融資瓶頸論文：制茶企業(yè)融資思路探討
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本文作者：汪潔英 單位：浙江華發(fā)茶業(yè)有限公司
近年來，市場對鐵觀音、龍井、碧螺春等的需求增長升溫，引來了一部分外來投資者的目光，成為制茶企業(yè)今后融資的一個重要方向。（七）民間借貸。該方式比較隱蔽，同時不被法律保護，由此引起的經濟糾紛屢見不鮮。從制茶企業(yè)的融資手段來看，上市后發(fā)行股票是其融資的最好方式，但鑒于上市融資需要的條件極為苛刻，目前大部分制茶企業(yè)還不具備此實力。
制茶企業(yè)融資面臨的主要困難
在現代企業(yè)的發(fā)展進程中，企業(yè)、政府、擔保機構、商業(yè)銀行相互協作、齊心協力才能形成有效的融資。而制茶企業(yè)在這些領域存在一定的融資制約因素。制茶企業(yè)小、散、亂，與落后的融資方式形成一種惡性循環(huán)。
（一）制茶企業(yè)自身的缺陷
首先，制茶企業(yè)的經營規(guī)模較小、資金實力也不雄厚，償債能力和抗風險能力均不高。其次，企業(yè)管理機制不健全，產品市場定位不明確，未形成一個成熟而穩(wěn)定的有機市場，資金回籠不穩(wěn)定，很難通過擔保機構和銀行信貸部門對其償付能力進行評價。再次，企業(yè)制度落后，財務信息透明度不高，內部控制不甚嚴格，致使銀行與企業(yè)信息不對稱，投資者不得不謹慎行事，審查、監(jiān)管難度隨之增加。
（二）中小民營企業(yè)融資體系不完善
盡管銀行信貸是民營企業(yè)最重要的融資渠道，但實際民營企業(yè)融資是相當困難的。因為民營企業(yè)與國有企業(yè)、大型企業(yè)屬同一金融體系，而銀行以利潤最大化為目標，服務重點為國有企業(yè)、大型企業(yè)，中小企業(yè)只能得到有限貸款。另外，相應的政策扶持體系、法律保護體系及創(chuàng)業(yè)投資體制均不夠完善。
（三）商業(yè)銀行經營模式限制了區(qū)域信貸
首先，貸款成本高。制茶企業(yè)信譽低，所需貸款額度不大，大銀行在審查、監(jiān)督、貸后收賬等環(huán)節(jié)需要付出更多的成本。其次，銀行的信貸程序不適合制茶企業(yè)。制茶企業(yè)資金需求與季節(jié)有很大關系。而銀行信貸審批程度十分復雜，往往需要很長時間，很難滿足制茶企業(yè)應急性融資需求。最后，區(qū)域性金融機構所發(fā)揮的作用十分弱。區(qū)域性金融機構包括城市及農村信用社、城市商業(yè)銀行等，這些信用機構的信貸利率明顯高于商業(yè)銀行，大大增加了制茶企業(yè)的融資成本，一些企業(yè)除非融資無門，否則不會輕易觸及。
（四）融資擔保體系缺失
一方面，制茶企業(yè)生產規(guī)模小，產業(yè)不集中，無法找到有資質的較大規(guī)模企業(yè)作擔保。另一方面，一些制茶企業(yè)的廠房建設存在違規(guī)行為，產權關系不明確或不健全，無法順利通過銀行的信貸程序，同樣也無法通過抵押來申請貸款。
產業(yè)的發(fā)展在于企業(yè)，而企業(yè)發(fā)展的首要因素是資金。企業(yè)進入不同的發(fā)展階段，融資方式也會隨之而改變。從內源性融資到到外源性融資是企業(yè)融資發(fā)展的一般規(guī)律。目前，制茶企業(yè)正處于快速發(fā)展階段，而順利融資是其成長的加速器，融資機制的形成，直接決定和影響企業(yè)的經營活動及企業(yè)財務目標的實現。
（一）政府要擔當起推動融資方式轉變的重要角色
與制茶企業(yè)融資相關的行業(yè)有中介機構、銀行和政府。銀行負責提供貸款，政府給予政府扶持、監(jiān)督及信用擔保，投資者則提供股權融資。那么在商業(yè)銀行貸款限定條件下，制茶企業(yè)融資體系為：企業(yè)、中介機構、銀行和政府相互配合，建立起茶產業(yè)及相關產業(yè)的融資平臺，形成完善的市場融資體系，實現制茶企業(yè)的有效融資。同時，把握外在市場對鐵觀音、龍井、碧螺春等需求熱潮，吸引外來投資者的眼球，為茶產業(yè)發(fā)展打下堅實基礎。
（二）企業(yè)要按照市場原則，健全財務報表等各種信息資料，完善公司法人治理結構，誠實守信，規(guī)范經營，盡量滿足銀行貸款條件
在制茶企業(yè)中，盡管絕大部分規(guī)模小，抗風險能力弱，這些問題在企業(yè)成長發(fā)展過程中無法回避，但公開透明的連續(xù)財務記錄，按照完善的公司法人治理結構，分析市場變化，謹慎經營決策，承認銀行債務，完善債務償還手續(xù)和責任是可以做到的。只有中小民營企業(yè)通過自身努力做到了這些基本要求，獲得銀行貸款的可能才能實現。
（三）要牢固樹立誠信觀念
企業(yè)要獲得銀行的支持，首要是取得銀行的信任。制茶企業(yè)特別是企業(yè)經營者要有很強的誠信意識，要在自身風險承受和償還貸款能力的限度內考慮申請貸款這一融資途徑，并主動為銀行信貸資產提供安全保證。要有償還貸款和維護自身信譽的意識，這是能得到銀行支持的創(chuàng)業(yè)者應具有的首要品質，也是大多成功者的重要標志。國際慣例表明：銀行對小企業(yè)的貸款考核一般都把借款企業(yè)與企業(yè)經營者家庭合并為一個經濟單位進行信用分析，全面分析其還款能力和信用情況。此外，制茶企業(yè)應注重資金的日常管理，并且經常主動地向銀行匯報公司的經營情況，要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。在融資過程中，要突出項目特點，并且選擇合適的貸款時機。
（四）建立信用擔保體系
擔保體系屬于中介機構，由于具有較高的信譽，銀行對其有所偏好，而制茶企業(yè)又可通過擔保體系提高自身的資信等級，從而獲取發(fā)展資金。第一，擔保組織形式。具體可分為三種組織形式：一是所有制茶企業(yè)聯合起來組建會員擔保機構；二是企業(yè)、銀行、政府共同組建擔保公司；三是撥付擔?；稹５诙?，擔保實施方法。根據制茶企業(yè)發(fā)展形式，可采取互助擔保基金模式。由借貸企業(yè)、擔保公司和銀行組建利益共同體，共同分擔風險。其方式一是政府帶頭注入一定啟動資金；二是擔保公司實行“會員制”運作；三是建立完善的擔保制度；四是擔保公司為入股企業(yè)提供5-10倍于入股金額的擔保金額，為企業(yè)向銀行貸款提供擔保；五是擔保業(yè)務向開放型轉變，以滿足更多小企業(yè)主的融資需求；六是政府加大稅收方面的優(yōu)惠幫扶。第三，完善擔保體系保障措施。加強對擔保機構業(yè)務與財務的監(jiān)督管理；加強擔保機構自身的信息披露；采取和建立自我約束、自我發(fā)展的硬性措施和機制；建立和健全對企業(yè)的資信調查、擔保風險評估、履約狀況分析等一系列管理制度。
（五）合理定位政府在融資體系中的作用
制茶企業(yè)順利融資需要多方面的協調。政府對茶產業(yè)發(fā)展作用巨大，一方面要為制茶企業(yè)營造良好的環(huán)境，另一方面還要起監(jiān)督作用。所謂監(jiān)督，主要是為了規(guī)范外來資本，防止資本過剩產生本地資源掠奪性開發(fā)，保證本地制茶企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時還要對企業(yè)的規(guī)范經營實施監(jiān)督，以保證企業(yè)資信能力的提高。第一，建立產業(yè)投資基金。通過向機構投資都或中小投資都發(fā)行基金股份而獲得資金。交由專業(yè)機構管理，在慢慢的培育之成長壯大，最終取得更好的投資收益。第二，投資基金動作模式的提煉。最好選擇以公募為主的基金募集方式，這樣能夠得到更多的區(qū)域外資金；而在基金選型上，考慮到制茶企業(yè)投資周期長、變現困難等因素，可選擇長期性的保證投資，明確存續(xù)期限；對于基金的發(fā)起與設立而言，可由信譽高、經驗豐富的投資公司發(fā)起，重點吸納部分金融保險機構資金、政府鼓勵科研開發(fā)低息貸款以及科研開發(fā)專項資金。
總之，隨著制茶企業(yè)發(fā)展不斷壯大，可在條件允許的情況下盡量集群模式發(fā)展，建立產業(yè)及相關產業(yè)發(fā)展基金。各企業(yè)以會員身份加入，相互幫扶，以技術創(chuàng)優(yōu)，爭取將茶產業(yè)做大做強。
