資金擔(dān)保精選(九篇)
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第1篇：資金擔(dān)保范文
1.客戶姓名 ：
2.客戶身份證編號：
3.客戶開立交易賬戶登記銀行帳號： ( )
4.客戶在xxx集團(tuán)公司開立的黃金交易帳戶號碼是：
5.本公司保證客戶匯入?yún)R出的每一筆資金的安全。
6.客戶需要結(jié)算出交易賬戶上的資金時(shí)，本公司保證客戶交易賬戶上的資金，并協(xié)助客戶安全轉(zhuǎn)入開戶時(shí)所登記的銀行帳戶，如客戶要求劃入未登記帳戶，本公司不予支持。(注：客戶資金出入以銀行憑證為準(zhǔn)。)
7、此保證書共1頁一式2份，經(jīng)簽字蓋章后即時(shí)生效。
8、 經(jīng)紀(jì)人：xxx(xx編號xxx)身份證號
嚴(yán)正聲明：本公司只承擔(dān)客戶資金，在進(jìn)出黃金現(xiàn)貨交易市場過程中 的資金安全責(zé)任;客戶投資黃金現(xiàn)貨交易所產(chǎn)生的盈虧均由客戶自行承擔(dān)，本公司概不負(fù)責(zé)。
客戶簽名： 公司簽字蓋章： 經(jīng)紀(jì)人簽名：
第2篇：資金擔(dān)保范文
一、主要問題
直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款出發(fā)點(diǎn)和發(fā)展趨勢都好，但其畢竟是新生事物，與之相關(guān)的各種制度及操作規(guī)程等還不夠完善，存在一些問題。
(一)直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款資格確認(rèn)問題。糧食直補(bǔ)和農(nóng)資綜合直補(bǔ)是直接對種糧農(nóng)民的資金補(bǔ)貼，應(yīng)該由種地農(nóng)戶領(lǐng)取。但是由于種種原因，種地農(nóng)民沒有領(lǐng)取到直補(bǔ)資金，造成他們喪失直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款資格。主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：
1.土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)過程中，出租土地農(nóng)戶與承租土地農(nóng)戶雙方約定直補(bǔ)資金由出租方領(lǐng)取。由于出租方大多數(shù)是脫離土地的非種糧農(nóng)戶，這就造成種糧農(nóng)戶無法獲得直補(bǔ)擔(dān)保貸款的權(quán)利。另外有的雖然由承租方領(lǐng)取，但流轉(zhuǎn)手續(xù)不健全，多數(shù)是雙方口頭協(xié)議，有書面協(xié)議的少之又少，可操作性差。
2.土地經(jīng)營權(quán)歸屬問題。由于農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)量較大，流轉(zhuǎn)年限不統(tǒng)一，財(cái)政所在填寫《農(nóng)戶直補(bǔ)資金擔(dān)保資格確認(rèn)單》時(shí)，不僅要根據(jù)直補(bǔ)資金臺賬，而且還要參照土地經(jīng)營權(quán)證，但是由于二輪土地承包距現(xiàn)在時(shí)間較長，許多當(dāng)時(shí)在一個(gè)土地經(jīng)營權(quán)證上的家庭成員現(xiàn)在已經(jīng)分戶，而土地經(jīng)營權(quán)證還沒有分開，造成一證多戶現(xiàn)象，為農(nóng)戶貸款造成諸多不便。
3.目前各村都有機(jī)動地，這些土地的使用權(quán)歸村集體所有，但個(gè)別地方機(jī)動地直補(bǔ)資金由村干部領(lǐng)取后上繳三資服務(wù)中心，若用這些直補(bǔ)資金申請直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款，從制度、手續(xù)上看是符合要求的，但貸款發(fā)放出去以后，無法保證貸款的實(shí)際用途，而且容易形成風(fēng)險(xiǎn)，造成損失。
4.土地征用問題。借款人的土地被征用后，農(nóng)戶土地面積減少，導(dǎo)致直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是沿路及城鄉(xiāng)結(jié)合部土地被征用的機(jī)率較大。
（二）容易形成借名貸款。隨著《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》的實(shí)施，很多農(nóng)戶通過合法流轉(zhuǎn)擁有較多的土地，獲得的直補(bǔ)資金也較多，這些農(nóng)戶的直補(bǔ)資金貸款多數(shù)能夠用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。但是，有一些人看中直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款利率低、期限長的特點(diǎn)，利用農(nóng)民樸實(shí)、好面子，個(gè)別人貪圖蠅頭小利等弱點(diǎn)，通過走人情、施薄利等手段進(jìn)行借名貸款，擴(kuò)大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（三）業(yè)務(wù)部門之間協(xié)調(diào)問題。辦理直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款的業(yè)務(wù)流程,涉及多家單位,最為直接的是縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、郵政銀行。雖然金融部門和縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政簽訂了協(xié)議,但由于溝通不及時(shí)，有些金融部門的操作細(xì)則財(cái)政部門不掌握，鄉(xiāng)財(cái)政所對有關(guān)事項(xiàng)了解得不清,制約了此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。另外,金融部門之間的征信系統(tǒng)不共享,在發(fā)放此項(xiàng)貸款時(shí),無法做到信息共享,容易產(chǎn)生多次放款,形成貸款風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政部門擔(dān)保登記信息更新也不夠及時(shí)，幾家銀行同時(shí)開辦直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款，因擔(dān)保信息銜接不及時(shí)可能會造成重復(fù)放貸的現(xiàn)象。
（四）貸款用途偏離要求。《吉林省2011年以直補(bǔ)資金擔(dān)保為農(nóng)民提供信貸支持試點(diǎn)工作方案》中明確規(guī)定：“貸款用途重點(diǎn)支持種植、養(yǎng)殖等農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性、經(jīng)營性資金需求，避免盲目投資和過度消費(fèi)行為，確保貸款資金用于生產(chǎn)經(jīng)營方面?！钡行┺k理直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款的金融機(jī)構(gòu)對此項(xiàng)要求執(zhí)行不嚴(yán)，出現(xiàn)個(gè)別農(nóng)戶將貸款用于購車、購房等過度消費(fèi)行為，偏離了貸款資金用于生產(chǎn)經(jīng)營方面的要求。還有的金融部門為了盤活不良貸款，引導(dǎo)農(nóng)戶用直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款償還陳欠，而許多陳欠并非用于生產(chǎn)經(jīng)營方面。
二、直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款的發(fā)展前景及建議
直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款工作開展以來，緩解了農(nóng)民貸款難的問題。由于政府大力支持，財(cái)政積極介入，吉林省金融機(jī)構(gòu)之間開始爭搶農(nóng)村金融市場，農(nóng)民有了選擇金融機(jī)構(gòu)的空間。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，農(nóng)民還款自由，利率降低，減輕了不少負(fù)擔(dān)。隨著金融機(jī)構(gòu)不斷向農(nóng)村注資，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有了資金保障，可以更有效地促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。
隨著國家惠農(nóng)政策的不斷加強(qiáng)，直補(bǔ)資金會增加，直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款的發(fā)展前景可觀。為了做好直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款工作，提出以下建議。
（一）加強(qiáng)機(jī)動地及被征用土地直補(bǔ)擔(dān)保資金貸款的管理?！吨腥A人民共和國村民委員會組織法》第二十二條規(guī)定：召開村民會議，應(yīng)當(dāng)有本村十八周歲以上村民的過半數(shù)，或者本村三分之二以上的戶的代表參加，村民會議所作決定應(yīng)當(dāng)經(jīng)到會人員的過半數(shù)通過。機(jī)動地屬于集體所有，用機(jī)動地直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款，應(yīng)按照上述條款規(guī)定，經(jīng)到會人員的過半數(shù)通過。
對于征用土地，金融部門應(yīng)經(jīng)常與政府有關(guān)部門聯(lián)系，及時(shí)了解建設(shè)規(guī)劃，對于將要被征用土地及時(shí)登記注冊，做到心中有數(shù)。如果貸款發(fā)放之后土地被征用，金融部門要及時(shí)召集貸款人明確還款責(zé)任及份額，用其所得補(bǔ)償款或其他款項(xiàng)償還貸款，最大限度避免貸款損失。
（二）切實(shí)加強(qiáng)貸款管理，確保直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款真正惠及農(nóng)戶。切實(shí)做好貸前調(diào)查，明確貸款用途，從源頭上堵塞借名貸款的發(fā)生。對于已發(fā)生的借名貸款，建議將其貸款人及實(shí)際用款人列入重點(diǎn)關(guān)注對象，記入人民銀行征信系統(tǒng)，從根本上遏制此類現(xiàn)象的發(fā)生，確保直補(bǔ)資金貸款真正惠及農(nóng)戶。
（三）加強(qiáng)各部門的溝通與協(xié)調(diào)。直補(bǔ)資金擔(dān)保貸款工作需要各部門加強(qiáng)溝通、協(xié)調(diào)，避免金融和財(cái)政部門脫節(jié)。財(cái)政部門和金融部門要建立一個(gè)更新及時(shí)的擔(dān)保信息平臺，能夠及時(shí)查找借款申請人的貸款信息，避免多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的重復(fù)放貸，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。
第3篇：資金擔(dān)保范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)資金擔(dān)保鏈；風(fēng)險(xiǎn)傳染；集散性；聯(lián)接程度
中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1001-862X（2013）04-0058-008
一、問題的提出
2012年初，因浙江天煜建設(shè)有限公司破產(chǎn)而引發(fā)了浙江杭州地區(qū)的企業(yè)資金擔(dān)保鏈危機(jī)，一時(shí)間，杭州眾多企業(yè)紛紛陷入財(cái)務(wù)困境，杭州建筑、家具、輸配電、化工、紡織等行業(yè)的眾多企業(yè)均未能逃此劫難。此后，危機(jī)越過杭州向紹興、嘉興、湖州、臺州、溫州等地進(jìn)一步蔓延，使得浙江民營企業(yè)出現(xiàn)了“火燒連營”式的財(cái)務(wù)困境。企業(yè)資金擔(dān)保鏈何以具有如此巨大的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力？其傳染機(jī)理何在？顯然，對此問題的探尋是我國目前政界、學(xué)術(shù)界與企業(yè)界急需解決的一個(gè)重要現(xiàn)實(shí)問題。
電子文獻(xiàn)檢索表明，到目前為止，國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)資金擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染研究的文獻(xiàn)僅有兩篇文章。一是吳寶、李正衛(wèi)等（2011）[1]從社會資本角度對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制進(jìn)行了分析。他們的研究表明，社會資本會提高網(wǎng)絡(luò)平均中心度，降低派系構(gòu)成的破碎程度，這會增強(qiáng)企業(yè)資金擔(dān)保鏈的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染能力；同時(shí)，也會增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)凝聚系數(shù)，使派系內(nèi)部關(guān)系過于密集，造成過多的閉合環(huán)路，加劇派系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)傳染。二是張樂才（2011）[2]探究了企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道及傳染條件。他認(rèn)為：企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道表現(xiàn)為其通過資產(chǎn)負(fù)債表渠道、信息傳染渠道、投資傳染渠道、交叉?zhèn)魅厩赖刃问綄ξC(jī)進(jìn)行傳染。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利時(shí)，資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)消釋機(jī)制發(fā)揮主導(dǎo)功能；當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利時(shí)，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制發(fā)揮主導(dǎo)功能。
這說明，學(xué)術(shù)界僅對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染進(jìn)行了初步探尋。然而，可喜的是，實(shí)踐部門對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的認(rèn)識已經(jīng)邁出了重要一步。為防范和化解企業(yè)資金擔(dān)保鏈危機(jī)，維護(hù)金融穩(wěn)定，浙江省政府于2012年6月出臺了《關(guān)于加強(qiáng)龍頭企業(yè)資金鏈應(yīng)急保障工作指導(dǎo)意見》的文件，該文件明確指出：“對于與上下游企業(yè)和銀行關(guān)聯(lián)度高，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融正常運(yùn)行具有重要影響的龍頭企業(yè)，如其陷入了資金擔(dān)保鏈危機(jī)，政府和銀行將出手相助。”很顯然，如果出現(xiàn)危機(jī)的企業(yè)為一般企業(yè)而不是龍頭企業(yè)，政府與銀行將不會對其進(jìn)行救助。我們暫且不對政府救助企業(yè)的公平性問題進(jìn)行考量，而主要探究：為什么企業(yè)資金擔(dān)保鏈危機(jī)出現(xiàn)后，政府要對龍頭企業(yè)進(jìn)行救助？其原因何在？政府救助危機(jī)中的龍頭企業(yè)能有效防范資金擔(dān)保鏈危機(jī)嗎？顯然，只有充分了解企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理，才能對上述問題進(jìn)行回答。鑒此，本文決定以無尺度網(wǎng)絡(luò)理論為分析視角，從企業(yè)擔(dān)保聯(lián)接的特征來對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理進(jìn)行分析。
二、理論背景與研究假設(shè)
（一）理論背景分析
從無尺度網(wǎng)絡(luò)理論對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理進(jìn)行深入分析，至少有兩個(gè)問題是不可回避的。首先，企業(yè)作為資金擔(dān)保鏈的節(jié)點(diǎn)，彼此之間存在什么樣的聯(lián)接特征，企業(yè)資金擔(dān)保鏈所組成的網(wǎng)絡(luò)是否是一種無尺度網(wǎng)絡(luò)。其次，如果企業(yè)資金擔(dān)保鏈具有無尺度網(wǎng)絡(luò)的特征，這些特征對風(fēng)險(xiǎn)傳染具有怎樣的影響，如何描述這些影響。為此，我們將對無尺度網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，為論文分析建立必要的理論基礎(chǔ)。
1998年，Albert和Eric（2002）[3]在研究萬維網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)時(shí)發(fā)現(xiàn)：萬維網(wǎng)基本上是由少數(shù)高連續(xù)性的頁面串聯(lián)起來的。只占節(jié)點(diǎn)總數(shù)不到萬分之一的極少數(shù)節(jié)點(diǎn)，卻有1000個(gè)以上的聯(lián)接；而80%以上節(jié)點(diǎn)的節(jié)點(diǎn)聯(lián)接數(shù)不到4個(gè)。更多領(lǐng)域的研究發(fā)現(xiàn)，大量網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)普遍存在這種少數(shù)但高聯(lián)接的節(jié)點(diǎn)，這種節(jié)點(diǎn)可稱為“集散節(jié)點(diǎn)”。包含集散節(jié)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)，通常稱之為“無尺度網(wǎng)絡(luò)”。已有研究認(rèn)為，無尺度網(wǎng)絡(luò)的形成與節(jié)點(diǎn)成長性和優(yōu)先聯(lián)接兩種現(xiàn)象有關(guān)。
首先，節(jié)點(diǎn)成長性。在現(xiàn)實(shí)中，無尺度網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)數(shù)量均呈現(xiàn)高增長現(xiàn)象。例如互聯(lián)網(wǎng)的頁面數(shù)量，1990年整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)只有一個(gè)網(wǎng)頁，而到今天它的網(wǎng)頁數(shù)已經(jīng)是數(shù)以億計(jì)，其他大部分網(wǎng)絡(luò)也都具有類似的發(fā)展過程。互聯(lián)網(wǎng)在起步階段只有幾個(gè)路由器，隨著新的路由器與網(wǎng)絡(luò)原有的路由器相聯(lián)接，如今路由器的數(shù)量已經(jīng)高達(dá)百萬以上。這些現(xiàn)實(shí)中的無尺度網(wǎng)絡(luò)，均具有不斷快速成長的特性。此外，人際網(wǎng)絡(luò)中新朋友的加入，網(wǎng)絡(luò)中新論文的發(fā)表，航空網(wǎng)絡(luò)中新機(jī)場的建造等等均說明網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)具有成長性特征。
其次，優(yōu)先聯(lián)接性。無尺度網(wǎng)絡(luò)新增節(jié)點(diǎn)在聯(lián)接過程中，并非所有舊節(jié)點(diǎn)與其相聯(lián)接的機(jī)會都是平等的。例如，在選擇將網(wǎng)頁聯(lián)接到何處時(shí)，盡管人們可以從數(shù)十億個(gè)網(wǎng)站中進(jìn)行選擇，然而我們大部分人只熟悉整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的一小部分，這一小部分往往就是那些擁有較多聯(lián)接的站點(diǎn)，只要聯(lián)接到這些站點(diǎn)，就等于基本聯(lián)接了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。這種“優(yōu)先聯(lián)接”的過程，也發(fā)生在其他網(wǎng)絡(luò)。例如新加入社群的人會想與社群中的知名人士結(jié)識，新的論文傾向于引用已被廣泛引用的著名文獻(xiàn)，新機(jī)場會優(yōu)先考慮建立與大機(jī)場之間的航線，知名公司更容易吸引到同盟者的參與合作等。
在無尺度網(wǎng)絡(luò)中，由于節(jié)點(diǎn)成長和優(yōu)先聯(lián)接機(jī)制的作用，打破了隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)的均衡現(xiàn)象，使無尺度網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)出獨(dú)特的結(jié)構(gòu)特征。
一是網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的集散性。無尺度網(wǎng)絡(luò)中包含無數(shù)節(jié)點(diǎn)，但由于節(jié)點(diǎn)的成長性與優(yōu)先聯(lián)接性，故大部分節(jié)點(diǎn)的節(jié)點(diǎn)聯(lián)接數(shù)量較少，而某些節(jié)點(diǎn)則與大量的節(jié)點(diǎn)具有聯(lián)接關(guān)系，有些節(jié)點(diǎn)擁有的聯(lián)接可能高達(dá)數(shù)百、數(shù)千甚至數(shù)百萬。集散節(jié)點(diǎn)的存在說明：無尺度網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)的權(quán)力和地位是不均勻的，有主次之分。
二是網(wǎng)絡(luò)的脆弱性。對于無尺度網(wǎng)絡(luò)而言，如果以隨機(jī)去除的方式破壞了那些不重要的節(jié)點(diǎn)，這不會對網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。然而，如果破外了網(wǎng)絡(luò)中的中心度很強(qiáng)的節(jié)點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)可能不堪一擊，這主要是因?yàn)闊o尺度網(wǎng)絡(luò)對中心節(jié)點(diǎn)的嚴(yán)重依賴所致。已有研究顯示，面對蓄意攻擊（或稱協(xié)同攻擊）時(shí)，只需要移除5%～10%的中心節(jié)點(diǎn)，就能使無尺度網(wǎng)絡(luò)徹底癱瘓，因此，無尺度網(wǎng)絡(luò)對于風(fēng)險(xiǎn)傳播的抵抗性較均勻網(wǎng)絡(luò)脆弱得多。
（二）研究假設(shè)
上述分析表明：無尺度網(wǎng)絡(luò)具有節(jié)點(diǎn)的集散性與網(wǎng)絡(luò)脆弱性兩個(gè)特征。本文的目的在于探討無尺度網(wǎng)絡(luò)視角下企業(yè)資金擔(dān)保鏈的聯(lián)接特征與風(fēng)險(xiǎn)傳染。故本文須說明企業(yè)資金擔(dān)保鏈?zhǔn)欠窬哂泄?jié)點(diǎn)的集散性、網(wǎng)絡(luò)脆弱性兩個(gè)特征。為此，文章提出如下兩大假設(shè)：
H1：企業(yè)資金擔(dān)保鏈具有節(jié)點(diǎn)的集散性特征
H2：企業(yè)資金擔(dān)保鏈具有脆弱性，容易傳播風(fēng)險(xiǎn)
由于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的集散性緣于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的成長性與優(yōu)先聯(lián)接性，故要證明H1是否存在，除了要說明企業(yè)資金擔(dān)保鏈?zhǔn)欠窬哂屑⑿蕴卣饕酝猓€須證明融入了資金擔(dān)保鏈的企業(yè)是否具有成長性與優(yōu)先聯(lián)接特征。故假設(shè)H1實(shí)際上應(yīng)由以下三個(gè)假設(shè)所組成：
H11：融入資金擔(dān)保鏈的企業(yè)具有集散性特征
H12：融入資金擔(dān)保鏈的企業(yè)數(shù)量具有成長性特征
H13：融入資金擔(dān)保鏈的企業(yè)優(yōu)先與重點(diǎn)企業(yè)相擔(dān)保
三、企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散性特征
企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散性特征表現(xiàn)為企業(yè)的擔(dān)保聯(lián)接呈現(xiàn)出一種中心的聯(lián)接形式。即少量企業(yè)處于中心位置，其他眾多企業(yè)則處于中心企業(yè)的，中心企業(yè)與所有企業(yè)均具有擔(dān)保關(guān)系。本文用圖1對企業(yè)資金擔(dān)保鏈的中心形式進(jìn)行了描述。圖1顯示，在資金擔(dān)保鏈的第一層次，X為具有中心性特點(diǎn)的企業(yè)，A、B、C則為X的企業(yè)，X企業(yè)與A、B、C三家企業(yè)就構(gòu)成了中心的擔(dān)保聯(lián)接形式。根據(jù)企業(yè)的擔(dān)保特征，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的中心擔(dān)保聯(lián)接形式可以分為兩種形式。
首先，企業(yè)無擔(dān)保形式。此種形式的擔(dān)保特征是，企業(yè)除了與中心企業(yè)具有擔(dān)保關(guān)系以外，不再與其他企業(yè)發(fā)生擔(dān)保關(guān)系。如圖1所示，在資金擔(dān)保鏈的第三層次，C23為具有中心性特點(diǎn)的企業(yè)，C31、C32為其企業(yè)，這兩家企業(yè)均只與中心企業(yè)C23有擔(dān)保關(guān)系，他們相互之間沒有擔(dān)保關(guān)系，也沒有與其他企業(yè)發(fā)生擔(dān)保關(guān)系。紹興企業(yè)資金擔(dān)保鏈就存在這種企業(yè)無擔(dān)保的聯(lián)接形式。以圖2派系5中的浙江醫(yī)藥集團(tuán)資金擔(dān)保鏈為例，顯然，浙江醫(yī)藥為具有中心性特點(diǎn)的企業(yè)，其企業(yè)為康恩貝、升華控股、國投高科、昌欣投資4家企業(yè)，這四家企業(yè)除了與浙江醫(yī)藥具有資金擔(dān)保關(guān)系外，與其他企業(yè)均沒有資金擔(dān)保關(guān)系，因此，浙江醫(yī)藥資金擔(dān)保鏈屬于企業(yè)無擔(dān)保形式。又如派系1中的稽山控股為具有中心性特點(diǎn)的企業(yè)，其與企業(yè)華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、紹興恒信銀行、稽山集團(tuán)的擔(dān)保鏈聯(lián)接也屬于企業(yè)無擔(dān)保的聯(lián)接形式。
其次，企業(yè)再擔(dān)保形式。此種形式的擔(dān)保特征表現(xiàn)為企業(yè)除了與中心企業(yè)具有擔(dān)保關(guān)系以外，與其他企業(yè)亦具有擔(dān)保關(guān)系。圖1顯示，在資金擔(dān)保鏈的第二層次，A企業(yè)為具有中心性特點(diǎn)的企業(yè)，其企業(yè)為A21、A22、A23三家企業(yè)。顯然，A21除了與中心企業(yè)A具有擔(dān)保關(guān)系外，其與企業(yè)A22也具有擔(dān)保關(guān)系；A22除了與A21、A23具有擔(dān)保關(guān)系外，還與A31、A32等企業(yè)具有擔(dān)保關(guān)系，故A企業(yè)與A21、A22、A23所組成的資金擔(dān)保鏈為企業(yè)再擔(dān)保形式。以圖2派系1中的華聯(lián)三鑫企業(yè)資金擔(dān)保鏈為例，華聯(lián)三鑫為該擔(dān)保鏈的中心企業(yè)，與其有擔(dān)保關(guān)系的企業(yè)如展望集團(tuán)、華聯(lián)控股、加百利集團(tuán)、華西集團(tuán)、精工建設(shè)、南方控股等企業(yè)均為再擔(dān)保企業(yè)。
從上述企業(yè)資金擔(dān)保鏈企業(yè)聯(lián)接的分類可知，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散性特征具有相對性與程度不同的區(qū)別。
首先，企業(yè)資金擔(dān)保鏈集散特征的相對性。企業(yè)資金擔(dān)保鏈集散特征的相對性表現(xiàn)為企業(yè)的中心與角色之間具有相對性。圖1顯示，在資金擔(dān)保鏈的第一層次，相對于A企業(yè)來說，A21、A22、A23企業(yè)屬于企業(yè)，A企業(yè)則屬于中心企業(yè)；在資金擔(dān)保鏈的第二層次，相對于A22企業(yè)來說，A、A21、A23、A31、A32等企業(yè)均為企業(yè)，A22則屬于中心企業(yè)。從圖2的派系1可以看出，當(dāng)把展望集團(tuán)看成一個(gè)中心企業(yè)時(shí)，與之具有擔(dān)保關(guān)系的華聯(lián)三鑫、加百利、華西集團(tuán)、江龍紡織、天馬實(shí)業(yè)、南宇輕紡、永利精編、光宇集團(tuán)則為企業(yè)；有些企業(yè)則又成為新的擔(dān)保鏈內(nèi)的中心企業(yè)，以華聯(lián)三鑫為例，該企業(yè)又與華西集團(tuán)、遠(yuǎn)東化纖、加百利、精工建設(shè)等具有資金擔(dān)保關(guān)系，從而組成了以華聯(lián)三鑫為中心的企業(yè)資金擔(dān)保鏈；此外，加百利、華西集團(tuán)、江龍紡織……等均與其他企業(yè)具有資金擔(dān)保鏈關(guān)系，均組成了以自己為中心企業(yè)的企業(yè)資金擔(dān)保鏈?？梢?，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的中心角色具有相對性。這說明，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散相對性主要存在于再擔(dān)保的企業(yè)資金擔(dān)保鏈之中。對于再擔(dān)保的企業(yè)而言，每一個(gè)企業(yè)實(shí)際上變成了一個(gè)中心企業(yè)，因?yàn)樵撈髽I(yè)除了與中心企業(yè)具有擔(dān)保關(guān)系外，還與其他企業(yè)具有擔(dān)保關(guān)系，故該企業(yè)至少會有兩個(gè)企業(yè)，故有再擔(dān)保關(guān)系的企業(yè)均屬于中心企業(yè)。
其次，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散程度。對于無擔(dān)保的企業(yè)而言，如派系1中的華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、紹興恒信銀行、五羊印染等企業(yè)，由于其只與1家中心企業(yè)具有資金擔(dān)保關(guān)系，故這些企業(yè)的分散程度保持不變?？梢?，企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散程度主要通過中心企業(yè)的中心性程度表現(xiàn)出來。企業(yè)的中心性程度與企業(yè)直接或間接聯(lián)接的企業(yè)數(shù)量有關(guān)。一般來說，企業(yè)與其他企業(yè)直接或間接聯(lián)接的數(shù)量越多，則其中心性程度越強(qiáng)，否則，其中心性程度越弱。因此，對于中心企業(yè)而言，其中心性程度可從兩個(gè)視角進(jìn)行分析。首先，從直接聯(lián)系的視角分析。以江龍紡織為例，該企業(yè)與五羊印染、南方科技、天馬實(shí)業(yè)、展望集團(tuán)、浙江雄峰、永隆實(shí)業(yè)、稽山控股等7家企業(yè)具有直接擔(dān)保關(guān)系；以稽山控股為例，該企業(yè)與江龍紡織、紹興恒信銀行、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、稽山集團(tuán)、紹興農(nóng)合銀行等5家企業(yè)具有直接擔(dān)保關(guān)系，故江龍紡織的中心性程度要高于稽山控股的中心性程度。其次，從聯(lián)接總量的視角分析。以派系7的上風(fēng)高科為例，該企業(yè)僅與春暉集團(tuán)、國祥制冷、盈峰投資3家企業(yè)具有直接或間接聯(lián)接關(guān)系，以派系1的華聯(lián)三鑫為例，與該企業(yè)具有直接或間接聯(lián)系的企業(yè)則高達(dá)40余家，故華聯(lián)三鑫的中心性程度要高于上風(fēng)高科。
上述分析表明：企業(yè)資金擔(dān)保鏈的企業(yè)聯(lián)接呈現(xiàn)出一種中心的擔(dān)保聯(lián)接形式；根據(jù)企業(yè)的擔(dān)保特征，中心聯(lián)接形式可以分為企業(yè)無擔(dān)保、企業(yè)再擔(dān)保兩種形式；企業(yè)資金擔(dān)保鏈的中心企業(yè)亦存在中心性程度不同的區(qū)別?？梢?，浙江企業(yè)資金擔(dān)保鏈聯(lián)接具有集散性特征。由此，H1得到證明。
四、企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染
1.企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)傳染
關(guān)于企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響，我們只需就無擔(dān)保企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響進(jìn)行分析，因?yàn)槿绻髽I(yè)與其他企業(yè)具有再擔(dān)保關(guān)系，則該企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響可以歸屬于中心企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響。從圖3可以看出，無擔(dān)保企業(yè)傳染風(fēng)險(xiǎn)的能力相對有限：以A1企業(yè)為例，從直接聯(lián)接角度分析，A1只與R有直接擔(dān)保聯(lián)系，故A1發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)只會傳染給R，如果R能夠承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)成本，這樣該風(fēng)險(xiǎn)傳遞到R就自動停止了，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)沒有引起群體影響；從間接聯(lián)接角度分析，如果A1發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)破壞力很大，R沒能力承擔(dān)此風(fēng)險(xiǎn)成本，該風(fēng)險(xiǎn)致使R崩潰，使得風(fēng)險(xiǎn)又由R傳遞到其他企業(yè)，這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)才具有群體影響?？梢?，對于無擔(dān)保企業(yè)而言，只有當(dāng)與之具有擔(dān)保關(guān)系的中心企業(yè)無力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成本而將風(fēng)險(xiǎn)對外傳染時(shí)，其引致的風(fēng)險(xiǎn)才具有群體性影響，故無擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力相對有限。
2.中心企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)傳染
如圖4所示，從直接聯(lián)接角度分析：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)源為A1企業(yè)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)會直接傳染給A2與R兩家企業(yè)；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)源為A2企業(yè)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)會直接傳染給A1、A3與R三家企業(yè)；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)源為企業(yè)R時(shí)，該風(fēng)險(xiǎn)會傳染給鏈內(nèi)所有企業(yè)?？梢?，從直接聯(lián)接角度分析，中心企業(yè)聯(lián)接企業(yè)的數(shù)量越多，其傳染風(fēng)險(xiǎn)的范圍越大。從間接聯(lián)接角度分析，如果受感染的企業(yè)均不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成本而會將風(fēng)險(xiǎn)再次傳染出去，則所有中心企業(yè)均會將風(fēng)險(xiǎn)傳染給整個(gè)鏈內(nèi)企業(yè)；但由于部分受感染企業(yè)能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成本而不會將風(fēng)險(xiǎn)再次傳染給其他企業(yè)，故平均來說，某企業(yè)與其他企業(yè)間接聯(lián)接的數(shù)量越多，則其風(fēng)險(xiǎn)傳染的范圍越廣。
以2008年紹興企業(yè)資金擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳染為例，中心企業(yè)所起的作用表現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，其風(fēng)險(xiǎn)傳染的形成緣于中心性企業(yè)成為了風(fēng)險(xiǎn)源。圖5顯示，在紹興企業(yè)資金擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染的第一階段（2008年5月—9月），華聯(lián)三鑫因期貨投資失敗，其財(cái)務(wù)狀況迅速惡化，銀行決定對其停貸與抽貸，導(dǎo)致該企業(yè)迅速破產(chǎn)；在企業(yè)資金擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染的第三階段（2008年10月—11月），同一派系內(nèi)的江龍集團(tuán)也因經(jīng)營不善而停工破產(chǎn)。前面的分析已經(jīng)表明，華聯(lián)三鑫與江龍集團(tuán)是中心性程度很強(qiáng)的企業(yè)，正是由于這兩家企業(yè)的破產(chǎn)，才導(dǎo)致與其有擔(dān)保聯(lián)接的企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)困境。其次，風(fēng)險(xiǎn)主要由中心性程度很強(qiáng)的企業(yè)將其對外傳染。在風(fēng)險(xiǎn)傳染的第二階段（2008年9月—10月），華聯(lián)三鑫出現(xiàn)困境后，與其有擔(dān)保關(guān)系的展望集團(tuán)和加百利集團(tuán)迅速陷入財(cái)務(wù)困境，而賜富集團(tuán)、遠(yuǎn)東化纖、華西集團(tuán)三家企業(yè)也受到了很大影響。于是，這5家中心企業(yè)進(jìn)一步將風(fēng)險(xiǎn)傳染開來。在風(fēng)險(xiǎn)傳染的第三階段（2008年10月—11月），以江龍紡織為中心的企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)傳染給了稽山控股、五羊印染、南方科技、天馬實(shí)業(yè)等企業(yè)，以加百利為中心的企業(yè)則將風(fēng)險(xiǎn)傳染給了永禾實(shí)業(yè)、浙江雄峰、永利精編等企業(yè)，以展望集團(tuán)為中心的企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)傳染給了光宇集團(tuán)、南宇輕紡、天馬實(shí)業(yè)等企業(yè)，于是，風(fēng)險(xiǎn)傳染的分量進(jìn)一步增殖，傳染范圍也越來越大。在風(fēng)險(xiǎn)傳染的第四階段（2008年11月—12月），風(fēng)險(xiǎn)由第三階段受感染的中心企業(yè)進(jìn)一步傳染，使得派系1的企業(yè)全部受到感染，由此導(dǎo)致了2008年紹興企業(yè)資金擔(dān)保鏈“火燒連營”局面的出現(xiàn)，該局面直到地方政府強(qiáng)力介入后才有所改觀。
上述分析表明，企業(yè)傳染風(fēng)險(xiǎn)的能力相對有限，處于中心位置的企業(yè)則具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力，說明企業(yè)資金擔(dān)保鏈的集散性有利于風(fēng)險(xiǎn)傳染。由此，H2得到證明。
五、結(jié)論與啟示
（一）研究結(jié)論
本文以無尺度網(wǎng)絡(luò)理論為分析視角，就企業(yè)資金擔(dān)保鏈的聯(lián)接特征對其風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響機(jī)理進(jìn)行了分析，得到了以下研究結(jié)果。
（1）企業(yè)資金擔(dān)保鏈聯(lián)接具有集散性特征。本文的研究表明：首先，融入資金擔(dān)保鏈的企業(yè)聯(lián)接呈現(xiàn)出一種中心的擔(dān)保聯(lián)接形式，故企業(yè)之間的聯(lián)接具有集散性特征；其次，根據(jù)企業(yè)的擔(dān)保特征，企業(yè)聯(lián)接的集散性可以分為企業(yè)無擔(dān)保與企業(yè)再擔(dān)保兩種形式；再次，企業(yè)資金擔(dān)保鏈集散特征具有相對性，故企業(yè)資金擔(dān)保鏈的中心企業(yè)存在中心性程度不同的區(qū)別。
（2）企業(yè)資金擔(dān)保鏈聯(lián)接的集散性特征對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，對于無擔(dān)保企業(yè)而言，只有當(dāng)與之具有擔(dān)保關(guān)系的中心企業(yè)無力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成本而將風(fēng)險(xiǎn)對外傳染時(shí)，其引致的風(fēng)險(xiǎn)才具有群體性影響，故無擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力相對有限；其次，中心企業(yè)由于聯(lián)接企業(yè)的數(shù)量較多，故其具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力。
（二）相關(guān)啟示
本研究的結(jié)論不僅豐富了關(guān)于企業(yè)資金擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理的文獻(xiàn)，而且對指導(dǎo)我國制定正確的企業(yè)資金擔(dān)保鏈監(jiān)管措施具有一定的實(shí)踐意義。經(jīng)過兩次企業(yè)資金擔(dān)保鏈危機(jī)的重創(chuàng)后，浙江于2012年6月出臺了克服資金擔(dān)保鏈危機(jī)的對策，即政府對危機(jī)中的工業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)行救助。本文的研究表明：企業(yè)資金擔(dān)保鏈之所以具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染能力，其中的一個(gè)重要原因即為中心企業(yè)的傳染能力極強(qiáng)所致。因此，浙江政府對中心企業(yè)進(jìn)行救助無疑具有學(xué)理上的合理性。
既然中心企業(yè)是企業(yè)資金擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染的主要力量，因此，為了減輕企業(yè)資金擔(dān)保鏈危機(jī)的危害程度，我們應(yīng)降低中心企業(yè)的中心性程度。為此，應(yīng)嚴(yán)格控制企業(yè)的擔(dān)保數(shù)量。一是控制某企業(yè)與其他企業(yè)進(jìn)行直接擔(dān)保的企業(yè)數(shù)量，二是控制擔(dān)保網(wǎng)內(nèi)的企業(yè)總體數(shù)量。通過這兩個(gè)措施來降低中心企業(yè)的中心性程度，從而降低其風(fēng)險(xiǎn)傳染能力。
參考文獻(xiàn)：
[1] 吳寶，李正衛(wèi)，池仁勇. 社會資本、融資結(jié)網(wǎng)與企業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)傳染：浙江案例研究[J].社會學(xué)研究，2011，（03）：84-105.
第4篇：資金擔(dān)保范文
【關(guān)鍵詞】 政府擔(dān)保；高速公路；融資模式
從我國物流企業(yè)運(yùn)載方式的選取來看，公路交通已逐步取代鐵路交通成為了主要的運(yùn)輸模式。這就意味著，高速公路的修建將直接拉動我國流通經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。與此同時(shí)，在聯(lián)動我國內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)導(dǎo)向下，也須通過高速公路的延伸來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)能量的互換。然而，面臨著每公里平均1億元RMB的資金投入，惟有進(jìn)行融資活動才能滿足需求。
對于大型公共工程而言，尋求外源性資金供給已成為國際慣例。就我國目前狀況，高速公路的融資途徑包括政府財(cái)政資金撥款、政府發(fā)行國債給予支付，以及借助金融機(jī)構(gòu)的資金融通功能。而在城市化進(jìn)程不斷深化的當(dāng)下，以上融資模式都或多或少的存在著問題。為此，在政府擔(dān)保下充分挖掘民間資本則成為市場原則下的最優(yōu)選擇。
鑒于以上所述，筆者將圍繞本文主題展開討論。
一、高速公路建設(shè)資金投入存在的問題
建立在傳統(tǒng)融資模式下的資金籌措，不僅無法適應(yīng)高速公路大發(fā)展的歷史需要，也不符合目前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的內(nèi)在要求。具體而言，目前存在的問題可歸納為以下三個(gè)部分。
（一）地方資金投入逐漸減少
地方性資金投入包括地方財(cái)政專項(xiàng)資金和地方政府自籌資金兩部分。從目前的情況來看，這部分資金大約占總建設(shè)資金投入的29%。然而，伴隨著“費(fèi)改稅”制度的具體實(shí)施，一系列原有規(guī)費(fèi)項(xiàng)目將取消。從而，地方政府財(cái)政資金對高速公路的投入比例將大大減少。在此背景下，原有高速公路修建原則必然將遭到挑戰(zhàn)。這就意味著，高速公路的支線建設(shè)將受到影響。
（二）中央資金投入日益困難
在“分灶吃飯”后，中央財(cái)政主要為國家級高速公路提供資金支持。在資金籌措方面，一般由中央財(cái)政撥款、發(fā)行國債，以及征收車輛購置附加費(fèi)的方式來完成。然而，處于后危機(jī)時(shí)期我國中央政府的財(cái)政支持力度明顯下降，這不僅受到民生問題解決資金的需求影響，也受到城市化進(jìn)程中高速公路大發(fā)展的規(guī)模影響。盡管國債專項(xiàng)資金對于促進(jìn)高速公路建設(shè)將發(fā)揮積極作用，但在目前較為復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下仍面臨著供給穩(wěn)定性的挑戰(zhàn)。
（三）外資使用成本相對較高
我國作為全球最大的外匯儲備國，理應(yīng)將諸多外部資金投入到高速公路的建設(shè)上去。但是在成本比較中發(fā)現(xiàn)，外資使用成本仍高于國內(nèi)資金。從而，在間接融資方面則主要依賴于銀行的貸款。在目前金融環(huán)境緊縮以及嚴(yán)控通貨膨脹的歷史時(shí)期，尋求銀行貸款的難度也與日俱增。
以上三個(gè)方面，就為我國高速公路建設(shè)資金籌措模式敲響的警鐘。為此，充分挖掘民間資本則成為當(dāng)前的最優(yōu)選擇。
二、政府擔(dān)保機(jī)制在融資中的作用認(rèn)識
將視角聚焦于資金本身，在資本循環(huán)公式G—W—G`下可知：建設(shè)資金（G）先后處于公路修建階段（W）和竣工后的資金回籠階段（G`）。在資本逐利性的內(nèi)在沖動下，必然選擇建設(shè)周期短且資金回籠速度快的項(xiàng)目。這就意味著，高速公路在建設(shè)上的長周期、大規(guī)模等特征，實(shí)則體現(xiàn)為在借助民間資本融通時(shí)的困境。為此，若要在利益層面滿足民間資本的訴求以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的要求，則須引入國家公權(quán)力的權(quán)威性。
政府擔(dān)保機(jī)制在融資中的作用，可概括為以下三個(gè)方面：
（一）信用擔(dān)保作用
從高速公路這類產(chǎn)品的特質(zhì)來看，其具有半公共產(chǎn)品的特性。即該類產(chǎn)品在使用過程中存在一定的排他性，但卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的正外部性。因此，在產(chǎn)權(quán)非嚴(yán)格封閉的情況下，民間資本難以精確計(jì)算其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而對其社會價(jià)值又不感興趣。這樣一來，惟有通過政府公權(quán)力的介入才能促進(jìn)民間資本的進(jìn)入。與此同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避驅(qū)動下必然采取擔(dān)保抵押貸款形式，但在委托關(guān)系下則依賴于政府的信用擔(dān)保功能。
（二）最后還款作用
高速公路最終將在公司制的組織下開展收費(fèi)活動，進(jìn)而來收回所支出的建設(shè)資金?？疾旖ㄔO(shè)資金的收回形態(tài)不難發(fā)現(xiàn)，其一般以幾十年作為資金回籠期限。這就直接決定了在償還民間資本上的長周期性。這一結(jié)果必然與民間資本的逐利性特征相背離，也同時(shí)增大了資金償還中的風(fēng)險(xiǎn)。由此，政府擔(dān)保還起到最后還款人的作用。
（三）監(jiān)管資金作用
建立在責(zé)、權(quán)、利平衡狀態(tài)下的政府擔(dān)保機(jī)制，內(nèi)在含有資金監(jiān)管的職責(zé)。眾所周知，近年來出現(xiàn)在高速公路修建領(lǐng)域的腐敗事件不在少數(shù)。由此，確保資金使用在流向、流量等要件上的合理性，以及提升資金使用的效益性等方面，也就成為了政府擔(dān)保機(jī)制的作用之一。
從現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的反饋來看，政府擔(dān)保下的資金融通還局限于商業(yè)銀行貸款領(lǐng)域，而受到民間資本界定模糊的限制還難以顯現(xiàn)出優(yōu)越性。因此，以下的路徑構(gòu)建便帶有探究的意味。
三、優(yōu)化融資模式的路徑構(gòu)建
優(yōu)化融資模式需要圍繞著三個(gè)問題展開：政府如何實(shí)施擔(dān)保、民間資本如何借貸，以及未來的償還形式又是什么。本著探究意圖闡述如下：
（一）政府擔(dān)保的實(shí)施路徑
根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，政府不能用自有財(cái)政收入作為擔(dān)保抵押之物。由此，在委托關(guān)系下，政府惟有將高速公路本身作為抵押物。具體而言，可將高速公路一定時(shí)期的經(jīng)營權(quán)作為抵押物品。而這種抵押品具有優(yōu)質(zhì)性的特點(diǎn)，因此能夠滿足民間資本的逐利性需求。由于高速公路建設(shè)資金的回籠存在著長周期性特征，這就需要在經(jīng)營權(quán)的時(shí)間限度上進(jìn)行充分概算。
（二）民間資本的借貸路徑
這是路徑構(gòu)建中的難點(diǎn)，其歸因于現(xiàn)有法律法規(guī)對于民間資本借貸合法性的認(rèn)同仍存在盲區(qū)。在溫州試點(diǎn)正在展開的同時(shí)，可采取股份制的形式來規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。這樣一來，政府擔(dān)保似乎就毫無意義了。實(shí)則不然，我們可以分別通過直接融資和間接融資兩種途徑來籌措建設(shè)資金。而政府擔(dān)保則應(yīng)用于間接融資領(lǐng)域，如向民營股份制商業(yè)銀行尋求貸款支持。
（三）未來資金的償還路徑
我國高速公路的分級修建制度意味著，在高速公路的所有權(quán)上也存在著分級特點(diǎn)。因此，在法人主體明確的基礎(chǔ)上，未來資金的償還路徑也就較為清晰。在委托關(guān)系下，高速公路運(yùn)營管理企業(yè)需履行還款義務(wù)。在規(guī)定期限內(nèi)若無法履行義務(wù)時(shí)，則要求擔(dān)保主體扮演最后還款的角色。若受到地方政府資金籌措困難的影響，則將一定時(shí)限內(nèi)的高速公路經(jīng)營權(quán)交由民間金融機(jī)構(gòu)行使。
綜上所述，以上便構(gòu)成了筆者對文章主題的探討。不難看出，以上闡述中仍存在諸多不完善的地方。因此，關(guān)于政府擔(dān)保下的融資模式惟有在實(shí)踐中才能得到最后優(yōu)化。
四、小結(jié)
就我國目前狀況，高速公路的融資途徑包括政府財(cái)政資金撥款、政府發(fā)行國債給予支付，以及借助金融機(jī)構(gòu)的資金融通功能。而在城市化進(jìn)程不斷深化的當(dāng)下，以上融資模式都或多或少的存在著問題。為此，在政府擔(dān)保下充分挖掘民間資本則成為市場原則下的最優(yōu)選擇。優(yōu)化融資模式需要圍繞著三個(gè)問題展開：政府如何實(shí)施擔(dān)保、民間資本如何借貸，以及未來的償還形式又是什么。
具體而言，應(yīng)將高速公路一段時(shí)間的經(jīng)營權(quán)作為抵押品；通過直接融資和間接融資兩種途徑來獲得民間資本；對于資金償還而言，政府扮演最后還款人的角色。
參考文獻(xiàn)
[1] 章敏.高速公路融資渠道研究[J].會計(jì)師,2011(11).
第5篇：資金擔(dān)保范文
為推動北京市住房制度改革，積極引導(dǎo)個(gè)人住房消費(fèi)，增強(qiáng)個(gè)人購房能力，支持住宅建設(shè)，進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款運(yùn)作，提高個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款發(fā)放的社會化程度，根據(jù)《北京市住房資金管理中心個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款辦法》，現(xiàn)將有關(guān)問題通知如下：
一、個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度不再與匯交單位住房公積金余額相聯(lián)系，住房公積金交存人申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款不需再經(jīng)所在單位同意。具體規(guī)定如下：
1.購買房改價(jià)房、安居房和經(jīng)濟(jì)適用住房的職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其單筆最高貸款額度不得超過該職工在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額的15倍，同時(shí)不超過所購住房評估價(jià)值的70％，且不超過30萬元（含）。
2.購買市場價(jià)房的職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其單筆最高貸款額度不得超過該職工在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額的10倍，同時(shí)，不超過所購住房評估價(jià)值的70％，且不超過30萬元（含）。
3.自建、大修住房的職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其單筆最高貸款額度不得超過該職工在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額的15倍，同時(shí)不超過所購住房評估價(jià)值的70％，且不超過30萬元，同時(shí)要符合《關(guān)于實(shí)施〈北京市住房資金管理中心個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款辦法〉有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》〔（97）京房資中心字第051號〕的有關(guān)規(guī)定。
4.按照個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款申請人在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額計(jì)算個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度時(shí)，該申請人在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額在3000元以上（含）的，按上述第1、2、3條款的規(guī)定計(jì)算，在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金余額在3000元以下的，按3000元計(jì)算該申請人委托貸款額度。
5.借款申請人夫婦雙方均在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金的，申請人在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的單筆最高貸款額度為上述規(guī)定夫婦雙方的單筆最高貸款額度之和，同時(shí)不超過所購住房評估價(jià)值的70％，且不超過30萬元（含）。其中一方不在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金的，不得合并計(jì)算額度。借款申請人夫婦雙方均在北京市住房資金管理中心系統(tǒng)交存住房公積金的，由借款申請人一方申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其配偶一方持購房文件到其交存住房公積金分中心辦理個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度證明，借款申請人持此證明辦理合并額度的個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款。
6.以借款申請人申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款日的住房公積金余額計(jì)算借款申請人及其配偶的委托貸款額度。
7.離退休職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其單筆最高貸款額度根據(jù)離退休職工及其共同申請人的收入水平確定，同時(shí)不超過所購住房評估價(jià)值的70％，且不超過30萬元（含）。工資或薪金收入憑單位證明確認(rèn)，其它收入憑完稅證明確認(rèn)。離退休職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其共同申請人可以是其配偶，也可以是其子女。
8.個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度不能滿足借款人購房需求的，可申請個(gè)人住房組合貸款。
二、因借款申請人夫婦雙方共同計(jì)算貸款額度而導(dǎo)致借款申請人交存住房公積金的分中心資金不能滿足需要時(shí)，分中心可開具證明，由借款申請人配偶持此證明到借款申請人配偶交存住房公積金的分中心辦理個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，借款申請人配偶交存住房公積金的分中心在計(jì)劃內(nèi)須保證安排。
三、借款申請人與購房人須為同一人，當(dāng)購房人的配偶在其住房公積金交存分中心申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，在此情況下，各項(xiàng)借款文件中的借款人欄中應(yīng)填列購房人夫婦雙方的姓名及有關(guān)情況。
四、離退休職工申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，其共同申請人是其子女的，各項(xiàng)借款文件中的借款人欄中須填列離退休職工及其所有共同申請人的姓名及有關(guān)情況。
五、個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款共同申請人交存住房公積金的分中心已給共同申請人開具個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度證明的，共同申請人一方不得在其交存住房公積金的分中心再申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，但以下兩種情況除外：
1.上述第二條規(guī)定的情況，原借款申請人交存住房公積金分中心開具轉(zhuǎn)移辦理證明，分中心資金不能滿足需要，需轉(zhuǎn)移到其共同申請人交存住房公積金的分中心辦理的。
2.原借款申請人交存住房公積金分中心開具證明，原借款申請人在原借款申請人交存住房公積金分中心申請個(gè)人住房委托貸款沒有批準(zhǔn)的。
六、個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的還款日期統(tǒng)一定為借款合同生效日的下月起每月的15日，最后一月的還款日為借款合同到期日。
七、住房公積金已封存的職工不予發(fā)放委托貸款。
八、個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款采取質(zhì)押擔(dān)保的，質(zhì)物是銀行存款單的，暫限定于此項(xiàng)委托貸款的受托銀行的存單，質(zhì)物是憑證式國債的，暫限定于此項(xiàng)委托貸款的受托銀行發(fā)行并兌付的國債。
九、連帶責(zé)任保證擔(dān)保方式個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款期限限定于5年（含）期以下。（國有金融機(jī)構(gòu)、具有專業(yè)擔(dān)保職能的國有企業(yè)出具保證的除外）。保證擔(dān)保（含連帶責(zé)任保證擔(dān)保和一般責(zé)任保證擔(dān)保）的擔(dān)保時(shí)間不得超過保證單位的有效注冊期限。
十、在職職工個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的共同申請人，限定于借款申請人的配偶，離退休職工的共同申請人限定于配偶、子女。
十一、購買市場價(jià)房的借款人，須在其購房合同經(jīng)房地產(chǎn)管理部門登記后，方可使用委托貸款。分中心要留存登記后的購房合同。
十二、啟用新的個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款各類合同文本。使用新的合同文本時(shí)，不向借款人收取合同的工本費(fèi)。舊的合同文本可用至1998年12月31日，使用時(shí)須加蓋騎縫章。
十三、分中心存檔文件，須包括所有調(diào)查審批文件和個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的全部合同的正本。
十四、對于個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的有關(guān)合同、文件，要進(jìn)行登記并妥善保管，做到分類準(zhǔn)確、放置得當(dāng)、查找方便、專人負(fù)責(zé)。要定期檢查合同、文件的安全。保管文件不得收費(fèi)。
十五、要加強(qiáng)個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款的后期管理，保證按期收回資金。分中心須督促采取抵押擔(dān)保方式的個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款借款人和受托銀行盡快辦理抵押物的抵押登記。分中心和受托銀行須隨時(shí)掌握抵押物樓號房號的變化，并及時(shí)修改有關(guān)合同及保險(xiǎn)單據(jù)。
十六、本通知自之日執(zhí)行，市住房資金管理中心系統(tǒng)原有關(guān)個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款規(guī)定與本通知相抵觸的以本通知為準(zhǔn)。
各分中心、市中心歸集部、首鋼歸集分部接到本通知后，須做好有關(guān)工作，執(zhí)行中遇到問題，及時(shí)報(bào)告市中心。
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｜ 北京市住房資金管理中心個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度證明（第一聯(lián)）｜
｜北京市住房資金管理中心 分中心： ｜
｜ 同志在我分中心申請個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款，需查詢其共｜
｜同申請人 同志（單位： 身份證號： ）在｜
｜你分中心 年 月 日住房公積金余額，請盡快回復(fù)。 ｜
｜ 北京市住房資金管理中心 分中心 ｜
｜ 分中心公章 ｜
｜ 年 月 日 ｜
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｜ 北京市住房資金管理中心個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款額度證明（第二聯(lián)）｜
｜北京市住房資金管理中心 分中心： ｜
｜ 同志（單位： 身份證號： ）在｜
｜我分中心 年 月 日住房公積金余額為（大寫）： 元。 ｜
｜特此證明。 ｜
｜ 北京市住房資金管理中心 分中心 ｜
｜ 分中心公章 ｜
｜ 年 月 日 ｜
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本證明共兩聯(lián)。第一聯(lián)由借款人共同申請人交存住房公積金分中心留存。第二聯(lián)由借款申請人交存住房公積金分中心留存。
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｜ 北京市住房資金管理中心 ｜
｜ 個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款轉(zhuǎn)移辦理證明 ｜
｜北京市住房資金管理中心 分中心： ｜
｜ 同志（單位： 身份證號 ）在我分中心申請個(gè)人住 ｜
｜房擔(dān)保委托貸款，目前我分中心個(gè)人住房擔(dān)保委托貸款計(jì)劃已全部用完，
須向其配偶交存住房 ｜
｜公積金分中心申請此項(xiàng)委托貸款，（借款人配偶 同志所在單位： ｜
｜身份證號： ）請你分中心按照規(guī)定在計(jì)劃內(nèi)給予辦理。借款人
同志在我分中心申請 ｜
｜委托貸款日（ 年 月 日）的住房公積金余額為（大寫）： 元。 ｜
｜ 特此證明。 ｜
｜ 北京市住房資金管理中心 分中心 ｜
第6篇：資金擔(dān)保范文
一、風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的內(nèi)涵及構(gòu)成要素
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的內(nèi)涵。
風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保是指投資擔(dān)保人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于初始成立、極具前景或科技前瞻性的新興企業(yè)或項(xiàng)目；在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為融資人提供股權(quán)投資或間接債權(quán)式投資的增值服務(wù)；培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后再通過上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出投資，取得高額投資擔(dān)?；貓?bào)的一種融資服務(wù)方式。其中，風(fēng)險(xiǎn)資本是一種過渡式權(quán)益資本，其含義是：向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓再獲得資本增值收益。風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保是由資本、技術(shù)、管理、專業(yè)人才、反擔(dān)保措施和市場機(jī)會等要素組成的系統(tǒng)活動綜合；一般要對應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目的種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期等四個(gè)過程來設(shè)計(jì)或考量。
（二）風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的構(gòu)成要素。
一般而言，風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保主要由風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保人、投資對象、投資期限、投資目的和投資方式等六要素構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)資本是指由專業(yè)投資人提供給快速成長且具有很大升值潛力的新興企業(yè)或項(xiàng)目的一種資本。風(fēng)險(xiǎn)資本通過投資擁有股權(quán)、提供借貸資本（以股權(quán)質(zhì)押）、提供信用擔(dān)保貸款授信（以股權(quán)質(zhì)押作為反擔(dān)保措施）或既投資擁有股權(quán)又提供借貸資本（或提供信用擔(dān)保貸款授信）等方式投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或項(xiàng)目對象。風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保人一般由風(fēng)險(xiǎn)投資公司（或風(fēng)險(xiǎn)資本家及個(gè)人、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司、財(cái)務(wù)公司等）和擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)組成。風(fēng)險(xiǎn)投資對象主要涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興服務(wù)、文化等領(lǐng)域。就投資期限而言，風(fēng)險(xiǎn)資本從投入企業(yè)起到撤出投資為止，所間隔的時(shí)間長短被稱為風(fēng)險(xiǎn)投資期限。投資期限依據(jù)投資規(guī)模、產(chǎn)品科技含量、社會化認(rèn)同程度、產(chǎn)品替代度等多重因素決定，它是投資項(xiàng)目的管理、技術(shù)與運(yùn)作合成。投資目的是通過投資擔(dān)保使其達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并適時(shí)提供其增信和增值服務(wù)，進(jìn)而把企業(yè)做大做強(qiáng)；然后通過公開上市、兼并收購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，獲得超額投資回報(bào)。從投資的性質(zhì)來判斷，風(fēng)險(xiǎn)投資的方式有三種：一是直接投資即股權(quán)式風(fēng)險(xiǎn)投資；二是提供借貸資本或者予以貸款授信擔(dān)保，這就為擔(dān)保公司介入風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)提供了一個(gè)契機(jī)或平臺；三是提供一部分借貸資本或者貸款授信擔(dān)保，同時(shí)又投入一部分風(fēng)險(xiǎn)資本擁有被投資企業(yè)的股權(quán)。不不論采取哪種投資方式，風(fēng)險(xiǎn)投資人一般都附帶提供增信和增值服務(wù)。
二、風(fēng)險(xiǎn)資本的形成以及風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的過程與退出
（一）風(fēng)險(xiǎn)資本的形成。
我國的風(fēng)險(xiǎn)資本一般是由境外風(fēng)險(xiǎn)投資者、國內(nèi)各類企業(yè)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資者以及內(nèi)陸個(gè)人投資者三種類別組成。境外風(fēng)險(xiǎn)投資者是目前我國主要的風(fēng)險(xiǎn)資本來源。風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入企業(yè)后，通過其投資使之達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并適時(shí)提供各項(xiàng)增值服務(wù)；然后通過境內(nèi)外公開上市或其他方式退出，獲得超額投資回報(bào)。國內(nèi)各類企業(yè)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資者是風(fēng)險(xiǎn)投資的主要參與者，企業(yè)介入風(fēng)險(xiǎn)投資主要是出于發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的考慮，并為企業(yè)尋找到新的利潤增長點(diǎn)，甚至是二次創(chuàng)業(yè)機(jī)遇；而擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司等投資者主要基于先投資、后退出的高額股權(quán)資本或增信稟賦回報(bào)的動機(jī)。內(nèi)陸個(gè)人投資者主要是具有風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)的投資人、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，或曾得到過風(fēng)險(xiǎn)投資支持進(jìn)而回饋經(jīng)濟(jì)社會的投資者，他們以私募基金、先期股權(quán)投資或優(yōu)先股等形式，參與到風(fēng)險(xiǎn)投資的具體業(yè)務(wù)中。
（二）風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的運(yùn)作過程。
風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的運(yùn)作過程主要包括尋求投資項(xiàng)目、項(xiàng)目的篩選、項(xiàng)目評價(jià)、投資談判、投資生效后的監(jiān)管五個(gè)階段。首先，尋找投資項(xiàng)目是一個(gè)雙向的過程，企業(yè)可以主動向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提交項(xiàng)目投資申請，再由風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行評審遴選。其次，受資金運(yùn)用與風(fēng)險(xiǎn)約束的多重因素的制約，風(fēng)險(xiǎn)投資公司或個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)需要對申請的投資項(xiàng)目進(jìn)行最初的甄別和篩選。第三，對通過篩選的項(xiàng)目進(jìn)行更詳細(xì)的評估與論證。第四，當(dāng)項(xiàng)目經(jīng)過評價(jià)論證后且判斷結(jié)果可行時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資本家或潛在的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)就會在投資數(shù)量、投資形式和價(jià)格等方面進(jìn)行商議；確定投資項(xiàng)目的一些具體條款或約束性條件。這一過程在國外被稱之為“協(xié)議創(chuàng)建”，內(nèi)容包括協(xié)約的數(shù)量、保護(hù)性契約和投資失利等具體約定。最后，達(dá)成各種協(xié)議后，風(fēng)險(xiǎn)資本投資擔(dān)保人作為“股東”、保證人或合作方需要對接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。
（三）風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保的退出。
風(fēng)險(xiǎn)投資或擔(dān)保人對企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的目的并不是對接受風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的占有或控制，而是為了獲取高額的資本投資回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資或擔(dān)保人會在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)變現(xiàn)退出，其退出時(shí)機(jī)一般可以等到企業(yè)上市發(fā)行股票或經(jīng)營運(yùn)作成功后。但為了分散風(fēng)險(xiǎn)或快速回籠資金，可以分階段、分部分退出；即按風(fēng)險(xiǎn)投資的不同實(shí)施階段或時(shí)期，將股票（或股權(quán)）分部分轉(zhuǎn)出。何時(shí)退出取決于投資回報(bào)的適時(shí)收益率指標(biāo)因素和未來增值放大預(yù)期，也是風(fēng)險(xiǎn)投資或擔(dān)保人的擇時(shí)判斷極值域點(diǎn)。
三、風(fēng)險(xiǎn)投資中擔(dān)保公司的介入與運(yùn)行方式
擔(dān)保公司如何在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中有所作為，這是擔(dān)保理論和實(shí)務(wù)工作者面臨的一項(xiàng)新課題?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第十九條明確規(guī)定：融資性擔(dān)保公司經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以兼營以自有資金進(jìn)行投資的業(yè)務(wù)；該辦法第二十九條明確規(guī)定：融資性擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資，限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20％的其他投資。上述規(guī)定為擔(dān)保公司介入風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)提供了法規(guī)依據(jù)。由上可見，風(fēng)險(xiǎn)資本可以通過直接投資、提供信用擔(dān)保貸款授信和混合投資等方式，介入并間接控制接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)或項(xiàng)目。這樣，就為擔(dān)保公司介入風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)提供了技術(shù)支撐和可操作性規(guī)范。
（一）直接風(fēng)險(xiǎn)投資方式。
對一些有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，他們一方面可以承擔(dān)扶持中小、微型創(chuàng)新型企業(yè)成長的社會職能，另一方面，該類公司自身風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營管理的優(yōu)勢明顯，對新興產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目的判斷、評價(jià)、管理和控制完全有能力駕馭。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)品種具有不斷創(chuàng)新和謀求超額收益的外在迫切要求，擔(dān)保公司也必須在一定范圍內(nèi)置身于風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)之中。一般而言，直接風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)選擇在項(xiàng)目或產(chǎn)品處于種子期、成長期時(shí)介入為宜。
（二）通過提供擔(dān)保授信而間接控制介入方式。
風(fēng)險(xiǎn)資本的介入可以通過提供擔(dān)保授信方式間接形成，并以股權(quán)質(zhì)押作為提供保證后的反擔(dān)保措施，有條件地使擔(dān)保機(jī)構(gòu)間接控制其股權(quán)。一般而言，接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)抵、質(zhì)押物均不充分或完全無抵、質(zhì)押物，此時(shí)提供擔(dān)保授信行為比較符合風(fēng)險(xiǎn)投資的特征，即擔(dān)保授信只能以該企業(yè)的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物，并補(bǔ)充企業(yè)其他僅有的抵、質(zhì)物或第三人保證之復(fù)合擔(dān)保措施；這體現(xiàn)了債務(wù)融資和權(quán)益融資的雙重屬性。但在具體的操作過程中應(yīng)堅(jiān)持以下四項(xiàng)原則：第一個(gè)原則是恰當(dāng)選擇擔(dān)保授信方式的介入期。一般而言，種子期要絕對控制，創(chuàng)業(yè)期可以謹(jǐn)慎介入，成長期進(jìn)入比較有利，最佳時(shí)機(jī)是成熟期。第二個(gè)原則是設(shè)計(jì)最佳的授信品種、期限、額度和費(fèi)率。授信品種包括銀行貸款擔(dān)保授信、融資租賃擔(dān)保授信、風(fēng)險(xiǎn)投資基本收益擔(dān)保、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值擔(dān)保等。就授信期限而言，銀行貸款擔(dān)保授信一般為兩年或兩年以上，最多不得超過五年；融資租賃、基本收益擔(dān)保和股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值擔(dān)保等應(yīng)根據(jù)具體情況加以設(shè)定。授信額度以企業(yè)或項(xiàng)目的自有資金和授信期內(nèi)預(yù)期權(quán)益性融資增加的1：1設(shè)計(jì)并滾動相匹配，即實(shí)行以企業(yè)凈資產(chǎn)為基數(shù)而設(shè)定擔(dān)保授信額度的原則。就費(fèi)率而言，保費(fèi)按年度收取，年費(fèi)率3-5％為優(yōu)化區(qū)間值。第三個(gè)原則是股權(quán)質(zhì)押的額度控制：原則上應(yīng)設(shè)定在絕對控股范圍內(nèi)，按擬貸款企業(yè)的凈資產(chǎn)額乘以60％左右的數(shù)值，作為股權(quán)總凈額與質(zhì)押率的設(shè)計(jì)基礎(chǔ)。第四個(gè)原則是控制信貸資金與代償股權(quán)處置：提供擔(dān)保授信后，企業(yè)的信貸資金支付或回籠，必須立書約定由擔(dān)保公司和銀行雙重控制；原則上實(shí)施額度審批、階段性控制劃款，并采取“貸款人受托支付方式”。到期償還后擔(dān)保責(zé)任正常解除。如果逾期代償，擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)行使追償權(quán)利，并從法理上剔除“流質(zhì)條款”之潛在瑕疵；通過債權(quán)重組并控股持續(xù)經(jīng)營、變現(xiàn)轉(zhuǎn)讓股權(quán)或部分轉(zhuǎn)讓股份。或者步入風(fēng)險(xiǎn)投資的具體操作框架內(nèi)繼續(xù)運(yùn)作，并適時(shí)提供其增值服務(wù)，把該企業(yè)做大做強(qiáng)；然后通過公開上市、兼并收購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等其他方式退出，實(shí)現(xiàn)其超額投資回報(bào)。
（三）混合風(fēng)險(xiǎn)投資方式。
混合風(fēng)險(xiǎn)投資是第一種方式和第二種方式的有效結(jié)合體，擔(dān)保公司可以根據(jù)上述兩種方式的具體操作規(guī)范和內(nèi)容，靈活加以運(yùn)用并實(shí)施創(chuàng)新。（特約編輯：李劍；校對：LJ）于股指基金可以避免國際上的政治風(fēng)險(xiǎn)。我國還可將外匯儲備投資于海外股權(quán)。股權(quán)投資是一種更適合于長期投資的投資工具，具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。一方面，通過股權(quán)投資我國可以優(yōu)化外匯儲備的投資組合，獲得較高的收益，從而在一定程度上避免外匯儲備縮水。另一方面，我國還可以配合國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，通過海外股權(quán)投資向在海外即將上市的中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資。
（四）提高外匯儲備配置于非金融資產(chǎn)的額度，適度拓寬外匯儲備在國內(nèi)的運(yùn)用渠道。
對于一個(gè)國家來講，外匯儲備不是私人資本，其管理不應(yīng)僅僅追求一般性的投資收益，而應(yīng)著眼于長期發(fā)展戰(zhàn)略，并與自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求緊密結(jié)合起來，適度安排在國內(nèi)外的投資比例。非金融資產(chǎn)的投資可以分為國內(nèi)投資和國外投資。國內(nèi)投資的主要目的是促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)；國外投資的主要目的是提高儲備的收益率，調(diào)節(jié)國際收支平衡。首先，我們應(yīng)將適當(dāng)?shù)耐鈪R儲備配置于戰(zhàn)略物資、房地產(chǎn)等有形資產(chǎn)或技術(shù)等無形資產(chǎn)，可將一部分外匯資金用于進(jìn)口先進(jìn)設(shè)備以促進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，一部分外匯資金用于進(jìn)口重要的工業(yè)原料，一部分外匯資金用于公共建設(shè)以及改善交通運(yùn)輸和其他基礎(chǔ)設(shè)施。這些對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展從而縮小與世界發(fā)達(dá)國家的差距是十分有利的。其次，我國可用外匯儲備購買各種能源、資源儲備及有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新能力的海外先進(jìn)設(shè)備、技術(shù)，以促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整升級。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對石油、有色金屬、稀有金屬等戰(zhàn)略物資的儲備。德國、美國和日本等國家很早就已經(jīng)以立法的形式設(shè)定了石油儲備目標(biāo)，并建立了石油儲備的長效機(jī)制。我國同樣需要建立長效機(jī)制以保證足夠的石油儲備。同時(shí)，我國還可以借鑒日本等國家的做法，加強(qiáng)對有色金屬和稀有金屬的儲備，這對中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展具有重要意義。最后，我國應(yīng)增加對外國的直接投資，這樣不僅可以有效提高外匯儲備的收益，而且可以提高中國企業(yè)的競爭力。
第7篇：資金擔(dān)保范文
關(guān)鍵詞：融資性 擔(dān)保公司 財(cái)務(wù)管理 改進(jìn)策略
融資性擔(dān)保公司是指依法成立的，經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，承擔(dān)著貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、信用證擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保及其他融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)。我國自金融危機(jī)以來，地方融資性擔(dān)保公司的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)受到越來越多人的關(guān)注，地方政府對其監(jiān)管也變得較為嚴(yán)格。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，對于融資性擔(dān)保公司而言具有重要意義。一旦財(cái)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)缺失，就會導(dǎo)致一系列融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，逐漸演變?yōu)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)，甚至地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。為此，加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理具有重要的實(shí)踐意義。
一、融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀
當(dāng)前，我國絕大多數(shù)融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理還存在一些問題，具體表現(xiàn)在以下幾方面：
（一）對被擔(dān)保企業(yè)提供的財(cái)務(wù)等資料審查不嚴(yán)
從目前來看，我國中小企業(yè)的發(fā)展相對較慢，很多企業(yè)存在資金問題，為了使企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展，就會向銀行申請融資并要求擔(dān)保公司提供擔(dān)保。然而，一些企業(yè)為了能夠較快的得到資金，就去弄一些虛假擔(dān)保材料，編造會計(jì)數(shù)據(jù)。將這些材料遞交給擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行審查時(shí)，由于對各個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、擔(dān)保物價(jià)值不夠熟悉，難以對擔(dān)保材料進(jìn)行較好的核查，從而造成潛在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響擔(dān)保公司的整體財(cái)務(wù)質(zhì)量。
（二）缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識
大多數(shù)融資性擔(dān)保公司沒有對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行足夠重視，或者是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視而不見，熱衷于擔(dān)保業(yè)務(wù)之外的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益活動。如挪用客戶保證金或利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行信貸資金用于高息放貸和高風(fēng)險(xiǎn)投資，導(dǎo)致融資擔(dān)保公司一而再再而三的出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題。
（三）缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才
擔(dān)保是一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)的工作，需要財(cái)務(wù)、法律、審計(jì)及金融多方面的專業(yè)知識，也就表示需要多方面的綜合性人才。而實(shí)際上，我國的融資擔(dān)保公司大多成立時(shí)間不長，專業(yè)的擔(dān)保人員較為匱乏，更別說熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員。目前，對于很多財(cái)務(wù)管理人員而言，只要能夠?qū)?dān)保公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況等能夠進(jìn)行準(zhǔn)確判斷就可以，對于存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)大多沒有預(yù)見性，導(dǎo)致?lián)９就惺茌^大的風(fēng)險(xiǎn)。
二、加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理策略
鑒于以上存在的問題，除了從最基本的財(cái)務(wù)管理做起，還應(yīng)對擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行改進(jìn)：
（一）完善擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理體系
融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，設(shè)置財(cái)務(wù)管理部門，配備專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，運(yùn)用預(yù)測、計(jì)劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評價(jià)和分析等方法，合理籌集資金，有效營運(yùn)資產(chǎn)，控制成本費(fèi)用，規(guī)范收益分配，反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營和價(jià)值最大化。
（二）建立內(nèi)部控制制度，合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
融資性擔(dān)保公司應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定建立健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度、會計(jì)核算制度和內(nèi)部控制制度，并定期聘請具有相應(yīng)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)開展外部審計(jì)。構(gòu)建以資本風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、委托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，遵循審慎經(jīng)營原則，制定和明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)限、責(zé)任、程序、應(yīng)急方案和具體措施，通過識別、評估、監(jiān)測和控制等手段，適時(shí)調(diào)整和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容和措施不斷適應(yīng)管理需要。
（三）加強(qiáng)擔(dān)保公司的成本費(fèi)用管理
成本管理是所有企業(yè)管理的重要組成部分，科學(xué)、合理的成本費(fèi)用管理，在很大程度上能夠降低企業(yè)的運(yùn)營成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。從目前來看，我國大多數(shù)融資性擔(dān)保公司正處于金融危機(jī)中，企業(yè)要想在收入不變的條件下，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，就必須實(shí)現(xiàn)科學(xué)的成本控制。這就需要：對成本費(fèi)用的開支及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格控制，對于沒有經(jīng)過授權(quán)批準(zhǔn)的成本費(fèi)用全部廢除；對報(bào)銷審批程序及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確及規(guī)范；對業(yè)務(wù)費(fèi)與辦公費(fèi)進(jìn)行分類管理；強(qiáng)化預(yù)算編制、成本執(zhí)行及考核等；定期對控制成本之間的差異進(jìn)行分析；對業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、對差旅費(fèi)及維修費(fèi)進(jìn)行監(jiān)控等。
（四）充分發(fā)揮地方監(jiān)管部門、銀行的外部監(jiān)督作用
地方監(jiān)管部門，特別是財(cái)政部門要對擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其營運(yùn)情況進(jìn)行監(jiān)測，并實(shí)施財(cái)務(wù)評價(jià)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示；銀行等金融機(jī)構(gòu)要從源頭上對擔(dān)保公司的資金運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)管，杜絕擔(dān)保公司發(fā)生與擔(dān)保業(yè)務(wù)無關(guān)的資金往來，同時(shí)，防止擔(dān)保公司為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保違規(guī)套取銀行信貸資金。
三、結(jié)束語
融資性擔(dān)保公司對我國中小企業(yè)的發(fā)展、對社會融資問題、三農(nóng)健康發(fā)展有著積極作用，并能夠得到良好的社會經(jīng)濟(jì)效益。為此，對其加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理尤為重要。本文主要從財(cái)務(wù)管理體系、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、成本費(fèi)用管理及充分發(fā)揮外部監(jiān)督等幾方面進(jìn)行分析，只有通過以上對策才能夠確保融資擔(dān)保公司得到可持續(xù)發(fā)展，提升市場占有率，最終提升融資性擔(dān)保公司的核心競爭力，希望對后期的財(cái)務(wù)管理工作能夠提供一些理論借鑒。
參考文獻(xiàn)：
第8篇：資金擔(dān)保范文
關(guān)鍵詞：農(nóng)村資源資產(chǎn)；抵押擔(dān)保融資；農(nóng)村產(chǎn)權(quán)
中圖分類號：F3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI 編碼：10.3969/j.issn.1006-6500.2017.01.011
Abstract： In order to create a broad space for development in the countryside， deepen reform of the rural property right system， solve the difficulty of financing guarantee of the new type of agricultural management main body effectively， improve the availability of peasant household loans， Tianjin had issued policies to promote rural resources or assets mortgage financing. On the basis of the field investigation， this paper analyzed the situation and specific features of rural resources or assets mortgage financing in Tianjin. And it put forward suggestions for deepening rural resource or assets mortgage financing in Tianjin.
Key words： rural resources assets； mortgage financing； rural property right
橥貧城鄉(xiāng)發(fā)展一體化，增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力，解決好“三農(nóng)”問題一直是全黨工作重中之重?！秶窠?jīng)濟(jì)和社會發(fā)展十三五規(guī)劃綱要》中指出，“十三五”時(shí)期是全面建成小康社會決勝階段，要穩(wěn)定農(nóng)村土地承包關(guān)系，深化土地制度改革和農(nóng)村金融改革，完善農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能。為此，天津市政府應(yīng)抓住機(jī)遇，在做好農(nóng)村資源資產(chǎn)確權(quán)登記工作的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)、農(nóng)業(yè)設(shè)施等抵押貸款工作。
1 天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資概況
1.1 天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資形式
天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資形式主要涉及農(nóng)業(yè)（種植業(yè)）設(shè)施抵押融資、土地承包經(jīng)營權(quán)抵押融資、林權(quán)抵押融資和水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)抵押融資，見表1。
1.2 天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資政策依據(jù)
2011年，天津頒布了《天津市水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)抵押貸款指導(dǎo)意見（試行）》（津銀監(jiān)發(fā)〔2011〕10號），對水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。2013年，天津市農(nóng)村工作委員會印發(fā)《開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)和農(nóng)業(yè)設(shè)施確權(quán)登記及抵押融資工作意見的請示》（津農(nóng)委報(bào)〔2013〕37號），提出推進(jìn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)、農(nóng)業(yè)設(shè)施等確權(quán)和抵押融資工作，形成了《關(guān)于開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)和農(nóng)業(yè)設(shè)施確權(quán)登記及抵押融資工作的意見》、《天津市農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)和抵押管理辦法（試行）》、《天津市林權(quán)確權(quán)和抵押管理辦法（試行）》、《天津市農(nóng)業(yè)設(shè)施（種植業(yè)）確權(quán)和抵押管理辦法（試行）》系列文件（表2）。
2 天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資的具體特點(diǎn)
2.1 農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資數(shù)量和金額有限
自2014年開展農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資以來，截至2015年6月天津市濱海農(nóng)商銀行等6家金融機(jī)構(gòu)共向8家涉農(nóng)企業(yè)辦理農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資8筆、貸款金額22 780萬元，抵押面積0.05萬hm2，詳見表3所示。其中農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押貸款6筆，抵押面積0.007萬hm2，貸款金額7 780萬元；水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)2筆，抵押面積0.044萬hm2，貸款金額15 000萬元；林權(quán)抵押貸款尚未開展。
目前，農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資金額雖達(dá)到22 780萬元，但融資數(shù)量僅8項(xiàng)，相對于天津市農(nóng)村存量資源資產(chǎn)而言，其融資數(shù)量和金額仍有限，尚未充分發(fā)揮對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“財(cái)務(wù)杠桿”作用。
2.2 農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資主體單一
天津市已完成的農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資主要為濱海新區(qū)龍達(dá)集團(tuán)、天津市立達(dá)海水資源開發(fā)有限公司等農(nóng)業(yè)公司，抵押擔(dān)保融資主體主要集中于公司法人，農(nóng)業(yè)合作社、農(nóng)戶等經(jīng)營主體所占比重較低。農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資的服務(wù)范圍有待進(jìn)一步擴(kuò)大。
2.3 農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資的產(chǎn)權(quán)形式仍不豐富
天津市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押貸款分布情況，詳見圖1所示。其中農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押貸款（其中農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)進(jìn)行一并抵押）共計(jì)6筆，金額7 780萬元，占總額的34.15%；水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)抵押貸款2筆，金額15 000萬元，占總額的65.85%。
目前，已完成的抵押擔(dān)保融資所涉及的產(chǎn)權(quán)形式為農(nóng)業(yè)設(shè)施、水域?yàn)┩筐B(yǎng)殖權(quán)兩類；林權(quán)抵押融資尚未開展。相對于國內(nèi)其他地區(qū)而言，抵押擔(dān)保的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)形式還較為單一，難以滿足農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多樣化需求，也不利于充分盤活農(nóng)村現(xiàn)有存量資產(chǎn)。
2.4 農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資處于起步階段，推進(jìn)較為謹(jǐn)慎
調(diào)研過程中了解到，天津農(nóng)業(yè)投資擔(dān)保有限公司成立于2014年，抵押擔(dān)保工作剛處于起步階段。以市農(nóng)擔(dān)公司所提供擔(dān)保的5筆貸款為例，抵押率為18.81%，評估費(fèi)率為抵押資產(chǎn)的0.45‰。此外，據(jù)專家預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)抵押擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)一般出現(xiàn)在擔(dān)保3年以后，而天津市農(nóng)業(yè)資產(chǎn)管理公司目前尚未成立，未來可能存在不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。為此，現(xiàn)行農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資的推進(jìn)較為謹(jǐn)慎，以盡可能地規(guī)避或降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。
2.5 部分農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資管理辦法呈現(xiàn)雛形
天津市已頒布了部分農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資管理辦法，涉及農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款、林權(quán)抵押貸款和農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押貸款。天津市農(nóng)村“三權(quán)”抵押貸款管理辦法涵蓋的主要內(nèi)容，如表4所示。
天津市農(nóng)村三權(quán)抵押貸款管理辦法呈現(xiàn)雛形，對基本問題進(jìn)行了較明確地界定，但一些具體問題規(guī)定得較為模糊，比如抵押貸款利率問題，并且現(xiàn)行三項(xiàng)文件對抵押擔(dān)保融資的規(guī)定有所差異，都存在一定的未盡事項(xiàng)。
3 基于天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資現(xiàn)狀的幾點(diǎn)反思
3.1 充分發(fā)揮天津市農(nóng)村資源資產(chǎn)價(jià)值，加快盤活存量資產(chǎn)
根據(jù)天津市農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值近十幾年的變化發(fā)現(xiàn)，如圖2所示，農(nóng)業(yè)、漁業(yè)增長保持增速態(tài)勢，牧業(yè)近幾年也呈上升趨勢，林業(yè)、農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)基本持平。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大量的農(nóng)村資源資產(chǎn)急需盤活，借助金融“杠桿”作用，撬動農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資全面鋪開，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)的飛速發(fā)展，化解城鄉(xiāng)“二元”結(jié)構(gòu)。
3.2 化解畜牧業(yè)困境，拓展農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押擔(dān)保融資形式
目前，天津市農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押擔(dān)保融資僅限定于種植業(yè)，農(nóng)業(yè)設(shè)施又以溫室大棚為主。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2013年，天津市畜牧業(yè)總產(chǎn)值占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的26.34%，為推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展做出了卓越貢獻(xiàn)，但是自2015年以來，天津市畜牧生產(chǎn)繼續(xù)維持低迷，生豬、生鮮乳、活牛、活羊等價(jià)格總體持續(xù)下滑，養(yǎng)殖業(yè)整體處于較困難時(shí)期。畜牧產(chǎn)業(yè)具有前期投資大、周期長、回報(bào)慢等特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)的資金支持對大型畜牧場發(fā)展建設(shè)至關(guān)重要，為解決農(nóng)業(yè)公司、農(nóng)業(yè)合作社、養(yǎng)殖戶等生產(chǎn)經(jīng)營主體的資金難題，拓展農(nóng)業(yè)設(shè)施抵押擔(dān)保融資業(yè)務(wù)成為現(xiàn)實(shí)需要。
3.3 完善抵押登記服務(wù)體系，為推進(jìn)農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押擔(dān)保融資保駕護(hù)航
設(shè)立多層次的涉農(nóng)產(chǎn)權(quán)抵押登記機(jī)構(gòu)，健全農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押登記服務(wù)體系，加快制訂農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押登記管理辦法和操作規(guī)程，明確相關(guān)抵押登記費(fèi)的減免或最低收取標(biāo)準(zhǔn)，建立健全農(nóng)村資源資產(chǎn)抵押登記服務(wù)體系，可以保障提高抵押登記效率。此外，要規(guī)范農(nóng)村資產(chǎn)抵押登記檔案信息管理，逐步建立其抵押登記管理網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)。
3.4 充分借鑒各地成功經(jīng)驗(yàn)，嘗試創(chuàng)新抵押物形式
由于天津市水果產(chǎn)量已具有一定規(guī)模，以2013年為例，水果產(chǎn)量達(dá)275 807 t，其中蘋果產(chǎn)量47 644 t，梨產(chǎn)量36 911 t，桃產(chǎn)量58 060 t，鮮棗產(chǎn)量22 828 t，葡萄產(chǎn)量92 851 t，柿子產(chǎn)量8 307 t。從天津市實(shí)際出發(fā)，可考慮借鑒賓川縣的水果權(quán)證抵押金融產(chǎn)品――“金果貸”，根據(jù)園林水果情況，選取經(jīng)濟(jì)效益好、見效周期較長的經(jīng)濟(jì)林木，頒發(fā)水果權(quán)證，再用水果權(quán)證進(jìn)行抵押貸款，以解決林權(quán)抵押融資問題。
此外，可借鑒重慶市開展的秀山金銀花產(chǎn)業(yè)鏈“打包”抵押擔(dān)保融資形式，天津市考慮與行業(yè)協(xié)會合作，利用產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈打包抵押擔(dān)保融資。比如，天津市奶I生產(chǎn)已經(jīng)成熟，可根據(jù)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的完整性、安全性作為評審基礎(chǔ)，通過與行業(yè)協(xié)會合作，嘗試開創(chuàng)奶業(yè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的打包擔(dān)保融資模式。
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第9篇：資金擔(dān)保范文
內(nèi)容摘要:實(shí)施融資擔(dān)保模式可以提高我國地方政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的放大倍數(shù)和資金使用效率,實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)基金的持續(xù)運(yùn)行。目前我國地方政府雖已具備實(shí)施融資擔(dān)保模式的一定條件,但在采取融資擔(dān)保模式之前尚需解決貸款資金的獲得與使用問題。
關(guān)鍵詞:融資擔(dān)保 地方政府 創(chuàng)業(yè)投資 政府引導(dǎo)基金
融資擔(dān)保模式是指根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報(bào)告,在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債項(xiàng)信用評級良好、資產(chǎn)負(fù)債率不高的情況下,引導(dǎo)基金以融資擔(dān)保方式支持其通過負(fù)債增強(qiáng)投資能力。融資擔(dān)保的具體做法是,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過公開市場發(fā)行證券或者從特定金融機(jī)構(gòu)融通資金,由引導(dǎo)基金對其融入資金的還本付息予以擔(dān)保。在創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)不能按期還本付息時(shí),由引導(dǎo)基金代為償付。為補(bǔ)償所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)基金向創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)收取一定比率的擔(dān)保管理費(fèi)。目前我國各地方政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金普遍沒有采取融資擔(dān)保模式,本文試從引導(dǎo)基金實(shí)施融資擔(dān)保模式的意義與條件入手,分析地方政府引導(dǎo)基金實(shí)施融資擔(dān)保模式的適用性。
地方政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金實(shí)施融資擔(dān)保模式的意義
地方政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金采用融資擔(dān)保模式,對提高引導(dǎo)基金的放大倍數(shù)、控制投資風(fēng)險(xiǎn)和提高資金使用效率等具有十分積極的意義。
(一)可以提高地方政府引導(dǎo)基金放大倍數(shù)且增加園區(qū)中小科技企業(yè)融資供給
在參股子基金或跟進(jìn)投資的運(yùn)作模式下,由于引導(dǎo)基金需直接向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金,受引導(dǎo)基金自身的資本規(guī)模限制,流入地方政府科技園區(qū)的民間資本放大倍數(shù)有限。如中關(guān)村引導(dǎo)基金在過去六年中投入資金5328萬元,帶動合作機(jī)構(gòu)投資額為22448萬元,放大倍數(shù)為4.2倍。而融資擔(dān)保模式不需要直接占用引導(dǎo)基金的資金,這樣引導(dǎo)基金就能夠?yàn)楦嗟膭?chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資支持,使流入地方政府科技園區(qū)的創(chuàng)業(yè)資本以更大的倍數(shù)擴(kuò)張。美國SBIC項(xiàng)目自1994年開始實(shí)施融資擔(dān)保模式到2002年止,財(cái)政共撥款2.285億美元,并自2002年開始財(cái)政不再對SBIC項(xiàng)目投入資金。但僅在2002財(cái)年,美國小企業(yè)管理局(SBA)就批準(zhǔn)了313家小企業(yè)投資公司的注冊申請,引入私人直接投資61.66億美元,為小企業(yè)投資公司擔(dān)保債務(wù)資金82.791億美元,使當(dāng)年可用于小企業(yè)投資的資金高達(dá)144.451億美元,是累計(jì)財(cái)政撥款總額的63.22倍。
(二)可以有效提高引導(dǎo)基金的使用效率
在參股子基金的運(yùn)作模式下,對于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)來說,引導(dǎo)基金的資金為無成本資金,因此個(gè)別子基金在引導(dǎo)基金完成出資后遲遲不進(jìn)行項(xiàng)目投資,導(dǎo)致資金閑置。在融資擔(dān)保模式下,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對引導(dǎo)基金提供的債務(wù)擔(dān)保承諾要支付承諾費(fèi),對已發(fā)生的擔(dān)保債務(wù)要支付利息、擔(dān)保費(fèi)及管理年費(fèi)等成本,這就會迫使合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)重視投資項(xiàng)目的選擇及資金的使用效率問題,從而提高引導(dǎo)基金的整體使用效率。
(三)可以降低引導(dǎo)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)且解決投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配問題
在參股子基金的運(yùn)作模式下,為吸引參與合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè),引導(dǎo)基金采取較強(qiáng)的讓利政策,在承擔(dān)高的股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)只分享相當(dāng)于同期國債收益率的回報(bào)率。這種低回報(bào)率與高風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重不匹配不利于引導(dǎo)基金的持續(xù)運(yùn)行。在融資擔(dān)保模式下,引導(dǎo)基金不直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),僅在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)因經(jīng)營困難不能按期償付擔(dān)保債務(wù)時(shí)才出資代為償付。擔(dān)保(債權(quán))人的身份使引導(dǎo)基金能夠優(yōu)先處置創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資產(chǎn),從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。而在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)生違約償付之前收取的承諾費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等收入也在一定程度上抵補(bǔ)了代為償付擔(dān)保債務(wù)所發(fā)生的損失。
(四)可以解決地方政府引導(dǎo)基金資本規(guī)模偏小問題
目前我國設(shè)立的地方政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模在1億元到20億元之間,其中由地方政府獨(dú)資設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模多為5億元人民幣,這些引導(dǎo)基金多采取參股子基金的方式,運(yùn)行一段時(shí)間就會顯得資本規(guī)模不足,難以持續(xù)運(yùn)行。如中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金當(dāng)初設(shè)計(jì)的總規(guī)模為5億元,到2008年末時(shí)已累計(jì)投入了3.75億元,離當(dāng)初設(shè)計(jì)的5億元總規(guī)模僅剩1.25億元。而園區(qū)科技企業(yè)的融資需求仍未得到充分滿足,在單個(gè)創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模日益擴(kuò)大的趨勢下,這些資金如果還采取參股子基金的方式的話,將遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)引入民間資本解決園區(qū)內(nèi)科技企業(yè)融資困難的政策目標(biāo)。但在融資擔(dān)保模式下,由于引導(dǎo)基金可以在不直接向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供資金的情況下極大地?cái)U(kuò)大引入資本的倍數(shù),這些資金作為提供融資擔(dān)保的保證,就能滿足引導(dǎo)基金持續(xù)運(yùn)行的要求,并保證政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
地方政府引導(dǎo)基金實(shí)施融資擔(dān)保模式已具備的條件與不足
(一)目前地方政府引導(dǎo)基金實(shí)施融資擔(dān)保模式已具備的條件
首先,法律制度允許地方政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)施融資擔(dān)保。《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》中明確指出引導(dǎo)基金“根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報(bào)告,對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè),可采取提供融資擔(dān)保方式,支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力”,這為地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式提供了制度依據(jù)。
其次,融資擔(dān)保模式給創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)帶來較高的杠桿收益,提高了其與引導(dǎo)基金的合作積極性。利用引導(dǎo)基金提供的融資擔(dān)保,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)能夠較快地獲得比引導(dǎo)基金提供參股資金更多的管理資本規(guī)模,并且在資金籌集規(guī)模及使用上擁有更多的靈活性,因而融資擔(dān)保模式將會比參股子基金模式更受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的歡迎。目前,因全球金融危機(jī)導(dǎo)致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的融資環(huán)境惡化也為地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式提供了有利機(jī)會。
再次,地方政府所在地區(qū)有眾多的金融機(jī)構(gòu),這些金融機(jī)構(gòu)多與地方政府機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)已建立了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系,這為地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式時(shí)與之建立合作伙伴關(guān)系奠定了基礎(chǔ),在一定程度上解決了擔(dān)保資金的融通問題。
最后,部分地方政府早在20世紀(jì)末就建立了政府擔(dān)保機(jī)構(gòu),這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在貸款擔(dān)保、票據(jù)擔(dān)保、融資信托計(jì)劃擔(dān)保、公司債券擔(dān)保等業(yè)務(wù)方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn),為地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式實(shí)施融資擔(dān)保管理儲備了人才。
(二)地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式存在的不足
在操作層面上,地方政府可以債券融資擔(dān)保和貸款融資擔(dān)保兩種方式向創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供資金支持。但如果地方政府引導(dǎo)基金采取向合作創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供貸款擔(dān)保的模式,就要考慮貸款資金的獲得與使用問題。我國《貸款通則》第二十條規(guī)定,“借款人不得用貸款從事股本權(quán)益性投資,國家另有規(guī)定的除外?！倍鴮τ趧?chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)而言,其獲得擔(dān)保性貸款的目的就是要擴(kuò)大對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股權(quán)投資,這與我國《貸款通則》中的規(guī)定不符。在這種情況下,引導(dǎo)基金可能難以找到能夠提供貸款的合作金融機(jī)構(gòu),或在取得貸款后不能向創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股本性資金支持。這是融資擔(dān)保模式能否得以實(shí)施的根本性問題,地方政府引導(dǎo)基金還需要取得政策的突破點(diǎn)。
地方政府引導(dǎo)基金采取融資擔(dān)保模式吸引民間資本從事創(chuàng)業(yè)投資能否取得成功還會受到自身信用級別的限制。目前地方政府引導(dǎo)基金多以國有企業(yè)的身份存在,資本規(guī)模有限,擔(dān)保信用級別并不高,對擬發(fā)行債券融資的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)吸引力不足。而在提供貸款擔(dān)保時(shí),由于我國相關(guān)政策規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以提供保證金貸款倍數(shù)為其注冊資本的5-10倍,且銀行提供的貸款額度與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用等級掛鉤,這就使政府引導(dǎo)基金的放大倍數(shù)存在許多不確定性。
如何確定擔(dān)保費(fèi)率也在一定程度上影響了引導(dǎo)基金融資擔(dān)保模式的成功運(yùn)行。由于我國擔(dān)保市場起步晚,相關(guān)數(shù)據(jù)積累少,已形成的數(shù)據(jù)代表性較低。又因國情差異較大,借鑒其它國家(美國SBIC)的相關(guān)費(fèi)率可能會出現(xiàn)偏誤。這些都加大了引導(dǎo)基金確定擔(dān)保費(fèi)率的難度。如果在融資擔(dān)保模式的實(shí)施早期收取過低的相關(guān)費(fèi)率,引導(dǎo)基金融資擔(dān)保項(xiàng)目就可能在運(yùn)行一定時(shí)期后難以實(shí)現(xiàn)收支的自我平衡;而收取的相關(guān)費(fèi)率過高,又會缺乏對創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的吸引力,難以實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)民間資本從事創(chuàng)業(yè)投資的目的。
綜上所述,當(dāng)前實(shí)施融資擔(dān)保模式對政府引導(dǎo)基金的持續(xù)運(yùn)行具有很強(qiáng)的積極意義。但是各地方政府在采取決策前要做好充分的準(zhǔn)備工作,突破政策上對貸款資金使用方向的限制,并科學(xué)論證我國當(dāng)前對創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保的適宜費(fèi)率。
參考文獻(xiàn):
