投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。從概念可以看出，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是涉及到多種銀行業(yè)務(wù)的綜合性的新型金融業(yè)務(wù)。按照監(jiān)管部分確定的分類方式，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔(dān)。來(lái)源:（）

近年來(lái)隨著我國(guó)改革開放的步步深入，各商業(yè)銀行日益重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局也對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制給予了高度關(guān)注。自2005年以來(lái)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)了多個(gè)專門規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范性文件，如中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局的《關(guān)于<商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法>的通知》，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳的《關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》等。這些規(guī)范性文件的出臺(tái)使我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。

2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系性質(zhì)界定的法律障礙

2、1金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制卞商業(yè)銀行法格局對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)闹萍s

1993年以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)一直實(shí)行商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的政策體制。雖雖然我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已顯現(xiàn)出認(rèn)可的趨向，但實(shí)際上仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開展證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。在這種體制下，商業(yè)銀行不能全面涉足證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，只能部分、代銷部分證券、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品。這就使得銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)只能停留在信息服務(wù)、咨詢建議、方案設(shè)計(jì)等較低層面上，并導(dǎo)致銀行根據(jù)客戶的具體情況為其量身打造來(lái)源:（）有效的投資組合，客戶進(jìn)行投資計(jì)劃的實(shí)施，這些高層次的個(gè)人理財(cái)服務(wù)更是無(wú)從談起，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)保值增值的功能大大降低，產(chǎn)品附加值低并且銀行利潤(rùn)空間有限，使得銀行個(gè)人理財(cái)對(duì)部分客戶難以形成吸引力。

2、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定位模糊

《暫行辦法》第27條的規(guī)定，商業(yè)銀行銷售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同約定管理和使用。國(guó)內(nèi)銀行最近開發(fā)的一些理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的越來(lái)越復(fù)雜多樣，尤其是一些與股票指數(shù)、利率、匯率、期貨指數(shù)、美元信用、特定股票價(jià)格等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這種趨向使得人們無(wú)法從產(chǎn)品的名稱去清晰地把握具體投資標(biāo)的物，客戶在簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議后也難以準(zhǔn)確地知悉自己資金的最終去向。另外，對(duì)于與股票指數(shù)、期貨指數(shù)以及實(shí)物價(jià)格指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行直接投資這些領(lǐng)域有關(guān)產(chǎn)品的法律限制因素的存在。不少理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于銀行與客戶之間的關(guān)系定位不準(zhǔn)確、不清晰，也就是說(shuō)銀行與客戶之問到底是委托關(guān)系還是買賣關(guān)系具有一定的不確定性。實(shí)踐中，銀行與客戶之間簽署的協(xié)議通常是“認(rèn)購(gòu)協(xié)議”或“認(rèn)購(gòu)書”而不是“委托協(xié)議”。盡管協(xié)議使用了“認(rèn)購(gòu)”的表述，但雙方建立的卻不是買賣關(guān)系，也不是一般的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。實(shí)際上，對(duì)于這種協(xié)議不僅法律和行政法規(guī)沒有明確，而且監(jiān)管規(guī)章及規(guī)范性文件也沒有規(guī)范，更沒有直接的司法解釋。然而，當(dāng)銀行和客戶不得不直面因這種協(xié)議的模糊性而可能引發(fā)的法律糾紛，法律性質(zhì)的不確定性，必然給銀行與客戶預(yù)見其行為的法律后果帶來(lái)很大的不確定性。

2、3理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定

不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系到各方權(quán)利義務(wù)的安排。根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受托人，接受理財(cái)服務(wù)者則是委托人，并沒有規(guī)定委托人與受托人之間是委托關(guān)系還是信托關(guān)系，法律關(guān)系定位模糊。從深層次的法律關(guān)系來(lái)看，這種模糊性可能導(dǎo)致：一方面當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)人(客戶)的權(quán)利難以保障；另一方面理財(cái)資金的所有權(quán)的歸屬并涉及資金的運(yùn)用是否合法合規(guī)的問題。對(duì)個(gè)人而言，定位模糊導(dǎo)致的問題還有：銀行有無(wú)保本的條款不明確，尤其是對(duì)于客戶可能因?yàn)檫`約贖回的違約金機(jī)制不明晰；收益率不確定且提示不充分，有的淡化收益率的“預(yù)期”提示，甚至有意進(jìn)行模糊化處理，結(jié)果導(dǎo)致客戶誤解預(yù)期收益；在以存款關(guān)系為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品中故意淡化存款關(guān)系，將認(rèn)購(gòu)協(xié)議或產(chǎn)品說(shuō)明書中的描述更多地側(cè)重收益的預(yù)期以及掛鉤指數(shù)或價(jià)格；有的認(rèn)購(gòu)協(xié)議未能清楚理順存款關(guān)系與附條件的關(guān)系；有的產(chǎn)品將委托關(guān)系中的委托授權(quán)故意模糊化等。這些問題極有可能成為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，并可能給司法裁判帶來(lái)過大的裁量空間，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)具有不可預(yù)見性。

3商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)和定位

3、1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定，商業(yè)來(lái)源:（）銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)。而《暫行辦法》第36條的要求，商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。而《暫行辦法》沒有對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行定性，導(dǎo)致目前入理財(cái)關(guān)系的法律性質(zhì)模糊，因此，只有修訂《暫行辦法》，明確銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的委托性質(zhì)或者信托性質(zhì)，最終解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)問題。

針對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)合同的法律性質(zhì)，目前專家學(xué)者、司法機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間仍然存有爭(zhēng)議，歸納起來(lái)有以下幾種：凡是約定本息保底，超額歸受托人所有的，與民問借貸無(wú)異，應(yīng)將其認(rèn)定為借貸合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)將其認(rèn)定為信托合同，凡是約定委托人自己開立資金賬戶和股票賬戶，委托受托人進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為委托合同；凡是約定雙方共同出資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的，應(yīng)認(rèn)定為合伙合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為行紀(jì)合同。商業(yè)銀行的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃認(rèn)定為信托關(guān)系應(yīng)該是可以的，但商業(yè)銀行的保證收益理財(cái)計(jì)劃是否是約定收益的信貸合同；保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是否是委托合同或行紀(jì)合同；正如學(xué)者所言，無(wú)論是將個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定為借貸或者存款、行紀(jì)還是信托，都面臨巨大的疑問。

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是把零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)以及其他銀行業(yè)務(wù)融為一體，重塑和再造銀行業(yè)務(wù)流程，適應(yīng)當(dāng)今世界各國(guó)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展變化的潮流，是對(duì)在原有銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。筆者認(rèn)為，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是信托、和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于理財(cái)顧問服務(wù)，這是以咨詢顧問合同為基礎(chǔ)的顧問型理財(cái)服務(wù)，這一點(diǎn)目前爭(zhēng)議不大；對(duì)于綜合理財(cái)服務(wù)，在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，委托關(guān)系可以提供一個(gè)比較寬泛的空間，將銀行理財(cái)產(chǎn)品(包括部分信托產(chǎn)品)納入委托關(guān)系視角來(lái)考慮，可以初步應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定得難題，并為最終明確其法律性質(zhì)奠定基礎(chǔ)。并且可以根據(jù)基礎(chǔ)合同的不同，將綜合理財(cái)服務(wù)暫時(shí)劃分為以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)和以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。

3、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系的性質(zhì)類型

在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以大致分為顧問型理財(cái)服務(wù)、存款型理財(cái)服務(wù)和委托型理財(cái)服務(wù)三類。

(1)以咨詢顧問合同為基礎(chǔ)的顧問型理財(cái)服務(wù)。這種理財(cái)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的法律關(guān)系屬于咨詢顧問合同關(guān)系，即銀行向客戶提供投資理財(cái)方面的咨詢服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)投資方案、提供投資的有關(guān)信息，除適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)外，銀行與客戶之間并不存在具體的資金往來(lái)關(guān)系，銀行也不為客戶決定具體的投資方向或具體的投資行為。

(2)以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列兩種形式：①以存款合同為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是立足存款合同中銀行與儲(chǔ)戶的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，其中由客戶讓渡部分權(quán)利給銀行，銀行基于此給客戶以高于存款收益的回報(bào)，如一些銀行所推出的“外匯可終止理財(cái)產(chǎn)品”；②存款合同附條件(掛鉤各種價(jià)格或指數(shù))的理財(cái)產(chǎn)品，其特征仍然是立足存款合同，并且銀行往往保證本金安全，當(dāng)其附條件一旦放就，客戶即可獲得一定的收益。

第2篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

1 監(jiān)管當(dāng)局指明銀行理財(cái)應(yīng)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)

當(dāng)存款規(guī)模緊張時(shí)就通過發(fā)行保本、高收益產(chǎn)品爭(zhēng)攬存款；當(dāng)貸款規(guī)模緊張時(shí)，就通過理財(cái)實(shí)現(xiàn)貸款規(guī)模表外化，銀行理財(cái)就是如此被當(dāng)作了簡(jiǎn)單的‘高息攬儲(chǔ)’、‘變相放貸’的工具。銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部會(huì)議中明確批評(píng)“理財(cái)業(yè)務(wù)仍是其他業(yè)務(wù)的調(diào)節(jié)工具”，要求商業(yè)銀行董事會(huì)和高管層對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)有清晰的戰(zhàn)略定位。這是繼2013年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議之后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)再發(fā)警示。

銀行發(fā)行類存款理財(cái)產(chǎn)品很大程度上是出于服務(wù)表內(nèi)業(yè)務(wù)之目的，表內(nèi)外業(yè)務(wù)之間相互轉(zhuǎn)化，可以起到調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表、規(guī)避監(jiān)管的作用，加上資金池、借新還舊、高息攬儲(chǔ)等詬病的出現(xiàn)，銀行理財(cái)本質(zhì)問題逐步受到了監(jiān)管層、業(yè)界、市場(chǎng)的關(guān)注和熱議?；仡櫧鼉赡陙?lái)的監(jiān)管動(dòng)作，從2013年8號(hào)文對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范，到銀行理財(cái)管理計(jì)劃和理財(cái)直接融資工具的試點(diǎn)，再到獨(dú)立的理財(cái)事業(yè)部制改革，最后是商業(yè)銀行法的啟動(dòng)修訂，都為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)指向了一個(gè)關(guān)鍵發(fā)展方向――回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。

雖然銀行理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展了十年之久，但法律關(guān)系一直未被厘清，到底是委托關(guān)系、資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系還是信托關(guān)系一直都是市場(chǎng)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。以上一系列的監(jiān)管動(dòng)作以及市場(chǎng)對(duì)打破剛性兌付的呼聲，無(wú)疑都表明了銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是信托性質(zhì)。信托關(guān)系從法理和制度安排上幫助銀行理財(cái)產(chǎn)品確立長(zhǎng)久缺失的法律地位，從而促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。

2 銀行理財(cái)資金運(yùn)用存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

商業(yè)銀行理財(cái)資金來(lái)源與理財(cái)資金運(yùn)用相對(duì)獨(dú)立，理財(cái)資金募集前實(shí)際上無(wú)具體項(xiàng)目融資或資產(chǎn)與之對(duì)應(yīng)。使理財(cái)產(chǎn)品之間無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)有效隔離。從業(yè)務(wù)管理與資金流向看，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品與典型銀行業(yè)務(wù)無(wú)實(shí)質(zhì)差異，而這種類銀行運(yùn)作則潛伏著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

首先，理財(cái)產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行掩蓋了理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)資金來(lái)源與運(yùn)用上存在較為明顯的“期限錯(cuò)配”問題，即理財(cái)資金平均期限明顯小于理財(cái)資產(chǎn)平均久期，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品通常期限較短，在產(chǎn)品到期需要償付本息時(shí)，有可能存在現(xiàn)金流問題，這時(shí)商業(yè)銀行所做的，不是將理財(cái)資產(chǎn)在金融市場(chǎng)即時(shí)變現(xiàn)，而是通過理財(cái)產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行以補(bǔ)足現(xiàn)金。

其次，資產(chǎn)運(yùn)用及損失風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期留存，無(wú)法抵補(bǔ)。理財(cái)資金運(yùn)用將不可避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要是非標(biāo)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在目前的會(huì)計(jì)及審計(jì)原則下，商業(yè)銀行沒有理由也無(wú)依據(jù)運(yùn)用理財(cái)資產(chǎn)及抵補(bǔ)損失，因而相關(guān)資產(chǎn)運(yùn)用及損失風(fēng)險(xiǎn)將長(zhǎng)期留存。

最后，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)落空。商業(yè)銀行并不是理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主體。由于我國(guó)法律上尚未對(duì)金融市場(chǎng)上特殊目的載體的法律權(quán)利及義務(wù)關(guān)系做出明確的規(guī)范，一旦出現(xiàn)投資者與特殊目的載體之間、特殊目的載體之間、特殊目的載體與金融機(jī)構(gòu)之間的法律糾紛，容易導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任落空。

由此可見，商業(yè)銀行在自營(yíng)業(yè)務(wù)之外經(jīng)營(yíng)“類銀行”業(yè)務(wù)，確實(shí)需要建立適合的組織管理體系。為防范理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累，近日銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”），要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門，負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理全行理財(cái)業(yè)務(wù)，并按照“單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理”四項(xiàng)基本要求，規(guī)范開展理財(cái)業(yè)務(wù)。從實(shí)際情況來(lái)看，雖然《通知》出臺(tái)將有助于降低商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，但若是要真正回歸理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)，仍然有很長(zhǎng)的路要走。

3 目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀預(yù)示著銀行的“大資管”時(shí)代的到來(lái)

第一個(gè)是“大市場(chǎng)”。中國(guó)資產(chǎn)管理的行業(yè)是百花齊放，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、公募、私募都在同臺(tái)競(jìng)技，且市場(chǎng)存在零散、分割、各自為政、標(biāo)準(zhǔn)不一的問題。為使其長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，未來(lái)市場(chǎng)應(yīng)該走向統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)該在相同的法律框架下，相同的政治框架下，相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，同臺(tái)競(jìng)技，以自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力開展競(jìng)爭(zhēng)。

第二個(gè)是“大服務(wù)”。各家銀行機(jī)構(gòu)在做資產(chǎn)管理的時(shí)候，還是立足于自身的以前的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)在做產(chǎn)品，而且以產(chǎn)品為中心。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要以客戶需求為中心來(lái)展開全方位的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)銀行自身能力建設(shè)，不但要做原來(lái)擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，還可以通過與同業(yè)的合作，或者通過外包方式，獲得能力，為客戶提供全方位的服務(wù)。另外一個(gè)，銀行做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不能脫離原有業(yè)務(wù)的一些特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。比如提供質(zhì)押融資，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)充分的結(jié)合。

第三個(gè)是“大客戶”。在以往，我的客戶是我的客戶，你的客戶是你的客戶，但在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上面，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下面，我的客戶是我的客戶，你的客戶也是我的客戶，金融機(jī)構(gòu)搞資產(chǎn)管理，應(yīng)該積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，尤其是那種營(yíng)銷、管理的方式，唯我所用。

第四個(gè)是“大發(fā)展”。資產(chǎn)管理發(fā)展的速度是突飛猛進(jìn)的，展望未來(lái)有著很大的空間。與過去的市場(chǎng)容量和業(yè)務(wù)發(fā)展的空間相比，未來(lái)十年，是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展鉆石的十年。

所以面對(duì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行理財(cái)只有回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品才有可能打破剛性兌付文化，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)才能適應(yīng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，順應(yīng)“大資產(chǎn)”管理時(shí)代的到來(lái)。

回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)后，銀行與投資者之間為受托人與委托人的關(guān)系，從而打破目前類存款產(chǎn)品下的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)和收益都應(yīng)歸投資者所有，投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下理應(yīng)獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。參照國(guó)內(nèi)外較為成熟的模式，基金化運(yùn)作、結(jié)構(gòu)性投資將是銀行理財(cái)產(chǎn)品回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的出路。從基金化運(yùn)作模式來(lái)看，產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)可定期估值，產(chǎn)品凈值隨資產(chǎn)的估值而定期波動(dòng)，投資者以凈值為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行申購(gòu)與贖回，銀行在收取一定比例的費(fèi)用后的投資回報(bào)均歸投資者所有。從結(jié)構(gòu)性投資模式來(lái)看，銀行將債券、存款等低風(fēng)險(xiǎn)投資品種以及股票、期貨、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)投資品種相互組合，使得產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)處于高低之間，幫助風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中的投資者獲得適中的投資收益。

參考文獻(xiàn)

1、薛韜 家庭投資理財(cái)之道 《國(guó)際市場(chǎng)》2001年 第11期

2、莊乾志，劉光偉. 《家庭投資指南》，石油工業(yè)出版社.2005.6

3、劉毓 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的模式變遷、發(fā)展瓶頸與突破之路，《金融與保險(xiǎn)》，2010年第9期；

第3篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

【關(guān)鍵詞】個(gè)人選擇；投資理財(cái)；策略

一、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)尼屃x

個(gè)人選擇投資理財(cái)是指通過合理的安排將個(gè)人資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)、股票等個(gè)人業(yè)務(wù)的科學(xué)規(guī)劃，使得個(gè)人資產(chǎn)獲得合理的增長(zhǎng)，進(jìn)而達(dá)到保值增值的目的。儲(chǔ)蓄是將個(gè)人現(xiàn)在用不到的貨幣暫時(shí)交給銀行或者其他的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而從中獲取利息的投資方式，是銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲(chǔ)蓄，相對(duì)于其他的理財(cái)方式來(lái)說(shuō)比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)，通過社會(huì)募集資金的一種金融契約，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業(yè)債券收益相對(duì)較高，但是保障度低?；鹗菫榱诉_(dá)到某種目的而設(shè)立的轉(zhuǎn)向資金，主要有退休金，公積金等。保險(xiǎn)是通過合同的方式，保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形成的一種財(cái)務(wù)賠償關(guān)系。股票是股份企業(yè)為了從社會(huì)中募集資金而發(fā)出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應(yīng)的收益。理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)通過向社會(huì)募集資金而的一種產(chǎn)品，并將獲得的收入相應(yīng)的回饋給用戶，保證用戶的理財(cái)收入，主要包括理財(cái)收益和非理財(cái)收益。

二、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

個(gè)人投資理財(cái)就是通常所說(shuō)的管理錢財(cái)，根據(jù)個(gè)人的自身經(jīng)濟(jì)情況以及可以承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，將自己的資金財(cái)產(chǎn)選擇合適的理財(cái)方式，實(shí)現(xiàn)自己財(cái)富的積累和資產(chǎn)的增加。由于我國(guó)金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展和個(gè)人財(cái)富的增加，個(gè)人選擇投資理財(cái)也得到了人們的廣泛關(guān)注，但是傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和現(xiàn)在理財(cái)觀念產(chǎn)生了沖突，影響著個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。個(gè)人選擇投資理財(cái)受中國(guó)傳統(tǒng)家庭生活模式的影響。我國(guó)自古的傳統(tǒng)孝道文化理念深入人心，應(yīng)用到理財(cái)生命周期中，由于每個(gè)人的收入支出的情況不盡相同，要做到個(gè)人的收入支出和生命周期相匹配，對(duì)自己的投資理財(cái)方式進(jìn)行合理的規(guī)劃，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)觀念影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪x擇，對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展有一定的制約作用。西方的理財(cái)觀念是保持資產(chǎn)和生活水平的穩(wěn)定發(fā)展，這與中國(guó)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念有很大的差別，但是中國(guó)人對(duì)個(gè)人財(cái)富有著很強(qiáng)烈的需求，容易造成個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)幕伟l(fā)展。理財(cái)和儲(chǔ)蓄的投資理念是不相同的，理財(cái)在高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，但是很多人在投資理財(cái)方面往往忽略了這一點(diǎn)，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)盲目投資，同時(shí)也缺乏應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，嚴(yán)重影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦硇赃x擇，對(duì)投資失利也是盲羊補(bǔ)牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財(cái)可以帶來(lái)高收益，投資理財(cái)方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在金融政策方面主要還是實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，也就是銀行、保險(xiǎn)和證券分開經(jīng)營(yíng)，對(duì)個(gè)人投資理財(cái)來(lái)說(shuō)，增加了選擇方面的困難，不利于個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

三、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)脑瓌t

（一）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

投資理財(cái)都會(huì)伴有不同程度上面的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是這種高風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)帶來(lái)高收益，因此，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要把握好機(jī)遇和挑戰(zhàn)，學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)方面的知識(shí)，在投資的過程中注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在把握投資理財(cái)機(jī)會(huì)的同時(shí)，降低個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，從而獲得高收益的增值服務(wù)。

（二）量入為出

堅(jiān)持量入為出的投資理財(cái)原則，就是要注意結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)水平條件，合理規(guī)劃自己的投資理財(cái)方式，將有效增值的銀行儲(chǔ)蓄和有風(fēng)險(xiǎn)的金融投資相結(jié)合，保證風(fēng)險(xiǎn)投資在自己可以承受的范圍之內(nèi)，盡可能的減少風(fēng)險(xiǎn)增加收益。

（三）注重整體效益

在個(gè)人選擇投資理財(cái)中堅(jiān)持注重整體效益的原則，最主要的是將個(gè)人的投資理財(cái)做好整體規(guī)劃和階段性規(guī)劃，保證投資理財(cái)都有增值服務(wù)，所有的投資也更有意義，促進(jìn)個(gè)人選擇投資理財(cái)收益的增加。

四、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>

（一）明確個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系

投資風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)有可能帶來(lái)的資金損失，投資收益是在除去風(fēng)險(xiǎn)投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要知道高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有高收益，低收益的同時(shí)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很低，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比例關(guān)系的，在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，一定要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財(cái)方式之間的風(fēng)險(xiǎn)和收益，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)，確保最大的收益。

（二）注意個(gè)人選擇投資理財(cái)資金的流動(dòng)性和投資周期

投資周期指的是個(gè)人投資理財(cái)將資金投入到回收的所用全部時(shí)間，現(xiàn)金和資金的轉(zhuǎn)換率是由資金流動(dòng)性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動(dòng)性就越強(qiáng)，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越快，相反的，投資周期越長(zhǎng)，資金流動(dòng)性就越差，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越慢，銀行的活期儲(chǔ)蓄可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨取，提取現(xiàn)金的速度比較快，但是相應(yīng)的收益就會(huì)很低，定期儲(chǔ)蓄時(shí)間較長(zhǎng)，取現(xiàn)不靈活，但是會(huì)有較高的收益，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也會(huì)越高，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)一定要明確資金的流動(dòng)性和投資周期，對(duì)個(gè)人投資理財(cái)進(jìn)行合適的選擇。

（三）進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕痤~不同，選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不同

大額的投資會(huì)有更多的產(chǎn)品投資理財(cái)方案，小額的投資理財(cái)方案相對(duì)就會(huì)少一些，要根據(jù)自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業(yè)的發(fā)展具有很大的不穩(wěn)定性，個(gè)人投資理財(cái)是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發(fā)展前景，金融行業(yè)為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，居民在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)選擇時(shí)，一定要根據(jù)自己的實(shí)際情況，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍之內(nèi)，獲取更大的經(jīng)濟(jì)收益。

參考文獻(xiàn)

[1]張文鵬.個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)牟呗苑治鯷J].中國(guó)商貿(mào)，2014，33（12）:104-106.

[2]申天天.探討個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)牟呗訹J].山東紡織經(jīng)濟(jì)，2014，05（18）:13-14.

第4篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

欠佳的生態(tài)環(huán)境：理財(cái)市場(chǎng)配套法制設(shè)施不完善。目前中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)制度不配套，阻礙著理財(cái)業(yè)的發(fā)展。中國(guó)當(dāng)前的理財(cái)業(yè)務(wù)基本上都是以信托制度為法律基礎(chǔ)的，而信托關(guān)系涉及的內(nèi)容之多、范圍之廣沒有一個(gè)行業(yè)可以與之相比，然而已經(jīng)存在的相關(guān)法律法規(guī)沒有對(duì)信托相關(guān)配套設(shè)施作出相應(yīng)的規(guī)定，給理財(cái)業(yè)務(wù)的開展帶來(lái)困難。主要存在信托財(cái)產(chǎn)登記過戶問題以及稅收制度問題。

理財(cái)市場(chǎng)的法制覆蓋面太窄。當(dāng)前中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上的有些領(lǐng)域法律并沒有涉及，比如公司型基金和私募基金都沒有明確的法律地位，在法律上沒有得到規(guī)范。

首先是公司型基金法律地位沒有明確規(guī)定。公司型基金是指依公司法或公司法理成立，通過發(fā)行基金股份募集資金而組建的投資基金。在組織形式上與股份有限公司類似，基金持有人是基金公司的股東。公司型基金與契約型基金在成立的法律依據(jù)、資產(chǎn)運(yùn)用依據(jù)、基金憑證法律關(guān)系、融資渠道、經(jīng)營(yíng)機(jī)制和運(yùn)作方式等方面都存在諸多不同。但中國(guó)目前的《證券投資基金法》只規(guī)范公募契約型基金，而對(duì)于實(shí)際中存在的公司型基金未予規(guī)定，使得在實(shí)踐中公司型基金無(wú)所適從。

其次是私募基金法律地位沒有明確規(guī)定。私募基金指不是面向所有的投資者，而是通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的，一般以投資意向書(非公開的招股說(shuō)明書)等形式募集基金。由于私募基金容易發(fā)生不規(guī)范行為，所以，一些國(guó)家的法律法規(guī)明確限定私募基金證券的最高認(rèn)購(gòu)人數(shù)，超過最高認(rèn)購(gòu)人數(shù)就必須采用公募發(fā)行。中國(guó)私募基金的發(fā)展已經(jīng)有了一定的規(guī)模，但是也存在很多問題，其中最主要的就是合法性問題，其法律地位還沒完全明確確立。另外，中國(guó)“證券”概念的范圍太窄，也導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)無(wú)法可依等。

理財(cái)產(chǎn)品法律關(guān)系不明確。金融產(chǎn)品推出時(shí)不明確法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，將會(huì)引起法律糾紛。由于不同金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體不同，因此在產(chǎn)品推出時(shí)一定要明確產(chǎn)品的法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品雖然都具有信托性質(zhì)，但是在實(shí)踐中除了信托公司的理財(cái)產(chǎn)品以外，其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品并沒有得到相關(guān)法律法規(guī)對(duì)其信托性質(zhì)的明文確定，導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)出了問題后，產(chǎn)生大量的糾紛，許多金融合約無(wú)法確認(rèn)其性質(zhì)，從而無(wú)法確定損失的最終承擔(dān)者，導(dǎo)致了許多上訪及訴訟，影響了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是按法律關(guān)系明確某類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，制定業(yè)務(wù)規(guī)范，對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管應(yīng)是按法律關(guān)系實(shí)施分類監(jiān)管。

在此基礎(chǔ)上的產(chǎn)品創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)法人根據(jù)市場(chǎng)需求自主決定的事情，只要符合業(yè)務(wù)規(guī)范，揭示了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就可以不必一一審批或?qū)徍?。這樣才有利于在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)金融創(chuàng)新。當(dāng)前，除信托公司明確受《信托法》約束、直接受銀監(jiān)會(huì)非銀部監(jiān)管之外，其他各機(jī)構(gòu)均刻意回避或模糊其屬于信托范疇的實(shí)質(zhì)，進(jìn)而導(dǎo)致法律依據(jù)模糊不清、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)參差不齊、監(jiān)管主體政出多門、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)混亂無(wú)序的格局。首先是對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品是理財(cái)業(yè)務(wù)還是負(fù)債業(yè)務(wù)的區(qū)分。其次是對(duì)于契約型基金的法律關(guān)系沒有明確規(guī)定。

分立與交叉：中國(guó)金融理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管

中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管。在金融實(shí)踐中，各類金融機(jī)構(gòu)的委托理財(cái)產(chǎn)品具有很強(qiáng)的替代性，由于信托業(yè)．務(wù)、委托業(yè)務(wù)以及種類逐漸繁多的資產(chǎn)委托理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際難以區(qū)別。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，造成各類金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)條件事實(shí)上的不平等。這種狀況更深層次的原因是監(jiān)管的分散，不統(tǒng)一。目前商業(yè)銀行、信托投資公司的理財(cái)業(yè)務(wù)均由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，證券公司和基金管理公司的業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)公司的理財(cái)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，各出各的法規(guī)。諸如此類的問題，在資金門檻、收益率、業(yè)務(wù)限制等多個(gè)方面比比皆是。

理財(cái)業(yè)務(wù)的混業(yè)性質(zhì)與金融機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管存在矛盾。目前各種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新異?；钴S，各種理財(cái)產(chǎn)品在滿足了客戶的投資需求的同時(shí)，也在以不同的方式打通不同金融市場(chǎng)之間的隔離。在這種趨勢(shì)下，即使監(jiān)管機(jī)構(gòu)基于慣例確認(rèn)各自的監(jiān)管權(quán)力范圍，奮勇而出的跨市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品又會(huì)迅速模糊這種邊界。由金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)引發(fā)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沖突，實(shí)際涉及中國(guó)現(xiàn)行的以機(jī)構(gòu)分業(yè)為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管體制?，F(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在不同金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的，前提是不同金融機(jī)構(gòu)的功能完全可分，并且不存在交叉重疊。但就理財(cái)業(yè)務(wù)而言，這一前提實(shí)際已被打破，這就對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)體制構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。中國(guó)目前分業(yè)監(jiān)管與理財(cái)產(chǎn)品混業(yè)性質(zhì)的矛盾，源于沒有按照金融市場(chǎng)中理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)在要求來(lái)設(shè)置恰當(dāng)?shù)墓芾砟Ｊ健?/p>

自律機(jī)制的缺失。一是缺乏有效的行業(yè)自律。中國(guó)當(dāng)前整個(gè)理財(cái)行業(yè)的行業(yè)自律體系和組織建設(shè)滯后，沒有自己的行業(yè)協(xié)會(huì)，不能起到輔助監(jiān)管的作用。這些年來(lái)，由于缺乏行業(yè)自律，中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些不良行為，不僅給投資者帶來(lái)了損失，而且理財(cái)機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)還出現(xiàn)了價(jià)格欺詐等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，給理財(cái)行業(yè)造成信用危機(jī)，阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

二是理財(cái)機(jī)構(gòu)缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。理財(cái)行業(yè)是一個(gè)以信用為基礎(chǔ)的行業(yè)，理財(cái)機(jī)構(gòu)代人理財(cái)，管理著眾多理財(cái)資產(chǎn)，因而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)比其他金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)要更加多樣和復(fù)雜，其規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展問題至關(guān)重要。內(nèi)部控制作為理財(cái)機(jī)構(gòu)一種自我調(diào)節(jié)、自我制約的內(nèi)在機(jī)制，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，是否有科學(xué)完善的內(nèi)部控制是衡量理財(cái)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平的重要標(biāo)志。然而，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)不少還缺乏完善的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

人之間風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的問題。中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品一般不得承諾固定收益，監(jiān)管部門應(yīng)該從制度上和實(shí)踐中都杜絕“預(yù)期收益”轉(zhuǎn)變?yōu)槌兄Z收益的現(xiàn)象。

二是資產(chǎn)獨(dú)立性的問題。目前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)中，集合信托產(chǎn)品、集合理財(cái)計(jì)劃和基金產(chǎn)品的資產(chǎn)獨(dú)立性都得到了很好的保障，而銀行理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品卻在制度上沒有得到保障，資產(chǎn)獨(dú)立性的問題已經(jīng)成為了

中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要問題。

三是管理費(fèi)用的確定問題。當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)，在管理費(fèi)用的確定上沒有統(tǒng)一的規(guī)定。

四是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)沒有明確區(qū)分的問題。根據(jù)從事業(yè)務(wù)的不同，理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。理財(cái)咨詢服務(wù)與資產(chǎn)管理服務(wù)在概念上沒有明確劃分，會(huì)導(dǎo)致咨詢服務(wù)與產(chǎn)品營(yíng)銷的混淆。

五是機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢(shì)明顯，理財(cái)創(chuàng)新能力不足的問題。理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是一種個(gè)性化鮮明的產(chǎn)品，而當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)過于注重產(chǎn)品的營(yíng)銷，忽視了產(chǎn)品本身的創(chuàng)新，產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢(shì)明顯。

經(jīng)營(yíng)中存在的個(gè)性問題。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問題主要有：產(chǎn)品定位不明確；盈利模式欠缺穩(wěn)定性；風(fēng)險(xiǎn)揭示和披露不夠充分?；鹗袌?chǎng)目前的發(fā)展反映出的一個(gè)突出問題是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品偏少，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與潛在需求錯(cuò)位。券商理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)在存在的問題主要有產(chǎn)品的門檻過高，推廣手段有限，市場(chǎng)影響力不夠；產(chǎn)品的管理費(fèi)偏低，產(chǎn)品進(jìn)出不收取費(fèi)用；風(fēng)險(xiǎn)較大等。保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)目前存在的問題主要是部分營(yíng)銷人員存在誤導(dǎo)現(xiàn)象：產(chǎn)品設(shè)計(jì)本末倒置，重投資輕保障等。

中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)外部環(huán)境的限制

中國(guó)證券市場(chǎng)還處于起步階段。主要表現(xiàn)在：

第一，缺乏做空機(jī)制。美國(guó)、日本、香港等比較成熟的證券市場(chǎng)都建立了做空機(jī)制，然而中國(guó)還沒有建立起做空機(jī)制，只能在行情上漲時(shí)賺錢，很大程度上限制了理財(cái)業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作。

第二，中國(guó)證券市場(chǎng)目前只有現(xiàn)貨交易，而缺乏金融期貨。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，股指期貨市場(chǎng)是證券市場(chǎng)的重要組成部分，缺乏股指期貨市場(chǎng)的證券市場(chǎng)是不完善的市場(chǎng)，不引進(jìn)現(xiàn)代金融工具，中國(guó)證券市場(chǎng)將難于與國(guó)際市場(chǎng)接軌。

除此之外，還存在一系列的問題，比如說(shuō)只有主板，沒有二板；只有場(chǎng)內(nèi)交易，沒有場(chǎng)外交易；企業(yè)股票融資市場(chǎng)為主，債券市場(chǎng)規(guī)模較??；國(guó)有企業(yè)融資途徑多，民營(yíng)企業(yè)融資途徑少等。中國(guó)證券市場(chǎng)起步時(shí)間比較短，在制度、股市文化上存在一些缺陷，跟發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟資本市場(chǎng)比起來(lái)，機(jī)制建設(shè)不完善，不能充分發(fā)揮避險(xiǎn)、資源配置等功能，投資渠道有限，不能滿足各個(gè)層次投資者的需求，這些都影響著中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。

理財(cái)市場(chǎng)從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。專業(yè)的理財(cái)培訓(xùn)有待加強(qiáng)。從整體上看，目前理財(cái)市場(chǎng)的這些人才儲(chǔ)備還較欠缺。目前中國(guó)理財(cái)從業(yè)人員的素質(zhì)不高，制約著理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，雖然經(jīng)過近年來(lái)的發(fā)展，但與其他金融業(yè)務(wù)相比，仍然差距較大，數(shù)量不足，理財(cái)專家的專業(yè)素質(zhì)尚有欠缺，集合資產(chǎn)的管理和處置能力受到制約。目前理財(cái)機(jī)構(gòu)普遍感到人才問題突出，人才大量置換，人才整合力度太大。沒有人才，怎么去進(jìn)行專家理財(cái)?怎么去提高整體管理水平?應(yīng)該說(shuō)，人才匱乏已成為制約理財(cái)業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。所以，提高理財(cái)行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)勢(shì)在必行。

第5篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

(一)立法層次過低，法律體系不健全我國(guó)目前規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)范主要有:2005年11月1日銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》與《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》;2006年4月18日中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》;2006年6月的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》;2007年11月的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》;2008年4月的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題通知》;2009年4月的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問題的通知》;2009年7月的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》;2011年9月的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》，以及2012年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》。上述法律規(guī)范在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，但是由于這些法律規(guī)范的立法層級(jí)太低并且不系統(tǒng)不全面，還遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)目前理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展所需的規(guī)范需求。

(二)現(xiàn)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī)不完善1．個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律性質(zhì)界定不準(zhǔn)確我國(guó)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第九條將綜合理財(cái)服務(wù)的性質(zhì)定位于“委托”，但是《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第九條又規(guī)定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)應(yīng)交給第三方托管，這個(gè)規(guī)定體現(xiàn)出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中客戶資產(chǎn)獨(dú)立于銀行自有資產(chǎn)，這與信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性的規(guī)定是一致的。上述兩種相互矛盾的規(guī)定導(dǎo)致人們對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)是屬于委托關(guān)系還是屬于信托關(guān)系產(chǎn)生了爭(zhēng)論。這種法律界定的模糊和實(shí)際業(yè)務(wù)操作的沖突使得法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生難以避免，也使得銀行難以判斷應(yīng)當(dāng)適用何種法規(guī)規(guī)制自身業(yè)務(wù)［2］。2．個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度不夠完善“信息披露制度是指信息披露主體將反映其基礎(chǔ)素質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況及其內(nèi)在發(fā)展?jié)撡|(zhì)等方面綜合素質(zhì)的主要信息，如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、各類風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、公司治理、年度重大事項(xiàng)等，以一定的方式真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地向利益相關(guān)者予以公開而形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則”［3］。為了保護(hù)客戶的財(cái)產(chǎn)利益不受到侵害，商業(yè)銀行也需要對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)信息進(jìn)行及時(shí)和完整的披露，這既是保障客戶的知情權(quán)的需要，也便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定了商業(yè)銀行的一些信息披露義務(wù)，如規(guī)定了商業(yè)銀行有向客戶提供相關(guān)資產(chǎn)的賬單、理財(cái)計(jì)劃投資以及收益報(bào)告義務(wù)等，2009年的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理問題有關(guān)問題的通知》在第六條細(xì)化了商業(yè)銀行向客戶披露的信息范圍。但是這些條款所提供的信息可以知道我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信息披露僅僅局限于理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，并不包括其他對(duì)于客戶進(jìn)行投資選擇十分重要的信息，如商業(yè)銀行的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況信息以及與理財(cái)產(chǎn)品類似的其他理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，具體負(fù)責(zé)部門、經(jīng)營(yíng)管理人員情況，擬投資產(chǎn)品背景等。因此，進(jìn)一步拓寬理財(cái)產(chǎn)品信息披露范圍十分必要。再者，在理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行與客戶雙方信息處于不對(duì)稱的狀態(tài)，只有建立完善的理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度才能有效保障理財(cái)客戶的利益不受侵害。

(三)相關(guān)配套法律制度缺失首先，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)給客戶帶來(lái)投資收益，因此其必然會(huì)涉及稅收問題，但是我國(guó)目前的稅法和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律規(guī)范均未對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益的征稅問題作出明確規(guī)定。實(shí)務(wù)中，一些商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益的稅收進(jìn)行代扣，一些銀行則在理財(cái)協(xié)議中規(guī)定由客戶自行承擔(dān)申報(bào)職責(zé)。但是，理財(cái)業(yè)務(wù)類型多樣，不同的理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)期限、收益支付方式和法律性質(zhì)等方面都存在差異，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行征稅，其稅率、征收方式等是應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一規(guī)定，還是應(yīng)根據(jù)其類別不同而區(qū)別對(duì)待，均待有關(guān)法律作出明確規(guī)定。其次，我國(guó)缺乏對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)的法律制度。雖然《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六十一條和第六十二條體現(xiàn)了對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資者的保護(hù)，但是這兩條法規(guī)在法理上屬于準(zhǔn)用性規(guī)則，它們的適用需要援引或參照其他法規(guī)的內(nèi)容，法規(guī)本身欠缺確定性和指引性。理財(cái)業(yè)務(wù)客戶屬于金融消費(fèi)者范疇，但是我國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法中并沒有針對(duì)金融的特殊性與專業(yè)性而對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行相關(guān)保護(hù)，甚至沒有金融消費(fèi)者這個(gè)概念［4］，這就使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)客戶在遭受損害時(shí)很難尋求法律救濟(jì)。再次，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的破產(chǎn)清償問題缺乏規(guī)定。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)破產(chǎn)清算時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的清償應(yīng)當(dāng)如何排位，這個(gè)問題在破產(chǎn)法和商業(yè)銀行相關(guān)破產(chǎn)清算條款中都缺乏規(guī)定。因此在商業(yè)銀行進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)排在什么清償順位也是相關(guān)法律需要完善的地方。

二、完善我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律制度的建議

(一)提高立法層級(jí)前述我國(guó)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等規(guī)制商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)范均是由銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)制定的行政性文件。從立法的程序上講，規(guī)章性文件的制定沒有法律議案提出、審議、法律的表決和通過、公布等規(guī)范性程序;從邏輯性、規(guī)范性和穩(wěn)定性上講，它們與法律文件相比也有很大的差距。當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)面臨利益的誘惑，這些權(quán)威性不足的規(guī)章性文件就無(wú)法有效地對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制。因此，為了更加有效地規(guī)范銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的行為，我們應(yīng)當(dāng)將對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范上升到立法層面，以法律條文的形式規(guī)定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循的法律原則、權(quán)利義務(wù)、操作標(biāo)準(zhǔn)以及法律后果，這對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中各類糾紛的解決和法律風(fēng)險(xiǎn)的防范尤為重要［5］。我們應(yīng)當(dāng)通過提高現(xiàn)行法律法規(guī)的位階，盡快將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)納入商業(yè)銀行法，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的行政法規(guī)，進(jìn)一步完善對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制的法律體系。

(二)完善現(xiàn)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī)1．準(zhǔn)確界定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)只有準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，才能準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)事人之間的法律關(guān)系屬性及雙方的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容，才能妥善解決商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律糾紛，同時(shí)也有利于監(jiān)管部門實(shí)施正當(dāng)有效的監(jiān)管。根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第八條的規(guī)定，理財(cái)顧問服務(wù)僅僅是提供一種咨詢，不涉及客戶資金的運(yùn)作和管理，這種理財(cái)服務(wù)的屬性顯然既不是委托也不是信托。在綜合理財(cái)服務(wù)中，保證收益與保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上與銀行存款業(yè)務(wù)相同，其法律關(guān)系應(yīng)為借款合同關(guān)系。我國(guó)目前《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律性質(zhì)不作區(qū)分地統(tǒng)一規(guī)定是不準(zhǔn)確的，我們應(yīng)該對(duì)各種理財(cái)業(yè)務(wù)在類型細(xì)分的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)。2．完善信息披露制度商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)男畔⑴恫粌H應(yīng)當(dāng)包括銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的產(chǎn)品信息告知義務(wù)，還應(yīng)包括理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間的相關(guān)信息持續(xù)披露義務(wù)。首先，在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，商業(yè)銀行除需要向客戶披露理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，還應(yīng)當(dāng)提供理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作管理團(tuán)隊(duì)人員的組成與資質(zhì)等相關(guān)信息。其次，在理財(cái)合同有效期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)向客戶提供與理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的所有信息，如理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況，商業(yè)銀行自身的重要經(jīng)營(yíng)情況、管理理財(cái)資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的重要變化情況，以及可能對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件等。對(duì)于非保本浮動(dòng)收益性理財(cái)產(chǎn)品，由于其比其他理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行需要向客戶披露的信息還應(yīng)當(dāng)包括與客戶的理財(cái)計(jì)劃和規(guī)模相似的其他理財(cái)計(jì)劃的報(bào)表，以供客戶進(jìn)行比較選擇。除此之外，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)定期向非保本浮動(dòng)收益性理財(cái)產(chǎn)品客戶報(bào)告理財(cái)計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)表現(xiàn)情況及相關(guān)材料。

第6篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

諾亞財(cái)富始終追尋恪守專一、精到的服務(wù)原則，并與客戶維系恒久互信的關(guān)系。

諾亞財(cái)富匯聚人才、創(chuàng)意及資本，提供高度個(gè)性化的服務(wù)，幫助客財(cái)富管理之旅的承諾：私密、穩(wěn)健、輕松和優(yōu)雅。

諾亞財(cái)富希望成為客戶到達(dá)財(cái)富彼岸的方舟。

諾亞財(cái)富致力于為客戶提供客觀的、全面的并適合該客戶的理財(cái)解決方案。

諾亞財(cái)富的核心價(jià)值理念是獨(dú)一無(wú)二的，目標(biāo)是“一切以客戶為中心”。秉承這種理念，相信在不久的將來(lái)諾亞財(cái)富能夠成為客戶滿意度最高的獨(dú)立理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)。戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想。

諾亞財(cái)富為客戶提供一種全新的私人財(cái)富管理的享受與經(jīng)歷。

諾亞財(cái)富對(duì)客戶

生病去看醫(yī)生，而不是研究《本草綱目》

無(wú)論一個(gè)人是貧窮還是富有，是年輕還是年老，都必須面對(duì)理財(cái)問題。

每個(gè)人都希望不辭辛苦掙來(lái)的財(cái)富能夠保值增值、傳承后代及至永續(xù)增長(zhǎng)、生生不息，希望能夠比我們的父輩早些享受退休生活，希望我們的孩子能夠擁有更加光明的未來(lái)。

投資大師沃倫?巴菲特說(shuō)，要想做到價(jià)值投資，就必須做到以下3點(diǎn)：第一要學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)，做一個(gè)聰明的投資人，而不是盲目的投資人；第二要認(rèn)真看公司的年報(bào)，只投資自己看得明白的公司；第三要學(xué)會(huì)耐心等待，不為市場(chǎng)的冷熱所動(dòng)，一旦發(fā)現(xiàn)了值得投資的項(xiàng)目就要耐心擁有，堅(jiān)守信念。這看似簡(jiǎn)單的幾條，要做到實(shí)在不容易。

古云：術(shù)業(yè)有專攻。正如生了病要去看醫(yī)生，而不是自己研究《本草綱目》。選擇獨(dú)立、客觀、中立、專業(yè)的第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)，可以幫您輕松解決投資理財(cái)中看似復(fù)雜的問題。

作為國(guó)內(nèi)最大第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)，諾亞財(cái)富擁有一批專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師，不但學(xué)識(shí)深厚，而且擁有投資理財(cái)領(lǐng)域所必需的各種技能和資格證書：不但擁有大量綜合理財(cái)規(guī)劃的經(jīng)驗(yàn)，而且職業(yè)操守過硬，完全能夠站在客戶的立場(chǎng)上，為客戶提供專業(yè)化服務(wù)。

諾亞財(cái)富擁有的資深理財(cái)師在金融行業(yè)的平均工作經(jīng)驗(yàn)超過6年，每一位理財(cái)師在分析客人的理財(cái)需求和實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況后，給客人提供理財(cái)建議和理財(cái)報(bào)告書，并據(jù)此配置資產(chǎn)，資產(chǎn)范圍涵蓋了境內(nèi)外的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置，由專屬理財(cái)規(guī)劃師為客戶量身定做。第三方理財(cái)，帶你走上“私秘、穩(wěn)健、輕松、優(yōu)雅”的財(cái)富之旅。

修正理財(cái)誤區(qū)的幾點(diǎn)建議

誤區(qū)1：理財(cái)是有錢人的事。沒有錢，就不需要理財(cái)。無(wú)論是有錢還是沒錢，都需要理財(cái)。很可能沒錢就是因?yàn)闆]有好好理財(cái)。如果改變了自己原來(lái)的習(xí)慣，養(yǎng)成了積極理財(cái)?shù)牧?xí)慣，就可能從沒錢變成有錢。人人都應(yīng)當(dāng)而且可以理好自己的財(cái)富。

誤區(qū)2：錢太少、理財(cái)?shù)男Ч幻黠@，所以不理財(cái)。比如，如果一個(gè)人每月拿出100元來(lái)投資、以每年10％作為年收益率。從20歲開始投資，每個(gè)月投資100元，60歲時(shí)將擁有632407元；從30歲開始、到60歲，將擁有226048元；從40歲開始，到60歲、將擁有75936元；從50歲開始，到60歲，將擁有20844元。

由此可見，理財(cái)時(shí)間越長(zhǎng)、財(cái)富積累得越快、越多。養(yǎng)成節(jié)省的習(xí)慣，投資的習(xí)慣，錢少的人一樣可以成為有錢人、時(shí)間越長(zhǎng)、效果越明顯。

誤區(qū)3：工作忙、沒時(shí)間理財(cái)。這完全是在給自己找借口。每天擠出一點(diǎn)時(shí)間學(xué)學(xué)理財(cái)知識(shí)，都是沒問題的。

誤區(qū)4：不懂理財(cái)知識(shí)，沒法理財(cái)。這種擔(dān)心也不必要。只要肯學(xué)習(xí)，什么時(shí)候?qū)W都不晚，什么樣的知識(shí)都可以學(xué)會(huì)。再者，還可以請(qǐng)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)為你打理財(cái)富。

誤區(qū)5：理財(cái)就是發(fā)財(cái)、一夜致富。這種想法與理財(cái)相悖。理財(cái)要求做到未雨綢繆，在力求財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，同一夜暴富沒有關(guān)系。

誤區(qū)6：理財(cái)就是買股票、買保險(xiǎn)。股票和保險(xiǎn)都是理財(cái)?shù)墓ぞ?，遠(yuǎn)不是理財(cái)?shù)娜?。全面的理?cái)應(yīng)該包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅務(wù)籌劃，財(cái)產(chǎn)分配和繼承規(guī)劃等。

誤區(qū)7：理財(cái)?shù)脑瓌t和方法男女不一樣。這是一種誤解。理財(cái)?shù)幕驹瓌t和基本方法，諸如“量入為出攢錢”、“打深井生錢”、“筑堤壩護(hù)錢”，這些對(duì)男女都同樣適用。

理財(cái)4建議：

1.個(gè)人理財(cái)目標(biāo)不應(yīng)局限于投資賺錢，而應(yīng)追求如何達(dá)到一種財(cái)務(wù)自由的境界。

2.個(gè)人理財(cái)貫穿于人的一生，宜早不宜遲。有“大錢”的人要理財(cái)，只有“小錢”的人更要理財(cái)。

3將錢全部存入銀行看似安全、省時(shí)間，其實(shí)是被動(dòng)地承受了通貨膨脹和利息稅的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該合理地分流儲(chǔ)蓄存款，使理財(cái)渠道多元化。

4個(gè)人理財(cái)是極具個(gè)性化的活動(dòng)，只能因人而異、因財(cái)而理。

――高斌諾亞(北京)財(cái)富管理中心助理理財(cái)規(guī)劃師

財(cái)富管理，一生的事情

正確的財(cái)富管理，必須從一開始就顯示出其長(zhǎng)久的生命力，因?yàn)樗鼤?huì)伴隨你一生，而不是幾年。所以，選擇的財(cái)富管理方法一定要穩(wěn)健且可持續(xù)。它可能不是跑得最快的，但是要想獲得冠軍，首先要跑完全程。

投資理財(cái)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。給自己設(shè)定好目標(biāo)，然后一步一步地往前走，達(dá)到了每個(gè)小的目標(biāo)要獎(jiǎng)勵(lì)自己、獎(jiǎng)勵(lì)家人。理財(cái)其實(shí)就是做人，發(fā)現(xiàn)最優(yōu)秀的自己，擁有最真心的朋友、最和諧的家庭，你就是世界上最富有的人。

人的一生其實(shí)就是一個(gè)理財(cái)?shù)倪^程，理財(cái)作為一種必不可少的生活方式貫穿整個(gè)一生。因此，人的一生都需要必要的理財(cái)計(jì)劃，而且要充分考慮到人生的種種因素。

――張延忻諾亞(北京)財(cái)富管理中心理財(cái)規(guī)劃師

不可不知的3個(gè)提醒

樹立長(zhǎng)期投資觀念

在長(zhǎng)期投資中，著名的“72法則”是沒有接受過金融專業(yè)訓(xùn)練的普通老百姓的黃金法則。它的秘密是：一筆錢能夠在72除以年回報(bào)率的百分?jǐn)?shù)內(nèi)的年數(shù)內(nèi)翻一番。例如：如果投資回報(bào)率為9％，則今天的10萬(wàn)元大約在8年的長(zhǎng)期投資之后變成20萬(wàn)元。

缺乏長(zhǎng)期投資觀念，過于重視投資的短期收益，是國(guó)人在投資理財(cái)方面不成熟的最大表現(xiàn)。

利用專業(yè)投資顧問

國(guó)人投資理財(cái)?shù)牧硪惶攸c(diǎn)是未能充分利用專業(yè)人員對(duì)市場(chǎng)和規(guī)則的了解。一般歐美國(guó)家居民家庭在投資理財(cái)時(shí)，大多會(huì)向?qū)I(yè)投資顧問進(jìn)行咨詢，以求在法律允許的范圍內(nèi)，根據(jù)自己的實(shí)際情況，合理地規(guī)劃長(zhǎng)、短期投資的比例，平衡可以承受的風(fēng)險(xiǎn)和希望獲得的收益。

第7篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

關(guān)鍵詞: 理財(cái)產(chǎn)品;信托;質(zhì)押 ;終止期間;訴訟

中圖分類號(hào):DF433

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A DOI:10.3969/j.issn.1001-2397.2009.04.07

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行接受投資人的授權(quán)來(lái)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。

近年來(lái)，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度非常快。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2006年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有1 100多種，到2007年達(dá)到了3 052種，2008年則達(dá)到了4 400多種。(注:2008銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇實(shí)錄.(2008-11-20)[2009-01-25].bank.jrj.vnet.cn/2008/11/2018302827224.shtml.)然而，在理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展的同時(shí)，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系的研究卻很少。在當(dāng)前的金融危機(jī)的背景下，很多理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，引起了銀行與投資者之間的糾紛，因此急需對(duì)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。本文在對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)的若干法律問題進(jìn)行探討。

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類

我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)在推出了4 400種理財(cái)產(chǎn)品，給投資者一種眼花繚亂的感覺。厚厚的產(chǎn)品說(shuō)明書和艱澀的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，更是讓投資者無(wú)法區(qū)分良莠。對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行合理的分類，是確定法律關(guān)系的基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品盡管有各種各樣的分類，但從法律關(guān)系的角度，理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)分為以下四大類:

(一)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品

固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。在這種產(chǎn)品中，投資者沒有提前贖回的權(quán)利。投資者購(gòu)買了這類產(chǎn)品，就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財(cái)合同，并以存款的形式將資金交由銀行運(yùn)營(yíng)，銀行在固定期限里，將募集資金集中并開展投資活動(dòng)。該類產(chǎn)品通常會(huì)取得比同期存款高的投資收益，適合對(duì)理財(cái)產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。

固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是比較傳統(tǒng)的產(chǎn)品類型，商業(yè)銀行將籌集的資金投資于國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，是風(fēng)險(xiǎn)最低的銀行理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行也可以將自己現(xiàn)有的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成理財(cái)業(yè)務(wù)，比如可以將現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)貸款、信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)這種資產(chǎn)的期限和預(yù)期收益情況，確定所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率，然后向投資者出售理財(cái)產(chǎn)品，用募集的理財(cái)資金購(gòu)買原有的貸款或信托產(chǎn)品。在這一模式下，銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于投資者，而換取了資產(chǎn)的流動(dòng)性。

(二)非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品

非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益，并不保證投資者本金安全的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行面向投資者推出的“風(fēng)險(xiǎn)與誘惑并存”的理財(cái)產(chǎn)品。該類產(chǎn)品在2007年取得較高的收益之后，2008年有了長(zhǎng)足的發(fā)展，使很多投資者放棄了原先的固定收益理財(cái)產(chǎn)品，而選擇了此類產(chǎn)品。

此類產(chǎn)品目前還未形成完善的產(chǎn)品系統(tǒng)，已經(jīng)出現(xiàn)的產(chǎn)品有以下幾種:

1掛鉤類的衍生產(chǎn)品:該產(chǎn)品與一些指標(biāo)相掛購(gòu)，所掛鉤的標(biāo)的物五花八門，比如利率、匯率、股票波動(dòng)率、基金指數(shù)、商品期貨價(jià)格，甚至天氣等。產(chǎn)品實(shí)際收益情況與存續(xù)期內(nèi)所掛鉤的標(biāo)的物成正比(或反比)，掛鉤標(biāo)的物越高(或越低)，產(chǎn)品收益率越高(或越低)。這類產(chǎn)品是國(guó)外商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品，我國(guó)的商業(yè)銀行是用理財(cái)資金來(lái)直接購(gòu)買此類產(chǎn)品。

2銀信結(jié)合產(chǎn)品:商業(yè)銀行雖然不能直接進(jìn)行股權(quán)性質(zhì)的投資，也不能發(fā)行信托產(chǎn)品，但商業(yè)銀行可以通過購(gòu)買信托公司發(fā)行的產(chǎn)品，將投資范圍拓展到實(shí)業(yè)領(lǐng)域，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況要視投資管理人、項(xiàng)目本身、企業(yè)資質(zhì)等而定。

3銀基結(jié)合產(chǎn)品;這種產(chǎn)品是商業(yè)銀行與基金合作，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，再由基金進(jìn)入證券市場(chǎng)，突破了商業(yè)銀行資金不能投資證券的法律限制。

4“打新股”概念產(chǎn)品:這是中國(guó)獨(dú)有的一種理財(cái)產(chǎn)品，銀行用理財(cái)基金申購(gòu)新股，待股票上市后即拋售，賺取一、二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)。此類產(chǎn)品在2007年下半年和2008年上半年發(fā)展迅速，一度占到了銀行理財(cái)產(chǎn)品的40%。但是，這種產(chǎn)品也不一定全部盈利，在2008年就出現(xiàn)了上市開盤價(jià)即跌破發(fā)行價(jià)的股票。在當(dāng)前低迷的股市中，首次公開發(fā)售(IPO)已經(jīng)停止，此種產(chǎn)品必須在股市起穩(wěn)后才有市場(chǎng)。

5QDII基金:QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排。我國(guó)商業(yè)銀行目前發(fā)行的QDII產(chǎn)品，主要投資于港股和美股。中國(guó)人民銀行與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2006年04月18日了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對(duì)QDII基金做了規(guī)定。

(三)保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品

保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定投資者實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取更高的浮動(dòng)收益，投資者在存款的基礎(chǔ)上，向銀行出售了期權(quán)收益權(quán)，因此可以得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。這種策略可以以小博大，投資者最多也只是輸?shù)敉顿Y期利息，以一筆門檻不高的投資，便可以參與諸如商品市場(chǎng)、海外資本市場(chǎng)等平日沒有途徑進(jìn)入的領(lǐng)域，有較強(qiáng)的吸引力。

(四)商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品

商業(yè)銀行有著豐富的客戶資源和良好的資信，所以很多機(jī)構(gòu)都利用商業(yè)銀行的信譽(yù)來(lái)銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行承銷的產(chǎn)品有基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、國(guó)債、企業(yè)債券等等。

商業(yè)銀行在承銷過程中的作用相當(dāng)于證券市場(chǎng)上的承銷商，收取固定的承銷費(fèi)用，不對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。當(dāng)然，也有很多人對(duì)于商業(yè)銀行承銷此類產(chǎn)品提出批評(píng)，認(rèn)為銀行有出售信譽(yù)之嫌。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中的法律關(guān)系分析

在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中，各方當(dāng)事人之間是一種什么樣的法律關(guān)系，是一個(gè)至關(guān)重要的問題。只有界定清楚當(dāng)事人之間的法律關(guān)系，才能明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，才能處理好因理財(cái)產(chǎn)品而產(chǎn)生的各種法律糾紛。目前學(xué)界和實(shí)務(wù)界對(duì)此問題有多種看法。在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)中并未對(duì)此問題進(jìn)行界定，但中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》和《指引》答記者問時(shí)，卻有如下說(shuō)明:“《辦法》和《指引》明確界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù)，是商業(yè)銀行向投資者提供的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)”。(注: 銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009- 02-05].law-lib.com/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.)

筆者認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品界定為委托關(guān)系是不正確的，實(shí)際上，在不同的理財(cái)產(chǎn)品中存在不同的法律關(guān)系，筆者根據(jù)前面的分類，分述如下:

(一)在固定收益理財(cái)產(chǎn)品中，銀行與投資者之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系

投資者購(gòu)買了固定收益類理財(cái)產(chǎn)品之后，銀行負(fù)有還本付息的義務(wù)，投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利，這與儲(chǔ)蓄的性質(zhì)完全是一樣的，銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行的這類業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，不屬于中間業(yè)務(wù)。“在提供債權(quán)債務(wù)類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，形成了事實(shí)上的表內(nèi)負(fù)債。因而商業(yè)銀行通過個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負(fù)債的一部分，其資金的操作屬于資產(chǎn)運(yùn)用，從整個(gè)銀行層次上看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來(lái)源與運(yùn)用一樣，計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)” 。(注:胡云祥.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾分析.上海金融.2006，(09).)此類產(chǎn)品中銀行要承擔(dān)全部的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資失敗，銀行就必須用自有資金向投資者還本付利，影響到銀行自身的金融安全。

對(duì)此類產(chǎn)品的最大爭(zhēng)議是保底承諾問題，有人認(rèn)為保底承諾違反了我國(guó)的現(xiàn)行法律，擔(dān)心銀行利用此種理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)。一旦銀行將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為利率更高的準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，就相當(dāng)于變相突破國(guó)家利率管制。 在一片爭(zhēng)議聲中，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中還是允許商業(yè)銀行銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品。為了防止銀行變相攬儲(chǔ)，《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行不得無(wú)條件向投資者承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行向投資者承諾保證收益的附加條件，可以是對(duì)理財(cái)計(jì)劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利，也可以是對(duì)最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等?？傊灰O(shè)定了條件，哪怕是一些無(wú)所謂的條件，就可以銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品，這實(shí)際上是銀監(jiān)會(huì)給自己找了個(gè)臺(tái)階下。

在此類產(chǎn)品的審批方式上，銀監(jiān)會(huì)也表現(xiàn)出了猶豫的態(tài)度。在《辦法》中，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定此類產(chǎn)品實(shí)行審批制，商業(yè)銀行必須事先向銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)批，而其它類別的產(chǎn)品則實(shí)行報(bào)告制。從這樣的規(guī)定中可以看出，銀監(jiān)會(huì)對(duì)固定收益類產(chǎn)品持謹(jǐn)慎的態(tài)度。原因有兩個(gè)，一是擔(dān)心商業(yè)銀行變相高息攬儲(chǔ)，形成惡性競(jìng)爭(zhēng);二是擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)不善將會(huì)危及商業(yè)銀行自身的金融安全。這一規(guī)定出臺(tái)之后，引來(lái)了不少批評(píng)之聲，銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2007年12月11日發(fā)出通知，取消了關(guān)于固定收益理財(cái)產(chǎn)品的審批制，改為報(bào)告制，也就是說(shuō)目前所有的理財(cái)產(chǎn)品都實(shí)行報(bào)告制，沒有實(shí)行審批制的產(chǎn)品了。

(二)在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中，銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系

對(duì)于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，銀行要對(duì)資金進(jìn)行封閉式運(yùn)作，理財(cái)資金自始至終不能與銀行資金合并。不同期發(fā)行的同一種理財(cái)產(chǎn)品也不能合并，每一期必須單獨(dú)核算，單獨(dú)運(yùn)作。銀行必須保留全部的投資記錄，并應(yīng)當(dāng)向投資者公布投資信息，允許投資者查詢。在期滿后，計(jì)算出每一期產(chǎn)品的投資損益，確定投資者享有的分紅或應(yīng)承擔(dān)的虧損。此類業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù)，理財(cái)資金不能并入表內(nèi)，在整個(gè)理財(cái)過程中，理財(cái)資金必須保持獨(dú)立性。

在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式中，商業(yè)銀行與投資者之間是一種信托法律關(guān)系?！吨腥A人民共和國(guó)信托法》(以下簡(jiǎn)稱《信托法》)第2條規(guī)定:“本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。”投資者基于對(duì)商業(yè)銀行的信任，將自己的資金委托給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行按照投資者的意愿，以商業(yè)銀行的名義，為了投資者的利益進(jìn)行投資，這些行為完全符合信托的構(gòu)成要件。

將此類產(chǎn)品規(guī)范為信托，有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當(dāng)事人之間的法律關(guān)系，保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。我國(guó)已經(jīng)有了《信托法》，我們就可以運(yùn)用《信托法》來(lái)解決此類產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律糾紛。

(三)在保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中，銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系

此類理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式與非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是一樣的，每一期的產(chǎn)品必須封閉式運(yùn)作，以確定盈虧，因此，此類產(chǎn)品也是一種信托。當(dāng)這期產(chǎn)品有盈利時(shí)，投資者就可以取得收益，這與非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的分紅方式是一樣的。銀行作為受托人，本來(lái)是不對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的盈虧負(fù)責(zé)的。但當(dāng)這類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)，銀行就必須承擔(dān)全部的虧損，向投資者返還本金。為什么在出現(xiàn)虧損時(shí)銀行就要負(fù)責(zé)呢?筆者認(rèn)為，在此類產(chǎn)品中，銀行既是受托人，同時(shí)又是保證人，銀行對(duì)信托提供了一個(gè)最基本的保證:保證投資者收回本金;因此，銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系。

(四)在商業(yè)銀行承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。

商業(yè)銀行在此過程中只是一個(gè)承銷商，收取固定的承銷費(fèi)，并為投資者辦理結(jié)算。商業(yè)銀行是以理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的名義來(lái)銷售這些產(chǎn)品的，投資者與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生直接的法律關(guān)系，商業(yè)銀行不承擔(dān)法律后果。這樣的銷售方式完全符合委托的構(gòu)成要件，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)是本人，商業(yè)銀行是人，投資者是第三人。因此，商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。

商業(yè)銀行在承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有責(zé)任對(duì)產(chǎn)品的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)，對(duì)產(chǎn)品提供者的經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)投資、風(fēng)險(xiǎn)處置能力進(jìn)行有效評(píng)估，對(duì)雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行界定。如果商業(yè)銀行在承銷產(chǎn)品時(shí)有虛假不實(shí)的陳述，導(dǎo)致投資者受到損失，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。投資者在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，往往弄不清銀行與產(chǎn)品發(fā)行人之間的這種委托關(guān)系，完全是相信銀行的信譽(yù)才來(lái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的，所以一旦出現(xiàn)損失，投資者往往要求銀行承擔(dān)責(zé)任。在美國(guó)雷曼兄弟MINI(迷你)債券糾紛發(fā)生后，有很多投資人要求承銷該債券的銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)然，銀行只要盡了自己的注意義務(wù)，是無(wú)需承擔(dān)責(zé)任的。

三、當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中存在的若干法律問題及其解決建議

(一)在理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管方式上，我國(guó)應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè)，產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管。當(dāng)前，我國(guó)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司都推出了各自的理財(cái)產(chǎn)品，信托投資公司原本就有類似的理財(cái)產(chǎn)品。三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)分別出臺(tái)了理財(cái)產(chǎn)品的管理辦法，而這些管理辦法互不相同，有很多矛盾和對(duì)立之處。但實(shí)際上這些理財(cái)產(chǎn)品的基本原理是相同的，運(yùn)作方式也是大同小異的，產(chǎn)品之間是互相融通的?！艾F(xiàn)在銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品投資于各種證券，已經(jīng)在相當(dāng)程度上打破了‘分業(yè)經(jīng)營(yíng)’的限制。這些理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，已經(jīng)遠(yuǎn)非我國(guó)基于‘分業(yè)經(jīng)營(yíng)’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理?！?注:趙欣舸.我國(guó)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告.(2009-01-01)[2009-02-05].jsmoney.com.cn/index.php/article/new/2009-01-01/8673.html.)如果禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入證券業(yè)和信托業(yè)的話，絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品就不復(fù)存在了。

短時(shí)間內(nèi)我國(guó)的金融監(jiān)管體制不會(huì)有所改變，對(duì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主體是由三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)按照各自的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，而理財(cái)產(chǎn)品又必須混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此短時(shí)間內(nèi)我國(guó)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行的是“監(jiān)管分業(yè)，產(chǎn)品混業(yè)”的監(jiān)管體制。

(二)對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格應(yīng)作必要的限制

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中并沒對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主體資格做出規(guī)定，也就是說(shuō)中國(guó)境內(nèi)的任何商業(yè)銀行(包括信用社、外資銀行)均可從事理財(cái)業(yè)務(wù)，而且銀行的分支機(jī)構(gòu)也可獨(dú)立從事理財(cái)業(yè)務(wù)。實(shí)踐中就出現(xiàn)了以下這些問題:一些地方商業(yè)銀行和信用社把理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)成了高息攬儲(chǔ)的手段，不顧自己的承債能力，超額發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些商業(yè)銀行沒有理財(cái)人才和經(jīng)驗(yàn)，盲目地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些外資銀行將境外的理財(cái)產(chǎn)品直接在境內(nèi)銷售，境外產(chǎn)品受金融危機(jī)影響，引起了投資者的巨額虧損。筆者認(rèn)為，理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高的銀行業(yè)務(wù)，并不是所有的商業(yè)銀行都適合從事理財(cái)業(yè)務(wù)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該制訂出一些具體的標(biāo)準(zhǔn)，按理財(cái)產(chǎn)品的種類向商業(yè)銀行頒發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)許可證。為此，筆者提出以下建議:

1規(guī)定從事固定收益類和保本浮動(dòng)收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的條件

對(duì)從事這些理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，主要應(yīng)當(dāng)考慮其償債能力，應(yīng)對(duì)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、未清償?shù)睦碡?cái)品的余額占凈資產(chǎn)的比例3個(gè)指標(biāo)做出限制。

2規(guī)定從事非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的條件

重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注商業(yè)銀行是否具備理財(cái)?shù)哪芰?、理?cái)資金運(yùn)作的獨(dú)立性以及以往的理財(cái)業(yè)績(jī)。對(duì)以往業(yè)績(jī)不佳，經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)收益的商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)取消其從事此類業(yè)務(wù)的資格。

3規(guī)定從事承銷理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行的條件

能夠從事承銷理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不宜過多，應(yīng)當(dāng)比照《證券法》關(guān)于承銷證券的規(guī)定及中國(guó)人民銀行關(guān)于承銷短期融資債券的規(guī)定確定。

經(jīng)過這樣的限制，理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)往大的商業(yè)銀行集中。

在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和申報(bào)主體上，筆者認(rèn)為，應(yīng)以商業(yè)銀行總行為發(fā)行和申報(bào)單位，商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)只能是經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，不能獨(dú)立地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。這樣有利于解決當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過濫問題。

(三)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品品種問題

我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)推出的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)4 400余種，大部分產(chǎn)品是從國(guó)外引進(jìn)的，有的銀行甚至直接購(gòu)買國(guó)外的產(chǎn)品。當(dāng)前商業(yè)銀行還在不斷地推出新的產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品已成泛濫之勢(shì)。在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中，有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)極不合理，本身就蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，當(dāng)前急需對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的品種進(jìn)行規(guī)范，為此，筆者提出以下建議:

1理財(cái)產(chǎn)品的投資方式應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)捷易懂，國(guó)外復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品并不適合中國(guó)的投資者

當(dāng)前國(guó)內(nèi)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者大多數(shù)不具備自我投資的能力，所以理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮投資者的知識(shí)水平，不能推出一些過于復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的操作方式應(yīng)當(dāng)讓普通的投資者一看就懂，而且不能生歧義。商業(yè)銀行也不能給產(chǎn)品起一些帶有誤導(dǎo)性的名稱，對(duì)一些專業(yè)術(shù)語(yǔ)也應(yīng)當(dāng)解釋清楚。國(guó)外的一些復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前并不適合在中國(guó)推出，銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)投資者的特點(diǎn)有選擇地推出國(guó)外的理財(cái)產(chǎn)品。

2中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)關(guān)，應(yīng)在現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品中，根據(jù)實(shí)際收益情況，確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不需再報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以直接發(fā)行。

3商業(yè)銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品以外的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)全部實(shí)行備案制度，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)事先不做任何審批，但是有的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，一旦出了問題社會(huì)影響力非常巨大。有些產(chǎn)品根本就不具有投資價(jià)值，投資者不可能獲利。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，必須對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)行審批，只有獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的審批后，商業(yè)銀行才可發(fā)行新產(chǎn)品，成熟的新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。

理財(cái)產(chǎn)品的種類不宜過多，筆者認(rèn)為總量不宜超過1 000種，這對(duì)投資者和商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)已經(jīng)足夠了。

(四)關(guān)于觸發(fā)終止區(qū)間問題

在許多銀行理財(cái)產(chǎn)品中，都設(shè)置有“終止區(qū)間”，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值低于區(qū)間的最低值，或者高于區(qū)間的最高值時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)被自動(dòng)終止，商業(yè)銀行會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)。比如，中國(guó)民生銀行在2007年10月發(fā)行的一款名為“港基直通車”的QDII產(chǎn)品，該產(chǎn)品于2007年10月30日正式起息，產(chǎn)品期限1年。民生銀行在合同中規(guī)定，當(dāng)產(chǎn)品凈值高于等于118%上限或者低于等于50%下限的時(shí)候，該產(chǎn)品將會(huì)被清盤終止。該產(chǎn)品在2008年3月18日凈值恰好虧損一半，觸碰到了產(chǎn)品規(guī)則中的下限，該產(chǎn)品在虧損50%的情況下被動(dòng)斬倉(cāng)，民生銀行將清倉(cāng)結(jié)算后的資金返還給投資者，投資者在短短的幾個(gè)月內(nèi)就損失50%。投資者在接到民生銀行的通知后，產(chǎn)生了強(qiáng)烈的反響，以各種形式表達(dá)不滿，產(chǎn)生了很多過激行為。

筆者認(rèn)為，設(shè)置終止區(qū)間損害了投資者的利益，商業(yè)銀行的這種做法是非法的，應(yīng)予取消。理由如下:

首先，區(qū)間的上限剝奪了勞動(dòng)者的投資收益權(quán)。投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的目的就是為了最大限度地獲取投資收益，無(wú)論這種收益有多大，都應(yīng)當(dāng)歸屬于投資者，商業(yè)銀行無(wú)權(quán)剝奪投資者的收益權(quán)。象民生銀行所設(shè)定的118%的上限，在牛市中只要兩個(gè)交易日就可達(dá)到，之后還可能獲得更大的利益。

其次，區(qū)間的下限剝奪了投資者挽回投資損失的機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行設(shè)置區(qū)間下限的目的，是擔(dān)心投資者的投資全部虧光，設(shè)定個(gè)下限投資者至少還能拿回50%。但在股票市場(chǎng)中，一時(shí)的投資失敗并不代表永久的失敗，股市中沒有永遠(yuǎn)的熊市。只要股市好轉(zhuǎn)，就有可能挽回一些損失。商業(yè)銀行強(qiáng)行平倉(cāng)后，投資者再也沒有挽回?fù)p失的機(jī)會(huì)了。

再次，在終止期間的設(shè)定上，投資人和銀行的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品觸及到終止期間時(shí)，銀行可以強(qiáng)行平倉(cāng)，提前解除合同。而投資者在理財(cái)產(chǎn)品封閉期間卻無(wú)權(quán)提前解除合同，不能提前收回投資，投資者的資金喪失了流動(dòng)性。權(quán)利和義務(wù)如此不對(duì)等的約定顯然是無(wú)效的。

最后，理財(cái)產(chǎn)品的強(qiáng)行平倉(cāng)會(huì)引起股市的動(dòng)蕩。銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額往往非常巨大，商業(yè)銀行在強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，要在短時(shí)間內(nèi)將巨額的股票拋入市場(chǎng)，這必然會(huì)引起股市的動(dòng)蕩，導(dǎo)致股價(jià)進(jìn)一步大幅下挫，平倉(cāng)的損失也會(huì)更大。

(五)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押?jiǎn)栴}

商業(yè)銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大多數(shù)不能提前回贖，對(duì)少部分可以回贖的理財(cái)產(chǎn)品銀行要向投資者收取不菲的違約金，違約金也阻止了投資者回贖。當(dāng)投資者有緊急資金需求時(shí)，能否用理財(cái)產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款，是一個(gè)很有爭(zhēng)議的問題。

實(shí)踐中，有一些銀行針對(duì)自家發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品配套了相應(yīng)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在1 500多只銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有98只明確表示可以銀行理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物，辦理質(zhì)押貸款手續(xù)。主要集中在光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。(注:理財(cái)品流動(dòng)性差 質(zhì)押貸款可救急.(2008-05-18)[2009-03-06].finance.cqnews.net/wlwc/200805/t20080518_2057100.htm.)

上述銀行雖然可以辦理理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款，但是現(xiàn)有的法律、法規(guī)、司法解釋尚未明確銀行理財(cái)產(chǎn)品可用于質(zhì)押，銀行一旦接受質(zhì)押，其質(zhì)押權(quán)將可能無(wú)法得到法律保護(hù)。全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華認(rèn)為，銀行的質(zhì)押權(quán)無(wú)法得到法律充分保障，既無(wú)法對(duì)抗司法機(jī)構(gòu)的凍結(jié)和扣劃，也無(wú)法對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的資金享有優(yōu)先受償權(quán)。同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品是持有人對(duì)銀行的一種合同權(quán)利，既沒有權(quán)利憑證可以交付，也沒有特定的管理機(jī)關(guān)可以登記，設(shè)立權(quán)利質(zhì)押將無(wú)法滿足依《物權(quán)法》法理對(duì)質(zhì)押的公示要求。(注:馬蔚華.關(guān)于準(zhǔn)許以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資的提案.(2008-02-29)[2009-03-08].bank.hexun.com/2008-02-29/104142293.html.)

筆者認(rèn)為，允許理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款已是大勢(shì)所趨，理財(cái)產(chǎn)品具有特定性、可變現(xiàn)性，符合《物權(quán)法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押的要求。實(shí)際上當(dāng)前的法律障礙也并不難解決，《物權(quán)法》第223條規(guī)定了可以出質(zhì)的權(quán)利范圍，其中第(七)項(xiàng)規(guī)定:法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法修改《物權(quán)法》的情況下，可以通過行政法規(guī)的形式規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品可以用于質(zhì)押貸款，并對(duì)質(zhì)押當(dāng)中的具體問題做出具體規(guī)定。

關(guān)于質(zhì)押公示問題，筆者建議在中國(guó)銀行會(huì)的網(wǎng)站上設(shè)立專門的公告區(qū)，公眾可以上網(wǎng)查詢。只要在指定的網(wǎng)站上公告了，就可以對(duì)抗法院的司法查封和執(zhí)行。

理財(cái)產(chǎn)品作為一種可質(zhì)押的權(quán)利，并不限于在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行質(zhì)押。如果能夠建立起理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的登記和公示制度，商業(yè)銀行完全可以接受它行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品作為質(zhì)物。

當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品持有人到期無(wú)法償還銀行貸款時(shí)，商業(yè)銀行可通過行使質(zhì)權(quán)以實(shí)現(xiàn)債務(wù)清償。在債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品中，商業(yè)銀行同時(shí)作為產(chǎn)品持有人的債務(wù)人，可通過抵消權(quán)的行使?jié)M足債權(quán)，并將余額退還產(chǎn)品持有人。在信托類理財(cái)產(chǎn)品中，作為理財(cái)資產(chǎn)的管理人的商業(yè)銀行，可對(duì)理財(cái)資產(chǎn)折價(jià)以清償債務(wù)。

(六)關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品的處置問題

隨著金融危機(jī)的蔓延，美國(guó)雷曼兄弟等幾家商業(yè)銀行相繼破產(chǎn)，其所發(fā)行的理產(chǎn)產(chǎn)品也成了眾矢之的。美國(guó)雷曼兄弟發(fā)行的MINI債券，在香港已經(jīng)引起軒然大波，并且波及到中資銀行。所以，在商業(yè)銀行破產(chǎn)的情況下，理財(cái)產(chǎn)品如何處置就成為一個(gè)熱點(diǎn)問題。筆者認(rèn)為對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)進(jìn)行區(qū)分，不同的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有不同的處置方式:

1對(duì)固定收益類和保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式

在這兩類產(chǎn)品中，銀行與投資者形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，投資者可以作為債權(quán)人申報(bào)債權(quán)，按普通的破產(chǎn)程序進(jìn)行清算。

2對(duì)非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式

此類理財(cái)產(chǎn)品屬于信托性質(zhì)，理財(cái)產(chǎn)品具有獨(dú)立性，不能歸入商業(yè)銀行的固有財(cái)產(chǎn)。根據(jù)《信托法》第16條的規(guī)定，當(dāng)受托人破產(chǎn)時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，而應(yīng)單獨(dú)進(jìn)行清算。

3對(duì)商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品的處置

在此類產(chǎn)品中，商業(yè)銀行只是個(gè)承銷商，只要商業(yè)銀行不存在虛假陳述的情況，商業(yè)銀行就不對(duì)承銷的理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)法律責(zé)任。當(dāng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，投資者應(yīng)向發(fā)行銀行提出申報(bào)，由發(fā)行銀行進(jìn)行處置。所以，在美國(guó)雷曼兄弟MINI債券風(fēng)波中，香港的很多投資者聚集在承銷MINI債券的商業(yè)銀行，要求這些銀行賠償損失，實(shí)際上這些銀行并沒有賠償投資者損失的義務(wù)。

在理財(cái)銀行破產(chǎn)的問題上，還存在涉外問題。我國(guó)商業(yè)銀行購(gòu)買的國(guó)外的理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，一旦出現(xiàn)MINI債券這樣的突發(fā)事件，國(guó)內(nèi)的司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)，值得探討。在MINI事件當(dāng)中，為最大限度地保護(hù)投資者利益和維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，在雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的次日，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)雷曼兄弟在香港運(yùn)營(yíng)的四家公司發(fā)出限制通知，禁止美國(guó)雷曼兄弟亞洲投資有限公司處理投資者及公司的資產(chǎn)并且不得將公司款項(xiàng)轉(zhuǎn)出公司。與此同時(shí)，香港交易所于9月16日開市前暫停了美國(guó)雷曼兄弟證券亞洲有限公司在證券及股票期權(quán)市場(chǎng)的交易權(quán)利，并宣布該公司為失責(zé)人士。當(dāng)日收市后，又暫停了美國(guó)雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的交易權(quán)利、連通HKATS電子交易系統(tǒng)的權(quán)利及期權(quán)結(jié)算所的參與者資格。這些做法都有效地在本區(qū)域內(nèi)保全了投資者的利益，值得我們借鑒。

(七)因理財(cái)產(chǎn)品而引發(fā)的民事訴訟

受金融危機(jī)的影響，非保本浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品近來(lái)出現(xiàn)了大幅虧損，投資者對(duì)商業(yè)銀行的民事訴訟案件也越來(lái)越多。在現(xiàn)有的案例中，法院絕大多數(shù)時(shí)候判決商業(yè)銀行勝訴。

理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損后，商業(yè)銀行往往將責(zé)任歸咎于金融危機(jī)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但投資者對(duì)此并不認(rèn)同。以某銀行的一款QDII產(chǎn)品為例，該理財(cái)產(chǎn)品虧損50%，而香港恒生指數(shù)在此期間只下跌了30%，該銀行大大跑輸了大盤，用投資者的話說(shuō)叫“割肉割到了地板上”。投資者由此認(rèn)為該銀行作為代客理財(cái)?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷。

出現(xiàn)上述情況后，銀行要不要承擔(dān)責(zé)任?現(xiàn)有兩種不同的意見。一種意見認(rèn)為，銀行就是信托中的受托人，無(wú)論出現(xiàn)什么樣的理財(cái)結(jié)果，銀行都不對(duì)盈虧負(fù)責(zé);另一種意見認(rèn)為，銀行作為理財(cái)專家，理財(cái)能力理應(yīng)高于普通投資人，在跑輸大盤的情況下，只能說(shuō)明銀行沒有盡到職責(zé)，在扣除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)后，銀行應(yīng)對(duì)投資損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

筆者傾向于第一種意見，非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是一種信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行作為受托人，不應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的虧損承擔(dān)法律責(zé)任，否則就違背了信托制度的基本原則，因此法院判決商業(yè)銀行勝訴是有依據(jù)的;但是，商業(yè)銀行并不是永遠(yuǎn)可以免責(zé)的，一旦出現(xiàn)下列情況，商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)必要的賠償責(zé)任:

1理財(cái)業(yè)務(wù)不符合準(zhǔn)入制度

這種準(zhǔn)入既包括主體的準(zhǔn)入，也包括產(chǎn)品的準(zhǔn)入。比如，產(chǎn)品應(yīng)該辦理審批或備案的，商業(yè)銀行沒有辦理審批或備案就發(fā)行產(chǎn)品。

2理財(cái)業(yè)務(wù)違反了現(xiàn)有的操作規(guī)范

為了規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了一系列的部門規(guī)章、規(guī)范性文件，一旦商業(yè)銀行違反了這些部門規(guī)章、規(guī)范性文件，就要對(duì)投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。法院在解決理財(cái)產(chǎn)品的糾紛時(shí)，除了要看雙方在合同中約定的內(nèi)容之外，還要看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。如果銀行未能履行監(jiān)管機(jī)關(guān)設(shè)定的法定義務(wù)，就可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)更大的民事責(zé)任。

3理財(cái)財(cái)產(chǎn)不具有獨(dú)立性

在信托類理財(cái)產(chǎn)品中，商業(yè)銀行必須獨(dú)立建帳、獨(dú)立管理，商業(yè)銀行不能將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有的財(cái)產(chǎn)相混合，也不能將不同的理財(cái)產(chǎn)品相混合。在理財(cái)合同中未有約定的情況下，商業(yè)銀行不得將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易，也不得在不同的理財(cái)財(cái)產(chǎn)之間進(jìn)行交易。

4商業(yè)銀行沒有理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄

商業(yè)銀行作為受托人，應(yīng)當(dāng)保存理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄，并且應(yīng)當(dāng)定期地向投資者報(bào)告理財(cái)財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況。如果商業(yè)銀行沒有這些交易記錄，理財(cái)財(cái)產(chǎn)的虧損就沒有了依據(jù)，所謂的虧損就成了一個(gè)黑洞，那么只能由商業(yè)銀行承擔(dān)虧損責(zé)任。

現(xiàn)實(shí)中的情況是，商業(yè)銀行很少向投資人通報(bào)理財(cái)?shù)慕灰浊闆r，只是在理財(cái)產(chǎn)品到期后拿出一份盈虧報(bào)告，中間的交易過程投資人一概不知。投資人即使到法院起訴，也拿不到原始的交易記錄。更有甚者，有個(gè)別的商業(yè)銀行根本就沒有保存交易記錄;所以，在舉證責(zé)任上，應(yīng)當(dāng)采取倒置的方式，法院應(yīng)當(dāng)要求商業(yè)銀行提供交易記錄。

5商業(yè)銀行利用理財(cái)財(cái)產(chǎn)謀取不當(dāng)利益

商業(yè)銀行作為受托人，只能按事先的約定，收取一定的手續(xù)費(fèi)(有的銀行也稱為“管理費(fèi)”)，不能謀取其它利益。但現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)了以下幾種違法的情況:

(1)挪用理財(cái)資金，用于其它經(jīng)營(yíng)目的;

(2)隱性挪用理財(cái)資金，比如將理財(cái)資金當(dāng)成質(zhì)物進(jìn)行質(zhì)押;

(3)與客戶分享投資收益，比如在“打新股”的理財(cái)產(chǎn)品中，有的銀行要獲得30%以上的投資收益，這種約定是否合法，值得探討。

6誤導(dǎo)性陳述

商業(yè)銀行為了推銷其理財(cái)產(chǎn)品，在書面的宣傳材料及口頭的推銷過程中存在大量的誤導(dǎo)性陳述。比如，對(duì)投資收益的預(yù)測(cè)，商業(yè)銀行往往按最佳的條件進(jìn)行預(yù)測(cè)，得出的是最好的一種收益結(jié)果，但實(shí)際上這種最佳條件是很難出現(xiàn)的。投資者往往相信銀行的信譽(yù)，認(rèn)為銀行預(yù)測(cè)的收益結(jié)果就是他們應(yīng)當(dāng)獲得的投資收益。

銀行工作人員還存在代客填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書的情況，如果投資人沒有親自填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書，就不能了解理財(cái)中的投資風(fēng)險(xiǎn)，法院就可以

認(rèn)定銀行沒有告知投資風(fēng)險(xiǎn)。

(八)立法建議

經(jīng)過上述分析可以看出，隨著商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)踐中出現(xiàn)了越來(lái)越多的法律問題，急需法律對(duì)此進(jìn)行規(guī)范，而在此領(lǐng)域的立法相對(duì)于實(shí)踐來(lái)說(shuō)已經(jīng)相當(dāng)滯后。銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中，說(shuō)明其制定依據(jù)時(shí)，只提到《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》，而這兩部法律中并沒有對(duì)商業(yè)銀行可以開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作任何規(guī)定。恰恰相反，這兩部法律明確禁止商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)?！掇k法》對(duì)商業(yè)銀行受托理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)也沒有明確的規(guī)定，也沒有明確理財(cái)業(yè)務(wù)適用《信托法》。另外，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所發(fā)的規(guī)章、規(guī)范過多，互相之間既有重復(fù)，又有矛盾。

筆者建議修改《商業(yè)銀行法》，把理財(cái)業(yè)務(wù)納入《商業(yè)銀行法》的調(diào)整范圍。以《商業(yè)銀行法》的規(guī)定為依據(jù)，由國(guó)務(wù)院制訂一部行政法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行完整地規(guī)范，銀監(jiān)會(huì)再制訂具體的實(shí)施細(xì)則，廢止銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)有的與商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的規(guī)章、規(guī)范。ML

參考文獻(xiàn)

[1] 2008銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇實(shí)錄.(2008-11-20)[2009-01-25].bank.jrj.vnet.cn/2008/11/2018302827224.shtml.

[2] 銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009- 02-05].law-lib.com/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.

[3] 胡云祥.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾分析.上海金融.2006，(9):24.

[4] 趙欣舸.我國(guó)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告.(2009-01-01)[2009-02-05].jsmoney.com.cn/index.php/article/new/2009-01-01/8673.html.

[5] 理財(cái)品流動(dòng)性差 質(zhì)押貸款可救急.(2008-05-18)[2009-03-06].finance.cqnews.net/wlwc/200805/t20080518_2057100.htm.

[6] 馬蔚華.關(guān)于準(zhǔn)許以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押融資的提案.(2008-02-29)[2009-03-08].bank.hexun.com/2008-02-29/104142293.html.

Legal Problems Concerning Commercial Bank Finance Products

PAN Xiuping WANG Weiguo

(1. Beijing University of Posts and Telecommunications， Beijing 100088; 2. China University of Political Science and Law， Beijing 100088， China)

Abstract:

第8篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

關(guān)于委托理財(cái)合同的性質(zhì)，理論界有三種觀點(diǎn)：

一、委托型合同說(shuō)

根據(jù)《合同法》規(guī)定，委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事物的合同。委托合同是又稱委任合同，是公民、法人在經(jīng)濟(jì)和日常生活中常見的一種合同，是一方委托他方，他方允諾處理事務(wù)的合同。委托理財(cái)合同也是基于雙方相互信任而由委托人和受托人訂立的有關(guān)理財(cái)投資收益和損失的一種意思約定。但現(xiàn)實(shí)中委托理財(cái)合同與《合同法》規(guī)定的委托合同有一定的區(qū)別：首先，委托合同核心內(nèi)容是由委托人和受托人事先商量約定，由受托人有償或無(wú)償?shù)匚腥颂幚硎聞?wù)，一般為無(wú)償合同（若有特別約定除外），而委托理財(cái)合同的雙方當(dāng)事人一般約定在完成委托人授權(quán)的理財(cái)事項(xiàng)后，受托人從委托人委托的理財(cái)財(cái)產(chǎn)中可以獲取一定比例的收益或收取管理費(fèi)，委托人基于對(duì)財(cái)產(chǎn)增值的要求，與受托人常常會(huì)在合同中約定在履行委托理財(cái)合同過程中，委托理財(cái)財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)資產(chǎn)減少或損失時(shí)，委托人不承擔(dān)或很少分擔(dān)該損失，這種約定不符合委托合同的一般原則。其次，委托合同屬于諾成合同，合同成立條件以雙方當(dāng)事人達(dá)成合意為準(zhǔn)，即雙方當(dāng)事人只要意思表示一致，并不以交付委托標(biāo)的物或當(dāng)事人某一方的義務(wù)履行作為合同成立的要件。而委托理財(cái)合同成立的前提是以委托人向受托人交付資金或證券為條件，屬實(shí)踐合同。再次，在委托理財(cái)合同實(shí)際履行過程中，委托人常?？梢酝ㄟ^自己或第三方監(jiān)管并可由第三方擔(dān)保合同履行等約定內(nèi)容，這也是委托理財(cái)合同與我國(guó)現(xiàn)行的《合同法》中委托合同不一致的地方?；谖欣碡?cái)合同具有一定的獨(dú)特性和復(fù)雜性，完全適用我國(guó)現(xiàn)行的《合同法》中關(guān)于委托合同規(guī)定，難以解決委托理財(cái)所引發(fā)的糾紛，不利于有效規(guī)制目前大量存在的委托理財(cái)活動(dòng)。因此，現(xiàn)行委托合同的規(guī)定不能作為規(guī)范和調(diào)整委托理財(cái)合同依據(jù)。

二、信托型合同說(shuō)

根據(jù)我國(guó)《信托法》第2條的規(guī)定，信托合同是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人依照委托人的委托授權(quán)以自己的名義，基于自己的知識(shí)、能力、責(zé)任為維護(hù)委托人的利益和特定目的，對(duì)委托人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分而設(shè)立的合同。受托人以自己的名義為委托人進(jìn)行一定的法律行為，受托人與第三人就委托事項(xiàng)產(chǎn)生直接的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，委托人與第三人不產(chǎn)生權(quán)利義務(wù)關(guān)系，且委托人不對(duì)受托人行為承擔(dān)責(zé)任。在信托法律關(guān)系中，受托人在實(shí)施管理或處分的行為時(shí)，應(yīng)考慮委托人的利益，但非因受托人的原因而發(fā)生的受托財(cái)產(chǎn)的損失或減少，均由委托人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在委托理財(cái)合同中，委托人與受托人約定，由受托人根據(jù)資本運(yùn)作方式管理和處分投資者即委托人的自有資金或證券，也有一部分投資者在委托理財(cái)合同中明確約定受托人接受投資者委托后，以受托人自己的名義為投資者入市交易。這類合同表面上看符合信托合同的性質(zhì)，但受托人為了吸納資金，常常在委托理財(cái)合同中承諾對(duì)委托人的資金或證券予以“保底”或保證資金或證券的最低收益或最低收益率，此類約定違反了“信托投資公司不得承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益”的規(guī)定。所以，直接依據(jù)信托合同的規(guī)定來(lái)規(guī)范委托理財(cái)合同，與《信托法》、《合同法》的規(guī)定存在一定的沖突。所以，用信托法律關(guān)系來(lái)規(guī)范委托理財(cái)合同也很難解決現(xiàn)存的因委托理財(cái)而產(chǎn)生的糾紛。

三、借貸型合同說(shuō)

第9篇：投資與理財(cái)?shù)年P(guān)系范文

陳靜是建行北京市分行最早從事理財(cái)業(yè)務(wù)的一名資深理財(cái)師，滿懷對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的熱愛和激情，她先后做過支行客戶經(jīng)理、支行理財(cái)中心主任和分行財(cái)富中心客戶經(jīng)理，多種角色的轉(zhuǎn)變，使她在客戶關(guān)系維護(hù)及管理方面積累了很多的經(jīng)驗(yàn)。

目前作為財(cái)富管理中心主管的陳靜將更多的精力投入到中心管理?！耙恢в?xùn)練有素的樂隊(duì)，在樂隊(duì)指揮下每一位演奏員根據(jù)分工和不同特點(diǎn)充分發(fā)揮，才能演奏出和諧美妙的樂曲，財(cái)富中心就象這樣一支樂隊(duì)，主管為團(tuán)隊(duì)成員做好示范和表率，同時(shí)根據(jù)每個(gè)人的特點(diǎn)做詳細(xì)的分工，充分發(fā)揮每個(gè)的專長(zhǎng)和能量，使團(tuán)隊(duì)力量最大化?！?/p>

團(tuán)隊(duì)關(guān)鍵詞：專業(yè)、分工

成立于2007年9月28日的北辰財(cái)富管理中心于今年遷入新址――北辰時(shí)代大廈二層，并在11月25日正式營(yíng)業(yè)。兩年來(lái)北辰財(cái)富管理中心發(fā)展迅速。截止2009年11月底，財(cái)富管理中心已經(jīng)擁有會(huì)員710名，管理的客戶資產(chǎn)量30億元左右，人均資產(chǎn)量達(dá)500萬(wàn)元。其中千萬(wàn)級(jí)以上客戶就達(dá)到50名。

北辰財(cái)富管理中心配備了一支高素質(zhì)，經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)理財(cái)團(tuán)隊(duì)。目前理財(cái)師團(tuán)隊(duì)共有8個(gè)人，他們都具備國(guó)際金融理財(cái)師(CFP)、金融理財(cái)師(AFP)、注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師(RFP)、特許財(cái)富管理師(CWM)等國(guó)際認(rèn)證的專業(yè)理財(cái)資格，具有豐富的經(jīng)濟(jì)、金融、管理、法律等專業(yè)知識(shí)及相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和背景，有較強(qiáng)的溝通能力、創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

在問及財(cái)富管理中心的優(yōu)勢(shì)時(shí)，陳靜自信的說(shuō)：“專業(yè)分工基礎(chǔ)上的團(tuán)隊(duì)服務(wù)模式”，我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)由團(tuán)隊(duì)主管，投資顧問，客戶經(jīng)理及客戶經(jīng)理助理組成，運(yùn)作方式以美國(guó)銀行高端客戶關(guān)系管理項(xiàng)目為藍(lán)本，在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部充分體現(xiàn)因才分工，給予每個(gè)人展現(xiàn)自我能力的機(jī)會(huì)，對(duì)外部則讓客戶感受到是一個(gè)團(tuán)隊(duì)在向自己提供全面的金融服務(wù)”。

“團(tuán)隊(duì)里的每個(gè)人都有各自專業(yè)研究的重點(diǎn)，有各自負(fù)責(zé)的專題。在財(cái)富管理中心周一到周五的晨會(huì)中，團(tuán)隊(duì)成員分別就股票專題、基金專題、理財(cái)產(chǎn)品及房地產(chǎn)專題、債券和宏觀經(jīng)濟(jì)專題、外匯和黃金專題等五個(gè)專題交流信息，財(cái)富顧問每天會(huì)對(duì)市場(chǎng)資訊及相關(guān)信息做全面的總結(jié)?！?/p>

“我們給每位高端客戶提供現(xiàn)有資產(chǎn)的財(cái)務(wù)診斷及投資理財(cái)方案設(shè)計(jì)，客戶經(jīng)理出具的投資報(bào)告書會(huì)由財(cái)富顧問及團(tuán)隊(duì)主管審核簽字，而且投資報(bào)告書會(huì)由客戶經(jīng)理及財(cái)富顧問同時(shí)面見客戶進(jìn)行講解。比如，對(duì)于市場(chǎng)上品種繁多的基金產(chǎn)品，財(cái)富顧問每月都研究一份基金投資報(bào)告，分析基金產(chǎn)品，如何配置基金，從中挑選出比較優(yōu)秀的基金品種，客戶經(jīng)理根據(jù)此份報(bào)告根據(jù)客戶的不同特點(diǎn)進(jìn)行推薦?！?/p>

客戶管理關(guān)鍵詞：專注、規(guī)范

隨著高端客戶數(shù)量的不斷增長(zhǎng)及對(duì)財(cái)富管理需求的不斷提高，北辰財(cái)富管理中心對(duì)客戶的管理也更加專注、規(guī)范。在與客戶溝通的每個(gè)階段，都有嚴(yán)格科學(xué)的流程，包括新客戶的發(fā)展流程(從潛力客戶升級(jí)為高端客戶)、服務(wù)流程、銷售流程、管理流程以及客戶的降級(jí)管理等等。這四個(gè)流程貫穿于客戶的發(fā)掘、維護(hù)、管理的整個(gè)過程中。

“現(xiàn)在，我們對(duì)高端客戶的管理是按照總行高端客戶關(guān)系管理項(xiàng)目的流程及工具開展的?！标愳o表示，“我們要求客戶經(jīng)理對(duì)不同資產(chǎn)量的客戶每年必須保證一定的聯(lián)系頻率及面談次數(shù)，與客戶每次的溝通情況都要進(jìn)行詳細(xì)地記錄。這個(gè)記錄是非常保密的，主管根據(jù)這個(gè)記錄定期進(jìn)行客戶滿意度調(diào)查，客戶經(jīng)理發(fā)生變更時(shí)，系統(tǒng)會(huì)將記錄轉(zhuǎn)移到新任客戶經(jīng)理名下，從而避免了因?yàn)榭蛻艚?jīng)理的流動(dòng)而流失客戶情況。”

“對(duì)于每名客戶，客戶經(jīng)理都會(huì)為其做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，從而了解客戶的投資類型；告訴客戶適合什么樣的投資，然后根據(jù)客戶的分類和實(shí)際情況，在客戶自愿的基礎(chǔ)上建議客戶投資理財(cái)產(chǎn)品。如果客戶采納理財(cái)建議，客戶經(jīng)理會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整相應(yīng)的投資規(guī)劃及建議書，并定期做后續(xù)的跟蹤，給客戶出具投資收益單，這個(gè)整套流程就是完整的銷售流程?！?/p>

09年北辰財(cái)富中心在建總行高端客戶關(guān)系管理項(xiàng)目檢查中，干100多家財(cái)富中心脫穎而出，獲得了總分行好評(píng)及表彰，陳靜本人也獲得了“建總行高端客戶關(guān)系管理項(xiàng)目推廣優(yōu)秀個(gè)人表現(xiàn)獎(jiǎng)”。

服務(wù)客戶關(guān)鍵詞：專屬、細(xì)致

伴隨著建行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展而成長(zhǎng)起來(lái)的第一批理財(cái)師之一的陳靜。對(duì)于服務(wù)客戶她有著自己深刻獨(dú)到的理解。

“前幾年，大家對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟛幻鞔_，甚至不知道理財(cái)是什么。在很多人眼中，銀行理財(cái)只是存款和國(guó)債?！标愳o說(shuō)：“隨著各種投資市場(chǎng)的發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的不斷豐富，理財(cái)觀念的不斷深入，對(duì)理財(cái)師的要求也在不斷地提升。理財(cái)也從早前簡(jiǎn)單的關(guān)系維護(hù)及單一產(chǎn)品，到目前的為高端客戶量身定做‘專屬的理財(cái)產(chǎn)品及全面的理財(cái)規(guī)劃’?！?/p>

“人的一生有不同的階段，而在不同的階段，理財(cái)規(guī)劃也應(yīng)該是不同的，比如結(jié)婚生子、子女教育、生意、購(gòu)房、退休養(yǎng)老等等都是需要做規(guī)劃的。”陳靜笑言：“理財(cái)規(guī)劃應(yīng)該是讓人一生的收入和支出是平衡的，最理想的狀態(tài)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，所謂財(cái)務(wù)自由就是讓你通過理財(cái)獲得的理財(cái)收入能夠抵補(bǔ)支出，最好還有剩余。”

“所以，理財(cái)師的工作就是要根據(jù)客戶情況制定適合的理財(cái)規(guī)劃，并幫助客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置及投資產(chǎn)品的選擇。12月中旬，建行剛發(fā)行一款專屬財(cái)富會(huì)員的信托類產(chǎn)品，一年期，年收益率6％，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)上來(lái)講風(fēng)險(xiǎn)較低，非常適合客戶的穩(wěn)健類資產(chǎn)配置。高端客戶也很認(rèn)可?！?/p>

陳靜坦言，理財(cái)師的職業(yè)生活也改變了她的一些人生觀。理財(cái)師需要跟不同的人打交道，適應(yīng)不同性格客戶。細(xì)致體察客戶的心態(tài)，通過客戶言談舉止的細(xì)節(jié)發(fā)掘客戶需求，用一貫熱情、真誠(chéng)的態(tài)度服務(wù)客戶。同時(shí)還需不斷提高自身的素質(zhì)。

“客戶是我們的朋友，需要坦誠(chéng)相待，客戶是我們的老師，是良師益友，許多客戶都是各行各業(yè)的精英人士，從他們身上能學(xué)到很多，客戶還是我們很好的伙伴和同盟者。很多客戶就是經(jīng)營(yíng)業(yè)主，借用財(cái)富中心的平臺(tái)和他們進(jìn)行很好的合作，達(dá)到雙贏的效果?！?/p>

在工作中，有一件事讓陳靜體會(huì)頗深，至今銘記于心。在陳靜的客戶里面，有很多明星。他們都有一個(gè)特點(diǎn)就是非常敏感、多疑，對(duì)外封閉內(nèi)心。其中一個(gè)明星客戶，態(tài)度冷淡，不接聽電話，所有事宜要通過其經(jīng)紀(jì)人取得聯(lián)系。面對(duì)這樣的客戶，陳靜沒有氣餒，細(xì)心觀察他的日常演出及在公眾場(chǎng)合的舉動(dòng)，尋找服務(wù)切入點(diǎn)。在汶川地震期間他連續(xù)義演，電視屏幕中顯露出疲態(tài)，陳靜立即聯(lián)系財(cái)富中心綜合支持團(tuán)隊(duì)，給這名客戶安排中醫(yī)名醫(yī)問診，客戶的經(jīng)紀(jì)人稱客戶表示同意，但要求私密性。