng)濟(jì)活躍性減弱，經(jīng)濟(jì)增長減緩。

三、對(duì)貸款機(jī)制的對(duì)策建議

為適應(yīng)市場的發(fā)展和競爭的需要，商業(yè)銀行要擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模開拓資本補(bǔ)充渠道，又要保持資本充足并提高資本充足率，必須堅(jiān)持資本充足率監(jiān)管的理念和政策。由此可見對(duì)商業(yè)銀行貸款機(jī)制的管理就尤為重要。

1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和建立相應(yīng)的資本充足率管理制度，增強(qiáng)對(duì)資本管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，確保資本充足率能夠滿足自身需要和監(jiān)管當(dāng)局的要求。完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，規(guī)范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理行為，鼓勵(lì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)資本管理的主動(dòng)性。

第6篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

一、實(shí)施“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”舉措，主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)探索新型商業(yè)模式

新常態(tài)下，集團(tuán)全面做好升級(jí)經(jīng)營管理方式、優(yōu)化新興商業(yè)模式、構(gòu)建多元盈利模式的深化改革工作，不斷探索經(jīng)營管理模式創(chuàng)新，充分發(fā)揮“國有體制”資產(chǎn)、政策、信譽(yù)優(yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；融合“民營機(jī)制”的效率、靈活優(yōu)勢，探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。把握好企業(yè)經(jīng)營的基本點(diǎn)、增長點(diǎn)和盈利點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、電商運(yùn)作與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)意創(chuàng)收的有效鏈接，在栽好“搖錢樹”、筑好“聚寶盆”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步端好“金飯碗”。

1.創(chuàng)新調(diào)整商業(yè)模式

（1）積極發(fā)展主業(yè)，重點(diǎn)打造龍頭骨干企業(yè)。結(jié)合集團(tuán)資源占有、資本實(shí)力的優(yōu)勢，推進(jìn)專業(yè)化經(jīng)營板塊整合，向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)集中，在保證產(chǎn)業(yè)高度集聚性的同時(shí)，打造穩(wěn)定的供應(yīng)鏈分銷體系。

（2）該退必退，妥善處理企業(yè)的清理注銷和不良資產(chǎn)處置。集團(tuán)從經(jīng)營實(shí)際出發(fā)，保留或新設(shè)符合主業(yè)發(fā)展方向和具有較強(qiáng)競爭力的二、三級(jí)企業(yè)，逐步清理并退出了大部分不符合主業(yè)發(fā)展方向和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求的二、三級(jí)企業(yè)，并將繼續(xù)在市政府出臺(tái)改革重組企業(yè)的不良資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)的處理辦法基礎(chǔ)上，完成退出企業(yè)的清理注銷和不良資產(chǎn)處置工作。

（3）堅(jiān)持效益為先，控制項(xiàng)目投入產(chǎn)出平衡。集團(tuán)充分發(fā)揮自身融資平臺(tái)作用，不斷加快推進(jìn)效益型項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程，促進(jìn)將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代新興產(chǎn)業(yè)，扎實(shí)鞏固企業(yè)生存發(fā)展、利潤來源的基本點(diǎn)，不斷尋找新的增長點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造多個(gè)新的盈利點(diǎn)。

2.挖掘有效的經(jīng)營管理方式

集團(tuán)根據(jù)深化改革方案，遵循市場經(jīng)營規(guī)律，不斷加強(qiáng)管理監(jiān)督力度，尋求有效的創(chuàng)新管理方式。

（1）完善六大中心運(yùn)作。集團(tuán)逐步打造財(cái)務(wù)中心、項(xiàng)目中心、資產(chǎn)中心、信息中心、人力資源中心、監(jiān)察監(jiān)事中心、招商中心等專業(yè)化隊(duì)伍。逐步形成涵蓋4個(gè)部室、若干個(gè)中心和若干個(gè)經(jīng)營公司的“4+M+N”經(jīng)營管理模式。

（2）建立職業(yè)經(jīng)理人制度。根據(jù)人才管理的規(guī)章制度，集團(tuán)制訂出各行業(yè)經(jīng)理層的外聘資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，建立完善職業(yè)經(jīng)理人人才庫，未來將開展職業(yè)經(jīng)理人市場化選聘試點(diǎn)。

3.積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)

集團(tuán)鼓勵(lì)二級(jí)子公司或投資項(xiàng)目引入民間資本，以一百家電（超收分成）與現(xiàn)代物資二手車交易中心平臺(tái)（按比例分成）為起點(diǎn)，積極探索適合溫州現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合所有制經(jīng)濟(jì)的新型驅(qū)動(dòng)力。

（1）引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴或招商引資。通過推進(jìn)商貿(mào)城、現(xiàn)代大廈、房地產(chǎn)項(xiàng)目、國貿(mào)集團(tuán)等合作開發(fā)或運(yùn)營，擬引入非國有股東，選擇性的實(shí)施股權(quán)多元化改革，實(shí)現(xiàn)新型招商引資方式。

（2）發(fā)展生態(tài)型服務(wù)業(yè)。集團(tuán)重視探索開發(fā)健康養(yǎng)老、養(yǎng)生度假、婚慶禮儀服務(wù)、教育文化等符合人性發(fā)展規(guī)律的服務(wù)型產(chǎn)業(yè)，利用華僑飯店、雪景山飯店、承天氡泉酒店、電商物流等自身優(yōu)勢，加強(qiáng)與上級(jí)部門單位聯(lián)系對(duì)接，允許與非國有資本合作，以戶外養(yǎng)生項(xiàng)目、勞模療養(yǎng)基地、體檢中心為突破口，探索惠及溫州人民的生態(tài)型服務(wù)業(yè)。

二、搭建創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)，全面深化改革要求整合運(yùn)營

全面深化改革，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)一直是市現(xiàn)代集團(tuán)工作的主基調(diào)，全集團(tuán)遵循在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下，保持一定的增長速度；在確保經(jīng)濟(jì)效益最大的情況下，加大投資力度；確保國有資產(chǎn)不流失的同時(shí)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的情況下，承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。

1.搭建資本運(yùn)營平臺(tái)

（1）實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化是集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展的大趨勢，溫州市益優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品有限公司的籌建是集團(tuán)整合重組、優(yōu)勢互補(bǔ)的第一步。

（2）通過加強(qiáng)深化改革，市現(xiàn)代集團(tuán)一方面切實(shí)抓好上市公司板塊的運(yùn)作，另一方面逐步組建各業(yè)態(tài)的管理公司，形成各自的生態(tài)系統(tǒng)。保證企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理、投資、運(yùn)營、招商等，并形成自己的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈，做大做強(qiáng)業(yè)態(tài)板塊，具備穩(wěn)定的、持續(xù)經(jīng)營的能力，待條件成熟后將逐步推進(jìn)新三板上市，直至主板上市，以逐步提高資產(chǎn)證券化率，最終實(shí)現(xiàn)實(shí)物資產(chǎn)化、資產(chǎn)證券化、證券現(xiàn)金化、現(xiàn)金投資化的良性循環(huán)。

2.創(chuàng)建物聯(lián)電商平臺(tái)

通過互聯(lián)網(wǎng)搭建大電商和物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，是集團(tuán)積極推進(jìn)的目標(biāo)?，F(xiàn)階段電子商務(wù)的本質(zhì)是商務(wù)電子化，線上線下融合運(yùn)營是未來商業(yè)的發(fā)展趨勢。市現(xiàn)代集團(tuán)作為溫州國有農(nóng)貿(mào)、商貿(mào)、物貿(mào)、外貿(mào)流通主渠道，扮演著重要的角色，前期電商中心、現(xiàn)代菜籃子網(wǎng)的初期運(yùn)作，去年底信息中心的正式授牌成立，再加上日前市政府已經(jīng)明確我集團(tuán)作為業(yè)主單位承擔(dān)保稅物流中心和跨境電商、電子口岸建設(shè)“三合一”項(xiàng)目的建設(shè)等，使我們已經(jīng)具備了發(fā)展電商的有利條件和良好機(jī)遇。

第7篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

孫德順在中信銀行期間，主管過多個(gè)部門，曾主管過風(fēng)險(xiǎn)管理工作，是中信銀行戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)成員。他在任的這幾年，正是銀行業(yè)不良資產(chǎn)迅速暴露的時(shí)期。他的看法是“中國金融業(yè)股改上市后，最大的變化是加強(qiáng)了風(fēng)控的管理。”據(jù)悉，中信銀行正加大調(diào)整授信結(jié)構(gòu)力度，支持高端制造、現(xiàn)代服務(wù)、新經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，努力提高此類行業(yè)授信占比；嚴(yán)格控制煤炭、鋼鐵、有色金屬、紡織等產(chǎn)能過剩行業(yè)新增授信，并制定差異化的信貸政策，重點(diǎn)支持符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向、產(chǎn)能先進(jìn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，壓縮退出落后產(chǎn)能占比高、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)。密切關(guān)注國家化解鋼鐵、煤炭、有色金屬等行業(yè)過剩產(chǎn)能及僵尸企業(yè)“市場出清”過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，加強(qiáng)對(duì)存量業(yè)務(wù)的授信后管理。

孫德順在接受媒體采訪時(shí)，對(duì)中信銀行如何踐行“最佳綜合融資服務(wù)銀行”做了如下論述：綜合融資服務(wù)就是一家銀行如何在客戶業(yè)務(wù)發(fā)展、重組兼并和長期戰(zhàn)略的實(shí)施過程嵌入銀行的服務(wù)，提出有針對(duì)性的解決方案。不僅考慮客戶的信貸需求，還要滿足客戶的直接融資需求，通過資本市場實(shí)現(xiàn)多市場的融資服務(wù)。也就是采用“商行+投行”、“銀+非銀”、“表內(nèi)+表外”、“境內(nèi)+境外”的經(jīng)營模式，構(gòu)建綜合化服務(wù)平臺(tái)。

同時(shí)，孫德順表示，面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，中信銀行實(shí)現(xiàn)了六個(gè)方面轉(zhuǎn)變：轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從規(guī)模粗放擴(kuò)張向效益導(dǎo)向的集約化發(fā)展方式轉(zhuǎn)變；轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從重資本、重資產(chǎn)向輕資本、輕資產(chǎn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變；轉(zhuǎn)變功能定位，從信用中介向包括信貸市場、貨幣市場、資本市場、國際金融市場等在內(nèi)的金融服務(wù)中介轉(zhuǎn)變；轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負(fù)債管理模式，從存貸款管理向表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債管理模式轉(zhuǎn)變；轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管控模式，從被動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)向主動(dòng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變；轉(zhuǎn)變盈利模式，從利息收入為主向利息和中間業(yè)務(wù)收入并重的盈利模式轉(zhuǎn)變。

面對(duì)未來如何發(fā)展，孫德順強(qiáng)調(diào)以下兩方面。

第8篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

關(guān)鍵詞:銀行業(yè)國際競爭策略

一、當(dāng)前存在的問題

競爭是銀行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。銀行業(yè)競爭力的體現(xiàn)集中表現(xiàn)為一個(gè)國家或地區(qū)的金融市場是否發(fā)育良好，運(yùn)作是否國際化和一體化。中國銀行業(yè)經(jīng)歷了由中國人民銀行一家銀行完全壟斷，到四大國有商業(yè)銀行股份制改革和眾多股份制商業(yè)銀行興起的過程，金融市場結(jié)構(gòu)不斷演變，競爭程度日漸提高。特別是我國的資本市場近年來的長足發(fā)展，以及從業(yè)人員的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，為提升國內(nèi)銀行業(yè)的競爭力奠定了基礎(chǔ)。但與世界上的主要銀行相比，我國銀行業(yè)在資本金充足率、盈利能力、不良資產(chǎn)率等方面仍存在著較大的差距，銀行的綜合競爭力總體上還不強(qiáng)．其主要表現(xiàn)為：

1．目前我國銀行業(yè)紛紛上市，但由于受以往國家所有制的影響，一些銀行尤其是國有商業(yè)銀行尚未形成完善的獨(dú)立董事會(huì)制度，從而不能形成一個(gè)有效的董事會(huì)制度為企業(yè)提供長遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略方向；監(jiān)督公司績效（包括戰(zhàn)略和其實(shí)施）；和監(jiān)督公司行政領(lǐng)導(dǎo)的任免，評(píng)估管理績效。這造成了銀行的發(fā)展動(dòng)力不足的問題。

2．我國的主要銀行尤其是國有商業(yè)銀行在省級(jí)層面上享有相當(dāng)大的自，其決策往往帶有濃重的省級(jí)政府政策而非以市場為主導(dǎo)，而總行亦無法直接掌握它們的日常業(yè)務(wù)，嚴(yán)重削弱了總行的領(lǐng)導(dǎo)地位，從而不能有效地保證整個(gè)銀行為一個(gè)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)及方案而努力。

3．一些銀行尤其是國有商業(yè)銀行和一些地方性的銀行業(yè)務(wù)易受政府影響。出于維護(hù)地方性或國有企業(yè)的利益的目的，地方政府往往會(huì)對(duì)銀行的貸款、信貸政策進(jìn)行干預(yù)，使其貸款具有明顯的政策性，這也加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。使其不能對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行很好的控制。

4．不能有效地管理人力資源，缺乏良好的人才激勵(lì)和制約機(jī)制。許多銀行都存在著以下問題：（1）以員工資歷(和其他不透明的因素)而不是以能力來確定報(bào)酬和事業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)的體制；（2）不完善的績效管理(績效的評(píng)核、獎(jiǎng)勵(lì)措施、和對(duì)員工明確的期望和指標(biāo))（3）五大人力資源管理程序（業(yè)務(wù)規(guī)劃、要求定義、人員招聘、績效管理和員工發(fā)展）相脫節(jié)等。這些問題的存在造成了人才的流失，使我國銀行業(yè)在的在人力資源方面的競爭力大大下降。

5．不能為客戶尤其是一些“黃金客戶”提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，其發(fā)展細(xì)分服務(wù)的能力不強(qiáng)。有效地革新、開發(fā)和推廣產(chǎn)品的細(xì)分服務(wù)能力，是提高銀行競爭力的又一個(gè)關(guān)鍵的因素。有數(shù)據(jù)顯示，在中國10％的大客戶提供大約60％的銀行利潤。而約有10%-20%或更多的銀行賬戶，許多只有不到100元人民幣的余額，這就導(dǎo)致了銀行資源的浪費(fèi)和占用。目前我國銀行業(yè)在這方面普遍存在的問題是不能根據(jù)客戶的特點(diǎn)提供相應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)，如為有利可圖的客戶群提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為不盈利的客戶群提供更合乎經(jīng)濟(jì)效益的服務(wù)(如把低價(jià)值客戶轉(zhuǎn)移到電子服務(wù)渠道)；不能進(jìn)行有效的客戶關(guān)系管理；不能通過產(chǎn)品組合優(yōu)化改善客戶群回報(bào)率以及不能通過有效的交叉銷售，拓展產(chǎn)品使用程度以保留高價(jià)值客戶。

6．大多數(shù)銀行未能建立起鞏固的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和文化。不良資產(chǎn)問題是制約銀行業(yè)競爭力的關(guān)鍵所在。我國銀行業(yè)與國外銀行業(yè)相比較，普遍存在不良資產(chǎn)率過高的問題，這也是造成我國銀行競爭力低下的一個(gè)主要原因。在大多數(shù)銀行中未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，以及未能在銀行內(nèi)部培養(yǎng)起員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)理解的文化。

7．許多銀行存在著運(yùn)營成本過高的問題。我國國有商業(yè)銀行的人均利潤或總利潤與國外大銀行相比差距甚大。要增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力必須削減成本。我國銀行業(yè)的分支機(jī)構(gòu)較多，許多營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營狀況不善，從而形成了高額的成本支出。另外，管理人員對(duì)成本控制隨意偶然的行為也導(dǎo)致了高成本的產(chǎn)生。還有，對(duì)一些IT項(xiàng)目如金卡工程的管理不善使得資源大量浪費(fèi)也造成了大量的成本支出。

8．我國銀行普遍存在員工尤其是一些一線服務(wù)人員素質(zhì)較低，服務(wù)態(tài)度較差的問題。與國外的銀行相比，存在著很大的差距。這與我國銀行缺乏對(duì)員工職業(yè)道德的培訓(xùn)和沒有建立起一個(gè)良好的企業(yè)文化有關(guān)。

二、提升我國上市銀行綜合競爭力的對(duì)策分析：

根據(jù)目前的現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)在金融領(lǐng)域開放后的2-5年中，隨著各項(xiàng)減讓措施的逐步落實(shí)，銀行的市場競爭將日益激烈，不斷升級(jí)，全球的外資銀行發(fā)展趨勢也證明了外資銀行對(duì)于像中國這樣的新興經(jīng)濟(jì)體以及薄弱的金融基礎(chǔ)極具滲透力。今后的5-10年將是決定中國商業(yè)銀行市場格局的關(guān)鍵階段，作為我國新興股份制商業(yè)銀行領(lǐng)頭羊的上市銀行，雖然在某些指標(biāo)和業(yè)務(wù)與外資銀行還可以抗衡，但在其它方面還有較大差距，因此上市銀行必須加快改革步伐，實(shí)現(xiàn)組織創(chuàng)新，提高綜合競爭力。

1、提高資本充足率，增強(qiáng)我國上市銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。資本充足率是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，低于巴塞爾資本率的要求勢必會(huì)加劇銀行的風(fēng)險(xiǎn)，從資本充足率指標(biāo)連續(xù)性來說，我國五家上市銀行這幾年均有不斷下降的趨勢，到2005年資本充足比率只有招商銀行超過10%，民生銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行均在8%的最低限上下，而深發(fā)展銀行的資本充足率小于8%，達(dá)不到巴塞爾資本充足率的要求，主要是因?yàn)槲覈鲜秀y行的業(yè)務(wù)發(fā)展很快，隨著銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)張，資產(chǎn)不斷增加，幾家上市銀行都在補(bǔ)充資本金，來提高資本充足率，但由于上市銀行的再融資速度明顯跟隨不上規(guī)模擴(kuò)張的速度，由此導(dǎo)致了幾家上市銀行再融資之后資本充足率仍顯示不足。

2、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，從制度上增強(qiáng)自我發(fā)展和自我約束能力。良好的公司治理結(jié)構(gòu)，既是投資者選擇銀行的重要依據(jù)，也是存款者愿意把資金存于銀行的重要因素。繼續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全董事會(huì)機(jī)制和總經(jīng)理經(jīng)營負(fù)責(zé)。通過強(qiáng)化法人監(jiān)管職能、及時(shí)準(zhǔn)確披露信息、提高銀行經(jīng)營管理透明度等途徑，充分保護(hù)銀行投資者、存款者和服務(wù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。股東利益與存款人利益發(fā)生矛盾時(shí)，要優(yōu)先保護(hù)存款人的利益;當(dāng)大股東的利益與中小股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，要先保護(hù)中小股東的權(quán)益，當(dāng)股東利益與企業(yè)利益發(fā)生碰撞時(shí)，要維護(hù)股東利益的最大化，進(jìn)而，確立“以利潤為中心”的經(jīng)營思想，為提高銀行整體經(jīng)濟(jì)效益提供保障。

3、率先與國際接軌，積極拓展海外市場。我國上市銀行應(yīng)率先與國際接軌，應(yīng)加強(qiáng)與外資銀行的合作。目前外資銀行在外匯存款和國際結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域己經(jīng)分別占領(lǐng)了21%和35%的市場份額，但是外資銀行人民幣頭寸資金的需求和在地域、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的局限，會(huì)使得它們發(fā)展業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)設(shè)置的矛盾較為突出。這樣，它們對(duì)我國商業(yè)銀行的需求必將增加。上市銀行可以抓住機(jī)會(huì)，積極與其開展業(yè)務(wù)交流與合作，開展金融租賃、票據(jù)交易、大額要轉(zhuǎn)讓存單、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，可以與外資銀行通過在境內(nèi)、外合資、合作等方式進(jìn)行包括銀行、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的全能銀行試點(diǎn)，學(xué)習(xí)和掌握國際銀行業(yè)發(fā)展情況和金融創(chuàng)新情況，可以同外資合作組織銀團(tuán)貸款等。吸收外國銀行資本參與自身經(jīng)營，對(duì)我國上市銀行自身素質(zhì)的提高起到積極的推動(dòng)作用。

4、大力發(fā)展銀行中間、表外業(yè)務(wù)，創(chuàng)新贏利模式。我國上市銀行雖然發(fā)展很快，但其市場定位仍然模糊，提供的產(chǎn)品和服務(wù)與其它銀行是雷同的，盈利模式仍處于單一狀況，基本上都靠傳統(tǒng)的存貸利差獲利。目前存貨款利率都降到歷史最低，利差空間越來越小，銀行的盈利空間受到擠壓，客觀上需要銀行進(jìn)行綜合經(jīng)營，創(chuàng)新盈利模式即要在保持穩(wěn)定的前提下，積極探索其他一些新興業(yè)務(wù)并提高其貢獻(xiàn)度。

5、完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，降低不良貸款比例。商業(yè)銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作的失職，將使銀行背上沉重的包袱，上市銀行與外資銀行相比差距最大的就是不良貸款指標(biāo)，相對(duì)于我國上市銀行利息收入占總收入比重的情況來說，不良貸款比率的高居不下對(duì)于上市銀行來說是致命的。

特別是不良貸款率居高不下的深發(fā)展銀行，更應(yīng)吸取教訓(xùn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，注重經(jīng)營業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立防火墻，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力?？梢赃\(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的目的。將內(nèi)部管理由經(jīng)驗(yàn)管理轉(zhuǎn)向科學(xué)管理，由目標(biāo)管理轉(zhuǎn)向過程管理。

第9篇：不良資產(chǎn)的盈利模式范文

截至2010年底，中小商業(yè)銀行的總資產(chǎn)達(dá)29.1萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的30.5％，相對(duì)于大型商業(yè)銀行資產(chǎn)份額同比下降2.11％，中小銀行尤其是城市商業(yè)銀行資產(chǎn)份額卻同比上升1.06個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。

然而，隨著銀行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的深刻變化，中小商業(yè)銀行正進(jìn)入一個(gè)發(fā)展關(guān)鍵期。

一是利率市場化的推進(jìn)使中小銀行的傳統(tǒng)盈利模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；二是資金約束轉(zhuǎn)向資本約束（包括監(jiān)管資本、風(fēng)險(xiǎn)資本和資本回報(bào)約束），迫使中小銀行的經(jīng)營理念產(chǎn)生變革。

利率市場化引發(fā)陣痛

經(jīng)過多年的改革，我國外幣存貸款利率、債券市場利率、貨幣市場利率都基本實(shí)現(xiàn)了市場化。

在“十二五”期間，放松對(duì)存款和貸款的利率限制，解除對(duì)銀行存貸差保護(hù)成為銀行業(yè)改革的重點(diǎn)，充分的利率市場化將不再遙遠(yuǎn)。

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化會(huì)帶來利率波動(dòng)幅度增加、銀行間競爭激烈、存貸款利差縮小、利率風(fēng)險(xiǎn)暴露、中小銀行破產(chǎn)等問題。

我國目前銀行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的信貸為主，中間業(yè)務(wù)占比不高，對(duì)應(yīng)到收入結(jié)構(gòu)中，利差仍是商業(yè)銀行的主要收入來源。

中、農(nóng)、工、建、交五大行的利差收入平均占到總收入的78.4％。與這些大型商業(yè)銀行相比，由于在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和產(chǎn)品創(chuàng)新上不占優(yōu)勢，股份制銀行利差收入占比基本在80％－90％之間，而數(shù)量眾多的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行更是由于業(yè)務(wù)模式單一，業(yè)務(wù)范圍較窄，定價(jià)能力和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，存貸款利差收入在總收入中的比重更高。

除少數(shù)例外，多數(shù)小型銀行機(jī)構(gòu)的利息收入占比都在90％以上，有的甚至接近99％。因此，一旦利率市場化，將對(duì)中小商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)、行為和績效產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

結(jié)構(gòu)上，以傳統(tǒng)信貸為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、以存貸差收入為主的收入結(jié)構(gòu)和以低成本存款為主的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將面臨挑戰(zhàn)。短期內(nèi)結(jié)構(gòu)剛性會(huì)使中小銀行經(jīng)歷一段陣痛期，但長期來看結(jié)構(gòu)更富有彈性，挑戰(zhàn)的同時(shí)也會(huì)帶來一些發(fā)展機(jī)遇。

行為上，利率市場化賦予銀行靈活的存貸款利率自，短期內(nèi)銀行間很可能上演存款大戰(zhàn)，利率價(jià)格競爭也將會(huì)異常激烈，存貸利差將會(huì)縮小，必然對(duì)銀行業(yè)目前的盈利模式產(chǎn)生沖擊。

依據(jù)中國銀行國際金融研究所2011年對(duì)工、農(nóng)、中、建四大行的測算結(jié)果，如果利率市場化完全實(shí)現(xiàn)，四大行的整體利息收入可能要比2010年下降一半。大型商業(yè)銀行尚且如此，中小銀行由于造血功能不足，在利率市場化初期的日子會(huì)更加難過，甚至一些中小銀行可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉，市場集中度提高等現(xiàn)象。

作為一家中小商業(yè)銀行，由于在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了調(diào)整，包商銀行的收入結(jié)構(gòu)更趨合理，2010年年度的利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益和其它收入分別占總收入的比重為53.4％、6.3％、40.1％和0.1％，利息收入比遠(yuǎn)低于全國平均水平。

盡管如此，利率市場化仍將帶來較大的壓力，存貸款利差幅度縮小會(huì)影響到利息收入，短期內(nèi)利息收入占比會(huì)下降，但由于包商銀行信貸結(jié)構(gòu)重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)，議價(jià)能力較強(qiáng)，加之貸款利率中等，仍有一定的上升空間，因而利息收入占比的下降幅度不會(huì)太過劇烈。

利率市場化的挑戰(zhàn)不僅是利差收入，還將涵蓋銀行的產(chǎn)品定價(jià)能力、流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、競爭行為和資源配置效率提出新的要求。在賦予銀行制定存貸款利率的自由決策權(quán)同時(shí)，利率市場化加大了中小銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品定價(jià)的難度，加劇了因信息不對(duì)稱造成的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

績效上，中小銀行短期內(nèi)由于存貸款利差縮小，經(jīng)營收入會(huì)下降，有些中小商業(yè)銀行的經(jīng)營可能會(huì)難以為繼，甚至退出市場，但隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于合理，利率競爭格局呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)均衡，經(jīng)過利率競爭洗禮的中小銀行競爭力會(huì)得到進(jìn)一步提高。

資本監(jiān)管制約擴(kuò)張

長期以來，我國商業(yè)銀行主要采取貸款拉動(dòng)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展模式，這種模式是依靠國家信用經(jīng)營，不重視資本補(bǔ)充，更談不上以資本管理為核心約束商業(yè)銀行的行為，具有典型的外延粗放、高資本消耗和高風(fēng)險(xiǎn)積累等特征，商業(yè)銀行隨時(shí)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)壓力和資本缺口的發(fā)展困境。

為此，2004年銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，將銀行處于一個(gè)嚴(yán)格管制的生態(tài)圈，嚴(yán)格的資本約束終結(jié)了商業(yè)銀行傳統(tǒng)上“沒有極限的增長”的歷史。2011年銀監(jiān)會(huì)新的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》規(guī)定，系統(tǒng)重要銀行和非系統(tǒng)重要銀行資本充足率分別不低于11.5％和10.5％，中小銀行比現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)。

在資本充足率約束下，中小商業(yè)銀行由于高資本消耗、高風(fēng)險(xiǎn)積累的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以改變，信貸規(guī)模增長過快、信貸結(jié)構(gòu)不合理和不良資產(chǎn)等問題都會(huì)帶來資本缺口。加之許多中小商業(yè)銀行處于發(fā)展初期，規(guī)模較小，還需要一定程度的擴(kuò)張以達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，與資本約束形成矛盾。

與大型商業(yè)銀行相比，中小商業(yè)銀行還缺乏強(qiáng)大的政府信用支撐，不占有評(píng)級(jí)優(yōu)勢；缺乏政府注資及相關(guān)政策的支持，沒有稅收、消化不良資產(chǎn)和資本金補(bǔ)充方面的政策優(yōu)惠，所以，中小銀行既要滿足資本約束條件，又要實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，前行的道路布滿荊棘，困難重重。

有了資本充足率的約束，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品定價(jià)、融資行為及創(chuàng)新行為方面也將面臨很多矛盾和問題。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率按期不能達(dá)標(biāo)的銀行，將不允許新設(shè)分支機(jī)構(gòu)、不允許開發(fā)新業(yè)務(wù)和推行新產(chǎn)品、不允許稅后利潤分紅、不允許新年度貸款增長超過一定限制以及可能采取業(yè)內(nèi)通報(bào)等嚴(yán)厲措施。

這些以資本充足率為基礎(chǔ)的監(jiān)管措施，最終會(huì)對(duì)中小銀行的發(fā)展速度、盈利能力、客戶忠誠度以及綜合評(píng)級(jí)產(chǎn)生不利影響。

因此，能否達(dá)到資本約束底線，關(guān)系到中小銀行的生存和發(fā)展。包商銀行2011年四季度的資本充足率為14.14％，不僅高于資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),也高于全國商業(yè)銀行的平均水平。但是，由于包商銀行的增長模式與資本約束的要求還不完全相符，與其它中小商業(yè)銀行一樣，規(guī)模擴(kuò)張、信貸結(jié)構(gòu)不合理對(duì)資本消耗較大及不良資產(chǎn)等問題，資本約束導(dǎo)致的發(fā)展困境會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

未來一個(gè)時(shí)期的資本缺口，由于盈利能力有限、資本市場和債券融資受限等原因，尚難以在短期內(nèi)得到有效解決，最終會(huì)成為發(fā)展的一個(gè)重要制約因素。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型契機(jī)

利率市場化和資本約束給中小商業(yè)銀行的經(jīng)營模式帶來挑戰(zhàn)的同時(shí)，也為其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了契機(jī)。

機(jī)遇一：將加快中小商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

實(shí)行利率市場化和強(qiáng)化資本約束管理后，中小銀行的組織和經(jīng)營管理更為靈活，不再受利率管制的約束，存款結(jié)構(gòu)和貸款結(jié)構(gòu)將會(huì)以收益最大化原則得到調(diào)整；中小銀行運(yùn)行機(jī)制轉(zhuǎn)向精細(xì)化和效率化，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和決策程序都必須加以調(diào)整，以便為客戶提供更專業(yè)化的金融服務(wù)，增強(qiáng)客戶忠誠度；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上將增加不占用或少占用資本的“無本生意”或“小本生意”，中間業(yè)務(wù)比重上升；業(yè)務(wù)模式上更加專注專業(yè)和特色，譬如包商銀行新推出的“包融通”模式、民生銀行的“商貸通”模式、光大銀行的中小企業(yè)模式化經(jīng)營、深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融模式、招商銀行的零售業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)增長模式等。

機(jī)遇二：競爭行為更為靈活。

利率市場化下，中小商業(yè)銀行的價(jià)格差別化策略更富有彈性。即根據(jù)客戶類型實(shí)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱、批發(fā)優(yōu)惠；給以利率為標(biāo)的物的金融創(chuàng)新產(chǎn)品等非價(jià)格策略以極大的發(fā)展空間，同時(shí)激發(fā)中小銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，大力開展中間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)。

目前，一些小型商業(yè)銀行已啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將客戶對(duì)象鎖定小企業(yè)為主，因而擁有較強(qiáng)的產(chǎn)品定價(jià)能力，價(jià)格的差別化策略更為靈活，產(chǎn)品、服務(wù)和模式的創(chuàng)新意識(shí)較為突出，信貸技術(shù)獨(dú)特、審批機(jī)制高效，這些將為小型商業(yè)銀行在利率市場化和資本約束下獲得發(fā)展機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。

機(jī)遇三：資金配置更有效率。

利率是資金價(jià)格的反應(yīng)，利率市場化不僅為中小銀行提供了存款和貸款利率的自由決策權(quán)，還提供了通過差別化價(jià)格將資金在不同客戶結(jié)構(gòu)中優(yōu)化配置的選擇權(quán)，中小銀行一方面取得資金最大化收益，另一方面有效降低了信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，利率市場化也為中小銀行提供了在資金配置多種途徑上的機(jī)會(huì)選擇，而資本約束則成為在不同機(jī)會(huì)間選擇資金配置以實(shí)現(xiàn)最大化收益的前提。

一些以小企業(yè)為重點(diǎn)的小型商業(yè)銀行，通過FTP系統(tǒng)推行科學(xué)的內(nèi)部資金計(jì)價(jià)和績效考核，各業(yè)務(wù)條線均進(jìn)行獨(dú)立的核算和考核，最大程度地優(yōu)化了資金在客戶結(jié)構(gòu)和投資機(jī)會(huì)結(jié)構(gòu)中的配置，節(jié)約了資本耗費(fèi)，也避免了產(chǎn)品的交叉補(bǔ)貼。

專注質(zhì)量型發(fā)展

利率市場化和資本約束，對(duì)中小銀行以往的單一規(guī)模推動(dòng)型增長模式提出了挑戰(zhàn)，中小銀行應(yīng)深入思考自身定位，根據(jù)自身情況，通過經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型積極應(yīng)對(duì)，以可持續(xù)的質(zhì)量型發(fā)展構(gòu)建核心競爭力。

第一，也是最重要的，中小銀行要重新審視自己的戰(zhàn)略和定位，要明確自己在整個(gè)金融結(jié)構(gòu)中扮演的角色。中小銀行畢竟不同于大銀行，缺乏網(wǎng)點(diǎn)、融資和政策優(yōu)勢，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資產(chǎn)規(guī)模上也不具有競爭力，同質(zhì)化的業(yè)務(wù)模式和以信貸擴(kuò)張規(guī)模的單一增長模式在利率市場化和資本約束下難以為繼。但中小銀行也具有業(yè)務(wù)審批效率高、地緣和區(qū)域優(yōu)勢明顯等特征。因此，中小銀行要從金融業(yè)格局和自己在當(dāng)?shù)氐牡匚豢紤]自身業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢，能做什么，不能做什么，什么樣的業(yè)務(wù)和模式更能形成自身的核心競爭力，然后根據(jù)這個(gè)來制定戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和增長模式。

第二，中小銀行應(yīng)通過調(diào)整結(jié)構(gòu)，向多元化盈利模式轉(zhuǎn)變。

首先，要通過大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

零售業(yè)務(wù)具有低資本消耗，風(fēng)險(xiǎn)高度分散的特點(diǎn)，零售業(yè)務(wù)收益率高，客戶分布廣泛，易于擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋面，能為銀行提供更多交叉銷售的機(jī)會(huì)，因此，發(fā)展零售業(yè)務(wù)不僅是應(yīng)對(duì)資本約束的較好選擇，也構(gòu)成中小銀行綜合化經(jīng)營的基礎(chǔ)。

當(dāng)前，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的商業(yè)銀行，零售銀行業(yè)務(wù)總量占比通常達(dá)到50％以上，而我國零售銀行業(yè)務(wù)占銀行業(yè)務(wù)總量比重在5％－10％之間，中小銀行占比甚至更低，零售業(yè)的發(fā)展空間較為廣闊。

其次，要通過大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

目前，中小銀行傳統(tǒng)貸款仍占主導(dǎo)地位，中間業(yè)務(wù)收入所占比重偏低，平均不足10％，而發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比一般超過50％，有些銀行甚至超過80％，這表明我國中小銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的潛力巨大。在監(jiān)管政策允許范圍內(nèi)，中小銀行應(yīng)通過大力發(fā)展代客理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)，減少對(duì)存貸利差的依賴。

再次，要通過大力拓展中小企業(yè)市場優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

中小企業(yè)市場具有客戶分布廣泛、風(fēng)險(xiǎn)分散、經(jīng)營成本低、溢價(jià)能力高等特征，中小銀行拓展中小企業(yè)市場，能帶來低資本消耗和穩(wěn)定的利率回報(bào)優(yōu)勢，因而是應(yīng)對(duì)利率市場化和資本約束的較好選擇。

最后，要做相應(yīng)的組織架構(gòu)調(diào)整。因?yàn)楝F(xiàn)在很多中小商業(yè)銀行的組織架構(gòu)與大銀行并無二致，不適合為小企業(yè)服務(wù)，所以要在內(nèi)部管理流程方面進(jìn)行管理，也包括前、中、后臺(tái)職能分離的改革。

第三，中小銀行應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。中小銀行應(yīng)逐步建立與國際接軌的集中、垂直和全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在重視信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，更應(yīng)強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。

中小銀行應(yīng)根據(jù)監(jiān)管的具體要求，廣泛采用科學(xué)、定量的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，涵蓋主要風(fēng)險(xiǎn)種類，在利率市場化條件下加強(qiáng)對(duì)利率走勢的識(shí)別、計(jì)量和預(yù)測，動(dòng)態(tài)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，并積極采用利率風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避工具，如浮動(dòng)利率存單、期貨、利率選擇權(quán)、利率互換、利率上限等工具，提高利率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。

在其它方面，中小商業(yè)銀行還應(yīng)建立包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)、市場流動(dòng)性和政策變量的內(nèi)部資金定價(jià)系統(tǒng)，包括資產(chǎn)定價(jià)、負(fù)債定價(jià)和內(nèi)部報(bào)價(jià)，通過綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)偂⒖蛻糇尷?、產(chǎn)品收益等因素，在不同地區(qū)、對(duì)不同客戶實(shí)施利率差別定價(jià)，提升競爭力，實(shí)現(xiàn)效益最大化。

包商銀行正在推進(jìn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP），就是構(gòu)建有效產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的重要舉措。