上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

近年市場實(shí)際顯示，業(yè)績變臉公司的增加與粉飾業(yè)績的財(cái)務(wù)問題異常突出，比如通過市場近年財(cái)務(wù)報(bào)告研究發(fā)現(xiàn)，一些公司業(yè)績突上突下，上市前及上市后業(yè)績變化極大，一會(huì)巨額收益較好，一會(huì)又虧損有加，忽兒年報(bào)出現(xiàn)巨增利潤保殼成功，隨之季報(bào)虧損等，這些部分公司異常的財(cái)務(wù)信號(hào)都需要管理層從保護(hù)投資者利益、打擊財(cái)務(wù)造假的角度進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤與調(diào)查。

日前商務(wù)部研究院2012年中國非金融上市公司財(cái)務(wù)安全分析報(bào)告，報(bào)告顯示：上市公司財(cái)務(wù)問題異常嚴(yán)重，中國非金融上市公司總體財(cái)務(wù)安全快速下降趨勢明顯，其下降量級(jí)和呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)程度前所未見。截止2012年10月，上市公司財(cái)務(wù)安全總指數(shù)為4776.67，與去年同期相比下降756個(gè)基點(diǎn)，同比下降幅度為13.7%。通過Themis純定量異常值評(píng)級(jí)分析看，截止2012年第三季度，在1689家樣本中，有823家上市公司存在不同程度的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾嫌疑，占全部樣本上市公司的48.73%。對(duì)于投資者而言這樣的公司無疑是非常危險(xiǎn)的，這一數(shù)據(jù)已充分顯示A股已上市公司財(cái)務(wù)問題異常嚴(yán)峻的事實(shí)。

從相關(guān)機(jī)構(gòu)研究報(bào)告來看，其顯然沒有將金融類公司納入其中，但從相關(guān)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率、凈利潤與回報(bào)、債務(wù)規(guī)模等方面來看，其部分公司同樣存在相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此筆者研究認(rèn)為，在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的公布期，證監(jiān)會(huì)及相關(guān)監(jiān)管部門需要對(duì)市場異常信息與上市公司動(dòng)態(tài)進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)查，及時(shí)將存在重大財(cái)務(wù)問題和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表嫌疑的公司進(jìn)行密切跟蹤與及時(shí)查處或保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠。

第2篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

關(guān)鍵詞 上市公司 財(cái)務(wù)造假 治理對(duì)策

隨著全國上市公司的蓬勃崛起，和全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，越來越多的公司謀求上市發(fā)展，融資發(fā)展成為上市公司創(chuàng)新發(fā)展的新出路?？墒牵驹诮?jīng)歷嚴(yán)格審核謀劃上市的過程中，不斷地運(yùn)用財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)手段進(jìn)行各種公關(guān)、造假，導(dǎo)致上市公司泡沫化經(jīng)營。上市公司財(cái)務(wù)造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變?cè)臁卧斓仁址ㄌ峁┨摷贂?huì)計(jì)信息，掩蓋公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況的行為。上市公司財(cái)務(wù)造假是懸在投資者頭上的一把鋒利的劍，投資者因此造成的損失很難獲得賠償。因此，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)造假進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議是很有必要的。

1上市公司財(cái)務(wù)造假的手段

1.1虛構(gòu)或提前確認(rèn)收入

虛構(gòu)收入是最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為。有三種做法，一是白條出庫，作銷售入賬；二是對(duì)開發(fā)票，確認(rèn)收入；三是虛開發(fā)票，確認(rèn)收入。

提前確認(rèn)收入有以下四種情況：一是在存有重大不確定性時(shí)確定收入。二是完工百分比法的不適當(dāng)運(yùn)用。三是在仍需提供未來服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。四是提前開具銷售發(fā)票，以美化業(yè)績。在房地產(chǎn)和高新技術(shù)行業(yè)，提前確認(rèn)收入的現(xiàn)象非常普遍，如房地產(chǎn)企業(yè)，往往將預(yù)收賬款作銷售收入，濫用完工百分比法等。

1.2轉(zhuǎn)移費(fèi)用

一些企業(yè)往往通過計(jì)提折舊、存貨計(jì)價(jià)、待處理掛帳等跨期攤銷項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤。少提或不提固定資產(chǎn)折舊、將應(yīng)列入成本或費(fèi)用的項(xiàng)目列入遞延資產(chǎn)或待攤費(fèi)用。目前通常的做法是，當(dāng)上市公司經(jīng)營不理想時(shí)，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)用，甚至將以前年度已交納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、增加利潤的目的。

1.3多提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)控利潤

由于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)內(nèi)涵復(fù)雜性，決定了同樣一項(xiàng)資產(chǎn)有不確定性的價(jià)值，因?yàn)橘Y產(chǎn)減值實(shí)際上是摻雜企業(yè)管理當(dāng)局主觀估計(jì)的一種市場模擬價(jià)格，資產(chǎn)減值的不確定性為企業(yè)管理當(dāng)局實(shí)施利潤操縱提供了極大的空間。

2上市公司造假的動(dòng)因分析

2.1利益驅(qū)動(dòng)

利益驅(qū)動(dòng)是財(cái)務(wù)報(bào)告造假產(chǎn)生的根源。盡管我國上市公司治理結(jié)構(gòu)逐步完善， 但財(cái)務(wù)報(bào)告造假問題依然沒有根本改變。究其原因， 是上市公司管理當(dāng)局由于受利益驅(qū)動(dòng)而采用一系列會(huì)計(jì)手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行造假， 如利用關(guān)聯(lián)方交易，虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)， 虛增經(jīng)營業(yè)績等屢見不鮮， 隨心所欲地任意調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾。

2.2注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)缺乏獨(dú)立性

注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)缺乏獨(dú)立性是助長造假行為的添加劑。在會(huì)計(jì)市場上，來自于發(fā)起人或控股股東的經(jīng)營者，集公司決策權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)于一身，使其由被審計(jì)人變成了審計(jì)委托人，決定著審計(jì)人的聘用、續(xù)聘、收費(fèi)等，成了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的“衣食父母”。因此，會(huì)計(jì)市場上出現(xiàn)了委托者出錢委托中介機(jī)構(gòu)審計(jì)自己財(cái)務(wù)報(bào)告的怪現(xiàn)象，其審計(jì)結(jié)果必然是委托人意志的體現(xiàn)，虛假行為不可避免。這種扭曲了的聘任制度，助長了“拿人錢財(cái)， 替人消災(zāi)”的心態(tài)，危及了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)獨(dú)立性，使他們無法以獨(dú)立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會(huì)公眾的責(zé)任。

2.3法律、法規(guī)制度的不完善為造假提供可乘之機(jī)

有關(guān)法律法規(guī)缺位，影響了對(duì)會(huì)計(jì)信息等相關(guān)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的審查，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的透明度不高。法律制裁乏力的現(xiàn)象在我國普遍存在。首先，我國法律對(duì)于政府監(jiān)管者的約束力不強(qiáng)。例如《會(huì)計(jì)法》中對(duì)于監(jiān)管失敗基本上沒有什么法律責(zé)任涉及，即使有涉及，其操作性也很差。因此執(zhí)法時(shí)對(duì)于查出的造假事件的處罰就有很大的彈性，往往以經(jīng)濟(jì)處罰代替行政處罰和刑事處罰。其次，我國《會(huì)計(jì)法》中只有行政與刑事責(zé)任的安排，并沒有涉及民事責(zé)任的安排，這使得造假收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于隱性的“敗露成本”。

3 針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的治理建議

3.1加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督

我國對(duì)上市公司執(zhí)行的是“三位一體”的財(cái)會(huì)監(jiān)督機(jī)制，即財(cái)會(huì)監(jiān)督由政府監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督和公司內(nèi)部監(jiān)督組成，這三個(gè)方面監(jiān)督的終極目標(biāo)是一致的，即通過規(guī)范上市公司的財(cái)會(huì)行為，以保證其財(cái)會(huì)資料的真實(shí)完整。但是，目前我國這三個(gè)方面的監(jiān)督都沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

3.1.1加強(qiáng)政府監(jiān)督

按照《會(huì)計(jì)法》的規(guī)定，財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)、人民銀行、證券監(jiān)管、保險(xiǎn)監(jiān)管等政府部門均可依照有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定的職責(zé)，對(duì)有關(guān)上市公司的財(cái)會(huì)資料實(shí)施監(jiān)督檢查。但是，我國在進(jìn)行機(jī)構(gòu)改革后，這些政府部門的人員減少很多，沒有足夠的人手對(duì)各公司的財(cái)會(huì)資料進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)督檢查，另外，有的政府部門沒有履行法律法規(guī)賦予的監(jiān)督職責(zé)，從而使政府監(jiān)督?jīng)]有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，政府部門應(yīng)樹立依法行政的理念，充分利用行政資源，切實(shí)履行法律法規(guī)賦予的監(jiān)督職責(zé)。

3.1.2加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督

社會(huì)監(jiān)督是以會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師為主進(jìn)行的監(jiān)督。上市公司的年報(bào)必須經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)，而且，審計(jì)報(bào)告須隨同財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一并對(duì)外提供。如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師按獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求實(shí)施必要的審計(jì)程序，很多財(cái)務(wù)造假行為應(yīng)該能夠被發(fā)現(xiàn)。但是，由于受到利益驅(qū)動(dòng)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了獲取高額回報(bào)，遷就于上市公司的造假行為，甚至與被審上市公司勾結(jié)，為其做假出謀劃策，從而使社會(huì)監(jiān)督?jīng)]有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)按獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行審計(jì)，并嚴(yán)格遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則和質(zhì)量控制準(zhǔn)則。

3.1.3加強(qiáng)公司內(nèi)部財(cái)會(huì)監(jiān)督

公司內(nèi)部財(cái)會(huì)監(jiān)督主要是由內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)及其人員進(jìn)行的。外部監(jiān)督一般是采用抽樣方法進(jìn)行監(jiān)督的，這就要求內(nèi)部監(jiān)督必須履行監(jiān)督職責(zé)，保證財(cái)會(huì)資料中不出現(xiàn)太多的錯(cuò)漏、假賬。但是，目前我國上市公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)和人員的獨(dú)立性和權(quán)威性不夠，很難發(fā)揮有效的監(jiān)督作用。因此，應(yīng)加強(qiáng)公司內(nèi)部監(jiān)督

3.2加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德建設(shè)

上市公司財(cái)務(wù)造假，不是由于財(cái)會(huì)人員不懂財(cái)會(huì)知識(shí)造成，而是有目的、有意識(shí)做出來的。他們利用關(guān)聯(lián)方交易、會(huì)計(jì)政策變更、或有事項(xiàng)等較為復(fù)雜的交易和會(huì)計(jì)處理方法，故意做出假賬。故意做假賬是財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德素質(zhì)低下的表現(xiàn)，因此，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德建設(shè)，提高他們的職業(yè)道德素質(zhì)。首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德教育。其次，應(yīng)建立獎(jiǎng)懲制度，對(duì)遵守職業(yè)道德的財(cái)會(huì)人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)違反者進(jìn)行懲罰。

3.3完善法規(guī)體系

在目前我國已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的上市公司財(cái)務(wù)造假案件中，對(duì)責(zé)任人法律責(zé)任的追究不夠全面。在追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任時(shí)，應(yīng)加大對(duì)主要責(zé)任人的處罰。例如，董事長、總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)作為主要責(zé)任人，承擔(dān)主要法律責(zé)任；其他責(zé)任人應(yīng)根據(jù)其在財(cái)務(wù)造假過程中的作用承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，如果所起的作用較小，責(zé)任較輕，可以減輕法律責(zé)任，但不應(yīng)該免除責(zé)任。只有全面追究相關(guān)責(zé)任人員的法律責(zé)任，才能更好地抑制上市公司的財(cái)務(wù)造假行為。

參考文獻(xiàn)

[1]鄭朝暉.上市公司十大管理舞弊案分析及偵察研究[J]審計(jì)研究，2004，（4）：54-59.

[2]孫健.上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析[N]. 中國財(cái)經(jīng)報(bào)，2001-03-21（10）.

[3]郭偉.對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的幾點(diǎn)思考[J]. 山東煤炭科技，2004，（3）：34-40.

第3篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

論文的參考文獻(xiàn)可以看出作者的學(xué)術(shù)起點(diǎn)和學(xué)術(shù)基礎(chǔ)，同時(shí)可以看出作者在撰寫論文的時(shí)候都參考引用了哪些資料，也方便讀者在同一研究指引方向。以下是千里馬小編整理的關(guān)于會(huì)計(jì)造假論文參考文獻(xiàn)，給大家在寫作時(shí)做個(gè)借鑒。

會(huì)計(jì)造假論文參考文獻(xiàn)：

[1]張麗.經(jīng)濟(jì)越發(fā)展會(huì)計(jì)越重要[J].會(huì)計(jì)之友，1994，（05）：23.

[2]陳紅.治理經(jīng)濟(jì)犯罪首先要治理會(huì)計(jì)犯罪[J].廣西會(huì)計(jì)，2003，（05）：1617.

[3]劉琪瑤，趙敬.會(huì)計(jì)違法與會(huì)計(jì)犯罪的界定[J].遼寧財(cái)稅，2002，（12）：43.

[4]羅韻軒，彭志軍.從安然公司破產(chǎn)看根治上市公司會(huì)計(jì)造假[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2002，（04）：3235.

[5]程安林，梁芬蓮.會(huì)計(jì)造假的博弈分析與監(jiān)管的政策建議[J].生產(chǎn)力研究，2005，（02）：223224.

[6]甘群.上市公司會(huì)計(jì)舞弊的手法與治理[J].財(cái)會(huì)研究，2006，（12）：5152.

[7]馮述娜.會(huì)計(jì)造假手段揭底[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008，（09）：41.

[8]程安林，梁芬蓮，黎軍.會(huì)計(jì)造假與會(huì)計(jì)監(jiān)管的博弈分析[J].商業(yè)研究，2009，（06）：142144.

[9]楊欣.會(huì)計(jì)違法與犯罪芻議[J].會(huì)計(jì)之友（中旬刊），2010，（07）：126128.

[10]彭海紅，汪忠華，鄧文娟.有關(guān)會(huì)計(jì)犯罪問題的淺議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013，（07）：168169.

[11]程安林，梁芬蓮，季潔.基于會(huì)計(jì)舞弊的內(nèi)部控制形式有效性研究[J].南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，（02）：7787.

[12]陳周.會(huì)計(jì)信息失真的倫理學(xué)分析——從猴王集團(tuán)破產(chǎn)案談起[J].四川會(huì)計(jì)，2001，（10）：79.

[13]中國證監(jiān)會(huì).關(guān)于紅光實(shí)業(yè)公司違反證券法規(guī)行為的處罰決定（證監(jiān)罰字[1998]75號(hào)）[Z].

[14]清怡.銀廣廈重組似蜀道難[N].西安晚報(bào)，20010910

[15]中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的相關(guān)處罰決定[Z].

會(huì)計(jì)造假論文參考文獻(xiàn)：

[1]林中喬.從綠大地案看上市公司會(huì)計(jì)造假治理與防范[J].金融經(jīng)濟(jì)，2012.

[2]張?zhí)m瀾.淺談會(huì)計(jì)職業(yè)道德現(xiàn)狀及其對(duì)策分析[J].財(cái)會(huì)研究，2012.

[3]劉婷.透視綠大地財(cái)務(wù)違規(guī)事件[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì).2013.

[4]張慧.論會(huì)計(jì)造假與會(huì)計(jì)犯罪[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2014.10.163-164.

[5]唐漪喬.關(guān)于創(chuàng)造性會(huì)計(jì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的運(yùn)用的探討——安然公司案例分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012.33.267-268.

[6]趙立忠.終極控股股東、兩權(quán)分離與企業(yè)價(jià)值關(guān)系實(shí)證研究[D].石河子大學(xué).2013.

[7]王彥明，呂楠楠.我國上市公司外部監(jiān)督論略——以“看門人”機(jī)制為分析進(jìn)路[J].社會(huì)科學(xué)戰(zhàn)線，2013.12.165-171.

會(huì)計(jì)造假論文參考文獻(xiàn)：

[1]楊萍萍.ZXYY上市公司會(huì)計(jì)造假問題研究[D].遼寧大學(xué)，2014（05）.

[2]劉飛.淺析上市公司會(huì)計(jì)造假及其防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014（11）.

[3]孫玉鑫.對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)造假問題的思考[J].商場現(xiàn)代化，2014（09）.

[4]熊薇.我國上市公司會(huì)計(jì)信息造假現(xiàn)象分析及其審計(jì)對(duì)策[J].經(jīng)營管理者，2014（11）.

第4篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

關(guān)鍵詞:上市公司 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 公司治理結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào):F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2010)05-086-02

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入,我國企業(yè)與世界經(jīng)濟(jì)的依存度越來越高。世界經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)國內(nèi)企業(yè)的生存、發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生直接而快速的影響。上市公司作為領(lǐng)軍企業(yè),有著相對(duì)完善的財(cái)務(wù)制度,面對(duì)紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢,建立一套適合上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),能幫助上市公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況中的異常情況,有利于上市公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略,扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)狀況惡化的勢頭。然而,由于種種原因,財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在我國上市公司中卻得不到廣泛應(yīng)用。

一、對(duì)我國證券市場及上市公司發(fā)展的回顧

作為資本市場的核心,證券市場在我國的建立和發(fā)展始于改革開放初期。我國上市公司經(jīng)過十?dāng)?shù)年的發(fā)展已成為國民經(jīng)濟(jì)的主力軍,據(jù)2009年財(cái)經(jīng)年會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2009年12月底,境內(nèi)上市公司有1700家,發(fā)行總股本2.6萬億股,市價(jià)總值24.25萬億元(流通市值14.93萬億元),上市公司前三季度實(shí)現(xiàn)總收入8.43萬億元,占同期GDPD的38.7%。

我國證券市場和上市公司在迅猛發(fā)展的同時(shí),還存在以下幾方面的問題:(1)“一股獨(dú)大”現(xiàn)象盛行。上市公司控股大股東往往支配了公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),在日常經(jīng)營中一手遮天。(2)內(nèi)部人控股較為普遍。在我國上市公司中,比較普遍存在第一大股東控股、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”控股、企業(yè)管理者控股的現(xiàn)象。(3)國有股與法人股不流通。中國股票市場的一個(gè)特殊現(xiàn)象就是國有股與法人股不流通。由于上市公司大部分股份不流通,在一定程度上抑制了供給,造成股價(jià)暴漲,即所謂的“流通股溢價(jià)”。再加上莊家造市、政策托市,導(dǎo)致股票二級(jí)市場股價(jià)虛高,泡沫現(xiàn)象較為嚴(yán)重,影響了證券市場的正常運(yùn)行。(4)關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)重。關(guān)聯(lián)企業(yè)與上市公司間的“人、財(cái)、物”關(guān)系密切。(5)盈余管理問題突出?！皹I(yè)績?cè)旒佟背蔀橐恍┕旧鲜械慕輳?配股成為上市公司融資渠道的最佳選擇,甚至虧損的上市公司也通過采取盈余管理辦法進(jìn)行“圈錢”。

總的來說,目前我國的股票市場處于或接近于弱型有效性,市場運(yùn)行的規(guī)律被模糊化,加之市場培育初期的監(jiān)管不力及制度不全更加扭曲了市場的正常運(yùn)行,如券商違規(guī)炒作甚至與某些上市公司惡意串謀,聯(lián)手操縱會(huì)計(jì)利潤,從而導(dǎo)致二級(jí)市場股價(jià)大幅度波動(dòng),嚴(yán)重影響了證券市揚(yáng)的有效運(yùn)行。

二、國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀

我國有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究成果已經(jīng)被廣泛地運(yùn)用到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、工業(yè)、交通等不同領(lǐng)域。而作為微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng),上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

在國外財(cái)務(wù)預(yù)警研究和我國上市公司經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)研究、應(yīng)用的影響和推動(dòng)下,我國上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅備受理論界許多研究人員的關(guān)注,而且得到了其他一些社會(huì)群體的認(rèn)同。最早在2002年4月19日,由中國證券報(bào)社和亞商企業(yè)咨詢股份有限公司共同主辦的第四屆“中證?亞商中國上市公司最具發(fā)展?jié)摿?0強(qiáng)”評(píng)選指標(biāo)體系專題研討會(huì)上,專家們就曾建議,為了使評(píng)價(jià)指標(biāo)體系更加合理,在原有指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,增加財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,以深度分析公開披露的財(cái)務(wù)信息,發(fā)現(xiàn)在一些重要財(cái)務(wù)指標(biāo)上與行業(yè)均值嚴(yán)重偏離的公司,科學(xué)公正地評(píng)選出真正具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄尽＿@表明,他們認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān),財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能有效判斷上市公司的潛在發(fā)展能力。

此外,不少學(xué)者有關(guān)建議上市公司運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建議的文章屢屢見于各類報(bào)刊,例如,陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院的楊宗昌、趙紅以藍(lán)田股份為例,運(yùn)用國外財(cái)務(wù)預(yù)警模型對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析。他們借助Z分?jǐn)?shù)模型等比較有影響的財(cái)務(wù)預(yù)警模型,評(píng)價(jià)上市公司風(fēng)險(xiǎn),判斷上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的潛在程度,強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)警的有效性和重要性,以提醒上市公司相關(guān)利益方注意,并建議上市公司主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、分析和防范。

然而,由于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還是一個(gè)比較年輕的研究領(lǐng)域,目前我國上市公司的監(jiān)管部門尚未就上市公司運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作出相應(yīng)的規(guī)定,再加之我國上市公司本身的一些特有現(xiàn)象,使得上市公司缺乏運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主動(dòng)性。

三、我國上市公司預(yù)警模型應(yīng)用中存在的問題剖析

如前所述,上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能幫助上市公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的惡化,有利于上市公司調(diào)整經(jīng)營策略,扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)狀況惡化的勢頭。然而,為什么財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在上市公司中得不到廣泛應(yīng)用呢?造成我國上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)踐中未得到廣泛應(yīng)用的原因主要有以下兩個(gè)方面:

1.會(huì)計(jì)信息失真影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型的設(shè)計(jì)運(yùn)用了大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),真實(shí)及時(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是建立有效可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。隨著經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離,委托關(guān)系在上市公司中普遍存在,由于在委托人和人之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,從而引發(fā)了道德風(fēng)險(xiǎn),上市公司管理層由此萌發(fā)了操縱會(huì)計(jì)信息,甚至提供虛假會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。在我國上市公司中,投資者與管理層之間的信息不對(duì)稱問題更加突出,管理層在會(huì)計(jì)信息編報(bào)方面擁有過大的權(quán)力,而且現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制和獨(dú)立審計(jì)機(jī)制難以確保上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。當(dāng)前我國上市公司普遍存在的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象勢必影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性,從而進(jìn)一步影響了有關(guān)利益各方運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。

2.上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)?，F(xiàn)階段,我國證券市場還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費(fèi)甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)便屬正?，F(xiàn)象。

四、在應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí),還應(yīng)充分關(guān)注以下幾個(gè)方面的問題

1.必須充分重視表外信息的披露?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)特點(diǎn)是,表外信息越來越多。對(duì)表外信息迅速增長這一現(xiàn)象,一般的解釋是:現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論難以對(duì)新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)計(jì)量或解釋,從而難以將其納入財(cái)務(wù)報(bào)表體系內(nèi)。衍生金融工具便是一個(gè)典型的例子。另一個(gè)重要原因是企業(yè)自身有創(chuàng)造表外業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)。企業(yè)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)主要有二:一是粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。表外業(yè)務(wù)包括表外籌資和表外投資活動(dòng)。企業(yè)不將這些業(yè)務(wù)納入財(cái)務(wù)報(bào)告,無疑會(huì)降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高資產(chǎn)回報(bào)率及權(quán)益回報(bào)率。由于通過財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算的一系列指標(biāo)是外界評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要參數(shù),企業(yè)客觀上存在美化這些指標(biāo),以改變報(bào)表使用者對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果評(píng)價(jià)的動(dòng)機(jī)。二是突破債務(wù)協(xié)定的限制。企業(yè)和債權(quán)人訂立的長期債務(wù)協(xié)定,往往會(huì)對(duì)企業(yè)形成多方面的財(cái)務(wù)制約,比如,不得再擴(kuò)大長期債務(wù)等。這些限定往往以一系列會(huì)計(jì)指標(biāo)作為考核依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營上需要突破這些限制,客觀上會(huì)導(dǎo)致融資投資創(chuàng)新,達(dá)到既能保證會(huì)計(jì)指標(biāo)符合要求,又能滿足企業(yè)經(jīng)營需要的目的。對(duì)于上市公司而言,客觀上面對(duì)著更多的“觀眾”,其美化財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)將更加強(qiáng)烈。資本的跨國界流動(dòng)必然促使我國更多的上市公司逐步認(rèn)識(shí)、操作各項(xiàng)衍生金融工具進(jìn)行投機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避活動(dòng)。然而,必須意識(shí)到衍生金融工具的操作就象是一把“雙刃劍”,可能因其而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),也可能因其帶來的風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)如若不進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)披露,隱匿風(fēng)險(xiǎn),那么最終將會(huì)重蹈安然公司的覆轍。表外業(yè)務(wù)的迅速增長給投資者帶來的是信息更加不透明,這必然使中小投資者的利益受到損害,那么他們將以“用腳投票”的方式退出資本市場,最終導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值急劇下降。

2.由于我國上市公司在公司治理結(jié)構(gòu)中存在的一些普遍而又不正常的現(xiàn)象,使得上市公司作為既得利益方,本身缺乏實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主動(dòng)性和積極性。作為上市公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)的證監(jiān)會(huì),是否可以制定相關(guān)的制度對(duì)上市公司加以約束,以增強(qiáng)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的自覺性,這樣才能使投資者的正當(dāng)利益得到合法保護(hù)。

3.現(xiàn)階段,我國證券市場還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費(fèi)甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)便屬正常現(xiàn)象。因此,提高上市公司的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),增強(qiáng)、培養(yǎng)和激發(fā)上市公司主動(dòng)應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的能力和水平就成為今后財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究和應(yīng)用不斷發(fā)展的推動(dòng)力。

4.實(shí)施過程中必須充分考慮引起預(yù)警的各種原因,詳細(xì)進(jìn)行分析,抓住關(guān)鍵問題,對(duì)癥下藥。由于受外部環(huán)境的影響,并非所有的問題都能通過企業(yè)自身的調(diào)節(jié)措施達(dá)到化解財(cái)務(wù)危機(jī)的目的;另一方面,企業(yè)在化解現(xiàn)時(shí)存在的危機(jī)的同時(shí),可能會(huì)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)和問題。因此,企業(yè)應(yīng)全盤統(tǒng)籌考慮,分析多種不同措施可能帶來的各種不利影響,并進(jìn)行比較,從中選取最經(jīng)濟(jì)的可行方案。

參考文獻(xiàn):

1.黃善東.我國上市公司亟待建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)[J].財(cái)會(huì)研究,2003(10)

2.韓慶蘭,吳長強(qiáng).芻探財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)[J].財(cái)會(huì)月刊,2004(4)

3.王婷,何學(xué)忠,宋夏云.我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究[J].南昌大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版),2004(01)

第5篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

關(guān)鍵詞：信息披露；中國概念股；做空

1996年A公司成立于廈門，以規(guī)劃咨詢和軟件開發(fā)為先導(dǎo)為金融行業(yè)企業(yè)提供業(yè)務(wù)整體解決方案和軟件、服務(wù)產(chǎn)品，協(xié)助其運(yùn)用信息技術(shù)提高競爭力，業(yè)務(wù)范圍涵蓋規(guī)劃咨詢、軟件開發(fā)實(shí)施、技術(shù)服務(wù)、IT 外包與運(yùn)營服務(wù)、系統(tǒng)集成及系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)等。2007 年10 月A公司在美國紐約證券交易所上市，截至2010 年3 月31 日的上一財(cái)年，公司收入為169 億美元，毛利率高達(dá)626%，其中軟件開發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入占比近859%。從2011年4月受到香櫞機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑，到2011年8月31日解散，歷時(shí)不到半年。

一、A公司違規(guī)表現(xiàn)

（一）畸高的利潤率

當(dāng)時(shí)，同行業(yè)在美國紐交所上市的其他幾家中國軟件企業(yè)利潤率均在30%左右，按照A公司披露的信息，2007～2010年的毛利率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同行業(yè)其他公司，甚至達(dá)到兩倍。軟件行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)是比較成熟的行業(yè)，A公司與其他幾軟件公司競爭程度比較激烈，并沒有形成壟斷。盡管A公司的客戶群較為穩(wěn)定，市場份額較大，但該公司與同類企業(yè)盈利模式相同，且并不具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢，差距如此之大的毛利率，利潤可能被夸大。

并且，2007～2010年的毛利率均在60%-65%之間，如此步調(diào)一致的造假嫌疑更是引起了投資者的懷疑。香櫞公司從這里下手，發(fā)現(xiàn)了A公司的造假痕跡，對(duì)A公司進(jìn)行了做空。

（二）高管背景未得到披露

A公司董事長賈曉工和總經(jīng)理連偉舟在任職A公司高管職務(wù)之前，曾經(jīng)擔(dān)任過廈門信達(dá)計(jì)算機(jī)有限公司的高管。并發(fā)生了嚴(yán)重的行業(yè)不正當(dāng)競爭，在1997年時(shí)被廈門信達(dá)計(jì)算機(jī)有限公司，受到了法院裁決。這一事件沒有披露，嚴(yán)重?fù)p害了A公司的聲譽(yù)。

賈曉工是信達(dá)股份公司的原副總經(jīng)理，連偉舟是原總經(jīng)理。賈曉工、連偉舟在信達(dá)股份公司及原告公司任職期間，就與廈門新鷺源數(shù)據(jù)設(shè)備有限公司及廈門奔騰電子貿(mào)易有限公司合謀策劃，設(shè)立了信達(dá)計(jì)算機(jī)有限公司，其經(jīng)營范圍與原公司相一致。二人在離開信達(dá)股份公司之前，就私自擔(dān)任信達(dá)計(jì)算機(jī)有限公司的高管，占有使用并利用了原公司的客戶、技術(shù)資料以及非法截取的原告郵件，從而將原公司的技術(shù)信息、經(jīng)營信息及經(jīng)營渠道占為已有，牟取非法利益。其行為違反了《反不正當(dāng)競爭法》及《公司法》的有關(guān)規(guī)定，已構(gòu)成了不正當(dāng)競爭。而這一事件并未在A公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行披露，也是對(duì)公司高管信譽(yù)的重大損害。

（三）員工組成存疑，疑似發(fā)生關(guān)聯(lián)交易

2010年3月31日年報(bào)顯示，A公司員工數(shù)為4258人，由第三方人力資源公司聘用的員工數(shù)為3413，自身聘用的員工數(shù)為845人。在3413名優(yōu)第三方人力資源公司聘用的員工中，有3235名來自廈門融通人力資源服務(wù)公司（下稱XLHRS），比例超過了95%，僅有178人來自其他第三方人力資源公司。

事實(shí)上，XLHRS可以視作A公司的一家子公司，但是A公司卻否認(rèn)這一點(diǎn)，這就使A公司產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)方交易的嫌疑。XLHRS的存在為A公司財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)節(jié)創(chuàng)造了巨大的空間，A公司應(yīng)該將它作為自己的子公司，編制合并報(bào)表。而A公司對(duì)于這個(gè)事件的避而不談這也是導(dǎo)致A公司猝死的一個(gè)重要原因。

二、A公司舞弊的曝光及市場反應(yīng)

2011年4月中上旬，2010年第四季度報(bào)表還未發(fā)出，市場就開始有了反應(yīng)，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)情況不樂觀的整體態(tài)勢下，A公司財(cái)務(wù)情況依舊強(qiáng)勢，十分反常。4月26日，美國研究機(jī)構(gòu)香櫞發(fā)出了一份調(diào)查報(bào)告，質(zhì)疑A公司涉嫌財(cái)務(wù)造假。這一報(bào)告的，一石激起千層浪，A公司股票價(jià)格一路下跌。

兩周后，香櫞直擊要害，再次對(duì)A公司調(diào)查，證實(shí)了其未披露的關(guān)聯(lián)方交易。香櫞找到了廈門融通人力資源公司與A公司之間的公司變更登記申請(qǐng)書，指定代表或者委托人的證明，執(zhí)照領(lǐng)取記錄，證明二者的確是關(guān)聯(lián)方。5月23日，A公司沒有如約2010-2011年度第四季度財(cái)務(wù)報(bào)表，更加傷害了市場對(duì)其信心。5月16日停牌時(shí)，A公司股價(jià)僅為$1893。而其發(fā)行價(jià)格為$175，最高價(jià)格曾經(jīng)達(dá)到$4286。8月17日，A公司正式退入粉單市場交易，市值一夜之間蒸發(fā)94億美元。在粉單市場，第一天股價(jià)開盤價(jià)格為$295，一天內(nèi)下跌959%，跌至$078收盤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其退市價(jià)格$1893。

三、研究結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

A公司的這次造假是為了使自己報(bào)表更好看，從而順利融資進(jìn)行合并收購行業(yè)中更多的小公司，但是這種收購并不是越快越好。出現(xiàn)問題時(shí)，被美國研究機(jī)構(gòu)抓住，造成了嚴(yán)重后果。在國內(nèi)看來，這些問題可能都不致命，但是在美國市場監(jiān)管嚴(yán)格，違法的機(jī)會(huì)成本很高，加上A公司管理層在問題曝光后沒有第一時(shí)間表態(tài)說明，而是采取不予回應(yīng)的態(tài)度，更加速了A公司的死亡。

（二）研究啟示

1、公司層面

中概股遭遇質(zhì)疑的首要原因就是缺乏誠信理念，在較為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，舞弊行為往往會(huì)使投資者和監(jiān)管方對(duì)公司徹底失去信任。所以，在信息披露上做到誠實(shí)守信，真實(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露工作，是境外上市公司信息披露的首要原則。

由于中國與境外成熟資本市場在信息披露體系和法規(guī)上存在差異，境外資本市場信息披露要求相對(duì)嚴(yán)密和靈活，監(jiān)督執(zhí)行機(jī)制也較為完善和嚴(yán)格。中概股企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)境外資本市場法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，避免因披露制度差異導(dǎo)致信息披露的違規(guī)。同時(shí)，境外上市中國公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)比例的合理安排，應(yīng)避免一股獨(dú)大的不合理現(xiàn)象，按照國際上通用認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)來構(gòu)建內(nèi)控體系。

2、中介機(jī)構(gòu)層面

專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)可以說是信息披露的“第一道防線”，但在協(xié)助上市公司進(jìn)行信息披露工作時(shí)，中介機(jī)構(gòu)自身也存在道德風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能，很容易在雙重角色和內(nèi)外環(huán)境的作用下失去平衡。因此，要使中介機(jī)構(gòu)在上市公司信息披露過程中保持中立態(tài)度，就要建立監(jiān)督和激相結(jié)合的機(jī)制，針對(duì)中介機(jī)構(gòu)設(shè)定相應(yīng)的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的行為作出統(tǒng)一的監(jiān)督和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

3、監(jiān)管層面

中國證監(jiān)會(huì)作為我國證券市場的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)境外上市公司在信息披露上的引導(dǎo)，建立健全境外上市公司信息披露體制，加強(qiáng)與境外國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，建立健全國內(nèi)外聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，以減少境外上市公司因會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露遭受損失或喪失融資機(jī)會(huì)。（作者單位：上海大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]徐颯，許云. 我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為及審計(jì)對(duì)策研究――基于證監(jiān)會(huì)處罰公告的分析[J]. 商業(yè)會(huì)計(jì)，2014，15：101-103.

[2]顧夢(mèng)苑. 上市公司財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別與治理[J]. 中外企業(yè)家，2014，25：145+147.

第6篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊；識(shí)別模型

一、引言

近年來，我國證券市場取得了長足的發(fā)展，然而不少企業(yè)為了競爭上市，采取財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為，蒙蔽廣大投資者騙取各利益相關(guān)者的信任。萬福生科、勝景山河、綠大地等諸多上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案相繼浮出水面，尤其是萬福生科財(cái)務(wù)造假案舉世震驚。2008年至2012年因財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)調(diào)查的上市公司有169家。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的泛濫，不僅動(dòng)搖并挫傷了投資者的信心，給投資者帶來重大損失，更為嚴(yán)重的是阻礙了國民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)的發(fā)展，嚴(yán)厲打擊和治理財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為已刻不容緩。而首要的問題是，如何對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行識(shí)別。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題

（一）財(cái)務(wù)收益造假

虛假的收益數(shù)據(jù)反映了企業(yè)的作假行為，也就是虛構(gòu)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)行為以粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為了迎合股東等利益相關(guān)者的利益訴求，上市公司在公布半年報(bào)或年報(bào)之前，往往會(huì)采取多種技術(shù)措施進(jìn)行利潤“注水”。比如，無視報(bào)告期年度差異事前確定營業(yè)收入：將應(yīng)收預(yù)收款提前確定為營業(yè)收入：故意設(shè)立經(jīng)營交易行為、肆意開設(shè)銷售發(fā)票，虛構(gòu)報(bào)告期銷售收入：對(duì)于經(jīng)營費(fèi)用，根據(jù)業(yè)績披露需要而進(jìn)行掩飾。凡此種種，很容易虛增當(dāng)年利潤。2013年萬福生科的自查公告顯示，2008年至2011年公司虛增7.4億元營業(yè)收入，虛增營業(yè)利潤1.8億元，虛增凈利潤1.6億元。

（二）選擇性執(zhí)行會(huì)計(jì)政策

國家會(huì)計(jì)政策是通過會(huì)計(jì)人員的會(huì)計(jì)行為而執(zhí)行的，但是會(huì)計(jì)工作人員往往具有主觀能動(dòng)性，而對(duì)政策與會(huì)計(jì)法規(guī)進(jìn)行選擇性執(zhí)行。并且會(huì)計(jì)從業(yè)人員還會(huì)受到企業(yè)管理層的干擾，為了企業(yè)的自身利益而對(duì)會(huì)計(jì)行為進(jìn)行一定程度的修正。比如，創(chuàng)業(yè)板上市公司為了自身的財(cái)務(wù)利益，會(huì)有意識(shí)的要求會(huì)計(jì)人員選擇性的利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)會(huì)計(jì)分錄、會(huì)計(jì)賬務(wù)處理進(jìn)行靈活變更，從而使得當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)迎合公司財(cái)務(wù)利益訴求。再如，有的故意請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)高價(jià)估算企業(yè)資產(chǎn)，從而虛增業(yè)績：有的對(duì)壞賬計(jì)提方法與比例進(jìn)行任意的調(diào)節(jié)，甚至進(jìn)行長短期資產(chǎn)的調(diào)換進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，故意造成重大會(huì)計(jì)“差錯(cuò)”，然后在下期進(jìn)行更正，達(dá)到調(diào)整盈余需要的目的。例如從海王生物2002年至2004年年報(bào)中可以看出其利用壞賬調(diào)節(jié)利潤的手段。

（三）進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易

創(chuàng)業(yè)板上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)是很常見的企業(yè)行為，其中蘊(yùn)含多種通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行操縱利潤以達(dá)到企業(yè)目的。2012年創(chuàng)業(yè)板市場首單被公開譴責(zé)案例誕生，振東制藥及董事長因“存在關(guān)聯(lián)方資金占用嚴(yán)重違規(guī)行為”而被深交所處以公開譴責(zé)處分。根據(jù)公告，2011年，股票代碼為300158振東制藥及旗下全資子公司山西振東泰盛制藥有限公司在執(zhí)行與其控股股東山西振東實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司的控股子公司山西振東建筑工程有限公司的生產(chǎn)車間承建承包合同進(jìn)行環(huán)節(jié)，總支付振東建筑款項(xiàng)一千多萬，這其中么有按照經(jīng)濟(jì)臺(tái)約約定超過付款項(xiàng)三千萬元，這在事實(shí)上構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易非法占有資金。而關(guān)聯(lián)公司指導(dǎo)第二年四月才將資金償還。

（四）利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行舞弊

會(huì)計(jì)行為準(zhǔn)則要求以公允價(jià)值反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操縱的形式，顯而易見是不公正公平的。例如，創(chuàng)業(yè)板上市公司在進(jìn)行“增持”、“送股”、“配股”等情形時(shí)，為了托生選擇空間企業(yè)常常使用公允價(jià)值來進(jìn)行利潤操縱，使用虛構(gòu)的財(cái)務(wù)信息來明示經(jīng)營業(yè)績。再如，在不完善的經(jīng)營制度與經(jīng)營環(huán)境下，關(guān)聯(lián)方為了獲得利潤最大化，選擇性使用會(huì)計(jì)處理技術(shù)，故意扭曲公允價(jià)值而虛增利潤。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別方法

（一）樣本選擇

在會(huì)計(jì)活動(dòng)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見具有權(quán)威性，我們所選擇的樣本是依據(jù)2013年年報(bào)審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見。以注冊(cè)會(huì)計(jì)師所對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司所出具的保留意見、無法表示意見的作為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本，據(jù)此選取財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性的10家樣本。比較的原則是同時(shí)、同行，為此我們從證監(jiān)會(huì)的處理意見中選擇沒有處罰的，而且經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)的非財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本，這樣，形成了十家沒有進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的公司樣本。

（二）指標(biāo)設(shè)計(jì)及統(tǒng)計(jì)分析

研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司可能會(huì)采取操縱應(yīng)收賬款、主營業(yè)務(wù)收入和存貨的手段來維持公司持續(xù)增長的需要，本文使用了應(yīng)收賬款增長率、存貨增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、毛利增長率等指標(biāo)反映公司增長。舞弊公司可能采取操縱利潤的手段，本文選取凈利潤/資產(chǎn)總額（總資產(chǎn)收益率）、凈利潤/固定資產(chǎn)（固定資產(chǎn)收益率）、凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入（主營業(yè)務(wù)收入凈利率）等指標(biāo)檢驗(yàn)盈利情況。此外，舞弊公司的非財(cái)務(wù)指標(biāo)也有可能異常，如獨(dú)立董事規(guī)模、監(jiān)事會(huì)規(guī)模等。

從表1可以看出，非財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本之間存在顯著的統(tǒng)計(jì)差異，非財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本組比財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本組有更低的負(fù)債水平，比如比較低的資產(chǎn)負(fù)債率、比較高的資產(chǎn)負(fù)債率、比較高的流動(dòng)比率，這反映了良好的償還債務(wù)的能力：在市場中反映企業(yè)營業(yè)收入較快的應(yīng)收賬款比率，以及更高的獲取利潤的能力，比如資產(chǎn)收益率。這些指標(biāo)反映了一個(gè)公司的經(jīng)營管理道德水平與其業(yè)務(wù)拓展能力之間的一種非線性關(guān)系。

為了從統(tǒng)計(jì)上檢驗(yàn)本文選取的變量在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本組和非財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性樣本組之間是否存在顯著的差異，我們應(yīng)用非參數(shù)Wilcoxon MarelWhitney檢驗(yàn)法對(duì)兩組樣本的10個(gè)變量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。

對(duì)于上面的數(shù)字，我們可以做出如下解讀：在本文的12個(gè)變量中，其中9個(gè)變量存在顯著性差異。這表現(xiàn)為：創(chuàng)業(yè)板舞弊可能性公司的財(cái)務(wù)報(bào)告均值是非舞弊可能性公司均值的3.77倍，這反映了相對(duì)于正常的非舞弊公司，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性公司具有更高的負(fù)債水平。表2中非財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性公司主營業(yè)務(wù)收入在增長（14.34%），而財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊可能性公司的相同指標(biāo)在下降約（-32.00%）。雖然兩者都表現(xiàn)為弱勢，但是這兩類公司的弱勢程度卻是明顯不同的。舞弊性的公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)惡化的可能性更大。這足夠引起市場投資的關(guān)注與警覺。

第7篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

【關(guān)鍵詞】上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告；改進(jìn)措施

【中圖分類號(hào)】F276.6　【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A　【文章編號(hào)】1002-736×(2012)05-0057-03

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是投資者、債權(quán)人、監(jiān)管者等各方利益相關(guān)者了解上市公司資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營狀況的主要渠道。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的高低在一定程度上影響著政府的宏觀調(diào)控力、市場的資源配置功能、投資者及債權(quán)人利益。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告凸顯出不少問題，已不能滿足使用者的需求，要求上市公司披露質(zhì)量更高、內(nèi)容更豐富的財(cái)務(wù)報(bào)告成為導(dǎo)向。

一、我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)的問題

(一)財(cái)務(wù)報(bào)告不能體現(xiàn)完整性與充分性

目前我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告高度濃縮，披露的信息不完整、不充分的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。一是財(cái)務(wù)報(bào)告重成本而輕價(jià)值，一些不直接與企業(yè)交易活動(dòng)相關(guān)的競爭優(yōu)勢、企業(yè)形象、商譽(yù)等無形資產(chǎn)未在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到反映，真實(shí)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值不能直接在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中反應(yīng)出來。二是缺乏預(yù)測性信息的披露，忽視了揭示未來可能的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者無法了解企業(yè)未來的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展能力。三是上市公司對(duì)于報(bào)表附注和表外信息的披露過于簡單，如財(cái)務(wù)狀況說明書等的內(nèi)容過于簡單，缺乏非財(cái)務(wù)信息及企業(yè)社會(huì)責(zé)任等信息的披露。

(二)財(cái)務(wù)報(bào)告缺乏真實(shí)性和準(zhǔn)確性

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露缺乏真實(shí)性和準(zhǔn)確性是目前最為嚴(yán)重和危害最大的問題。具體表現(xiàn)為：多報(bào)或少報(bào)的虛假記載；未將應(yīng)記載的重大事項(xiàng)做出記載和反映的漏報(bào)；使報(bào)告使用者發(fā)生錯(cuò)誤判斷的誤導(dǎo)性披露；故意或非故意的錯(cuò)報(bào)；使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的舞弊等。

(三)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露不夠及時(shí)

信息披露不及時(shí)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：上市公司的中期報(bào)告、年度報(bào)告的編制周期過長，有滯后性，而周期越長，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性越低；上市公司經(jīng)常受利益驅(qū)使選擇披露重大事件的時(shí)機(jī)，使得信息使用者無法準(zhǔn)確掌握一些重大事件的發(fā)生時(shí)間；由于一些客觀原因如技術(shù)手段、信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的嚴(yán)格限制，會(huì)計(jì)信息的披露只能是間斷的，會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性難以保證。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告問題的原因分析

(一)內(nèi)部成因分析

1.公司治理機(jī)制與內(nèi)部控制制度脫節(jié)。股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡導(dǎo)致內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，當(dāng)上市公司內(nèi)部缺乏自我約束與監(jiān)督機(jī)制，管理層凌駕于內(nèi)部控制制度之上，內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)就會(huì)失效，公司管理層利用信息不對(duì)稱和公司內(nèi)部治理弱化的機(jī)會(huì)，頻繁出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。如果中介機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性、獨(dú)立審計(jì)無效，舞弊成本和舞弊收益失衡，上市公司報(bào)道權(quán)與媒體輿論自由權(quán)存在法律困境，市場外部約束機(jī)制和信用評(píng)價(jià)機(jī)制則進(jìn)一步弱化。

2.上市后的業(yè)績壓力與再融資壓力。外部業(yè)績壓力主要來自于資本市場，投資者往往重視短期的獲利能力和營業(yè)收入的增長，這就使得管理層不得不明哲保身，投其所好。管理層還必須對(duì)董事會(huì)及股東負(fù)責(zé)，董事會(huì)或控股股東也常常施加壓力要求管理層完成財(cái)務(wù)及其他目標(biāo)，為激勵(lì)管理層，公司經(jīng)常采取一些激勵(lì)措施，如將個(gè)人的績效及薪酬與經(jīng)營或財(cái)務(wù)目標(biāo)相連接。此外，上市公司都迫切希望通過配股、增發(fā)等再融資方式籌集到更多的資金，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的配股和增發(fā)行為均有較為嚴(yán)厲的政策約束，在這種環(huán)境下財(cái)務(wù)報(bào)告失真也不可避免。

3.獲取銀行融資、降低稅收等成本、獲取高額報(bào)酬等其他動(dòng)機(jī)。除股權(quán)融資外，上市公司還會(huì)通過債務(wù)融資的方式籌集資金。公司管理層通常會(huì)與債權(quán)人簽訂具有保護(hù)性的限制條款，在突破這些條款時(shí)，為了避免違約所付出的巨大代價(jià)，便有可能進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊以將突破因素控制在限制性條款的范圍之內(nèi)。此外，會(huì)計(jì)信息不僅在經(jīng)濟(jì)行為中發(fā)揮著重要作用，同時(shí)亦在如稅收、管制、關(guān)稅壁壘、不信任、游說、特殊行業(yè)補(bǔ)貼等活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。在國有控股上市公司中，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)因更為明顯。上市公司經(jīng)營者的業(yè)績與其待遇有密切聯(lián)系，對(duì)高管人員業(yè)績的評(píng)價(jià)多以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，如資本保值增值率、利潤和投資收益率等，這種評(píng)價(jià)常常與高管人員的續(xù)聘、工資及福利掛鉤。為了取得上級(jí)的信任和提拔，或獲取高額的報(bào)酬，高管人員會(huì)利用各種手段實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，以滿足其自身的需求。

(二)外部成因分析

1.監(jiān)管體系不夠完善，監(jiān)管與處罰力度不夠。交易所對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露的監(jiān)管主要是在持續(xù)披露階段，對(duì)于持續(xù)財(cái)務(wù)信息披露的載體——定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的審查在相當(dāng)一段時(shí)間里采取事前審核的辦法，由于時(shí)間和人力的制約造成了事實(shí)上的審查不嚴(yán)，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。證監(jiān)會(huì)在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中發(fā)揮著舉足輕重的作用，但是目前證監(jiān)會(huì)一般只在上市公司出現(xiàn)了一些異?，F(xiàn)象后才開始組建調(diào)查組進(jìn)駐公司進(jìn)行追查，監(jiān)管能力和手段不夠。從一些已經(jīng)查處的案件來看，不少在招股說明書中作假的不法行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)。而且，在實(shí)踐中，對(duì)一些違法違規(guī)行為通常采用行政處罰的辦法解決，無法起到有效的威懾作用。

第8篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

現(xiàn)在，幾只中概股終于走上了退市之路。傅氏科普威、安防科技、泰富電器、樂語中國、中消安5家中概股宣布了私有化退市計(jì)劃。

顯然，我們不得不承認(rèn)，通過反向收購借殼上市的中國概念股，因?yàn)榍捌谪?cái)務(wù)報(bào)告問題的負(fù)面影響，在美國市場遭到機(jī)構(gòu)大肆做空，眾多投資者也失去信心紛紛拋售手中的中概股股票。在此市場前提下，通過私有化退市并考慮轉(zhuǎn)向其他股票市場，可說不失為是一個(gè)擺脫市場困境的嘗試。

不過在筆者看來，退市及考慮轉(zhuǎn)向在其他股票市場上市，最后能否擺脫市場陰影，關(guān)鍵還在于中國概念股的自身作為。

首先，從市場公信力要求看，不用懷疑，中國概念股股價(jià)在美股市之所以萎靡不振，除有美國股市本身低迷影響外，還有一個(gè)很重要原因是受了有關(guān)中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告造假的影響。所以，只要有關(guān)受質(zhì)疑的中概股上市公司不能對(duì)相關(guān)市場的做假質(zhì)疑作出有效反擊，并進(jìn)而由此取得美國市場投資者的認(rèn)同，那中國概念股股價(jià)的長期低迷現(xiàn)象就是一種正常的市場反映，并非所說的是美國做空機(jī)構(gòu)陰謀的“犧牲品”。所以，有關(guān)中國概念股以私有化方式在美退市，并考慮轉(zhuǎn)向香港或內(nèi)地A股市場上市，雖不失為是一條出路，然若即便日后真的能如愿在其他股市上市，最后結(jié)果也會(huì)被財(cái)務(wù)造假的陰影所籠罩，并進(jìn)而同樣遭到市場投資者的唾棄。

其次，從投資者選擇角度看，雖然與成熟的美國股市相比，由于市場制度機(jī)制不同，尤其在內(nèi)地股市，上市公司即便是真的存在財(cái)務(wù)問題，也不會(huì)遭到類似美國股市這樣的做空市場機(jī)制的叫板。但事實(shí)也早已告訴人們，內(nèi)地股市并非是有財(cái)務(wù)問題上市公司的“避風(fēng)港”。而且，如果有關(guān)的中國概念股不能打消市場對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告的懷疑，那內(nèi)地市場的質(zhì)疑，監(jiān)管部門的監(jiān)管，乃至投資者用腳投票，甚至訴訟也會(huì)接踵而來。所以不論是在美國股市還是其他股市，也不盡只是針對(duì)中國概念股的回歸，可以說，只要相關(guān)上市公司企圖以投機(jī)取巧方式融資，其最終結(jié)果不僅不能獲取市場公信，并且或遲或早也會(huì)被市場投資者所拋棄。

所以筆者認(rèn)為，如果有關(guān)的中國概念股只退市而不能有效解決市場對(duì)財(cái)務(wù)問題的懷疑，那結(jié)果只能是“竹籃打水一場空”。

――黃戈平（上海）

第9篇：上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究范文

【關(guān)鍵詞】上市公司 財(cái)務(wù)舞弊 會(huì)計(jì)政策

由于上市公司管理者與投資者的利益目標(biāo)并不完全一致，并且兩者之間存在信息不對(duì)稱，公司管理者比投資者更具有信息優(yōu)勢，理性的管理者在追求自身利益最大化過程中，并不一定能實(shí)現(xiàn)投資者的利益最大化。上市公司管理者與投資者之間必然存在一定程度的利益沖突，管理者憑借信息優(yōu)勢在尋求自身利益最大化過程中往往會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊和虛構(gòu)會(huì)計(jì)信息，結(jié)果投資者利益受到損害。我國的黎明股份、銀廣廈、鄭百文等系列財(cái)務(wù)舞弊事件嚴(yán)重影響了我國資本市場的順利發(fā)展和信用體系的建立，投資者的信心受到打擊，財(cái)務(wù)信息的公信力出現(xiàn)危機(jī)。

一、對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的界定

根據(jù)美國注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)的定義：“財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是有目的的錯(cuò)報(bào)或遺漏重要事實(shí)，或誤導(dǎo)性會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，或與其他所有可獲得的信息一起考慮時(shí)，可能導(dǎo)致閱讀者改變或調(diào)整其判斷和決定的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)”。我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則將舞弊界定為：“舞弊是指被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。”

財(cái)務(wù)舞弊是企業(yè)基于自身利益的考慮，使用欺騙、虛構(gòu)、誤導(dǎo)等方法使相關(guān)利益者受到損害。財(cái)務(wù)舞弊是一種主觀故意行為，它可以是一個(gè)組織中的個(gè)體對(duì)組織實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，如公司會(huì)計(jì)人員舞弊、投資者舞弊、管理者舞弊等；也可以是一個(gè)組織對(duì)相關(guān)利益者實(shí)施的舞弊，如提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告等。本文所指的財(cái)務(wù)舞弊主要是指財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，它具有以下特點(diǎn)：（1）由組織實(shí)施，主要是由組織的管理者操作；（2）存在主觀故意性，是一種有意為之的行為；（3）采用的手段是欺騙、誤導(dǎo)等；（4）給相關(guān)組織或個(gè)人造成損害。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的方式

（一）選擇不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)方法舞弊

其一是股權(quán)投資核算方法。股權(quán)投資是一種長期投資，對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行核算主要采用兩種方法，即權(quán)益法和成本法。我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)兩種方法的適用情形做出了明確規(guī)定：僅當(dāng)該項(xiàng)投資能夠?qū)Ρ煌顿Y這產(chǎn)生重大影響或共同控制時(shí)，才采用權(quán)益法，其他情況采用成本法核算。在實(shí)際核算中，上市公司對(duì)兩種方法的采用具有很大的隨意性。

其二是存貨的計(jì)價(jià)方法。存貨可以依據(jù)其性質(zhì)選擇多種計(jì)價(jià)方法，但在同一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)，存貨計(jì)價(jià)方法應(yīng)該保持一致。上市公司對(duì)存貨的計(jì)價(jià)方法選擇較為隨意且變更頻繁，目的是通過存貨價(jià)值調(diào)整來影響銷售成本、當(dāng)期利潤等。

（二）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)舞弊

對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的虛構(gòu)主要包括兩類，一是虛構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)；二是虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)。企業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)涉及內(nèi)容較多，給財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)施提供了空間。如存貨是資產(chǎn)的重要組成部分，存貨包括的名目眾多而且流動(dòng)性強(qiáng)，對(duì)存貨的管理核算難度很大，虛構(gòu)存貨資料和虛增虛減存貨數(shù)量也就成為財(cái)務(wù)舞弊的主要方式之一；銷售業(yè)務(wù)也是企業(yè)會(huì)計(jì)核算難度較大并且難以審查。銷售業(yè)務(wù)涉及環(huán)節(jié)和人員很多，可以通過虛構(gòu)多種形式的原始會(huì)計(jì)資料進(jìn)行舞弊，審查人員對(duì)有些原始憑證的真實(shí)性也很難做出判斷。

（三）通過關(guān)聯(lián)交易舞弊

公司通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊主要采用以下三種方式：其一是調(diào)節(jié)公司利潤。上市公司通過調(diào)整關(guān)聯(lián)交易中的價(jià)格政策來實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)上市公司利潤的目的。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)交易中的價(jià)格披露并未作出明確規(guī)定。其二是轉(zhuǎn)移費(fèi)用。上市公司通過選擇費(fèi)用分?jǐn)偡椒ê头謹(jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)來調(diào)節(jié)費(fèi)用在上市公司與其關(guān)聯(lián)公司之間的分配，進(jìn)而影響公司利潤。例如，通過改變分?jǐn)偡椒梢园焉鲜泄井?dāng)期發(fā)生的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到其關(guān)聯(lián)公司，上市公司的當(dāng)期經(jīng)營成本下降，當(dāng)期利潤增加。

其三是委托經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤。上市公司可以將劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出來委托關(guān)聯(lián)公司來管理經(jīng)營，而關(guān)聯(lián)公司則將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出來委托上市公司經(jīng)營代管，通過這種委托經(jīng)營實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的重新組合，結(jié)果使得具有較強(qiáng)獲利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集中于上市公司從而提高其利潤。

（四）通過隱瞞重大事項(xiàng)或滯后披露舞弊

上市公司對(duì)有些重大事項(xiàng)不在財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)附注中加以反映，或?qū)χ卮蠼?jīng)濟(jì)交易事實(shí)不及時(shí)披露。對(duì)于委托理財(cái)和擔(dān)保等重大不確定事項(xiàng)不在財(cái)務(wù)報(bào)告或其附注中披露；上市公司對(duì)法律訴訟中的重大事項(xiàng)往往不及時(shí)進(jìn)行披露。這些事項(xiàng)具有重大不確定性，很可能給上市公司帶來巨額損失，直接影響投資者的利益；上市公司往往對(duì)局限性資金不進(jìn)行披露，這些現(xiàn)金體現(xiàn)在公司的賬面資料上，給會(huì)計(jì)信息使用者造成公司現(xiàn)金充足、流動(dòng)性高的假象。

三、應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的措施

（一）建立和完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制

我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)現(xiàn)象較多，同時(shí)存在準(zhǔn)確性差、信息之后嚴(yán)重的問題，會(huì)計(jì)信息披露效率的提高有賴于一套有效的披露機(jī)制，有效披露機(jī)制的建立和完善能夠有效防范財(cái)務(wù)舞弊行為。提高會(huì)計(jì)信息披露效率，建立有效的披露機(jī)制要著重解決信息不對(duì)稱問題。投資者與公司管理者之間之所以形成委托問題，其關(guān)鍵因素是存在信息不對(duì)稱，要采取有效措施在最大限度上滿足投資者對(duì)公司信息的需求，保障投資者公平和完整的知情權(quán)；其次要遵循誠信準(zhǔn)則，準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露會(huì)計(jì)信息，防范財(cái)務(wù)舞弊行為。

（二）強(qiáng)化會(huì)計(jì)審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)的作用

要健全會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)機(jī)制，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德素養(yǎng)，提高審計(jì)違約成本，促使其獨(dú)立、客觀地完成審計(jì)工作，對(duì)于主觀故意欺騙投資者出具虛假審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師要從嚴(yán)懲處；保障會(huì)計(jì)師事務(wù)所的客觀獨(dú)立性，消除上市公司對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告的獨(dú)立性的影響。

（三）強(qiáng)化有關(guān)部門的監(jiān)督管理職能

一是加強(qiáng)證券監(jiān)督委員會(huì)的監(jiān)督管理職能。證券監(jiān)督委員會(huì)在治理財(cái)務(wù)舞弊過程中發(fā)揮不可缺失的作用，主要是監(jiān)督管理資本市場和保護(hù)投資者的合法利益。所以非常有必要進(jìn)一步強(qiáng)化證券監(jiān)督委員會(huì)的基本職能，保證資本市場的真實(shí)性和公平性，從而保護(hù)投資者的合法權(quán)益。二是加強(qiáng)政府相關(guān)部門的監(jiān)管職能。在治理財(cái)務(wù)舞弊問題過程中，政府干預(yù)的程度及其效果直接影響到財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，重視政府監(jiān)管對(duì)證券市場的健康發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。具體應(yīng)該加強(qiáng)審計(jì)機(jī)關(guān)、財(cái)政機(jī)關(guān)和證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)對(duì)于不實(shí)會(huì)計(jì)信息的監(jiān)管和處罰力度，以此增加企業(yè)所有者、管理者及財(cái)務(wù)人員的違規(guī)成本。

參考文獻(xiàn)

[1]孫紅俠.淺析上市公司財(cái)務(wù)造假成因及對(duì)策.黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2010，（9）.

[2]楊清香，俞麟，陳娜.董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)舞弊――來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).會(huì)計(jì)研究，2009，（7）.

[3]楊藏.公司治理與財(cái)務(wù)舞弊：理論和實(shí)證.現(xiàn)代商業(yè)，2010，（3）.