投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策精選(九篇)
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第1篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
(一)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息的傳遞通道不暢
項(xiàng)目重要信息及時(shí)獲取,能有效的化解風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)的損失,這是開展有效風(fēng)險(xiǎn)工作的前提,是項(xiàng)目順利進(jìn)行和成功的保證。目前在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中存在比較突出的問題是,在和項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行溝通時(shí),由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞路徑過長,導(dǎo)致溝通的頻率、效率不高,不能及時(shí)得到反饋應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。由于中國公司普遍存在著治理結(jié)構(gòu)的不完善,創(chuàng)業(yè)者對(duì)治理結(jié)構(gòu)的意識(shí)普遍比較薄弱,加之項(xiàng)目管理人員不主動(dòng)積極地去識(shí)別、分析和應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),沒有建立有效風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞通道,缺乏詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。當(dāng)意外事件不斷出現(xiàn)時(shí),項(xiàng)目管理者無所適從,只能疲于應(yīng)付。
(二)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析方法單一
在進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí),通常運(yùn)用定性分析方法對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析進(jìn)行評(píng)估,雖然對(duì)獲取信息資料較為便捷,但是分析結(jié)論不夠精確。在日常工作中進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定性分析時(shí),往往采用單一風(fēng)險(xiǎn)逐個(gè)分析方式使得分析結(jié)論缺乏綜合性,在分析層次上缺乏深度。例如SWOT分析在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上有較為全面的應(yīng)用,但是在與定量風(fēng)險(xiǎn)分析方法的結(jié)合方面存在較大不足,沒有充分運(yùn)用定性風(fēng)險(xiǎn)分析方法和定量風(fēng)險(xiǎn)分析方法的優(yōu)勢進(jìn)行互補(bǔ)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方法的單一,加之缺少使用不同分析方法的綜合運(yùn)用,對(duì)項(xiàng)目分析結(jié)論產(chǎn)生較大的偏差,甚至出現(xiàn)與正確結(jié)果意見相左的情況,嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)管理工作的深入開展。
(三)項(xiàng)目的投后管理手段落后
風(fēng)險(xiǎn)投資的投后管理是風(fēng)險(xiǎn)投資循環(huán)過程中的核心環(huán)節(jié),隨著風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的日趨成熟,風(fēng)險(xiǎn)投資的投后管理也越來越重要,對(duì)于投資項(xiàng)目的價(jià)值增值,風(fēng)險(xiǎn)防范和人力資本的充分應(yīng)用具有極其重要的作用。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)通常是被動(dòng)的參與企業(yè)管理,強(qiáng)調(diào)以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的價(jià)值,往往忽略了企業(yè)核心競爭力的是否快速增長。為了適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資的特殊運(yùn)作方式與滿足管理需求,必須要?jiǎng)?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資的投后管理機(jī)制,將投資收益與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者的業(yè)績掛鉤,提高項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者的工作熱情,使得風(fēng)險(xiǎn)管理的效果符合預(yù)期目標(biāo)。
二、提升項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工作的應(yīng)對(duì)方案
(一)建立與項(xiàng)目相關(guān)的多信息通道
信息通道建設(shè)是項(xiàng)目投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ),沒有有效的信息管理,就沒有成功的項(xiàng)目管理和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)要以項(xiàng)目信息的輻射范圍為條件,建立與項(xiàng)目有關(guān)的多信息通道。產(chǎn)品的市場信息渠道。絕大部分商品在國際、國內(nèi)都有相關(guān)行業(yè)性市場價(jià)格,這些價(jià)格有些是實(shí)時(shí)價(jià)格,有些可以通過國際貿(mào)易性價(jià)格的波動(dòng)得到一個(gè)期間的平均價(jià)格,這些價(jià)格都是透明公允的信息。如鎢產(chǎn)品國內(nèi)有兩個(gè)行業(yè)性指導(dǎo)價(jià)格,一個(gè)是江西贛州鎢業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)價(jià)格,另一個(gè)是中國五礦有色的指導(dǎo)價(jià)格,這些價(jià)格信息都反映了市場未來的價(jià)格走勢,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有方向性指導(dǎo)作用。企業(yè)外部利益相關(guān)者信息反饋渠道。建立項(xiàng)目所在當(dāng)?shù)卣块T、行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)項(xiàng)目情況的信息反饋渠道,了解投資項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn),以及在當(dāng)?shù)氐墓嫘蜗蟮?用以判斷當(dāng)?shù)貙?duì)企業(yè)的支持力度,還可以通過行業(yè)協(xié)會(huì)了解項(xiàng)目企業(yè)技術(shù)研發(fā)實(shí)力、所在行業(yè)的未來發(fā)展趨勢及所投資項(xiàng)目在行業(yè)中的地位,增強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目所在行業(yè)發(fā)展趨勢判斷的準(zhǔn)確性,為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。通過與企業(yè)加強(qiáng)溝通聯(lián)系,建立企業(yè)內(nèi)部信息反饋渠道。與項(xiàng)目的實(shí)際控制人、經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)多頻率、多層次的深入交流,及時(shí)掌握項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營狀況、未來發(fā)展趨勢,判斷與預(yù)期目標(biāo)的差距,以便形成有效的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。
(二)加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方法的綜合運(yùn)用
分析方法的使用對(duì)于整個(gè)項(xiàng)目決策的規(guī)劃及實(shí)施起著至關(guān)重要的作用。只有通過項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析,才能把整理后的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成可參考的分析結(jié)果。一直以來項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定量分析的欠缺和定性分析過于簡單的問題困擾著風(fēng)險(xiǎn)管理工作的深入開展,解決這一關(guān)鍵問題必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定量分析方法和定性分析方法的綜合運(yùn)用。SWOT分析和AHP分析兩種方法在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中綜合應(yīng)用主要是把SWOT分析方法中的四個(gè)要素作為其各個(gè)因素,接著確定各個(gè)因素的重要性,并對(duì)其進(jìn)行排序。步驟具體有:進(jìn)行SWOT分析。運(yùn)用SWOT分析方法識(shí)別出與某個(gè)項(xiàng)目內(nèi)部環(huán)境以及外部環(huán)境相關(guān)聯(lián)的因素。在SWOT組內(nèi)對(duì)SWOT要素進(jìn)行兩兩相互對(duì)比,接著使用特征值方法對(duì)該要素的優(yōu)先權(quán)數(shù)進(jìn)行計(jì)算。對(duì)SWOT組進(jìn)行兩兩相互對(duì)比,進(jìn)行層次總排序,并把每個(gè)組中擁有最高優(yōu)先權(quán)的要素抽取出來代表這個(gè)組,然后比較和計(jì)算這四個(gè)要素的優(yōu)先程度。在項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃以及評(píng)價(jià)分析過程中使用并得出相應(yīng)結(jié)果。這樣SWOT分析和AHP分析兩種方法的優(yōu)勢得到有效互補(bǔ),既簡便又高效,形成一種新的使用途徑,通過AHP方法計(jì)算出SWOT要素的優(yōu)先權(quán)數(shù),使得出的分析結(jié)果更具參考性,從而可以提高項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的可靠性和準(zhǔn)確性。
第2篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
關(guān)鍵詞：工程項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理；發(fā)展趨勢
Abstract: the engineering project risk management is risk management and project management with the combination of a discipline, it is the risk management in project management in the field of extension and application. In this paper, the engineering project risk management practice and research, and the engineering project risk management development trend for the analysis is discussed.
Keywords: engineering projects; Risk management; Development trend
中圖分類號(hào)：K826.16文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：
0引言
目前，從總的趨勢看，自然科學(xué)和技術(shù)科學(xué)的很多領(lǐng)域都正在從“決定論”向“選擇論”的方向發(fā)展，使得有些“硬”科學(xué)出現(xiàn)“軟化”的傾向。工程項(xiàng)目建設(shè)過程是一個(gè)周期長、投資多、技術(shù)要求高、系統(tǒng)復(fù)雜的生產(chǎn)消費(fèi)過程，在該過程中，未確知因素、隨機(jī)因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風(fēng)險(xiǎn)直接威脅工程項(xiàng)目的順利實(shí)施和成功。對(duì)近幾年的國內(nèi)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究進(jìn)行回顧，我國的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國際水平還有較大一段距離，如何加強(qiáng)和提高工程管理的水平仍是一個(gè)很重要的研究課題，要提高工程管理的水平，首先得研究目前在這領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。
一、我國項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀
20世紀(jì)80年代以來，我國項(xiàng)目管理體制首先在建設(shè)項(xiàng)目上有所突破。魯布革水莊站是利用世界銀行貸款項(xiàng)目，1984年在國內(nèi)第一次采用國際招標(biāo)，推行項(xiàng)目管理，縮短了工期，降低了造價(jià)，工程質(zhì)量優(yōu)良，取得明顯的經(jīng)濟(jì)效益。從此，我國的許多大中型項(xiàng)目相繼實(shí)行項(xiàng)目管理體制，包括項(xiàng)目資本金帶度、法人負(fù)責(zé)制、合同承包制、建設(shè)監(jiān)理制度等。與此同時(shí)，項(xiàng)目管理已從最初的國防航天領(lǐng)域迅速發(fā)展到目前的電子、通信、計(jì)算機(jī)、軟件開發(fā)、建筑業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)等行業(yè)甚至政府機(jī)構(gòu)。
我國對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)問題的研究是從風(fēng)險(xiǎn)決策開始的，起步很晚?！帮L(fēng)險(xiǎn)”一詞是在1980年首次由周士富提出的，這與我國改革開放前長期實(shí)行的高度集中統(tǒng)一的中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是相適應(yīng)的。1991年，顧昌耀和邱苑華在《航空學(xué)報(bào)》上首次將嫡擴(kuò)展到復(fù)數(shù)并且用于風(fēng)險(xiǎn)決策研究。十多年來，我國有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)決策的論著已經(jīng)有一些，但是討論項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的著作并不多，討論項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的則更少。從出版的著作和發(fā)表的論文方面看，我國的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理著重于項(xiàng)目進(jìn)度、費(fèi)用的控制，這主要是從引進(jìn)國外的網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)開始的。由著名的數(shù)學(xué)家華羅庚教授倡導(dǎo)，于20世紀(jì)60年代初我國開始對(duì)網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)方面進(jìn)行研究，并在一些部門進(jìn)行了試點(diǎn)應(yīng)用，華羅庚教授將網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)概括為統(tǒng)籌法，后來也有人稱之為統(tǒng)籌學(xué)。同時(shí)，我國杰出的科學(xué)家錢學(xué)森也從系統(tǒng)工程的角度積極倡導(dǎo)科學(xué)管理，并把計(jì)劃協(xié)調(diào)技術(shù)應(yīng)用于我國國防建設(shè)的重要項(xiàng)目中，取得了令人滿意的結(jié)果。從開發(fā)的軟件和應(yīng)用方面來看，各高校的管理學(xué)院、計(jì)算技術(shù)所、北京夢龍科技開發(fā)公司、大連同洲電腦有限公司(中日合資)等單位都對(duì)項(xiàng)目管理的進(jìn)度開發(fā)過一些軟件，但是主要是采用計(jì)劃協(xié)調(diào)技術(shù)而沒有針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析在我國也曾經(jīng)應(yīng)用于實(shí)踐，如三峽工程項(xiàng)目、上海地鐵建設(shè)項(xiàng)目、大亞灣核電站項(xiàng)目等
二、我國項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程
2.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素和可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行分析，是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要回答下列問題：項(xiàng)目中存在哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素？這些因素會(huì)引起什么風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)造成的后果有多大？忽視、縮小或夸大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的范圍、種類和造成的后果都會(huì)造成不必要的損失。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的常用方法有：
（1）專家調(diào)查法
（2）故障樹分析法（分解法）
（3）情景分析法
2.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析就是衡量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的影響及其程度。常用的方法有：
（1）調(diào)查和專家打分法
（2）蒙特卡洛模擬方法
（3）決策樹法
（4）影響圖法
（5）隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)法
2.3 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的制定
風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、評(píng)估完成后，要根據(jù)具體的情況采取對(duì)策，以減少損失，增加收益。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)分為兩大類：控制性技術(shù)和財(cái)務(wù)性技術(shù)。
控制性技術(shù)主要作用是避免、消除和減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)，限制已發(fā)生的損失繼續(xù)擴(kuò)大，包括風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制。在工程項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是并存的，它們是矛盾和對(duì)立的統(tǒng)一體，沒有脫離風(fēng)險(xiǎn)的純利潤，也不可能存在無利潤的純風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)回避是一種消極的辦法，在實(shí)踐中應(yīng)盡量少用，只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)會(huì)的概率很高，并且造成的損失很大時(shí)，可以考慮采用風(fēng)險(xiǎn)回避。損失控制包括預(yù)防措施與減少風(fēng)險(xiǎn)的方法，損失控制是一種積極的做法，其局限性是要么在技術(shù)上難以達(dá)到，要么技術(shù)上可行但不經(jīng)濟(jì)。
財(cái)務(wù)技術(shù)包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和風(fēng)險(xiǎn)自留。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)指采取各種方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是財(cái)務(wù)技術(shù)中最核心的部分，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)起源于保險(xiǎn)。將發(fā)生概率不大，但損失卻難以承受的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人是一種最常見、最有效的方式。風(fēng)險(xiǎn)自留是一種自行承擔(dān)工程事故損失發(fā)生后的財(cái)務(wù)后果的方式。
風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的方法策略很多，但必須根據(jù)工程項(xiàng)目的具體情況來正確選擇使用，才能取得較好的效果。
2.4實(shí)施與后評(píng)估
正確決策之后，具體的實(shí)施十分重要。在執(zhí)行過程中，應(yīng)對(duì)實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)反饋并在必要時(shí)調(diào)險(xiǎn)管理對(duì)策。最后應(yīng)對(duì)實(shí)施的效果及差異進(jìn)行評(píng)估。
三、現(xiàn)代項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢
3.1計(jì)算機(jī)化發(fā)展的趨勢
隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展和計(jì)算機(jī)的普及，建立管理信息系統(tǒng)，用計(jì)算機(jī)來管理工程項(xiàng)目的信息越來越顯示出它的優(yōu)越性。對(duì)于具有參與方地域分布廣、專業(yè)分類得雜、信息量大特點(diǎn)的大型工程項(xiàng)目而言，項(xiàng)目的信息溝通和協(xié)調(diào)特別重要，決策者需要提供及時(shí)、有效的項(xiàng)目信息，而各參與方也需要迅速地了解各自的進(jìn)度，同時(shí)管理信息系統(tǒng)還可以減少項(xiàng)目信息溝通和傳遞的費(fèi)用。利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)應(yīng)包括以下系統(tǒng)：
（1）信息管理子系統(tǒng)。
（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估子系統(tǒng)。
（3）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策子系統(tǒng)。.
3.2全球化發(fā)展的趨勢
知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一個(gè)重要特點(diǎn)是知識(shí)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球化，因?yàn)楦偁幍男枰托畔⒓夹g(shù)的支撐，促使了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的全球化發(fā)展。主要表現(xiàn)在國際間的項(xiàng)目合作日益增多、國際化的專業(yè)活動(dòng)日益頻繁、項(xiàng)目管理專業(yè)信息的國際共享等等。項(xiàng)目管理的全球化發(fā)展既為我們創(chuàng)造了學(xué)習(xí)的機(jī)遇，也給我們提出了高水平國際化發(fā)展的要求。
3.3專業(yè)化發(fā)展的趨勢
項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的廣泛應(yīng)用促進(jìn)了項(xiàng)目管理向?qū)I(yè)化方向的發(fā)展，突出表現(xiàn)在項(xiàng)目管理知識(shí)體系(PMBOK)的不斷發(fā)展和完善、學(xué)歷教育和非學(xué)歷教育競相發(fā)展、各種項(xiàng)目管理軟件開發(fā)及研究咨詢機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)等等，隨之出現(xiàn)的行業(yè)項(xiàng)目管理專業(yè)化也是趨勢。應(yīng)該說這些專業(yè)化的探索與發(fā)展，也正是項(xiàng)目管理學(xué)科逐漸走向成熟的標(biāo)志。而今的項(xiàng)目管理發(fā)展基本上有兩個(gè)發(fā)展趨勢：即如何將本學(xué)科領(lǐng)域的專業(yè)理論、方法應(yīng)用于項(xiàng)目管理和如何把項(xiàng)目管理的理論、方法應(yīng)用到本行業(yè)中去。
(四)項(xiàng)目管理綜合化發(fā)展的趨勢
隨著項(xiàng)目管理日趨成熟化，所介入的因素也越來越多。諸如項(xiàng)目過程中的思維、行為、情感、適應(yīng)性、項(xiàng)目管理中的交叉文化問題、項(xiàng)目經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)等等，可以說，現(xiàn)今的項(xiàng)目管理是將思想轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)，將抽象轉(zhuǎn)化為具體的科學(xué)和藝術(shù)。
四、小結(jié)
近幾年，我國工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有了很大的進(jìn)步，但隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工程建設(shè)也越來越多，市場風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，對(duì)工程項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，使技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，更有效地控制工程項(xiàng)目投資、工期和質(zhì)量。確保工程項(xiàng)目投資決策的正確性與科學(xué)性，對(duì)實(shí)現(xiàn)工程投資決策的全局優(yōu)化與總體設(shè)計(jì)和總體經(jīng)營思想，對(duì)合理利用有限的人力、財(cái)力和物力，對(duì)保證國民經(jīng)濟(jì)長期、持續(xù)、穩(wěn)定協(xié)調(diào)地發(fā)展，對(duì)降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義
參考文獻(xiàn)：
[1]楊建平，杜端甫，李鼎 大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展
[2]于九如 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析[M] 北京：機(jī)械工業(yè)出版社，1999
第3篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
Abstract： Aiming at the problems that the risk evaluation index weight of urban rail transit project， the article brings forward a new method of assigning the index named entropy- hierarchy combination assigning method， which combines the subjective weight with objective weigh. Firstly the method is adopted to establish the risk evaluation index system weights by Analytic Hierarchy Process， then Entropy Weights is used to adjust and regulate the weight of Analytic Hierarchy Process and final weights is establish risk evaluation index system of urban rail transit project. Entropy-Hierarchy combination assigning method makes the risk evaluation more reasonable. As a result， the study conclusion provides decision-making reference for risk management of urban rail transport project.
關(guān)鍵詞： 熵權(quán)法;層次分析法;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
Key words： entropy weights;analytic hierarchy process;risk evaluation
0 引言
當(dāng)前我國城市軌道交通發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展期。由于城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)周期長、參與方眾多、技術(shù)要求高、周邊環(huán)境復(fù)雜等特點(diǎn)，使得城市軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)過程中存在著大量風(fēng)險(xiǎn)事件，且其風(fēng)險(xiǎn)后果遠(yuǎn)高于普通的軌道交通項(xiàng)目（如鐵路，因其遠(yuǎn)離人群聚集地）。而項(xiàng)目組織往往只有有限的資源來管理風(fēng)險(xiǎn)事件。為了利用有限的資源管理和應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)事件，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)，并達(dá)到管理效益最大化，項(xiàng)目管理者對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)顯得尤為重要。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)作為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、排序的基礎(chǔ)上，做出全面的、綜合的分析，其任務(wù)是確定風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的影響大小，其最終目的是控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，保證項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理主體是多元的，而業(yè)主方的風(fēng)險(xiǎn)管理是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，也是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的總集成者，故業(yè)主方的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)起著至關(guān)重要的作用。在風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過程中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)處于主要地位，是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的主要依據(jù)。因此本文站在業(yè)主方的角度，對(duì)城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用方法進(jìn)行研究。
1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法概述
自1980年以來，國內(nèi)關(guān)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究逐漸增多，研究內(nèi)容主要集中在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素間關(guān)系、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體系、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等方面，其中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)一直是研究人員關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容之一。目前，城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重的確定方法主要有主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法[1-3]。主觀賦權(quán)法是主要是利用專家的知識(shí)水平、能力經(jīng)驗(yàn)對(duì)實(shí)際問題做出判斷給出權(quán)重的，根據(jù)各評(píng)價(jià)指標(biāo)的主觀重視程度進(jìn)行賦權(quán)，主要依靠人們的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的相對(duì)重要性。常用的主觀賦權(quán)法主要有層次分析法、最小平方法、相對(duì)比較法、專家排序法、專家咨詢法和二項(xiàng)系數(shù)法等。
客觀賦權(quán)法是根據(jù)實(shí)際對(duì)象的實(shí)際數(shù)據(jù)經(jīng)數(shù)學(xué)處理來賦權(quán)的，客觀賦權(quán)法有具有賦權(quán)客觀、不受人為因素影響的特點(diǎn)。常用的客觀賦權(quán)法主要有熵權(quán)法等、主成分分析法、因子分析法、變異系數(shù)法、相關(guān)系數(shù)法等。
由于主觀賦權(quán)法雖然在一定程度上反映了實(shí)際情況，但帶有很大的主觀性和隨機(jī)性，往往會(huì)偏離客觀實(shí)際;客觀賦權(quán)法忽視了決策者的主觀信息，而此信息對(duì)于評(píng)價(jià)或決策問題來說，有時(shí)是非常重要的。因此兩種方法都具有一定的局限性。
針對(duì)主、客觀賦權(quán)法各自的優(yōu)缺點(diǎn)，本文提出利用主客觀相結(jié)合對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)的方法―熵權(quán)-層次法來進(jìn)行城市軌道交通風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重確定，即先采用層次分析法確定城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重，然后利用熵權(quán)法對(duì)層次分析法得到的權(quán)重進(jìn)行一定的調(diào)節(jié)和修正，最后得到城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的最終權(quán)重值，使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果更加真實(shí)、可靠、合理。
2 基于熵權(quán)-層次組合賦權(quán)法的城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
根據(jù)層次分析法得到的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)主觀權(quán)重結(jié)果，用熵權(quán)法對(duì)專家的評(píng)價(jià)水平進(jìn)行評(píng)定，將其應(yīng)用于城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過程中，就可確定各專家結(jié)論的合理性及各專家意見的權(quán)重，以使評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的決策更具科學(xué)性、合理性。
2.1 基于層次分析法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定 層次分析法（AHP）是一種主要用于決策的數(shù)量分析方法。它是將決策者的思維過程數(shù)學(xué)化，將人的主觀判斷的定性分析進(jìn)行定量化，將各種評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的差異數(shù)值化，幫助決策者保持思維過程的一致性，從而為確定這些評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重提供易于被人接受的決策依據(jù)[3]。
鑒于層次分析法比較常用，本文對(duì)于其計(jì)算過程不再贅述。
2.2 基于熵權(quán)法的專家權(quán)威性權(quán)重 熵權(quán)法是一種客觀賦權(quán)方法，充分利用評(píng)價(jià)指標(biāo)及其屬性值所包含的信息量，通過計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的熵，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，在一定程度上避免了人為確定權(quán)重的主觀性。由于受個(gè)人偏好、掌握信息完備程度、經(jīng)驗(yàn)等不確定性因素的影響，專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)各指標(biāo)的認(rèn)識(shí)不盡相同，有時(shí)甚至?xí)嗖詈艽?。因?yàn)殪厥遣淮_定性的最佳量度，運(yùn)用熵權(quán)法思想，用熵表示各專家評(píng)價(jià)結(jié)果差異的不確定性。
用熵權(quán)法的步驟[4-5]：
2.2.1 構(gòu)造指標(biāo)原始判斷矩陣，并對(duì)判斷矩陣標(biāo)準(zhǔn)化。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問題原始指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣R′=（r′ij）m×n
對(duì)R'做標(biāo)準(zhǔn)化處理得到R=（rij）m×n
式中rij=■（1）
2.2.2 定義熵。在m個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)中，n個(gè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的評(píng)價(jià)問題中，第i個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)的熵定義為
Hi=-k∑fijlnfij，i=1，2，…，m（2）
fij=■，k=■ （f■=0，f■lnf■=0）（3）
2.2.3 定義熵權(quán)。在（m，n）的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，第i個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)的熵權(quán)ωi定義為ωi=■（4）
這一數(shù)值反映了該風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的重要程度。
2.3 城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法 城市軌道交通風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)具有模糊性，其原因主要是城市軌道交通面臨風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性及其所處環(huán)境的不確定性，用一精確的數(shù)值來評(píng)價(jià)很難做到。因此，本文借鑒模糊綜合評(píng)價(jià)模型對(duì)城市軌道交通風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
2.3.1 建立評(píng)語集。設(shè)有m種決斷所構(gòu)成的評(píng)語集，通常用V 表示：V= {v1，v2，…，vm}。
應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)模型，我們一般把采用五級(jí)評(píng)語集，我們把城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)整體水平評(píng)語集定義為高風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)應(yīng)的評(píng)語為V={v1，v2，v3，v4，v5}。
2.3.2 建立模糊評(píng)價(jià)矩陣。本文使用專家調(diào)查法建立隸屬度函數(shù)，通過電子郵件、或者設(shè)計(jì)專家表格等向?qū)＜疫M(jìn)行咨詢調(diào)查，根據(jù)專家的結(jié)果計(jì)算隸屬度，求出模糊評(píng)價(jià)矩陣。利用熵權(quán)-層次分析法得到的各因素的權(quán)重W={W1，W2，…，Wn}和評(píng)語集的判斷矩陣R進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，計(jì)算方法為：
Q=W×R=（W1，W2，…，Wn）×r■ r■ … r■r■ r■ … r■… … … …r■ r■ … r■（5）
最后根據(jù)最大隸屬度原則，確定出城市軌道交通的整體風(fēng)險(xiǎn)水平。
3 實(shí)例分析
本文以蘇州軌道交通一號(hào)線為例，確定該一號(hào)線工程的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策提供一定的參考依據(jù)。
3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 對(duì)蘇州軌道交通一號(hào)線各種風(fēng)險(xiǎn)因素分析和可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識(shí)別，是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟。為了能夠充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，依據(jù)完整性原則、重要性原則和系統(tǒng)性原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和階段劃分，建立以風(fēng)險(xiǎn)全壽命周期為階段劃分的風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。
本文以項(xiàng)目全壽命周期的角度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為例，將所有的風(fēng)險(xiǎn)因素分為四個(gè)階段：A={B1（決策階段）、B2（設(shè)計(jì)階段）、B3（施工階段）、B4（運(yùn)營階段）}，其中：
B1={客流量預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)C1、路網(wǎng)規(guī)劃不合理C2、前期費(fèi)用增加C3、投資回收期過長C4}
B2={地質(zhì)勘測風(fēng)險(xiǎn)C5、設(shè)計(jì)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)C6、線路方案C7、設(shè)計(jì)中的人為因素風(fēng)險(xiǎn)C8}
B3={基坑工程風(fēng)險(xiǎn)C9、防水施工風(fēng)險(xiǎn)C10、維護(hù)及支撐結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C11、掘進(jìn)過程中盾構(gòu)機(jī)出現(xiàn)故障C12}
B4={票價(jià)風(fēng)險(xiǎn)C13、管理不善C14、人的不安全因素C15}
3.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定 本文采用層次分析法和熵權(quán)法相結(jié)合的方法來確定蘇州軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重。
首先以蘇州地鐵一號(hào)線 “決策階段B1”為例，邀請(qǐng)七位專家給出“客流量預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)C1”、“政策傾斜造成的路網(wǎng)規(guī)劃不合理C2”、“路網(wǎng)規(guī)劃不合理造成前期費(fèi)用增加風(fēng)險(xiǎn)C3”和“投資回收期過長C4”的兩兩比較判斷矩陣。
為計(jì)算方便，本文應(yīng)用matlab程序[6]的編程功能編寫了一個(gè)根據(jù)層次分析法的確定權(quán)重的程序。
應(yīng)用特征向量法對(duì)上述七位專家建立的兩兩判斷矩陣進(jìn)行權(quán)重計(jì)算和一致性檢驗(yàn)，得到的結(jié)果見表1。
依據(jù)表1的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)權(quán)重，采用熵權(quán)法對(duì)專家的意見進(jìn)行評(píng)價(jià)，得到專家權(quán)威性權(quán)重，見表2。
對(duì)各專家給出的評(píng)價(jià)指標(biāo)主觀權(quán)重和專家自身權(quán)重加權(quán)求和，得到 “決策階段B1”各指標(biāo)最終權(quán)重。
W■=0.5303 0.0954 0.5462 0.5080 0.4673 0.4348 0.09540.1555 0.2772 0.1377 0.2449 0.1601 0.1820 0.27720.2272 0.1601 0.2323 0.1545 0.2772 0.2863 0.16010.0870 0.4673 0.0838 0.0926 0.0954 0.0969 0.4673
×0.11300.32530.13350.11950.18570.12300.3253 ×0.39590.29770.26600.3657
同理可求出，“設(shè)計(jì)階段”、 “設(shè)施階段”、 “運(yùn)營階段”的各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重是：
Wb2=0.15750.25070.48840.1034， Wb3=0.46870.20070.23550.0951，Wb4=0.16340.53960.2970
“決策階段”、“設(shè)計(jì)階段”、“施工階段”、“運(yùn)營階段”相對(duì)于蘇州地鐵一號(hào)線總目標(biāo)的權(quán)重是：WA=0.28950.40940.20470.0965
有上面的結(jié)果我們可以得到各風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)相對(duì)于蘇州地鐵一號(hào)線總體風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，求得表3。
3.3 蘇州地鐵一號(hào)線整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 我們把城市軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)整體水平評(píng)語集定義為高風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)應(yīng)的評(píng)語集為V= {v1，v2，v3，v4，v5}={高風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)}。為方便計(jì)算，現(xiàn)設(shè)有N 位專家，對(duì)決策階段各指標(biāo)分別進(jìn)行評(píng)價(jià)，并認(rèn)為決策階段因素項(xiàng)中的客流量預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)因素符合高風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)各等級(jí)的比例分別是r11，r12，r13，r14，r15;且■r1i=1。同理，其它風(fēng)險(xiǎn)因素依次類推。則隸屬度集為
R=r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■
得到?jīng)Q策階段各風(fēng)險(xiǎn)因素的隸屬度為
Rb1= 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1
由決策階段的權(quán)重為
Wb1={0.3959 0.2977 0.2660 0.3657}
可得到?jīng)Q策階段B1的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，求得
Rb1=[0.3959 0.2977 0.2660 0.3657]
× 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1
=[0.0186 0.0941 0.3806 0.6876 0.1444]
同理，可得到對(duì)設(shè)計(jì)階段B2、施工階段B3、運(yùn)營階段B4的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，求得：
Rb2=[0.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.4355]
Rb3=[0.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.2931]
Rb4=[0.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745]
由以上對(duì)蘇州地鐵一號(hào)線的各全壽命周期的評(píng)價(jià)結(jié)果，進(jìn)而可以對(duì)蘇州地鐵一號(hào)線整體風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)。
各項(xiàng)的權(quán)重為：WA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]
對(duì)應(yīng)的隸屬度為：
RA=0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745
蘇州地鐵一號(hào)線的整體風(fēng)險(xiǎn)水平為：
WA×RA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]
×0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745
=[0.0246 0.1694 0.2914 0.2608 0.1858]
根據(jù)最大隸屬度原則，0.2914所對(duì)應(yīng)的評(píng)語集為中等風(fēng)險(xiǎn)。
4 結(jié)果分析
從表3可以看出，項(xiàng)目決策和設(shè)計(jì)階段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相對(duì)于施工、運(yùn)營階段的風(fēng)險(xiǎn)較大，這說明在城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)當(dāng)更加重視決策、設(shè)計(jì)階段的風(fēng)險(xiǎn)控制，這與我國當(dāng)前的實(shí)際情況實(shí)相符的。
對(duì)于城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一個(gè)非常復(fù)雜的問題，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)立、比較判斷矩陣以及各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的確定都是非常重要的，它們都會(huì)直接影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的最終結(jié)果。鑒于不同的項(xiàng)目的具體情況，在運(yùn)用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析時(shí)，其評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定，也不盡一致。在進(jìn)行專家評(píng)判時(shí)，應(yīng)盡量多的征求不同專家的意見，避免少數(shù)人的主觀偏好對(duì)結(jié)果準(zhǔn)確性的影響。
5 結(jié)語
對(duì)于城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一個(gè)非常復(fù)雜的問題，而主觀賦權(quán)和客觀賦權(quán)都有一定的局限性，本文采用的熵權(quán)-層次賦權(quán)法具有一定的合理性，并具有一定的可操作性。計(jì)算過程中借助MATLAB工具，大大減少了計(jì)算量，有一定的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
關(guān)鍵詞：石油企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 問題 措施
石油企業(yè)對(duì)于我國的國名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展十分重要，為了使其平穩(wěn)地發(fā)展，就需要增強(qiáng)石油企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，解決其存在的問題，這樣才能使其獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題
為了更好地對(duì)石油企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，就需要加深對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中問題的認(rèn)識(shí)，這樣才能具體問題，具體分析，提出相應(yīng)的管理提升方案，增強(qiáng)石油企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。具體來說，其主要存在以下幾個(gè)方面的問題：
（一）財(cái)務(wù)決策不善
高投資、高風(fēng)險(xiǎn)是石油企業(yè)的典型的特征，也正是因?yàn)檫@樣，在財(cái)務(wù)決策的時(shí)候務(wù)必要慎重，一旦發(fā)生決策的失誤，將會(huì)造成石油企業(yè)巨大的損失。少則幾萬，多則上億，若是不能進(jìn)行科學(xué)的決策，則勢必會(huì)造成資金的浪費(fèi)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營、資金鏈的流動(dòng)等造成嚴(yán)重的影響。當(dāng)時(shí)從當(dāng)前是石油企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來看，很多決策缺乏事先調(diào)查，往往憑著主觀的判斷來進(jìn)行決策，這是國企的主要的問題，現(xiàn)在仍舊沒有得到很好地改善。項(xiàng)目目標(biāo)不明確、項(xiàng)目資金不科學(xué)、項(xiàng)目可行性分析不到位、資金供給鏈不完善等問題都使得石油企業(yè)陷入了很大的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，由于在管理上比較落后，使得決策不善，給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理埋下了巨大的隱患。
（二）財(cái)務(wù)監(jiān)督不力
在企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理是最重要的一環(huán)，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開資金的流動(dòng)和支持，若是不能進(jìn)行良好的財(cái)務(wù)管理，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)方案的話，就會(huì)使企業(yè)陷入被動(dòng)地境地。大部分企業(yè)在監(jiān)管制度上存在著缺位，雖然存在著相應(yīng)的制度，但是大多流于表面，很難發(fā)揮其實(shí)際的作用。制度的重點(diǎn)也在事后的處理，而非事前的預(yù)防和事中的控制，這樣就使得監(jiān)管的效力很難發(fā)揮出來。此外，還有的企業(yè)將財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督兩個(gè)部分合為一體，這樣就使得權(quán)力得不到約束，反而更加縱容，使得監(jiān)管的效力被大大削弱，對(duì)于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展非常不利。
（三）風(fēng)險(xiǎn)的不確定性
市場經(jīng)濟(jì)存在著很強(qiáng)的不確定性，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也并非全然是企業(yè)內(nèi)部制度的缺乏、管理的不當(dāng)?shù)确矫娴脑蛟斐傻?，市場?jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性也是一個(gè)很重要的原因。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，石油企業(yè)是一個(gè)重要的參與主體，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是不確定的，也是不可能完全消除的。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的程度和波及的范圍等方面的因素，我們都是無法預(yù)測的，這樣就給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理帶來了很大的麻煩。
（四）管理人員素質(zhì)不足
石油企業(yè)的發(fā)展涉及到的方面比較多，也比較復(fù)雜，往往需要財(cái)務(wù)管理人員能夠具備較高的財(cái)務(wù)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。但是就當(dāng)前的石油企業(yè)的財(cái)務(wù)管理情況而言，在人才培養(yǎng)上還存在著很大的問題，缺乏必要的財(cái)務(wù)人員的發(fā)展空間和培訓(xùn)渠道。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，石油企業(yè)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等方面都沒有得到很大的提高，這樣就使其存在著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有將這個(gè)問題解決，才能為石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展提供不竭的動(dòng)力。
二、石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施
在分析了石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題之后，就需要找到相應(yīng)的解決措施，來改善石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的被動(dòng)局面，從而更好地促進(jìn)石油企業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展。具體來說，可以從如下方面著手：
（一）利用衍生金融工具
從當(dāng)前我國的市場上來看，石油企業(yè)的規(guī)模往往很大，每個(gè)項(xiàng)目投資的數(shù)量都十分巨大，且持續(xù)的周期往往較長。為了保證其項(xiàng)目的正常的實(shí)施，信貸支持是十分重要的，但是短期利率浮動(dòng)在當(dāng)前的國際慣例上應(yīng)用比較普遍，一旦短期利率上升，企業(yè)的成本也會(huì)隨之增強(qiáng)?；谶@種情況，石油企業(yè)可以利用相關(guān)的利率衍生產(chǎn)品來規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)相應(yīng)的余額、還本付息方式、期限等方面的分析，可以通過利率掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等來使得相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠降低。以這樣的方式就能使得企業(yè)的利息的支付不會(huì)發(fā)生很大的波動(dòng)，這樣在一定程度上就使得風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的控制。
（二）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
由于石油企業(yè)的投資比較大、周期比較長，這就決定了其具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性。為此，石油可以引進(jìn)外資來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，這樣不但可以減少融資壓力，還能充分借鑒國外先進(jìn)的技術(shù)、工藝、管理等，這樣對(duì)于促進(jìn)我國石油企業(yè)的發(fā)展有著很大的作用。
（三）做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測
要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測是十分重要的，而風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上。企業(yè)要根據(jù)先關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息，量化風(fēng)險(xiǎn)將帶來的損失以及其影響程度，且針對(duì)不同的情形采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。諸如決策樹分析、敏感性分析等可用于投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的測量，杠桿分析和財(cái)務(wù)報(bào)表分析可用于債務(wù)籌資的衡量等。運(yùn)用適當(dāng)?shù)臏y量方法來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，并采取相應(yīng)的措施，是降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效的措施。
（四）培養(yǎng)財(cái)務(wù)方面的人才
在當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)條件下，人才是第一資源，只有加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)，按其能力對(duì)其予以重任，才能更好地促進(jìn)石油企業(yè)的發(fā)展。為此，企業(yè)一方面應(yīng)該招募新型的符合人才，使其不斷具備財(cái)務(wù)知識(shí)還具有風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，這樣才能更好地的提升石油企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平；另一方面要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，只有不斷提升其專業(yè)技能、復(fù)合知識(shí)，為其進(jìn)行職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，才能提高其工作的熱情，充分發(fā)揮出自己的潛能，這樣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也就能展現(xiàn)出更好地效果。
參考文獻(xiàn)：
第5篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)在市場競爭中不斷進(jìn)行自我更新，為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身管理體制的健全。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，要對(duì)其理論知識(shí)進(jìn)行創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)與實(shí)際操作的統(tǒng)一。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，找到造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，才能找到科學(xué)合理的方法措施進(jìn)行有效的防范。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容
（一）籌資環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在進(jìn)行籌集資金的過程就會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)?；I集的資金因其來源的不同和采取籌資的方式不同，所形成的資金成本帶來的風(fēng)險(xiǎn)也就不同。企業(yè)在進(jìn)行籌集資金時(shí)，企業(yè)要將籌集資金帶來的資金成本和其所能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，權(quán)衡之后選擇一種較為合適的籌資方式。企業(yè)籌集資金帶來的負(fù)債與其權(quán)益產(chǎn)生的比率能夠非常明顯的反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的程度，企業(yè)中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)杠桿程度越大，其所呈現(xiàn)的股本收益率越高，而其所產(chǎn)生的相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。企業(yè)采取優(yōu)質(zhì)的資本結(jié)構(gòu)形式是對(duì)企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡,之后所得到的適合企業(yè)發(fā)展的結(jié)構(gòu)形式。企業(yè)在保證正常的運(yùn)營和生產(chǎn)可以對(duì)一些較為短期的資金的使用率提高，從而有效的降低企業(yè)的成本。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，市場環(huán)境逐漸復(fù)雜化，企業(yè)在進(jìn)行籌資的過程，要充分對(duì)籌資方式進(jìn)行的合理結(jié)構(gòu)的設(shè)置，否則，更多的金融工具的出現(xiàn)，會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來更多的風(fēng)險(xiǎn)[1]。
（二）投資環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在進(jìn)行投資的過程其主要進(jìn)行投資的資產(chǎn)為流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)主要包括企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、企業(yè)的現(xiàn)金和應(yīng)收賬款等。企業(yè)在進(jìn)行投資的過程一定要對(duì)所投的項(xiàng)目會(huì)給企業(yè)帶來的利益與企業(yè)投入的流動(dòng)的資產(chǎn)進(jìn)行權(quán)衡，選擇一種適合企業(yè)發(fā)展和生存的投資方式。目前，我國大部分企業(yè)會(huì)選擇企業(yè)的流動(dòng)資金的投資量，這種投資方式可以提高企業(yè)的償還債務(wù)的能力，與此同時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)獲取的利益造成很大影響，進(jìn)而影響企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。我國部分企業(yè)也在不斷嘗試著做長期的投資，這種長期的投資項(xiàng)目具有時(shí)間長和獲利慢的特點(diǎn)。由于投資的時(shí)間過長，其資金的流量以及所帶來的風(fēng)險(xiǎn)都不能及時(shí)得到計(jì)算和防范，這種情況增加了企業(yè)決策的失誤率，影響了企業(yè)的發(fā)展[2]。
（三）資金運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在正常生產(chǎn)和經(jīng)營的過程中，企業(yè)存貨量是比較大的。大量的存貨會(huì)增加企業(yè)對(duì)存貨的管理資金，減少了企業(yè)的利潤。企業(yè)的長期存貨，由于市場經(jīng)濟(jì)體制的影響，長期存貨會(huì)出現(xiàn)市價(jià)降低，給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。貨品在儲(chǔ)存的過程會(huì)因其所在的環(huán)境濕度過大或者因陳列的時(shí)間超過產(chǎn)品的保質(zhì)期促使貨品質(zhì)量受到影響，這種情況的發(fā)生增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我國企業(yè)目前出現(xiàn)的狀況大多是為了提高企業(yè)的銷售業(yè)績，采取了大量賒銷產(chǎn)品，為企業(yè)擴(kuò)大市場產(chǎn)品的占有率。這種大量的賒銷增加了企業(yè)的應(yīng)收賬款的額度。企業(yè)在盲目擴(kuò)大市場占有率的同時(shí)對(duì)一些客戶的信用程度不是很了解，造成大量的應(yīng)收賬款長時(shí)間收不到資金，使企業(yè)的資產(chǎn)長期被企業(yè)的債務(wù)人占有，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。
（四）利潤分配中的風(fēng)險(xiǎn)
我國目前企業(yè)制度大部分是股份制。企業(yè)在年終進(jìn)行結(jié)算依照相關(guān)的法律制度對(duì)企業(yè)的盈利進(jìn)行利潤分配。這種分配的比例是企業(yè)自主進(jìn)行安排的。企業(yè)在進(jìn)行利潤分配的過程中，企業(yè)給股東的分紅如果較少會(huì)無法滿足企業(yè)股東的需求，進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)給股東的分紅如果過多會(huì)造成企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)資金的缺失，這種情況也會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析
（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)
企業(yè)的生存和發(fā)展處于多變的市場環(huán)境中，伴隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，其所處的市場狀況、產(chǎn)品升級(jí)的速度以及銀行利率政策等情況也不斷發(fā)生著變化。市場環(huán)境等情況的變化，對(duì)企業(yè)的資金籌集能力、債務(wù)償還能力甚至對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況，都產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的影響。若企業(yè)沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，則無法針對(duì)市場環(huán)境等各狀況的變化，進(jìn)行及時(shí)的應(yīng)對(duì)。在市場競爭條件下，如果企業(yè)在生存和發(fā)展的過程中缺乏相應(yīng)的市場適應(yīng)能力，以及沒有應(yīng)急的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金,市場中出現(xiàn)的任何一種環(huán)境的變化都將會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況頻發(fā)[3]。
（二）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)運(yùn)行的過程中，其正常運(yùn)營和發(fā)展取決于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理設(shè)置。目前我國企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)設(shè)置通常是不合理的。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中對(duì)企業(yè)債務(wù)的償還能力為其結(jié)構(gòu)的重中之重。企業(yè)運(yùn)行的過程中，常常會(huì)因?yàn)閿U(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)行借債，而對(duì)企業(yè)是否具有債務(wù)的償還能力沒有進(jìn)行深入的研究和分析，造成企業(yè)過大的負(fù)債比，且負(fù)債期限過長，給企業(yè)正常經(jīng)營的流動(dòng)資金造成了嚴(yán)重的影響。企業(yè)流動(dòng)資金若出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則將對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)安排帶來災(zāi)難后果[4]。
（三）投資決策科學(xué)性不足
企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目的過程，進(jìn)行投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的測評(píng)時(shí)，因風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)的專業(yè)能力的不同，其檢測的結(jié)果對(duì)企業(yè)投資有非常大的影響。對(duì)投資項(xiàng)目的選擇大都由企業(yè)管理者根據(jù)市場現(xiàn)在的發(fā)展形勢進(jìn)行選擇。企業(yè)對(duì)其所投入的項(xiàng)目資金量的多少和所投項(xiàng)目的回饋時(shí)間的長短，對(duì)未來市場的發(fā)展方向和國家政策的變化，許多企業(yè)往往沒有進(jìn)行有效的系統(tǒng)分析和信息研究。企業(yè)一旦對(duì)一項(xiàng)較為長期的項(xiàng)目投資，其資金長期的利用情況和效果得不到及時(shí)的反應(yīng)，企業(yè)在發(fā)展的過程就會(huì)對(duì)其所投入的資金情況無法馬上得到信息回饋，對(duì)其利用的方向和產(chǎn)生的相應(yīng)的利益無法進(jìn)行掌控，這種情況就會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來極大的影響。所以企業(yè)在投資過程中一旦缺乏科學(xué)決策，將影響企業(yè)的發(fā)展、甚至?xí)o企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
（四）內(nèi)部審計(jì)制度不完善
企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)制度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露程度有很大的影響。企業(yè)在正常運(yùn)行和發(fā)展的過程中，其財(cái)務(wù)部對(duì)企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供企業(yè)近期發(fā)展的財(cái)務(wù)信息和企業(yè)未來發(fā)展的信息分析報(bào)告。財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)報(bào)告是企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)發(fā)展的決策的依據(jù)。企業(yè)在不斷發(fā)展的過程中，財(cái)務(wù)部所提供的數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。我國目前大部分企業(yè)中對(duì)財(cái)務(wù)部門的審計(jì)缺乏很好的制度進(jìn)行規(guī)范，甚至所設(shè)置的部門與財(cái)務(wù)部門有重合的部分。企業(yè)審計(jì)部門在單位內(nèi)部應(yīng)獨(dú)立設(shè)置，但是在大多數(shù)企業(yè)中由于資金的缺乏等各種原因，并沒有建立合適企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部審計(jì)制度，為企業(yè)在發(fā)展的過程中提出的財(cái)務(wù)信息帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)[5]。
三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施
（一）全面樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
為適應(yīng)市場愈演愈烈的競爭機(jī)制，企業(yè)需要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和措施，企業(yè)需要采取一定的措施和方法。首先，企業(yè)要堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，對(duì)企業(yè)的運(yùn)行的過程建立風(fēng)險(xiǎn)基金。企業(yè)在遇到市場環(huán)境的突變的情況下，能夠利用企業(yè)建立的防范風(fēng)險(xiǎn)的基金進(jìn)行及時(shí)的預(yù)防。例如：企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)的過程里，企業(yè)可以按照產(chǎn)品生產(chǎn)的一定限度和規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行基金的準(zhǔn)備，基金的建立可以有效的彌補(bǔ)企業(yè)市場變化過程中造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。其次，企業(yè)要建立對(duì)企業(yè)的資金使用程度和收益效果的監(jiān)督制度。相關(guān)部門對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金的管理和投放需要進(jìn)行定期的考核，從而增強(qiáng)企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。最后，企業(yè)需要建立財(cái)務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行來源和種類的提前預(yù)警，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)應(yīng)積極利用現(xiàn)代高速發(fā)展的電子信息技術(shù)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，建立財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，能夠保證企業(yè)管理者獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者提供更為可靠的決策依據(jù)。
（二）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，主要是針對(duì)企業(yè)資本的安排，其負(fù)債率成為其考慮的主要內(nèi)容。對(duì)負(fù)債率的重點(diǎn)關(guān)注主要是企業(yè)的贏利能力和企業(yè)所處的行業(yè)的特征以及企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)的情況。其采取的主要措施是：第一，對(duì)企業(yè)的負(fù)債的量和度正確把握；第二，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的作用進(jìn)行適量和適度的應(yīng)用，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿出現(xiàn)的負(fù)面狀況進(jìn)行科學(xué)合理的控制；第三，對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的安排，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)用資金成本的最小化。權(quán)衡企業(yè)在投資和負(fù)債的過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)資金的成本的關(guān)系，確定企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資本結(jié)構(gòu)形式。
（三）投資決策科學(xué)化
企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)決策與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著非常緊密的聯(lián)系。企業(yè)在進(jìn)行防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，對(duì)其決策的考慮要重點(diǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況中的各種因素進(jìn)行分析。企業(yè)需要在進(jìn)行決策之前進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的定量分析和研究，提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性。企業(yè)在進(jìn)行投資的過程中為降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，可以對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散化管理也是企業(yè)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，如企業(yè)對(duì)長期投資和短期投資進(jìn)行分散的管理。企業(yè)進(jìn)行分散的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，可以有效的避免其在投資過程中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）內(nèi)部審計(jì)制度化
企業(yè)的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)主要是制約和監(jiān)督，但缺乏一定程度的激勵(lì)效應(yīng)。企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力在于企業(yè)各利益主體之間的有效配合與激勵(lì)。企業(yè)建立完善的內(nèi)部審計(jì)制度，能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部進(jìn)行合理的監(jiān)督和審核。為增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境影響產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，企業(yè)需要提高其內(nèi)部審計(jì)制度的管理水平。企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)主要是由人力資源、物資資源以及財(cái)務(wù)部門構(gòu)成的，企業(yè)完善的內(nèi)部審計(jì)制度可以將各個(gè)部門的聯(lián)系增強(qiáng)，完善企業(yè)投資和生產(chǎn)過程中的信息網(wǎng)絡(luò)的建立和溝通，以獲取更為快捷、完整和有效的信息，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。我國市場經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展，其市場環(huán)境的復(fù)雜程度也在不斷加深。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力是決定企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。企業(yè)采取有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，能夠提高企業(yè)的效益，促進(jìn)企業(yè)的不斷發(fā)展。
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第6篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
[關(guān)鍵詞]對(duì)標(biāo)一流;管理提升;對(duì)策建議
2020年7月末,國務(wù)院國資委啟動(dòng)為期3年的對(duì)標(biāo)世界一流管理提升行動(dòng),提出圍繞戰(zhàn)略、組織、運(yùn)營、財(cái)務(wù)、科技、風(fēng)險(xiǎn)、人力資源和信息化8個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域,加強(qiáng)國有企業(yè)管理體系和管理能力建設(shè),加快培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。龍江森工集團(tuán)作為大型國有公益性企業(yè),擔(dān)負(fù)著生態(tài)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和林業(yè)投資的職能,與省內(nèi)其他出資企業(yè)相比,在開展對(duì)標(biāo)一流行動(dòng)中有其獨(dú)特性。該文擬從國務(wù)院國資委關(guān)于對(duì)標(biāo)一流行動(dòng)的最新工作要求入手,針對(duì)龍江森工集團(tuán)對(duì)標(biāo)行動(dòng)推進(jìn)過程中存在或可能面臨的重點(diǎn)問題,提出相應(yīng)的對(duì)策建議。
1對(duì)標(biāo)一流管理提升行動(dòng)的最新工作要求
2021年,國務(wù)院國資委印發(fā)了國有重點(diǎn)企業(yè)創(chuàng)建管理提升標(biāo)桿活動(dòng)方案,自2021年至2022年底,要求國有企業(yè)從基層企業(yè)、專業(yè)對(duì)標(biāo)領(lǐng)域和企業(yè)集團(tuán)3個(gè)層面,分層分類總結(jié)提煉管理提升成功經(jīng)驗(yàn),統(tǒng)籌考慮企業(yè)所在行業(yè)、層級(jí)和管理類型,聚焦管理能力突出、管理特點(diǎn)鮮明和影響力較強(qiáng)等特點(diǎn),創(chuàng)建管理提升標(biāo)桿企業(yè)、標(biāo)桿項(xiàng)目和標(biāo)桿模式(“三個(gè)標(biāo)桿”),打造一批管理提升的樣板和尖兵[1-3]。
2對(duì)標(biāo)一流管理提升行動(dòng)的對(duì)策建議
按照國家對(duì)標(biāo)一流行動(dòng)工作要求,結(jié)合集團(tuán)實(shí)際和特點(diǎn),圍繞戰(zhàn)略、組織、運(yùn)營、財(cái)務(wù)、科技、風(fēng)險(xiǎn)、人力資源和信息化8個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域,提出如下建議。
2.1戰(zhàn)略管理方面
在戰(zhàn)略管理方面,針對(duì)集團(tuán)所屬出資企業(yè)可能存在著戰(zhàn)略管理意識(shí)不強(qiáng)、投資決策不科學(xué)和主責(zé)主業(yè)不突出等問題,按照國務(wù)院國資委下發(fā)的對(duì)標(biāo)工作方案要求,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)、科學(xué)謀劃戰(zhàn)略定位、主攻方向和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),強(qiáng)化投資管理和主業(yè)管理,推動(dòng)各類資源要素向主責(zé)主業(yè)集中,嚴(yán)控非主業(yè)投資,提升出資企業(yè)戰(zhàn)略管理水平。(1)強(qiáng)化戰(zhàn)略引領(lǐng),科學(xué)編制“十四五”規(guī)劃,積極謀劃森林食品、森林旅游康養(yǎng)、森林農(nóng)業(yè)和兩新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,利用基金和風(fēng)投手段,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。(2)緊緊圍繞集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和“十四五”規(guī)劃,按照“打造標(biāo)準(zhǔn)化、市場化、智慧化、專業(yè)化一流生態(tài)產(chǎn)業(yè)航母”的戰(zhàn)略愿景,科學(xué)謀劃戰(zhàn)略定位、發(fā)展目標(biāo)和業(yè)務(wù)布局等頂層設(shè)計(jì)。(3)有效聚焦和整合各類資源,加快非主業(yè)、非優(yōu)勢剝離,積極推動(dòng)資源要素向主責(zé)主業(yè)集中,在主業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化布局上更加協(xié)調(diào),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換能力與市場適應(yīng)性進(jìn)一步加強(qiáng)[4-6]。
2.2組織管理方面
在組織管理方面,針對(duì)對(duì)標(biāo)方案和出資企業(yè)管理實(shí)踐中可能存在的總部定位不清晰、機(jī)構(gòu)設(shè)置不匹配、授權(quán)放權(quán)不充分、流程運(yùn)轉(zhuǎn)不順暢和管理方式不合理等問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)所屬出資企業(yè)明確職能定位,科學(xué)設(shè)置組織架構(gòu),分類開展授權(quán)放權(quán),激發(fā)各級(jí)企業(yè)活力來提升集團(tuán)運(yùn)營效益和效率。(1)圍繞生態(tài)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和林業(yè)投資3大功能定位,完善法人治理機(jī)構(gòu),健全授放權(quán)清單和管控清單,開展“管理三問”活動(dòng)、“清單化”督辦問題整改等。(2)明確組織定位,科學(xué)設(shè)置組織架構(gòu),探索推行“扁平化”“大部門制”“項(xiàng)目制”管理,對(duì)具體實(shí)施單位給予不同范圍、不同程度的授權(quán)放權(quán),強(qiáng)化各分公司的職能,全面激發(fā)企業(yè)活力[7-9]。
2.3運(yùn)營管理方面
在運(yùn)營管理方面,面對(duì)所屬出資企業(yè)可能存在的精細(xì)化管理能力不強(qiáng)、成本和質(zhì)量管控不到位、運(yùn)營效率不高等問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)所屬出資企業(yè)樹立精益管理理念,加強(qiáng)現(xiàn)場管理,優(yōu)化供應(yīng)鏈管理,創(chuàng)新服務(wù)模式,不斷提升運(yùn)營管理能力。(1)推行全崗位職責(zé)量化考核,用市場化機(jī)制促進(jìn)精益化管理,加快智能化建設(shè)、現(xiàn)場管理,不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈管理。(2)全面推行精細(xì)化管理,建立投資項(xiàng)目盈利預(yù)測機(jī)制,健全完善成本核算體系,細(xì)化分解工程成本,充分利用大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)集采平臺(tái)。由集團(tuán)統(tǒng)一采購,降低采購成本,提高項(xiàng)目創(chuàng)效能力。(3)實(shí)施項(xiàng)目投資的全周期管理,完善事前評(píng)估決策、事中審計(jì)監(jiān)督和事后考核評(píng)價(jià)等機(jī)制,提高投資的科學(xué)性和有效性[10-11]。
2.4財(cái)務(wù)管理方面
在財(cái)務(wù)管理方面,針對(duì)可能存在的“兩金”規(guī)模較大、資金使用效率不高和資本運(yùn)營能力不足等問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)構(gòu)建一體化財(cái)務(wù)管控體系,強(qiáng)化“兩金”管控、加強(qiáng)成本費(fèi)用控制,提升財(cái)務(wù)管控能力。(1)搭建財(cái)務(wù)一體化管控體系,實(shí)現(xiàn)業(yè)資財(cái)稅業(yè)務(wù)一體化管理,在集團(tuán)各級(jí)子企業(yè)中全面推廣財(cái)務(wù)共享中心業(yè)務(wù),將“兩金”壓降列入績效考核指標(biāo),加強(qiáng)固定資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率管理等。(2)壓低帶息負(fù)債規(guī)模,積極開展資本運(yùn)作,推動(dòng)開展發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股等資本工具,引入戰(zhàn)略合作者,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高資本流動(dòng)性和回報(bào)率。(3)通過加強(qiáng)應(yīng)收賬款清收力度和成本費(fèi)用控制,實(shí)現(xiàn)銀企直連,減少“兩金”占用,優(yōu)化“資金池”、“票據(jù)池”管理等措施,不斷深入推進(jìn)資金精細(xì)化管理,完善資金預(yù)算管理和信息化建設(shè),提高財(cái)務(wù)資源配置效率。
2.5科技管理方面
在科技管理方面,針對(duì)出資企業(yè)可能存在的關(guān)鍵核心技術(shù)受制于人、創(chuàng)新效率不高、科技領(lǐng)軍人才不足和創(chuàng)新體制機(jī)制有待完善等問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)加強(qiáng)科技創(chuàng)新戰(zhàn)略規(guī)劃,強(qiáng)化新興技術(shù)和戰(zhàn)略必爭領(lǐng)域前瞻性布局,完善技術(shù)創(chuàng)新體系和體制機(jī)制,健全人才引進(jìn)培養(yǎng)評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制,促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化,提升出資企業(yè)的科技管理能力。(1)編制科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃和臺(tái)賬,組建科技研發(fā)辦公室,加大科技研發(fā)投入,增設(shè)集團(tuán)科技創(chuàng)新獎(jiǎng),完善激勵(lì)制度,與哈工大、東北林業(yè)大學(xué)開展科研合作,打造國家級(jí)產(chǎn)業(yè)孵化器,加大科技企業(yè)培育等。(2)加大應(yīng)用基礎(chǔ)研究,對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中遇到的重大技術(shù)難題,通過與高校、科研院所對(duì)接,提前介入、定向科研,做到“項(xiàng)目出題、科研解題、按時(shí)交卷”。立足打造“數(shù)字森工”,與大數(shù)據(jù)龍頭企業(yè)合作,試點(diǎn)推廣業(yè)務(wù)流程數(shù)字化,以點(diǎn)帶面、積累技術(shù)、培養(yǎng)人才,逐步實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理數(shù)字化[12-13]。
2.6風(fēng)險(xiǎn)管理方面
在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,針對(duì)出資企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)、內(nèi)控體系不完善、合規(guī)管理不到位和責(zé)任追究力度不夠等突出問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè),健全合規(guī)管理制度,推進(jìn)法律管理與經(jīng)營管理深度融合,加快形成職責(zé)明確、流程清晰、規(guī)范有序的工作機(jī)制等方式,提升出資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。(1)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警,建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),加強(qiáng)依法治企組織體系和制度體系建設(shè),強(qiáng)化合同管理,將合同管理流程嵌入集團(tuán)OA系統(tǒng)等。(2)優(yōu)化核心管控流程和管控機(jī)制,持續(xù)推進(jìn)風(fēng)控、合規(guī)一體化建設(shè),建立健全企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營重大決策、違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究制度,提升風(fēng)險(xiǎn)防控力度,規(guī)范投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理行為,全面提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。
2.7人力資源管理方面
在人力資源管理方面,針對(duì)出資企業(yè)面臨的人力資源規(guī)劃不清晰、三項(xiàng)制度改革落實(shí)不到位、人才隊(duì)伍活力不足和高層次領(lǐng)軍人才缺乏等突出問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)完善市場化選人用人機(jī)制,著力推行經(jīng)理層任期制和契約化管理,健全薪酬分配激勵(lì)機(jī)制,加強(qiáng)人才培養(yǎng)和梯隊(duì)建設(shè)等方式,提升人才隊(duì)伍素質(zhì)。(1)深化三項(xiàng)制度考核,完善制度體系,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司所屬單位達(dá)到改革標(biāo)準(zhǔn);(2)健全市場化選人用人機(jī)制,完善職業(yè)經(jīng)理人選聘工作,暢通職業(yè)經(jīng)理人和管理干部身份轉(zhuǎn)換通道,強(qiáng)化契約化、市場化和考核退出管理,推動(dòng)管理人員能上能下。同時(shí),嚴(yán)格兌現(xiàn)薪酬考核和續(xù)聘解聘,優(yōu)化薪酬機(jī)構(gòu),提升績效薪酬占比;(3)加強(qiáng)各類人才庫建設(shè),制定實(shí)施“森工英才”計(jì)劃,建立健全干部選拔任用系列制度政策,選優(yōu)配強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子[14-15]。
2.8信息化管理方面
在信息管理方面,針對(duì)信息化管理缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃、信息化與業(yè)務(wù)“兩張皮”、信息系統(tǒng)互聯(lián)互通不夠、存在安全隱患等問題,建議集團(tuán)通過引導(dǎo)出資企業(yè)強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌規(guī)劃,促進(jìn)業(yè)務(wù)與信息化的深度融合,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程再造,提升出資企業(yè)信息化管理水平。加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息化建設(shè),通過財(cái)務(wù)信息化管理平臺(tái)和預(yù)算管理系統(tǒng),推動(dòng)預(yù)算管理和業(yè)財(cái)融合,提升成本費(fèi)用利潤率,發(fā)揮大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢,利用互聯(lián)網(wǎng)集采平臺(tái),降低采購成本[16-17]。
3結(jié)語
第7篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 防范
隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著越來越重要的作用，尤其在擴(kuò)大就業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長方面更是發(fā)揮這不可替代的重大作用。同時(shí)，中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是中小企業(yè)所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)更是不容小覷，成為人們越來越關(guān)注的問題，中小企業(yè)的籌資資風(fēng)險(xiǎn)是指為中小企業(yè)提供籌資服務(wù)的機(jī)構(gòu)，能否按時(shí)收回為其提供的資金、利息或酬金以及其自身相關(guān)權(quán)益受到損失的可能性。同我國的大企業(yè)相比，中小企業(yè)籌資能力有著明顯的劣勢，籌資成本高，面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。
一、中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
（一）中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
我國的中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模比較小，市場需求小，產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)單一，和大企業(yè)相比，它們的綜合勢力較弱，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較差，在獲取技術(shù)、信息、人才和資金方面遭遇的困難也會(huì)更大，在市場的競爭中處于不利地位。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模小，在經(jīng)營管理上的模式也會(huì)比較落后，缺乏相應(yīng)的規(guī)劃，在籌資決策方面缺乏統(tǒng)一的合理規(guī)劃。
一般來說，企業(yè)籌資可分為外源籌資和內(nèi)源籌資。由于中小企業(yè)自身的限制，外部融資比較困難，大部分都依靠內(nèi)源籌資，內(nèi)源融資具有非常大的優(yōu)勢，有高收益、低成本的特點(diǎn)。但規(guī)模較大的中型企業(yè)在運(yùn)用內(nèi)部籌資方面狀況不太理想，主要是由于這些企業(yè)在分配中出現(xiàn)留利不足的不足等問題。
外源籌資一般分為民間借貸模式，銀行借貸和直接籌資方式。采用民間借貸模式可以幫助解決我國中小企業(yè)資金缺失的問題，民間借貸模式又可分為間接融資和直接融資?！罢汩}民間借貸模式”主要是以間接籌資為主，主要運(yùn)用于私營經(jīng)濟(jì)。“北方民間借貸模式”采用直接籌資，多數(shù)為民營企業(yè)直接向社會(huì)非公開籌資。但是民間借貸模式也有自身的局限性。我國法律對(duì)民間借貸的規(guī)定的不足導(dǎo)致產(chǎn)生大量糾紛，有的民間借貸，沒有簽訂任何合同，另外一些雖然簽訂了書面合同，但對(duì)合同的細(xì)節(jié)方面規(guī)定不完善，最終因合同無效反被利用。“溫州民間借貸風(fēng)波”的發(fā)生就是由于民間資本無法正常合理化流動(dòng)，民間金融組織在無序的狀態(tài)下經(jīng)營，民間資本市場被一些投機(jī)食利者所利用，投資一旦失敗，就會(huì)產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，從而引起較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)問題。
第二種方式是銀行借貸。隨著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多企業(yè)都是利用銀行進(jìn)行企業(yè)的籌資來彌補(bǔ)企業(yè)資金的缺口。我國加入WTO以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展迅速，其資金缺失也逐漸凸顯出來。中小企業(yè)一般是與基層銀行進(jìn)行合作，基層銀行因?yàn)橐?guī)模權(quán)力的限制，只能提供流動(dòng)資金，且資金的數(shù)額一般不能超過五十萬，這樣的現(xiàn)狀加大了中小企業(yè)的融資的困難。另一方面，中小企業(yè)的擔(dān)保體系缺失，主要表現(xiàn)為抵押難。因?yàn)橹行∑髽I(yè)可抵押的資產(chǎn)有限，抵押手續(xù)也比較繁瑣，銀行對(duì)提供擔(dān)保條件要求高，使得中小企業(yè)望而卻步。通常，銀行只愿意向規(guī)模較大、信用等級(jí)高的企業(yè)提供借貸服務(wù)，而對(duì)于剛剛起步的中小企業(yè)由于實(shí)力單薄，還款能力差，基本采取了放棄的態(tài)度，這樣的現(xiàn)狀正好顛倒了實(shí)際的需求狀況。雖然我國也采取了了一系列的貨幣政策和財(cái)政政策，但是市場經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)實(shí)體受益程度睿就不均衡，政府采取措施投入的資金大部分為大型的企業(yè)提供了便捷，對(duì)中小企業(yè)的解決資金問題意義不大。
第三種外源籌資的方式直接籌資。發(fā)行股票是一種重要的直接籌資方式，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，企業(yè)可以申請(qǐng)上市，發(fā)行股票籌集資金。但我國的資本市場不夠成熟，目前處于起步階段，對(duì)企業(yè)上市的條件比較苛刻，尤其是《公司法》中對(duì)企業(yè)上市股本的要求比較高，高股本的門檻使得很多的中小企業(yè)達(dá)不到要求不能順利上市。另一方面，中小企業(yè)規(guī)模小，發(fā)行股票更容易導(dǎo)致企業(yè)的股權(quán)分散，更加不利于企業(yè)的經(jīng)營管理和重大決策。債券籌資也屬于直接籌資方式。在我國，政府債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定，大部分投資者都將目標(biāo)鎖定在政府債券上，還有一部分的投資者為了獲得更高的的收益，會(huì)愿意投資在大型企業(yè)發(fā)行的公司的債券上，大型企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比中小企業(yè)強(qiáng)。我國的一些產(chǎn)業(yè)政策對(duì)中小企業(yè)的債券籌資方式具有阻礙的作用。
以上幾種是目前我國中小企業(yè)主要籌資渠道，各種籌資渠道都有自身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，總體來說，我國中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀不容樂觀，籌資難，籌資渠道窄，這樣的現(xiàn)狀是不利于中小企業(yè)的健康快速的發(fā)展。
（二）中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)成因分析
中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)大的根本原因有內(nèi)部因素，也有外部因素。
第一，內(nèi)部因素。企業(yè)存在籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因主要是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、投資決策失誤以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測不夠完善。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，如果企業(yè)的這種比例數(shù)值大，說明企業(yè)的負(fù)債大，會(huì)影響企業(yè)的償債能力和再融資能力，而中小企業(yè)本身的底子薄，負(fù)債越多，需要定期償付的利息多，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而會(huì)加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)進(jìn)行籌資的主要目的也是為了企業(yè)進(jìn)行各種投資，中小企業(yè)企業(yè)預(yù)測能力不夠，可能所選擇的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)比較大，如果資金預(yù)期報(bào)酬率小于企業(yè)的籌資成本，就會(huì)影響企業(yè)正常的經(jīng)營，引起大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測體系對(duì)企業(yè)的發(fā)展也是很重要的，能夠在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的潛在階段及時(shí)發(fā)現(xiàn)危機(jī)并且及時(shí)的制定相應(yīng)的措施來防范危機(jī)。中小企業(yè)目前經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)不夠完善，往往會(huì)忽略企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測體系的構(gòu)建，導(dǎo)致管理者不能及時(shí)有效的預(yù)測企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)做出不合理的財(cái)務(wù)決策，導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
第二，外部因素。金融機(jī)構(gòu)沒有具體的大范圍優(yōu)惠政策來支持中小企業(yè)的籌資。資本市場的門檻過高不利于中小企業(yè)的進(jìn)入。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的二板市場構(gòu)建不夠完善，而國內(nèi)的主板市場顯然不利于中小企業(yè)的籌資。雖讓國家也為中小企業(yè)提供了國際開拓基金，但基金的數(shù)量少，范圍窄，根本無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求。一些金融機(jī)構(gòu)也是很不情愿向中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)，普便認(rèn)為中小企業(yè)實(shí)力弱，信用等級(jí)低，貸款數(shù)額大，金融機(jī)構(gòu)面臨的的收款風(fēng)險(xiǎn)大，收款成本高，這樣的觀念是大部分的商業(yè)銀行不愿向中小企業(yè)提供放貸業(yè)務(wù)，進(jìn)一步加大了籌資的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，政府的政策制定也沒有從真正意義上緩解中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。在國際市場上，很多國家為了本國中小企業(yè)健康快速的發(fā)展制定了很多有利的政策扶持其發(fā)展，并提供相應(yīng)的放貸機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)專門針對(duì)中小企業(yè)的籌資問題。而社會(huì)的中介機(jī)構(gòu)的介入對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展也是十分有利的，中介機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的需要向其提供技術(shù)、資金、人才等服務(wù)。在我國，由于資本市場的發(fā)展不太成熟，沒有及時(shí)制定有效的政策來鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展。我國的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)也是因?yàn)樘幱趧倓偲鸩诫A段，服務(wù)不夠完善，提供服務(wù)的收費(fèi)高，很難滿足大部分企業(yè)的籌資需求。
二、我國中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范舉措
為了解決我國中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)大的問題，可以從改善中小企業(yè)自身因素著外部因素兩個(gè)方面著手。
（一）改善中小企業(yè)自身方面
首先，要改善中小企業(yè)自身的經(jīng)營管理，樹立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面，中小企業(yè)要建立完善的籌資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次一一分析，形成一套健全的預(yù)算體系來應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)資金流通的重要保證，從而有利于中小企業(yè)正常有序的發(fā)展
其次，建立合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資要考慮的一項(xiàng)重要因素，合理的資本結(jié)構(gòu)不僅是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，也是企業(yè)保持正常發(fā)展的重大因素之一。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的合理，可以增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，有利于企業(yè)快速籌集資金。另外，合理的資本結(jié)構(gòu)可以有效的降低籌資成本，因?yàn)橥ㄟ^債務(wù)融資產(chǎn)生的利息費(fèi)用可以在稅前扣除，可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策者要進(jìn)行全面的分析，確立適合企業(yè)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)。
最后，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)拓寬籌資渠道，選擇合理的籌資方式?，F(xiàn)階段中小企業(yè)的主要的籌資渠道都有自身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，企業(yè)要依據(jù)自身的情況，選擇合適的籌資渠道。另外，除了傳統(tǒng)的通過內(nèi)源籌資和依靠銀行等金融峰結(jié)構(gòu)的外源籌資方式外，中小企業(yè)也可以拓寬籌資渠道，利用社會(huì)的資源來滿足自身的發(fā)展需求。中小企業(yè)可以通過與產(chǎn)品上游或下游中小企業(yè)進(jìn)行合并成為實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，也可以并入大型企業(yè)成為其子公司，依靠大企業(yè)的完善的管理制度和較強(qiáng)的信用等級(jí)更容易籌集到資金。更利于其發(fā)展其規(guī)模的擴(kuò)大。
（二）改善外部因素
第一，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)金融支持。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)摒除陳舊的觀念，不要對(duì)中小企業(yè)有歧視的觀念，并不是所有的中小的中小企業(yè)信用等級(jí)低，償債能力差。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)越來越商業(yè)化的模式，對(duì)所有的企業(yè)要平等對(duì)待。只要企業(yè)的償債能力和信用等級(jí)達(dá)到要求，就可以為其提供資金支持。另外，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中的作用越來越重要，銀行要適當(dāng)加大中小企業(yè)籌集資金的利率浮動(dòng)幅度，在一定的限度內(nèi)可以修改相應(yīng)的信用條件，便于越來越多的中小企業(yè)可以解決籌資問題，從而減低其籌資風(fēng)險(xiǎn)。
第二，政府部門應(yīng)制定相應(yīng)的措施來緩解中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。國家要制定完善的法律法規(guī)制度保證中小企業(yè)在籌集資金是不受歧視，從而為中小企業(yè)的籌資創(chuàng)造一個(gè)健康的環(huán)境。對(duì)于在籌集資金過程中出現(xiàn)的不法行為，例如騙取資金，提供虛假數(shù)據(jù)等，政府也應(yīng)當(dāng)加大嚴(yán)懲力度，可以進(jìn)一步提高企業(yè)的信用等級(jí)，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。另外，政府機(jī)構(gòu)也可以加大扶持能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供資金，技術(shù)支持的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，不僅有利于充分的利用社會(huì)資源，也可以緩解中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。
總之，籌資風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在發(fā)展過程中亟待解決的問題，針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因，從不同的角度提出相應(yīng)的措施，通過各個(gè)部門共同努力來解決中小企業(yè)的籌資問題，進(jìn)而保證中小企業(yè)的發(fā)展達(dá)到新的境界，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。
參考文獻(xiàn)
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