融資與借貸的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：融資與借貸的區(qū)別范文

民間借貸是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段、企業(yè)和個人財(cái)富逐步積累、產(chǎn)業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化、而正規(guī)金融又不能有效滿足社會需求時的必然產(chǎn)物。民間借貸在中外各國均長期存在。它的存在與發(fā)展，既與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融體系結(jié)構(gòu)有關(guān)，也與其自身所固有的、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資無法比擬的競爭優(yōu)勢有關(guān)。

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，民間資金日漸充裕，同時民營經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)發(fā)展迅速，各類市場主體資金需求旺盛，在金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模不斷增長的同時，民間借貸市場亦日趨活躍。相對正規(guī)金融而言，基于地緣、人緣、血緣等關(guān)系而產(chǎn)生和發(fā)展的民間借貸有其特殊的競爭優(yōu)勢。一是具有獲取大量非正規(guī)財(cái)務(wù)信息等額外“軟”信息的優(yōu)勢，信息搜集和加工成本低；二是手續(xù)便捷、方式靈活，可以針對不同的借款人提供個性化的信貸服務(wù)，交易成本低；三是具有特殊的風(fēng)險控制機(jī)制和靈活的貸款催收方式。

我國民間借貸市場的發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。據(jù)調(diào)查，2006年末至2008年3月末，樣本企業(yè)民間借貸戶均余額由54.3萬元到74.1萬元，增長36%；樣本自然人民間借貸戶均余額由1.1萬元到1.6萬元，增長45%。二是隨著通貨膨脹壓力加大及銀行利率上調(diào)，民間借貸利率逐步攀升，但漲幅低于金融機(jī)構(gòu)利率漲幅。各地民間借貸利率以金融機(jī)構(gòu)貸款利率為參照，依區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資金供求關(guān)系、借款主體類別、借款用途等不同而有所不同，利率水平差異較大，利率市場化特征明顯。三是借貸期限短期化趨勢明顯，貸款更多地用于彌補(bǔ)企業(yè)流動資金不足以及個體工商戶和農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營性資金。四是民間借貸的活躍程度與各地經(jīng)濟(jì)總量、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展水平相關(guān)。北京、上海、天津等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)多、金融生態(tài)環(huán)境好的大城市，中小企業(yè)民間借貸相對不活躍；西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的民間借貸規(guī)模相對較小，利率低于全國平均水平；一些民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸規(guī)模居全國前列，利率水平大多數(shù)超過全國平均水平。五是資金來源以個人為主，融資渠道及形式多元化。除個人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資（集股）、私募基金、合會或抬會、資金中介以及地下錢莊外，小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、自發(fā)性金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)作組織等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，組織化程度有所提高。

民間借貸作為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，在一定程度上緩解了中小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金困難，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力，并在一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。規(guī)范、有序發(fā)展的民間借貸，有利于打破我國長期以來由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場的格局，促進(jìn)多層次信貸市場的形成和發(fā)展。但是，民間借貸游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險不易監(jiān)控，以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題，需要制定相應(yīng)的法規(guī)予以引導(dǎo)和規(guī)范。近期部分地區(qū)出現(xiàn)了一些年化利率很高的民間借貸，引起社會的廣泛關(guān)注。據(jù)調(diào)查，此類借貸主要用于調(diào)劑企業(yè)短期頭寸不足，或是銀行還舊借新的“過橋資金”等，期限往往很短，一般在10天至1個月，最長不超過3個月，因此盡管利率較高，但利息支出仍在企業(yè)可承受范圍內(nèi)。其中用于償還銀行到期貸款的“過橋資金”容易掩蓋企業(yè)經(jīng)營困境，可能會給銀行信貸帶來潛在風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)引起商業(yè)銀行的關(guān)注。

總體來說，在進(jìn)一步發(fā)展正規(guī)金融的同時，針對民間借貸的特點(diǎn)、作用及潛在問題，應(yīng)著手為其提供更好的法制環(huán)境，形成民間借貸與正規(guī)金融和諧共生的環(huán)境，完善多層次融資體系，并有效防范相關(guān)風(fēng)險。應(yīng)加快我國有關(guān)非吸收存款類放貸人的立法進(jìn)程，適時推出《放貸人條例》，給民間借貸合法定位，引導(dǎo)其“陽光化”、規(guī)范化發(fā)展。對民間借貸區(qū)別對待、分類管理，弱化行政手段，強(qiáng)化法律和市場約束，建立跟蹤監(jiān)測體系，為經(jīng)濟(jì)決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。同時，加強(qiáng)金融知識和輿論宣傳教育，提高民眾金融素質(zhì)，對民間融資的潛在風(fēng)險進(jìn)行必要提示，增強(qiáng)群眾的金融風(fēng)險意識和風(fēng)險識別能力。

第2篇：融資與借貸的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：債券借貸 融資質(zhì)押 標(biāo)的券

債券借貸業(yè)務(wù)定義及模式

人民幣債券借貸業(yè)務(wù)，是指債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標(biāo)的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借入標(biāo)的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。

債券借貸市場參與者包括出借人、借券人及中介機(jī)構(gòu)。出借人是供給者，通常是為投資目的而持有一定規(guī)模債券的機(jī)構(gòu)法人，如商業(yè)銀行、保險公司等。借券人是需求者，大多為需要借入債券以履行結(jié)算義務(wù)或其他目的的機(jī)構(gòu)法人，主要包含自營投資者及做市商等。中介機(jī)構(gòu)可分為僅安排雙方借貸事宜的人和直接參與借貸交易的當(dāng)事人兩類。

在國際債券市場，債券借貸是一種較為普遍的交易行為，美國、歐洲、日本等主流市場均開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，但開展模式有所不同。目前，歐洲、日本均采用抵押式借貸，美國基于其較為完備的債券市場和信用風(fēng)險管控機(jī)制，除一般的抵押式借貸，還有信用借貸模式。

在我國，根據(jù)人民銀行2006年的《全國銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，債券融入方應(yīng)向融出方提供債券作為質(zhì)押，因此，我國的債券借貸更類似于歐洲、日本的抵押式借貸。此外，目前我國市場中介機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)結(jié)算等業(yè)務(wù)，市場參與者采用一對一的交易模式，還未發(fā)展到國外市場的中央對手方模式。

我國債券借貸市場概況

自2006年人民銀行《全國銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》后，我國債券借貸市場初期發(fā)展較慢，2012年后，市場發(fā)展速度逐步加快，總體呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。

（一）初期交易量先增后減，2012年后快速增加

從圖1數(shù)據(jù)1可見，2006―2011年債券借貸成交量較少，自2012年開始逐漸增加，2013年增幅超過200%，2014年更是增長了500%。隨著初期培育后市場對交易的認(rèn)知擴(kuò)大，交易需求逐步釋放，未來交易量還有進(jìn)一步提升空間。

債券借貸在2012年之前成交稀少，之后成交量大幅提升的原因主要包括：一是從借入債券角度來看，市場產(chǎn)生了借券需求。我國債券市場在近十年取得快速發(fā)展，品種不斷增多。2005年推出短期融資券，2008年推出中期票據(jù)，2009年以后城投債大量發(fā)行……由于內(nèi)部考核要求限制，機(jī)構(gòu)手中除傳統(tǒng)的國債、政策性金融債之外，開始越來越多持有票息更高的信用債，但同時，利率債券因其良好的信用資質(zhì)，具有天然的融資優(yōu)勢，所以就有了機(jī)構(gòu)運(yùn)用手中信用債券換取利率債券的需求。二是從借出債券角度來看，債券融出方逐漸增多。債券借貸業(yè)務(wù)不僅需要有完善的內(nèi)部授權(quán)、外部授信等管理辦法作為保證，也要有較為豐富的債券存量作為支持，更要有運(yùn)行良好的交易系統(tǒng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的交易人員作為保障。2012年之前，參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的大型機(jī)構(gòu)較少，直到 2012年，工商銀行在國有四大行中率先開展債券借貸業(yè)務(wù)；2015年，農(nóng)業(yè)銀行也開展了該項(xiàng)業(yè)務(wù)，債券融出方逐漸增多。三是從交易規(guī)則角度來看，對業(yè)務(wù)的熟悉促使機(jī)構(gòu)滾動借貸以降低成本。目前市場上借貸費(fèi)率一般和借貸期限掛鉤，期限越長，借貸費(fèi)率越高。因此，在逐漸熟悉交易規(guī)則后，機(jī)構(gòu)開始選擇進(jìn)行短期限、高頻率的滾動借貸，也在一定程度上增加了借貸規(guī)模2。

（二）交易筆數(shù)快速上升，單筆金額有所下降

從交易總筆數(shù)看（見圖2），2012年后，債券借貸交易筆數(shù)迅速增加，在2013年和2014年更呈爆發(fā)式增長。但是，從單筆平均交易額看（見圖3），自2012年達(dá)到峰值13.53億元后，2013年和2014年的單筆平均交易額則逐步下降，主要原因有：第一，在2012年市場快速發(fā)展初期，債券借貸參與機(jī)構(gòu)主要為工商銀行、興業(yè)銀行等大型機(jī)構(gòu)，單筆交易金額較大。2013年后，中小參與機(jī)構(gòu)逐步增加，單筆交易數(shù)額開始下降。第二，經(jīng)過初期市場培育后，機(jī)構(gòu)對于債券借貸交易的認(rèn)識逐步加深，除傳統(tǒng)融資目的外，借券賣空、多業(yè)務(wù)品種套利等需求不斷增加，此類交易一般金額較小，也一定程度降低了單筆平均交易數(shù)額。

（三）借貸機(jī)構(gòu)逐步多元化，市場潛力較大

債券借貸自起步以來，交易機(jī)構(gòu)逐步增多，市場認(rèn)可度不斷提高（見圖4）。至2014年，該業(yè)務(wù)已有包括大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、證券公司等多種類型的機(jī)構(gòu)參與，市場主體逐步多元化。

2014年，債券借出機(jī)構(gòu)主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：第一，大型商業(yè)銀行是債券借出的主要力量3，其次是城商行和股份制銀行，三者合計(jì)借出規(guī)模占比達(dá)98%，銀行理財(cái)、農(nóng)聯(lián)社、證券公司、農(nóng)商行分別排名第四至第七位，四者合計(jì)約占總借出規(guī)模的2%，雖然整體占比較小，但較之前年份借出量呈現(xiàn)上升態(tài)勢。第二，雖然單家城商行的債券持有量小于股份制商業(yè)銀行，但城商行總體債券借出規(guī)模卻大于后者，原因在于以上海銀行為主的城商行更早地看到了市場機(jī)會并開展借貸交易，較股份制銀行更有市場先發(fā)優(yōu)勢。第三，銀行理財(cái)成為新晉借出方。2014年，浦發(fā)銀行理財(cái)專戶借出債券36.3億元，占市場單邊借出量的0.92%，體現(xiàn)了在銀行理財(cái)規(guī)?？焖贁U(kuò)張下，交易需求的多樣化（見圖5）。

從債券借入機(jī)構(gòu)來看，證券公司是借入債券的絕對主力，借券規(guī)模占比達(dá)到85%（見圖6），主要原因在于證券公司考核成本較高，多數(shù)機(jī)構(gòu)持有的均是票息較高的信用債券，而在日常杠桿交易或者流動性管理中，需要質(zhì)押較多的是利率債券，這導(dǎo)致其使用信用債質(zhì)押換取利率債券的需求強(qiáng)烈。另外，券商的交易機(jī)制靈活多樣，債券借貸亦能配合其完成多種交易。

有9家機(jī)構(gòu)同時參與了債券借出和借入交易，主要為城商行、股份制銀行和部分證券公司。這些機(jī)構(gòu)一般較早開展借貸業(yè)務(wù)，借入與借出雙向交易系統(tǒng)流程較為完備，同時，機(jī)構(gòu)中多個團(tuán)隊(duì)同時負(fù)責(zé)債券業(yè)務(wù)也形成了不同方向的交易需求。

2014年，基金公司、保險公司、信托公司等債券持有機(jī)構(gòu)尚未開展債券借入業(yè)務(wù)，主要原因在于這三類機(jī)構(gòu)一般在銀行等主要借出機(jī)構(gòu)的授信較少或者沒有，限制了其該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展，未來，隨著業(yè)務(wù)合作的不斷加深、授信的逐步增加，相信債券借貸市場參與度還將進(jìn)一步提高。

債券借貸的主要功能介紹

對債券借出機(jī)構(gòu)來說，借貸交易有利于盤活其存量資產(chǎn)，在風(fēng)險可控情況下增加業(yè)務(wù)收入。

對債券借入機(jī)構(gòu)而言，債券借貸需求主要來自于以下幾方面：一是目前市場對于信用債質(zhì)押回購利率一般要加點(diǎn)，或者不接受質(zhì)押，通過債券借貸可以將信用債轉(zhuǎn)換成同等金額甚至更高金額的利率債，而借貸的費(fèi)率小于使用信用債融資的加點(diǎn)數(shù)，從而提高了融資效率，降低了融資成本。二是結(jié)算需求。首先是為保持日常經(jīng)營產(chǎn)生的結(jié)算需求。例如，某機(jī)構(gòu)錯將已質(zhì)押的債券賣出，錯將不持有債券質(zhì)押，或超額質(zhì)押持有債券時，就需要借入債券以進(jìn)行交割。其次是因做市產(chǎn)生的結(jié)算需求，例如，做市商因向市場提供雙邊流動性需借入債券以避免客戶買入交易結(jié)算失敗。三是在合適的市場時機(jī)，可以將借入的債券賣空來獲利，例如在2013年三季度后，市場利率大幅上升，某券商曾借入10年期國債，在4.10%水平賣出，后在4.60%水平買回，獲得賣空收益。四是通過借入債券融資，獲得利差收益，比如借券進(jìn)行質(zhì)押式回購后，融來的資金可以買票據(jù)、短融、超短融等，都可以在實(shí)現(xiàn)期限基本匹配的基礎(chǔ)上獲利。五是配合其他交易，如在國債期貨交易中，運(yùn)用借入債券完成交割，借貸到期時再買入相應(yīng)債券歸還。

債券借貸與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的聯(lián)系與區(qū)別

（一）債券借貸與回購業(yè)務(wù)

在我國債券市場中，回購業(yè)務(wù)根據(jù)債券處置權(quán)和票息收益權(quán)的不同分為質(zhì)押式回購和買斷式回購，債券借貸與這兩種業(yè)務(wù)既有聯(lián)系也有區(qū)別。這三種業(yè)務(wù)均可用于融資，其中買斷式回購和債券借貸的標(biāo)的券均涉及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而質(zhì)押式回購的債券僅作為抵押品；此外，質(zhì)押式回購和債券借貸中交易存續(xù)期的利息仍然歸原持有人所有，買斷式回購中，利息歸逆回購方所有。

（二）債券借貸與現(xiàn)券交易

債券借貸與現(xiàn)券交易的相同之處在于標(biāo)的券的所有權(quán)均發(fā)生了轉(zhuǎn)移。它們的不同之處包括：一是債券借貸有期限限制，目前最長為365天，所以所有權(quán)只是短期讓渡，而債券買賣沒有時間限制。二是債券借貸期間，標(biāo)的券的利息仍歸借出方，而現(xiàn)券買賣中，隨著交易完成，債券的相關(guān)收益也一并轉(zhuǎn)讓給受讓人所有。三是債券借貸需要質(zhì)押品，而現(xiàn)券交易不需要。

市場未來展望

債券借貸業(yè)務(wù)豐富了投資人的交易品種，提高了市場流動性，促進(jìn)了債券市場發(fā)展。自2006年以來，借貸交易機(jī)構(gòu)不斷增多，市場影響力不斷提升，近幾年更是呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。筆者認(rèn)為，債券借貸交易未來有望在以下三方面獲得進(jìn)一步發(fā)展：

一是跨托管機(jī)構(gòu)的債券借貸實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)聯(lián)通功能。目前，借貸機(jī)構(gòu)存在將托管在上海清算所的短期融資券、中期票據(jù)等信用債券質(zhì)押，借入托管在中央結(jié)算公司的國債、政策金融債的需求，但目前兩家托管機(jī)構(gòu)之間的結(jié)算系統(tǒng)尚未實(shí)現(xiàn)聯(lián)通，如有此類交易需求，只能在交易首期和到期使用手工模式。未來，如能實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)聯(lián)通，將進(jìn)一步提高債券借貸交易量，盤活兩家托管機(jī)構(gòu)的存量債券。

二是頒布全市場統(tǒng)一的債券借貸主協(xié)議。2014年銀行間市場交易商協(xié)會牽頭，組織金融機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等一起制定全市場通行的中國銀行間市場債券借貸交易主協(xié)議文本，目前該文本還在征求市場成員意見。未來，如通行文本推出，將進(jìn)一步提高債券借貸業(yè)務(wù)的市場知名度和影響力。

三是推出交易所債券借貸交易。目前已經(jīng)開展的債券借貸交易包括三類，第一類是借出債券和質(zhì)押債券均托管在中央結(jié)算公司的，第二類是借出債券和質(zhì)押債券均托管在上海清算所的，第三類是借出債券和質(zhì)押債券分別托管在以上兩家機(jī)構(gòu)的情況。針對交易所的債券借貸尚未推出，未來如能推出，將盤活托管在交易所的存量債券，減少跨市場轉(zhuǎn)托管債券的風(fēng)險，提高不同托管機(jī)構(gòu)債券的穩(wěn)定性，進(jìn)一步釋放債券借貸業(yè)務(wù)的市場潛力。

注：

1.未統(tǒng)計(jì)借貸債券和質(zhì)押債券均在上清所以及借貸債券和質(zhì)押債券分屬中央結(jié)算公司和上清所的交易，但以上交易量較少，不影響整體分析結(jié)果（下同）。

2.例如，一家機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備借1億元債券，期限6個月，為節(jié)省成本，這家機(jī)構(gòu)選擇先借3個月，到期后再續(xù)借3個月，這樣費(fèi)率更低。交易量方面，前者是1億元，后者是2億元。

第3篇：融資與借貸的區(qū)別范文

(一)民間金融的概念

民間金融被國外很多研究者界定為“非正規(guī)金融”，也即是指，一種游離于政府監(jiān)管與立法規(guī)范的邊緣化金融行為，包括一切在民間經(jīng)濟(jì)融通資金的非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金活動。中國人民銀行對民間金融概念的界定是，相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人，企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。

(二)我國民間金融的具體形式

民間金融在流通期間主要通過民間的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的流通和管理，其運(yùn)作模式主要包括以下幾種:1.農(nóng)村信用社農(nóng)村信用社在一定意義上屬于國家所規(guī)定的民間金融組織，其實(shí)際資本往往由企業(yè)的合作社員提供，而利用此項(xiàng)資金實(shí)現(xiàn)對于企業(yè)的借貸和租用，是其存在的主要意義。在這種意義上來說，盡管其由國家進(jìn)行認(rèn)證，但其本質(zhì)上仍然屬于民間金融的范圍。農(nóng)村信用合作社作為民間金融的主力，其在解決中小企業(yè)融資困難中的作用是不可忽視的。但在其發(fā)展的過程中，受到越來越多的爭議，爭議的主要原因在于其是否能夠通過資本運(yùn)作真正成為符合國際金融資本流通條例和流通原則的組織。2.農(nóng)村合作基金作為最早的新型社會保障組織，其存在的基礎(chǔ)仍然是集體組織經(jīng)濟(jì)，因此，其本質(zhì)意義上并非作為民間的金融機(jī)構(gòu)而存在。實(shí)際上，其作為社區(qū)金融系統(tǒng)的補(bǔ)充和完善，能夠?yàn)猷l(xiāng)村提供較為清潔的資金來源，從而為企業(yè)和單位提供相應(yīng)的流通資金，這種有償?shù)馁J款實(shí)際上已經(jīng)成為民間資金的重要來源，同時由于其資金的來源較為明確，也有著相應(yīng)的管理，因此其作用也較為明顯。3.民間借貸民間借貸的涵義有著較為寬泛的定義，我們甚至可以認(rèn)為只要是非正規(guī)金融融資即民間金融，都可以被成為民間借貸。而較為狹窄的定義則是將民間個人之間的借貸活動成為民間借貸。這種意義下，民間借貸的活動范圍就僅僅局限于企業(yè)與個人之間，而非企業(yè)與民間機(jī)構(gòu)之間。通常，由于此類借貸的形式較為復(fù)雜，也占據(jù)民間金融較為重要的一方面。該種借貸形式主要分為三種，即普通借貸、中等借貸和高利貸款，依據(jù)其利率的高低，對其進(jìn)行了分類。由于其借款的形式較為復(fù)雜，也較為多樣，往往是企業(yè)與個人直接接觸，政府或者組織無法對其進(jìn)行干預(yù)，因此管理難度也較大。同時，高利潤的貸款也使得企業(yè)在進(jìn)行高額貸款的同時，往往因?yàn)榻?jīng)營不善，而導(dǎo)致無法償還貸款，從而使得此類形式的民間借貸占據(jù)風(fēng)險的絕大部分。4.小額貸款該種借貸方式主要存在于以農(nóng)村扶貧為主要內(nèi)容的小額借貸活動，其作為非正式金融的部分，也被劃歸為民間金融之內(nèi)。這種類型主要起源于我國對于孟加拉鄉(xiāng)村銀行借貸的參考，使得政府能夠主動參與農(nóng)村地區(qū)的貸款，從而幫助農(nóng)民實(shí)現(xiàn)脫貧致富的目的。由于其服務(wù)的對象主要是貧困人口，因此其發(fā)展的規(guī)模也往往由政策所決定。因此在發(fā)展的過程中，往往存在著發(fā)展的固定期限。另一方面，國家全面貸款的形式也使得貸款在某種程度上屬于小額范疇，并未真正實(shí)現(xiàn)全面普及，農(nóng)戶在使用貸款的同時，也只是對目前的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行一定程度的緩解。

二、我國民間金融的現(xiàn)狀

盡管民間融資降低了融資的標(biāo)準(zhǔn)，但其實(shí)際上增加了市場資本的投放，使得市場在發(fā)展的過程中，產(chǎn)生更多的競爭力，同時也導(dǎo)致市場發(fā)展的不穩(wěn)定。一旦某種行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的動蕩，最終受損的還是融資者本身。中國人民銀行官方網(wǎng)站2015年1月相關(guān)統(tǒng)計(jì)報告顯示，截至2014年末，全國共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元，2014年新增人民幣貸款1228億元。在總體貸款中，2014年全年，本外幣貸款余額86.79萬億元，小額貸款僅占總數(shù)的1.09%。民間金融由于其具有的天然優(yōu)勢，能夠滿足中小企業(yè)在發(fā)展過程中的融資需要，因此其發(fā)展速度較快。通過高額的利息借貸，民間融資實(shí)際上也吸引了眾多個體融資對象對于資本的投入。由于市場的調(diào)節(jié)作用，投資資本往往能受到高額的利息回報。因此個體投資對象，往往借機(jī)對資本進(jìn)行投入。而同時，由于社會民間金融組織和金融機(jī)構(gòu)的不斷擴(kuò)大，類似于P2P等新形勢的借貸也在不斷發(fā)展。從社會宏觀角度來看，社會金融投資意識也在不斷得到加強(qiáng)，區(qū)別于將資本投入銀行，民眾更希望通過金錢獲得更高額度的利潤，因此從各種意義上來說，民間金融都在以其迅速的增長滿足著越來越多的需要。民間金融的發(fā)展有其特殊的區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)，具體表現(xiàn)在，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速的地區(qū)，其貸款額度和貸款范圍高于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。沿海城市民間金融的發(fā)展高于內(nèi)陸地區(qū)金融的發(fā)展。同時，在相同省份內(nèi)，省會城市往往是借貸的高發(fā)地區(qū)。但也有例外，如在浙江地區(qū)，其省會杭州的借貸額度低于中小企業(yè)發(fā)展較快的溫州。在政策較為開放的地區(qū)，其借貸的規(guī)模也相對較大，而政策和制度相對閉塞的地區(qū)，其民間金融的需求量也相對較少。城市的發(fā)展理念不同也會導(dǎo)致借貸規(guī)模的差異，如以企業(yè)培養(yǎng)作為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)的地區(qū)，其民間金融的規(guī)模自然相對較高，而以旅游或者文化觀光作為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要手段的地區(qū)，其民間金融自然也就相對較少。

三、我國民間金融發(fā)展存在的問題

(一)民間金融的融資渠道十分有限

由于民間金融的特殊形式，使其無論從借貸的任何角度來說，都存在著非正式化的特點(diǎn)，這也是其發(fā)展中最為重要的特點(diǎn)之一。因此其容易與非法金融相混淆，持有資本的農(nóng)民和農(nóng)戶在利用民間金融進(jìn)行投資的過程中，其往往對于中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不夠了解，因此對金融的風(fēng)險有著較多的擔(dān)憂。高額的利息也使得其在受到誘惑的同時，也保持著高度的警惕，在這種情況下，民眾往往會將其與非法金融相互混淆，從而導(dǎo)致民間金融的發(fā)展一直處于初級階段。企業(yè)在進(jìn)行民間金融的融資時，其融資知識的缺乏也往往使其走向非法金融，通過高額的利潤借貸來較為高額的貸款，雖然滿足了企業(yè)發(fā)展的需要，但也對市場經(jīng)濟(jì)造成了很大程度的損害，影響法律的公正性。

(二)民間金融的監(jiān)管制度嚴(yán)重缺失

由于民間金融較為分散，且種類較多，因此在其發(fā)展過程中始終缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度。而某些民間金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過程中，往往趨向于官方的銀行管理模式，這就使得其民間融資的特點(diǎn)逐漸被淡化，民間金融的優(yōu)勢也難以得到很好的利用。因此，民間金融的監(jiān)管制度亟待健全。健全金融監(jiān)管制度的目的并非使得民間資本正式化和高標(biāo)準(zhǔn)化，而是通過民間資本監(jiān)管，使得借貸雙方在交易過程中，能夠?qū)Y金的流向和相應(yīng)的法律知識進(jìn)行了解，從而降低金融融資和投資的風(fēng)險，促進(jìn)民間金融健康有序的發(fā)展。民間金融監(jiān)管體系的建立還能夠使得民間資本得到最大程度的利用，使得民間資本能夠流向正?；?，防止高利借貸或者非法融資的損害，使得其能夠真正發(fā)揮其作用。

(三)民間金融的發(fā)展環(huán)境相對滯后

相對于正規(guī)融資渠道，民間金融作為后起融資渠道，其發(fā)展的環(huán)境往往受到很多因素影響。其中借貸雙方對于民間金融的理解程度是民間金融發(fā)展環(huán)境的重要方面。民眾在對民間金融有所認(rèn)同的情況下，才會對整體的投資環(huán)境有所了解，從而清楚資金的流向。而目前我國的民間融資仍然呈現(xiàn)出發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，發(fā)展仍然處在初級階段，因此其發(fā)展環(huán)境也就相對落后。

(四)經(jīng)濟(jì)和法律糾紛發(fā)生頻率較高

由于缺乏相應(yīng)的法律和制度支持，在民間金融的發(fā)展過程中，其往往會導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和法律上的糾紛。這種糾紛的類型多種多樣，有的是因?yàn)閰f(xié)議簽訂的時間和所承諾的利息有所出入而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛，另外一些則是企業(yè)在借貸之后無法償還貸款只能以企業(yè)申請破產(chǎn)而進(jìn)行賠償，而這種賠償遠(yuǎn)沒有民間金融對其投資的數(shù)額多，也就產(chǎn)生了虧損情況。這種經(jīng)濟(jì)與法律糾紛的主要原因還是因?yàn)槟壳拔覈拿耖g金融市場，仍然存在著很大的不規(guī)范性，因此法律制度的不健全，也就導(dǎo)致了部分融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對法律的理解不完善，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的糾紛。

四、加強(qiáng)我國民間金融發(fā)展的對策

(一)拓寬民間金融資源投資渠道

首先，建立健全民間金融機(jī)構(gòu)，使集體資本越來越成為制度化和專業(yè)化、規(guī)范化的體現(xiàn)，成為民間金融的主流。有助于促進(jìn)民間金融的穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)在面臨風(fēng)險時，通過對民間金融機(jī)構(gòu)的借貸，能夠在一定程度上避免風(fēng)險的發(fā)生，從而使得經(jīng)濟(jì)迅速得到回復(fù)和發(fā)展。其次，創(chuàng)建新型的投資方式，并將此作為民間金融發(fā)展的重要方向。通過民間理財(cái)機(jī)構(gòu)和民間資本集中單位的創(chuàng)建，實(shí)現(xiàn)民間金融作為金融投資方向的轉(zhuǎn)變，從而使得民間金融能夠以企業(yè)投資的形式，參與市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。第三，民間金融投資渠道的拓展還應(yīng)該從縱向角度進(jìn)行拓展，即增加金融個體對于投資的發(fā)展，通過促進(jìn)民間個體投資意識的更新?lián)Q代，使得其能夠在一定程度上增加融資途徑。

(二)建立健全民間金融監(jiān)管體系

首先，確定正式監(jiān)管機(jī)構(gòu)、職權(quán)及程序。監(jiān)管體系是監(jiān)管制度的核心，民間金融監(jiān)管制度創(chuàng)新的首要問題是明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)和監(jiān)管程序。建立并發(fā)揮民間金融行業(yè)協(xié)會的自律功能。比如在我國廣大農(nóng)村地區(qū)，自律組織依托農(nóng)村特殊的經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)，可以發(fā)揮對民間借貸的自律功能。民間借貸自律組織必須依法接受政府監(jiān)管部門的指導(dǎo)，并發(fā)揮以下職能:負(fù)責(zé)檢查規(guī)則的執(zhí)行情況;公開必要的信息;協(xié)調(diào)民間融資中出現(xiàn)的糾紛;為民間融資機(jī)構(gòu)提供法律援助;對違反法律和行業(yè)規(guī)范者實(shí)行自律性處罰，如在行業(yè)內(nèi)通報違法事項(xiàng)。其次，建立合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合的模式。由于民間借貸潛藏的諸多風(fēng)險，對民間借貸的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)采用合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合的模式。合規(guī)性監(jiān)管要求監(jiān)管部門嚴(yán)格依法監(jiān)管民間借貸的合規(guī)性，包括民間借貸機(jī)構(gòu)能否達(dá)到對所在區(qū)域的最低融資比例規(guī)定，是否符合國家關(guān)于賬戶管理的規(guī)定，是否存在洗錢行為等。第三，在加強(qiáng)合規(guī)性監(jiān)管的同時，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對民間融資機(jī)構(gòu)實(shí)施風(fēng)險監(jiān)管，在日常監(jiān)管中及時了解民間融資機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險狀況，通過現(xiàn)場檢查對民間融資機(jī)構(gòu)的資本充足率、風(fēng)險管理、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性狀況等及時進(jìn)行風(fēng)險評價，并根據(jù)評價結(jié)果對其進(jìn)行風(fēng)險分類。

(三)優(yōu)化民間金融制度環(huán)境建設(shè)

為了促進(jìn)民間金融的不斷繁榮和發(fā)展，這就要求對相關(guān)金融制度和金融條例都要有所設(shè)計(jì)，全面提高借貸雙方的制度意識和法律意識，從而保證民間金融能夠處在相對健康和安全的環(huán)境中。首先，維持正常的融資和投資環(huán)境，要對不符合國家標(biāo)準(zhǔn)的借貸行為進(jìn)行取締，使私人錢莊、高利貸等形式在一定程度上得到控制。其次，民間金融環(huán)境的建設(shè)還應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)權(quán)制度，以促進(jìn)借貸雙方對于民間金融的理解入手，通過正規(guī)的宣傳渠道，對民間金融所具有的金融意義進(jìn)行講解，主要宣傳單位應(yīng)該以農(nóng)村信用社等民間金融機(jī)構(gòu)為主。這就使得在交易的過程中，交易雙方都能夠通過對交易規(guī)則的尊重和執(zhí)行，自覺對民間金融制度的環(huán)境進(jìn)行維護(hù)。

(四)積極投入民間金融立法建設(shè)

第4篇：融資與借貸的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】借貸危機(jī)；民間資本；正規(guī)借貸資本

一、引言

前一段時期，爆發(fā)在溫州、鄂爾多斯、深圳、武漢等地的民間借貸危機(jī)進(jìn)入人們的視野。民間借貸，是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的直接融資方式，只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，且利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率，即最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍，民間借貸往往建立在親朋好友的基礎(chǔ)之上，多為信用貸款，手續(xù)多不健全，亦不會有抵押物、質(zhì)押物的保障，相對于正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)而言，民間資本是不規(guī)范的“風(fēng)險、利息”雙高的資本。因此，我認(rèn)為可以合理、充分地利用流通在社會上過剩的民間資本，引導(dǎo)其轉(zhuǎn)化為正規(guī)的金融資本，進(jìn)入銀行業(yè)、及非銀行融資機(jī)構(gòu)，提高資金利用效率，打造多層次的金融體系格局。

二、民間借貸資本市場的現(xiàn)狀與問題

政府政策加大支持民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的力度，出臺系列政策為民間資本轉(zhuǎn)化為金融資本提供了制度與政策的保障。比如，2011年2月銀監(jiān)會相關(guān)部門通告，“對于民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，沒有任何歧視性的條例，也不存在政策障礙”；在國務(wù)院頒布的“新三十六條” 中，為民間投資的健康發(fā)展提供多種途徑與支持，包括鼓勵和引導(dǎo)資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域；又如，政府鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立非銀行的中小金融機(jī)構(gòu)，新興的以典當(dāng)行、小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等，因而近年來民間借貸中介機(jī)構(gòu)發(fā)展非常迅猛，2011年中信證券研究報告指出，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。此外，我國商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的特征日趨明顯，非國有性質(zhì)的法人股東，如民營企業(yè)和外來資本逐年增多，我國部分股份制商業(yè)銀行的普通股中，民間資本達(dá)到了20%，部分城市商業(yè)銀行的普通股中，民間資本占比達(dá)到45%。

經(jīng)研究分析，在民間資本向正規(guī)借貸資本轉(zhuǎn)化過程中，仍存在出現(xiàn)以下問題：

1.民間的“個人投資者”進(jìn)入正規(guī)借貸資本市場仍受限制

商業(yè)銀行國有法人股占絕對控股地位，并且單個股東資本進(jìn)入商業(yè)銀行的條件仍然受到嚴(yán)格的限制，這種對于個人投資者股權(quán)比重的約束規(guī)定已不能適應(yīng)我國現(xiàn)今資本市場的快速發(fā)展與民間個人資本的迅速膨脹的現(xiàn)狀。比如，城市商業(yè)銀行是吸納最多民間資本的是商業(yè)銀行，在其有關(guān)規(guī)定中明確指出，個人持有股權(quán)不得超過其總股本的5%，而相對于機(jī)構(gòu)投資者（包括戰(zhàn)略投資者）的出資比例15%而言少了很多；農(nóng)村商業(yè)銀行單個自然人股東持股比例不得超過總股本的5‰，而法人機(jī)構(gòu)投資者比例限制為10%，遠(yuǎn)高于個人投資者的比例限制。

2.民營商業(yè)銀行的資本沒有做到真正“民營化”

我國在10年前就開始籌備、發(fā)展商業(yè)銀行的民營化，但到目前為止發(fā)現(xiàn)，政府股東更愿意將民營資本當(dāng)做是解決困境的“善款”，而不是將其看作是真正的參與銀行治理的股東，即使在股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化的前提下，仍不愿意放棄對地方金融資源的支配權(quán)，個人股東在民營銀行中沒有實(shí)質(zhì)的經(jīng)營權(quán)、表決權(quán)，這會打消個人股東投資的積極性。因此，若希望商業(yè)銀行引入的民營資本做到真正“民營化”，就必須同步建立有利于規(guī)范民營資本運(yùn)行、保護(hù)并支持民營資本的利益的制度環(huán)境，建立新型民營商業(yè)銀行。

3.民間資本及以民間資本為主的非銀行融資機(jī)構(gòu)缺乏有效監(jiān)管

一方面，根據(jù)央行的研究報告數(shù)據(jù)，經(jīng)分析溫州的民間借貸資金流向相關(guān)數(shù)據(jù)，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的資金僅占35%，而大部分資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目或集資炒房的資金約占60%，其他虛擬經(jīng)濟(jì)如股市占5%；此外，截至2011年9月，溫州民間借貸年化利率達(dá)40%以上，遠(yuǎn)超過法定的民間借貸利率水平，這種無嚴(yán)格管束的脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象嚴(yán)重?cái)_亂了正常的金融秩序；另一方面，非銀行融資借貸中介的確立和發(fā)展被認(rèn)為是民間借貸發(fā)展到一定時期和規(guī)模的產(chǎn)物，以小額貸款公司為例，目前小額貸款公司并未納入銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)的監(jiān)管，其日常監(jiān)管和風(fēng)險處置由地方政府負(fù)責(zé)，在中央層面無人負(fù)責(zé)，監(jiān)管制度缺陷明顯，并且缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。在沒有實(shí)施有效地監(jiān)控與管理的條件下，極易形成“高利貸”等非法吸收存款的活動。

三、鼓勵民間借貸資本轉(zhuǎn)化為正規(guī)借貸資本的原因

民間借貸市場是金融體制固有弊端的集中爆發(fā)，在近年來的迅速膨脹過程中一步步扭曲，不規(guī)范的民間借貸行為擾亂了金融市場的秩序，這是鼓勵民間借貸資本轉(zhuǎn)化為正規(guī)借貸資本的原因之一。高利貸在我國是不受法律保護(hù)的，民間借貸利率被持續(xù)的哄抬，會威脅企業(yè)的長期持續(xù)發(fā)展，引發(fā)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的動蕩，本次溫州民間借貸危機(jī)的爆發(fā)恰好印證了這一點(diǎn)，并且民間資金流動帶來的高經(jīng)濟(jì)收益，極易誘發(fā)“影子銀行”、“非法集資”等社會現(xiàn)象。此外，民間借貸的自發(fā)性和盲目性較高，危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，由于經(jīng)營實(shí)業(yè)獲得利潤較低，而高利貸與房地產(chǎn)兩大“炒錢”領(lǐng)域回報率極高，因而造成大量不規(guī)范的民間借貸資金流向虛擬經(jīng)濟(jì)，并非實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

經(jīng)過分析民間資本向正規(guī)資本轉(zhuǎn)化過程中存在的問題，歸納其原因如下：

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)一定程度上限制了商業(yè)銀行的發(fā)展

首先，近幾年我國商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中民營企業(yè)和外來資本逐年增多，但國有股（含國家股和國有法人股）仍然占相對大的比重，容易造成股權(quán)虛置的現(xiàn)象，造成商業(yè)銀行經(jīng)營效率低下，缺乏與時俱進(jìn)的活力。其次，由于單個股東的持股比例仍然受到嚴(yán)格限制，部分單個股東的自有資本無法被充分地利用；并且單一股東即使入股也無法參與到商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，造成股東失去投資的動力，致使閑置的資本外流出銀行業(yè)領(lǐng)域。伴隨著中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展、民營企業(yè)家地位與財(cái)富的提升，社會上一少部分個人的資本積累與日俱增，合理地利用閑置的個人資本來提高民間資本利用率，可以豐富商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)形式，吸引更多高素質(zhì)的股東管理人才。

2.新型民營商業(yè)銀行才是真正的“民營化”

新型民營商業(yè)銀行的資金來源是民間資本，真正代表中小企業(yè)和民營企業(yè)的利益，股權(quán)民營化使商業(yè)銀行在資金使用問題上具有獨(dú)立性與趨利性，更了解中小企業(yè)及個人經(jīng)營者的情況，更能站在民間企業(yè)客戶的融資立場，解決民營客戶的實(shí)際問題，不會只看重“大客戶”的融資需求，提高獲得貸款的能力和資金運(yùn)作的效率。此外，根據(jù)市場競爭機(jī)制原理，民營商業(yè)銀行的建立將增強(qiáng)我國銀行業(yè)體系的競爭力，增強(qiáng)金融市場的活力，民營商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行各司其職，平衡不同規(guī)模的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場的需求，使大型企業(yè)與中小企業(yè)均能得到各自所需的融資數(shù)量。

3.加強(qiáng)監(jiān)管民間資本與非銀行金融借貸機(jī)構(gòu)的意義重大

民間資本及非銀行金融機(jī)構(gòu)所提供的融資服務(wù)可以充分發(fā)揮地域優(yōu)勢，熟悉本地客戶的資信與經(jīng)營狀況，根據(jù)本地客戶的特點(diǎn)提供個性化的服務(wù)，一定程度上消除了信息不對稱的影響；同時，加強(qiáng)對民間資本及非銀行金融借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，有利于民間資本規(guī)范化的發(fā)展，打造多層次的金融格局，充分利用閑置資金，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與繁榮。

四、將民間借貸資本轉(zhuǎn)化為正規(guī)借貸資本的途徑

面對中小企業(yè)巨大的融資需求和政府關(guān)于“鼓勵民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域”的一系列政策，針對我國民間借貸資本市場的現(xiàn)狀，應(yīng)切實(shí)整改不規(guī)范的民間借貸資本的需要，并建立起真正維護(hù)民間資本權(quán)益的環(huán)境。

1.鼓勵引入個人參股制度

關(guān)于個人參股商業(yè)銀行的問題的探討，首先應(yīng)明確其有別于資本主義國家的私有制銀行，個人參股不同于個人控股。第一，適當(dāng)擴(kuò)大民間資本的單一股東的持股比例，并增設(shè)個人股東表決權(quán)：綜合考慮中小股份制商業(yè)銀行自身股本規(guī)模的結(jié)構(gòu)、城市商業(yè)銀行的地區(qū)綜合情況，可以合理地引入非政府資本，增加個人投資的比重；也可以適當(dāng)采用國有股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓給個人的辦法，適當(dāng)?shù)目s小國有股的持股比例；鼓勵出資多、資本金雄厚、專業(yè)性強(qiáng)、管理能力高的個人投資者參與到銀行的日常管理當(dāng)中，增設(shè)個人股東經(jīng)營管理的表決權(quán)，使個人股東的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相統(tǒng)一，充分利用個人閑余資金為銀行業(yè)市場注入新的活力與方向。第二，鼓勵合格的中小商業(yè)銀行上市，加快推進(jìn)中小商業(yè)銀行的上市進(jìn)程，通過新股發(fā)行與增發(fā)，使更多的個人投資者參股上市中小銀行，實(shí)現(xiàn)投資股東多元化，引入新的經(jīng)營管理機(jī)制與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，充分利用社會上的游資，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y本。

2.鼓勵發(fā)起設(shè)立新型的民營商業(yè)銀行

應(yīng)以政府相關(guān)法規(guī)、政策和市場準(zhǔn)入規(guī)則為依據(jù)，由民營資本出資，自行發(fā)起，經(jīng)申請核準(zhǔn)后廣泛建立合格的、新型的民營商業(yè)銀行，以中小企業(yè)、民營企業(yè)為目標(biāo)市場，而是有一定自主性、目的性的企業(yè)法人，并且與目前仍受地方政府股東牽制的民營商業(yè)銀行區(qū)別開來，確保其不再是地方政府附屬的金融資源。具體來說：第一，根據(jù)民營資本銀行與國有銀行的政策差異進(jìn)行市場分割，民營資本建立的銀行資本規(guī)模有限，并受國家法規(guī)政策約束，因而有效地市場分割能更準(zhǔn)確的把握當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境特色，民營資本建立的商業(yè)銀行應(yīng)以地區(qū)范圍內(nèi)的中小企業(yè)為目標(biāo)市場；第二，為民營資本進(jìn)入銀行業(yè)的業(yè)績考核增設(shè)指標(biāo)，使新型民營銀行的監(jiān)測與評級自成體系，其業(yè)績的評定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)區(qū)別于國有銀行，具體包括：面向中小企業(yè)貸款占全部貸款總額的比率，民營資本的運(yùn)作效率、內(nèi)部結(jié)構(gòu)比重、資源配置效率等方面；第三，鼓勵通過中小民營商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)及跨區(qū)域的兼并、聯(lián)合與收購的方式，但這其中要注意銀行之間規(guī)模效益的差距，以及股權(quán)稀釋的問題。

3.進(jìn)一步加強(qiáng)對民間資本進(jìn)入非銀行融資機(jī)構(gòu)的支持與監(jiān)管

雖然近兩年來民間資本占非銀行融資機(jī)構(gòu)資本總額的大部分比重，但其制度體系、風(fēng)險管理、行業(yè)規(guī)范等方面仍需完善。具體如下：第一，為民間資本發(fā)起設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立類似“保薦機(jī)構(gòu)”的專業(yè)化的指導(dǎo)與評級體系，對民間資本進(jìn)入中小融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)與指導(dǎo)，類似“保薦”的機(jī)構(gòu)可以由銀監(jiān)會特定部門、指定的商業(yè)銀行來擔(dān)任，以加強(qiáng)對民間資本介入的融資機(jī)構(gòu)的資質(zhì)審查，規(guī)范準(zhǔn)入條件與制度環(huán)境；第二，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與非銀行融資機(jī)構(gòu)之間的合作，提供資金與技術(shù)支持，并依據(jù)中小融資機(jī)構(gòu)的資本、信用及業(yè)績等實(shí)際狀況來確定合作的廣度、深度；第三，加強(qiáng)地方銀監(jiān)機(jī)構(gòu)對非銀行融資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營運(yùn)作、風(fēng)險防范、利率水平等方面的監(jiān)管，規(guī)范中小融資機(jī)構(gòu)之間關(guān)聯(lián)擔(dān)保的行為，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的安全性；第四，鼓勵民營資本以聯(lián)合控股的方式來建立貸款公司，例如擁有不同注冊資本金的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)法人可以在相應(yīng)的資金限度范圍內(nèi)合作，共同建立新的小額貸款公司，降低企業(yè)進(jìn)入小額貸款公司領(lǐng)域的門檻，擴(kuò)大資金來源，廣泛調(diào)動民間資本的積極性。

五、后記

隨著民間借貸危機(jī)的發(fā)生，民間資本的利用問題引人深思。民間借貸有利的一方面是能夠優(yōu)化資源配置，民在一定程度上緩解中小企業(yè)的資金困難，填補(bǔ)因正規(guī)金融不愿涉足或供給不足而形成的資金缺口，充分利用閑置資金轉(zhuǎn)化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)；不利的一方面是正規(guī)的民間借貸體制尚未健全，沒有全面有力的法律、法規(guī)的保障，不規(guī)范的利用民間資本，會造成金融市場的混亂并擾亂地區(qū)經(jīng)濟(jì)的安全。本文基于在城市范圍內(nèi)，將不規(guī)范的民間借貸資本轉(zhuǎn)化為正規(guī)借貸資本，融入到正規(guī)金融體系當(dāng)中，并根據(jù)我國資本市場的現(xiàn)狀，提出了鼓勵建立新型民營商業(yè)銀行、引入個人參股制度、加大支持與監(jiān)管非銀行融資機(jī)構(gòu)的力度等一些列辦法，為閑置的、過剩的民間資本找到一條合理的出路，對解決我國現(xiàn)在普遍存在的中小企業(yè)融資困難、資金利用效率低、民間市場高利貸無管制等問題的改善有積極作用。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李耘.商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績效關(guān)系的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2008（7）.

[3]黃謙，王蓉.民間借貸危機(jī)的研究與化解[N].期貨日報，2011-11-16（004）.

第5篇：融資與借貸的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)，融資問題，法律思考

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀：

（一）商業(yè)貸款融資成本高。中小企業(yè)融資成本包括利息支出及籌資費(fèi)用。與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠的年利率，而且還要支付比國有大中型企業(yè)多得多的浮動利息。

（二）資本市場準(zhǔn)入門檻高，間接融資難度大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在滬、深兩家證券交易所主板上市的近1600家公司中，幾乎均為大中型企業(yè)。中小企業(yè)板的市場容量也非常有限，目前僅有265家公司上市，即使創(chuàng)業(yè)板剛剛面世，能在創(chuàng)業(yè)板掛牌的中小企業(yè)仍然是少數(shù)。

（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險高。眾多中小企業(yè)在難以得到銀行提供的資金而資金又非常緊張時，就不得不求助于民間融資市場。而我國的民間金融機(jī)構(gòu)至今讓受到國家法律和政策的歧視，其經(jīng)營活動不規(guī)范、信用管理水平低、利率高、契約不完善，無形增加了中小企業(yè)融資成本，且信用風(fēng)險比較大。

二、法律視角下的我國中小企業(yè)融資困難的原因分析：

（一）現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)沒有專門針對中小企業(yè)的融資服務(wù)體系和制度。我國中小企業(yè)基本上都是自然人、法人控股或所有，基本脫離了國資企業(yè)的特征，成為單純以贏利性為基本特征的經(jīng)濟(jì)主體，這與我國傳統(tǒng)意義上的國家資本已有本質(zhì)區(qū)別。在這種不依市場規(guī)律行事的“行政經(jīng)濟(jì)”的基礎(chǔ)上，再加上長期以來所有制觀念的影響，我國金融政策和金融體系中都是以國有企業(yè)特別是國有大企業(yè)為主要對象實(shí)施的，沒有專門針對中小企業(yè)的融資服務(wù)體系和制度。為國有大企業(yè)構(gòu)筑的信貸制度和融資方法難以適用于中小企業(yè)，也在更大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場獲得資金的機(jī)會。

（二）沒有建立起有利于我國中小企業(yè)自身發(fā)展的信用擔(dān)保制度，相關(guān)立法不完善。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐起始于上個世紀(jì)90年代，隨后伴隨著中小企業(yè)的增多而快速發(fā)展。與此相適應(yīng)，相關(guān)法律也紛紛出臺。實(shí)踐中，這些法律對中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展確實(shí)起到了積極的作用，但也存在明顯的不足。如，我國2003年1月1日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，它首次從國家立法角度確立了扶持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政、稅收和金融支持體系，將中小企業(yè)的資金扶持納入了法制軌道。但該法關(guān)于信用擔(dān)保的條文僅限于第19條和第20條，可見其關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保的規(guī)定內(nèi)容極其簡單，難以應(yīng)對事件中復(fù)雜的擔(dān)?，F(xiàn)象。

（三）民間借貸缺乏相關(guān)法律保障。在中小企業(yè)不能從銀行處獲得足夠貸款的情況下， 為籌措資金， 不少企業(yè)轉(zhuǎn)而進(jìn)行民間借貸 。首先民間借貸合同法律法規(guī)不完善，目前在我國的法律體系中還沒有關(guān)于民間借貸的專門性立法。如《合同法》197條和210條。除此之外，就是《關(guān)于審理民間借貸若干問題的意見》，據(jù)此可知，這些零星、單薄的規(guī)定實(shí)在不能約束現(xiàn)實(shí)生活中的大量的民間借貸合同糾紛，且缺乏現(xiàn)實(shí)可操作性。

三、法律視角下的中小企業(yè)融資對策分析

（一）構(gòu)建和規(guī)范有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保法律制度體系。關(guān)于信用擔(dān)保的服務(wù)對象，不是所有的中小企業(yè)都可以申請信用擔(dān)保。對于這一點(diǎn)，很多發(fā)達(dá)國家的實(shí)際做法是根據(jù)當(dāng)時的產(chǎn)業(yè)政策制定中小企業(yè)擔(dān)保計(jì)劃，對列入計(jì)劃中的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保以實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保法的立法目的，體現(xiàn)該法的政策性。我國不妨借鑒此經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，制定中小企業(yè)擔(dān)保計(jì)劃，給與其融資支持以加大對符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)的扶持力度。

（二）從立法上規(guī)范民間借貸。首先，制定專門立法。我國目前關(guān)于民間借貸的立法過于零散、過于粗略、缺乏現(xiàn)實(shí)可操作性，不能對我國民間借貸作出全面規(guī)范引導(dǎo)，無法適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和全面金融改革的需要。當(dāng)務(wù)之急就是制定一部法律效力較高的、專門的規(guī)范民間借貸的單行法，對民間借貸的概念、借貸數(shù)額、資金用途、借貸利率、雙方當(dāng)事人主要權(quán)利義務(wù)及合同主要條款做較為詳細(xì)的規(guī)定，將民間貸款行為及法律后果完全納入法制軌道。其次，從概念上劃清民間借貸和非法集資、非法吸收公眾存款罪的界限，給民間借貸以合法地位。我國刑法176條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。民間借貸立法應(yīng)當(dāng)以以上法律法規(guī)為依據(jù)，進(jìn)一步理清三者關(guān)系，給民間借貸明確的合法范疇。

（三）建立針對中小企業(yè)的政策性銀行。我國目前還沒有建立專門的中小企業(yè)融資銀行并制定有關(guān)的法律法規(guī)區(qū)規(guī)定中小企業(yè)銀行的企業(yè)性質(zhì)、資金來源、風(fēng)險防范、激勵機(jī)制機(jī)約束機(jī)制等相關(guān)具體內(nèi)容。同時，應(yīng)在以中小企業(yè)銀行為基礎(chǔ)的前提下，建立區(qū)域性股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社等中小金融機(jī)構(gòu)，形成多種金融機(jī)構(gòu)并存并補(bǔ)充的中小企業(yè)金融體系，向金融機(jī)構(gòu)融資提供可靠保證。

四、結(jié)語

綜上所述，徹底解決我國中小企業(yè)融資難的問題，必須從法律制度上建立與非公有制經(jīng)濟(jì)成分相適應(yīng)的信用擔(dān)保、民間借貸以及中小企業(yè)金融服務(wù)的法律體系，并在此基礎(chǔ)上完成相關(guān)的基本制度構(gòu)建

參考文獻(xiàn)：

[1]林艷琴《改善中小企業(yè)融資狀況的法律思考》、《現(xiàn)代財(cái)經(jīng)》、2010年12期、30-33頁

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[3]李同琴、《我國中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系探析》《中國城市經(jīng)濟(jì)》、2011年29期，27-28頁

第6篇：融資與借貸的區(qū)別范文

目前，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中增速最快的行業(yè)是網(wǎng)上支付，近年來交易額規(guī)模年增速達(dá)100%。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心在2010年6月份的資料，第三方支付在《非金融機(jī)構(gòu)管理辦法》出臺之前，企業(yè)數(shù)量就已經(jīng)達(dá)到320家。截至2012年，已經(jīng)101家企業(yè)獲取中國人民銀行第三方“支付業(yè)務(wù)許可證”牌照?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在融資創(chuàng)新主要以互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺發(fā)展為代表。廣義的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺主要有B2B、B2C、P2P三種模式。B2B市場規(guī)模2011年達(dá)到了140億元左右。我國P2P借貸平臺2012年已注冊成立110家，2012年全年成交量21.14萬筆，成交額104.13億元，潛在規(guī)模超過了500億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新特點(diǎn)

1.擴(kuò)展融資渠道，提高市場效率。以往的金融創(chuàng)新主要以金融機(jī)構(gòu)為主體。金融機(jī)構(gòu)雖然依據(jù)市場變化會進(jìn)行一系列產(chǎn)品創(chuàng)新，但信貸產(chǎn)品一般執(zhí)行國家的利息政策，對借款人有嚴(yán)格的資格審查，借款人為達(dá)到銀行要求條件會面臨較高的資質(zhì)驗(yàn)證帶來的融資成本。由于金融機(jī)構(gòu)與借款人之間嚴(yán)重的信息不對稱，逆向選擇使得對不符合資審查的借款人進(jìn)行信貸配給成為銀行的理性選擇。一些優(yōu)質(zhì)低風(fēng)險的借款人由于自身資產(chǎn)較少、抵押品不足，無法有效顯示自己的信用品質(zhì)，因而無法取得金融機(jī)構(gòu)的融資。銀行選擇抵押品和利率的傳統(tǒng)信貸合約無法完全解決信息不對稱問題，致使大量融資需求得不到滿足，降低了市場效率?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新主體為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，通過機(jī)制創(chuàng)新，主要通過利率來區(qū)別風(fēng)險，降低了借貸門檻，對借款人條件相對寬松，借款人為達(dá)到資質(zhì)驗(yàn)證條件的成本較低，降低了在等待銀行融資過程中會面臨的時間成本與機(jī)會成本，使更多人群享受到了互聯(lián)網(wǎng)借貸融資服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新使金融市場融資難的問題得到了部分緩解，提高了市場效率。2.支付、融資與交易結(jié)合，提高了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)平臺為媒介的信貸市場迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)也改變了原來金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢模式?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸平臺憑借其廣泛的易接觸性、方便快捷的操作模式、友好的操作界面、低廉的費(fèi)率和差異化的融資利率，促使網(wǎng)絡(luò)借貸成為重要的創(chuàng)新型融資模式，并已出現(xiàn)了美國、英國規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品基于互聯(lián)網(wǎng)交易實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上支付和融資與交易密切結(jié)合，可以從互聯(lián)網(wǎng)交易中獲取大量客戶需求信息，以客戶的需求為導(dǎo)向，依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行預(yù)測和決策，能減少客戶融資搜尋次數(shù)并滿足融資的時間偏好，最大限度挖掘客戶需求，進(jìn)一步加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。3.完善征信機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)。在傳統(tǒng)的銀行融資方式中，由于中小企業(yè)單筆融資的額度較小，而每筆貸款都需要專人對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查分析，單位資本的監(jiān)督審查成本過高，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難問題成為制約我國中小企業(yè)成長和發(fā)展的瓶頸。與金融機(jī)構(gòu)信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以詳實(shí)記載會員在平臺上的所有交易，將客戶的網(wǎng)上交易年限、交易活躍度、交易對手評價等建立成一個信用體系和數(shù)據(jù)庫，形成企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用。在決定企業(yè)貸款時，可以把網(wǎng)絡(luò)信用體系作為客戶分類、準(zhǔn)入的參考標(biāo)準(zhǔn)，從而有效弱化融資風(fēng)險和成本約束?；ヂ?lián)網(wǎng)融資在增大企業(yè)違約成本、獲取企業(yè)信息、實(shí)行風(fēng)險共擔(dān)、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)方面可以緩解借貸雙方信息不對稱的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺可以選擇對違約企業(yè)的懲罰力度控制企業(yè)的違約成本。一旦授貸企業(yè)出現(xiàn)壞賬，可對其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”，以“網(wǎng)絡(luò)公示”和“終止服務(wù)”等手段有效提升了企業(yè)的違約成本。傳統(tǒng)貸款模式下無法獲得銀行貸款的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，可憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺上的網(wǎng)絡(luò)信用資本，顯示信譽(yù)和風(fēng)險類型，獲得資金支持。隨著使用互聯(lián)網(wǎng)平臺的企業(yè)數(shù)目的增加，使用互聯(lián)網(wǎng)平臺的企業(yè)越多，單個企業(yè)分擔(dān)的成本越小，互聯(lián)網(wǎng)融資的作用將進(jìn)一步得到增強(qiáng)，從而產(chǎn)生良性循環(huán)，使更多中小企業(yè)的外部融資需求得以滿足。

三、存在的問題

1.處于監(jiān)管灰色地帶，易發(fā)生風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新一般使用金融市場價格-利率來甄別風(fēng)險，市場定價較高，由于避開了正規(guī)銀行監(jiān)管所帶來的成本，因而可以獲得更高的利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新在金融市場上會引入越來越多收益高的產(chǎn)品，對資金產(chǎn)生較大的吸引力，低風(fēng)險、低收益的資產(chǎn)反而可能因?yàn)闊o法給出較高的收益率，而吸引不到資金?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的定價機(jī)制會對金融市場的價格體系帶來沖擊，使得資源錯配。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新在規(guī)范性、透明度、監(jiān)管度上都遠(yuǎn)低于正規(guī)銀行。相對銀行成熟的審貸流程來說，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的資金運(yùn)用并沒有完整而嚴(yán)格的制度可循，無法完全識別風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)，而且在操作過程中易產(chǎn)生人為操作層面的風(fēng)險，甚至出現(xiàn)違法亂紀(jì)的情況。一些互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺變相吸收客戶存款發(fā)放貸款，建立類似的銀行資金池，傾向于較高的收益率，并不注重區(qū)別融資客戶資質(zhì)。有些互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺還開始了資產(chǎn)證券化，將其債權(quán)打包轉(zhuǎn)化為投資理財(cái)計(jì)劃賣出，形成批量業(yè)務(wù)，用融資再進(jìn)行投資。這樣造成了兩個方面的風(fēng)險：一是創(chuàng)造信用，大規(guī)模放大資金杠桿；二是沒有風(fēng)險控制，由于沒有完全的資金擔(dān)保機(jī)制，一旦出現(xiàn)大規(guī)模擠兌，回旋余地有限，容易引發(fā)社會問題?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的風(fēng)險很大程度上在金融監(jiān)管之外累積，一旦發(fā)生問題，將會是系統(tǒng)性危機(jī)，比監(jiān)管內(nèi)發(fā)生的風(fēng)險更具破壞力。2.缺乏相應(yīng)金融監(jiān)測指標(biāo)，易影響貨幣政策?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新未納入貨幣和監(jiān)管政策的范圍，也沒有相應(yīng)監(jiān)測指標(biāo)體系，缺少對其規(guī)模的精確統(tǒng)計(jì)。由于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新具有信用創(chuàng)造的功能，使得非銀行融資信貸大幅增加，大規(guī)模融資信貸體外循環(huán)。這部分融資信貸總量不受中央銀行控制，一定程度上影響信貸、貨幣供應(yīng)量等政策制定和調(diào)控效果，削弱了貨幣政策的宏觀調(diào)控力度，增大了風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新的發(fā)展已顯現(xiàn)了行政控制與金融市場發(fā)展之間的矛盾。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新逐步深化和相應(yīng)產(chǎn)品日益豐富的背景下，降低了宏觀調(diào)控措施的效率。如果金融監(jiān)管較緊，而整體宏觀政策較松，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對資金的需求會促使互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新的發(fā)展，讓風(fēng)險在金融監(jiān)管之外累積，加大宏觀層面的調(diào)控風(fēng)險。

四、發(fā)展建議

第7篇：融資與借貸的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：民間融資；非法集資；融資銀行；民間融資法

中圖分類號：F830.39 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01

一、我國民間金融的形態(tài)

民間金融通常被稱為非正規(guī)金融，是民間經(jīng)濟(jì)活動的主體，我國的民進(jìn)金融通常包括民間集資、民間借貸、地下錢莊、合會等。民間金融的發(fā)展為社會帶來了不少的問題，最近，因民間借貸而產(chǎn)生的法律糾紛時有發(fā)生，甚至波及到銀行系統(tǒng)，就在前幾日央行公布的社會融資總量很快引起了不少金融人士的爭議：社會融資總量是否應(yīng)包含民間融資？筆者以為，民間融資一部分程度上是對社會融資總量的供給，大量的民間資金是對銀行貨幣系統(tǒng)的補(bǔ)充，然而，民間融資多為非金融機(jī)構(gòu)的活動，另外存在著大量的非法的非金融機(jī)構(gòu)參與其中，例如地下錢莊經(jīng)常進(jìn)行的一系列非法吸收公眾存款，借貸拆借，高利貸等非法金融活動，就目前而言，民間金融的立法尚未成熟，私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展處在矛盾化階段，糾紛時發(fā)不斷，總體上對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的推動作用利大于弊，但弊端叢生問題也不容忽視，因此要將民間融資額納入社會融資總量尚需慎重，應(yīng)建立完善的民間金融的法制體系。

二、因民間集資而產(chǎn)生的非法集資罪

1.非法吸收公眾存款罪與民間借貸

民間借貸等合法的集資行為是解決我國中小企業(yè)融資難的有效手段，我國大力保護(hù)這一金融活動的正常進(jìn)行。在區(qū)別合法的民間借貸和非法吸收公眾存款時，可以以民間借貸的利率作為判定標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸的利率應(yīng)適當(dāng)高于銀行同類貸款利率的四倍。因此，過高的回報率應(yīng)當(dāng)對社會公眾敲響一警鐘。我國的民間借貸不僅有公民之間的相互借貸，而且有企業(yè)等機(jī)構(gòu)的資金籌措活動。進(jìn)行這一活動需要經(jīng)過中國銀行的批準(zhǔn)，在集資者表達(dá)良好的意愿的情況下進(jìn)行。

2.集資詐騙罪與民間集資

在集資過程中，集資詐騙的行為人若非法占有的目的，則構(gòu)成集資犯罪。民間借貸是為了吸存資金用于生產(chǎn)、生活的順利的進(jìn)行為目的。民間借貸的糾紛，也會因集資方未能履行承諾的義務(wù)，按合同進(jìn)行而產(chǎn)生糾紛。在這種情況下，盡管行為人在借貸行為中有一定的欺騙行為，但只要其主觀上沒有非法占有集資款的目的，就不構(gòu)成集資詐騙罪。通常，集資詐騙都許以高額回報率，甚至行為人向投資者承諾的利息要高于銀行同期存款利率的幾倍。

三、民間借貸下的非法集資波及銀行體系

現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)本身對銀行貸款的需求量巨大，而銀行在發(fā)放貸款時本著謹(jǐn)慎小心的原則，致使中國的許多中小企業(yè)難以從銀行獲得直接的貸款。而在銀行與非銀金融機(jī)構(gòu)的交叉性業(yè)務(wù)中，銀證、銀基、銀保、銀信等業(yè)務(wù)風(fēng)險持續(xù)上漲，因民間融資而產(chǎn)生的非法集資逐步向銀行系統(tǒng)蔓延。目前，風(fēng)險比較突出的便是“曲線融資”和“兜底理財(cái)”兩個方面。

1.曲線融資

銀行在經(jīng)濟(jì)活動中起著調(diào)控的作用，為減少自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險，許多銀行不斷收緊自己的直接貸款，然而這會讓地方政府，工商企業(yè)，開發(fā)商等為緩解資金吃緊的局面，通過銀信合作的模式來進(jìn)行融資，轉(zhuǎn)向民間借貸。這種曲線融資模式無疑讓銀行置于風(fēng)險之中難以察覺。對于企業(yè)而言，當(dāng)面對企業(yè)周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)營困難的同時，目光會轉(zhuǎn)向民間資本；當(dāng)企業(yè)急需發(fā)展，因工程進(jìn)展而對資金產(chǎn)生需要，也會被迫去找尋民間資本；甚至當(dāng)企業(yè)面臨風(fēng)險發(fā)展時，資金缺口大增的同時，會產(chǎn)生通過高利貸借款的行為，以擔(dān)保公司、高利貸公司做資金搭橋，迫切的資金需要又會更加容易產(chǎn)生非法集資，這種風(fēng)險不僅讓投資者面臨損失，也讓銀行、信托公司等機(jī)構(gòu)卷入風(fēng)險之中。

2.兜底理財(cái)

目前銀行為客戶融資理財(cái)時，銀行往往對客戶提供擔(dān)保，或者兜底的承諾，這就加深了銀行的償付風(fēng)險。當(dāng)銀行客戶的資金不能償還時，銀行將面臨償付風(fēng)險。銀行理財(cái)目前還做不到投資者完全自負(fù)責(zé)任的程度，當(dāng)投資者的資金與非法集資牽連一起時，銀行也將直接受到資金損失的風(fēng)險，從而可能造成資金周轉(zhuǎn)的困難。參與非法集資的資金對銀行一方具有較強(qiáng)的隱蔽性，因次銀行在是否可以做出兜底時應(yīng)慎重考慮。

四、規(guī)范民間借貸預(yù)防非法集資

推動民間金融的合法化發(fā)展，刑法應(yīng)對非法集資進(jìn)行完整的定義，并與民法、公司法、金融法等的法律結(jié)合，從而對非法集資犯罪進(jìn)行充分闡述是。目前我國正在起草的《民間融資法》應(yīng)對民間融資做出以下幾點(diǎn)的定義：

（1）首先應(yīng)對民間融資、社會集資、非法集資做一合理的法律定義，將民間金融的各種行為規(guī)范化。

（2）現(xiàn)行法律對于民間融資與非法集資的法律界限十分模糊，面對實(shí)際生活中中小企業(yè)的社會集資多數(shù)未經(jīng)有權(quán)部門批準(zhǔn)可能被劃入非法集資的這一現(xiàn)象做出明確的規(guī)定，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時也能有效打擊非法集資活動。

（3）合理協(xié)調(diào)好與其他和非法集資有關(guān)的法律的相互聯(lián)系，使《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《高利貸法》、《民法通則》等法律之間能夠相得益彰。

（4）允許民間金融的形式多樣化，設(shè)立民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)，對融資雙方的合同、期限利率、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，同時明確民間融資的管理主體、職責(zé)和內(nèi)容，對民間融資的用途、期限、利率等方面作出規(guī)定。

第8篇：融資與借貸的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞 證券 流通 屬性

作者簡介：陸暉，深圳海關(guān)，研究方向：證券法、公司法。

證券是表示一定權(quán)利的書面憑證，即記載并代表一定權(quán)利的文書。該觀點(diǎn)脫胎于票據(jù)法理論，強(qiáng)調(diào)權(quán)利與書據(jù)的緊密結(jié)合，并由此形成二元權(quán)利理論體系。然而這種靜態(tài)的觀察在邏輯上形成自洽的體系，卻未必與社會生活相符，特別是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，如眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等，都難以在原有的理論框架下進(jìn)行討論。正如有人評論道：“（權(quán)利與文書相結(jié)合的）證券法理論基于一個接近過時的上市實(shí)踐，將有價證券的本質(zhì)特征歸納為與其記載的權(quán)利相結(jié)合的文書，在現(xiàn)代商事活動中蒼白無力?！惫P者從權(quán)利的變化出發(fā)，希冀以動態(tài)角度為證券理論研究提供新的視角。

一、對證券經(jīng)濟(jì)活動的考察

（一）證券權(quán)利的宣示

一項(xiàng)權(quán)利并不能單純依賴主觀的自我確認(rèn)，更需要以某種可以被其他主體所識別的方式表現(xiàn)出來，這是權(quán)利確認(rèn)和保護(hù)的前提。股權(quán)作為一項(xiàng)權(quán)利，當(dāng)然也需要用某種形式予以明確和表彰，而采用何種形式進(jìn)行表彰則需要視其滿足何種社會需要而定，從理論上來說，金屬、木材、絲綢并無區(qū)別，而輕便、經(jīng)濟(jì)等因素決定了人們采用紙張作為證券的表彰形式。而更進(jìn)一步，人們將證券賦予文義性、標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，則是為了滿足人們的另一個需求――流通。如果沒有流通需求，股份公司的股權(quán)與有限公司的股權(quán)在本質(zhì)上沒有區(qū)別，股份公司完全可以不采用證券而是用股東文件來表彰權(quán)利。如果沒有流通需求，公司進(jìn)行債權(quán)融資完全可以用格式合同的方式與債務(wù)人訂立合同。有觀點(diǎn)認(rèn)為借貸合同需要和投資者逐一商量從而效率不高，而債券則完全避免了這種情況。然而這只是不了解金融活動的一種想象。不可否認(rèn)債券確實(shí)有效率高、談判成本低的特點(diǎn)，但如果融資公司以格式合同方式進(jìn)行融資，投資者同樣只有接受與不接受兩種態(tài)度，其效果與債券有何異？又怎么會出現(xiàn)需要對融資條件進(jìn)行逐一談判的局面？債券的產(chǎn)生并非只為了降低成本，更重要的是可以實(shí)現(xiàn)在不同投資者之間的流通，而這種流通需求則是債券產(chǎn)生的內(nèi)在動力。

（二）證券交易的原因

綜合各種因素，證券發(fā)行和交易至少有以下三項(xiàng)原因：一是生產(chǎn)的融資需求，在資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，生產(chǎn)的擴(kuò)大產(chǎn)生了外源性融資需求，在單一的貨幣資本不能滿足這種融資需求情況下，融資者通過向社會公眾融資的方式籌集資金，這也是資本市場發(fā)展的內(nèi)生動力。二是資本的增值需求。對于經(jīng)濟(jì)社會而言，保持經(jīng)濟(jì)利益持續(xù)增長以達(dá)到增值是資本的內(nèi)在需求，其外在表現(xiàn)就是經(jīng)濟(jì)主體為獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益而進(jìn)行資金投入以達(dá)到增值。這和融資需求互為交易的對方，二者相互作用、相互促進(jìn)。三是金融風(fēng)險管理需求。由于金融市場上不同主體對風(fēng)險的偏好不同，從而產(chǎn)生資產(chǎn)的風(fēng)險管理需求，參與者通過不同的金融工具進(jìn)行資產(chǎn)配置以達(dá)到控制風(fēng)險目的，由此產(chǎn)生了大量的金融衍生品。后來有部分衍生品又發(fā)展成為獨(dú)立的金融工具，實(shí)質(zhì)上是風(fēng)險的互換或轉(zhuǎn)移，與資金需求無關(guān)，有時甚至是參與者之間的一種“對賭”，如金融危機(jī)時在香港金融市場上殺傷力很強(qiáng)的累計(jì)期權(quán)（Accumulator）就是典型例子。

二、證券流通屬性的概念

通過以上對證券的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的梳理，可以看出證券的社會基礎(chǔ)乃是流通需求。流通性是證券的本質(zhì)屬性。證券流通作為一種金融現(xiàn)象，金融學(xué)將其描述為金融交易，而金融交易的抽象性解說則是消費(fèi)機(jī)會在不同時點(diǎn)轉(zhuǎn)移，即當(dāng)前消費(fèi)機(jī)會與未來消費(fèi)機(jī)會互換。在法學(xué)意義上，證券的流通屬性可以認(rèn)為是金錢債權(quán)在金融消費(fèi)者之間的交換。關(guān)于傳統(tǒng)證券的二元權(quán)利理論，法學(xué)家謝懷螄壬曾做出過精彩的論述，以證券權(quán)利與載體的關(guān)系為考察點(diǎn)，其核心是建立在權(quán)利的表彰上，即把權(quán)利通過可被人的感官所感知的載體形式表彰出來，把對載體的處分等同于對權(quán)利的處分，通過權(quán)利表彰，把原本抽象的概念具象化，進(jìn)而把對權(quán)利的證明、流轉(zhuǎn)、處分等也具象化。二元權(quán)利結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)就是那張紙――權(quán)利的紙質(zhì)載體，關(guān)于證券的理論都是在這張紙上構(gòu)建起來的。筆者認(rèn)為，該理論更注重權(quán)利的靜態(tài)描述。

而證券處于不斷的流通中，其價值也在流通中得以體現(xiàn)，所以從動態(tài)方面揭示流通屬性兼具理論與實(shí)踐的雙重意義。其實(shí)，學(xué)界對于證券的流通性早有研究，如有人強(qiáng)調(diào)“證券權(quán)利的生命在于流動性”，但理論通說一般認(rèn)為流通性是證券的特征。筆者認(rèn)為，從動態(tài)視角來看，流通性乃是證券的決定性因素，是實(shí)現(xiàn)從一般權(quán)利到證券的關(guān)鍵。對于證券流通性本質(zhì)，域外立法也許能提供一些借鑒。如美國《統(tǒng)一商法典》不再恪守傳統(tǒng)所有權(quán)的立場，認(rèn)為“證券權(quán)益”（securities entitlement）是包括一系列權(quán)利的權(quán)利集合；《荷蘭證券交易監(jiān)管法》也強(qiáng)調(diào)證券的流通性，即證券權(quán)利是可轉(zhuǎn)讓的。

三、證券流通屬性的特征

（一）證券流通的目的性

證券的流通性本質(zhì)，并非指一種潛在的可能性，而是指這種權(quán)利本身就是流通的、運(yùn)動的。從理論上說，只要不是人身性的權(quán)利都有流通的可能，而只有那些在流通中才能體現(xiàn)出其價值的權(quán)利，才成為證券上的權(quán)利。正如貨幣之于資本，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為“資財(cái)能否轉(zhuǎn)化為資本，關(guān)鍵在于所有者是把其用作消費(fèi)，還是……通過其運(yùn)動獲取收入并最終獲得收入才可以轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本?！庇直热绻煞莨镜墓善?，從證券法上觀察絕大多數(shù)投資者在購入股票時并不是為了控制該公司或參與經(jīng)營管理，而是希望通過股票價格的波動而獲取金錢上的利益。股票的價值在交換中得到體現(xiàn)。更重要的是，圍繞股票交易，所以人們設(shè)計(jì)出一套持有、證明、流轉(zhuǎn)制度。而與其相對的其他權(quán)利憑證如車船票，購買者的目的是為了獲取相應(yīng)的服務(wù)而不是進(jìn)行流轉(zhuǎn)交易，憑證所表彰的權(quán)利并不是通過流通來體現(xiàn)其價值。 （二）證券流通的同質(zhì)性

證券流通不同于商品或服務(wù)流通，后者是沿著“貨幣――商品”的路徑發(fā)展，即以貨幣（金錢債權(quán)）換取某項(xiàng)商品或服務(wù)，在該場合中發(fā)生法律關(guān)系的雙方，持有貨幣一方最終目的是獲取商品或服務(wù)，另一方是為了獲取貨幣。雖然有時出于管理或營銷目的，會出現(xiàn)付出貨幣和獲得商品相分離的情形，但這種分離并不是金錢債權(quán)交換，最終目的仍是貨幣（金錢債權(quán)）與商品（服務(wù)）的交換。這樣就可以解釋，包括郵票、飯票、商業(yè)預(yù)付卡等在內(nèi)的眾多代表一定金錢權(quán)利的憑證不能成為證券的原因，這些憑證雖然也表彰一定權(quán)利，但是這種表彰卻是建立在付出貨幣（金錢債權(quán)）與接受商品（服務(wù)）相分離的基礎(chǔ)上，最終目的是為了完成“貨幣――商品”的交換。而證券流通就是金錢債權(quán)與金錢債權(quán)之間的互換，不涉及其他商品或服務(wù)，“證券法調(diào)整的社會關(guān)系中的貨幣運(yùn)動，表現(xiàn)為投融資雙方直接進(jìn)行貨幣和證券的交換，沒有任何導(dǎo)致貨幣權(quán)屬變化的中間環(huán)節(jié)。”

（三）證券流通的功能性

證券是運(yùn)動的，也必須在流通中才體現(xiàn)出生命，這不僅根本區(qū)別于合同、職業(yè)證書等憑證――后者只是靜態(tài)的權(quán)利宣示；也區(qū)別于滿足其他社會需要的權(quán)利憑證，比如以支付為功能的票據(jù)。從票據(jù)的產(chǎn)生及其功能來看，不論是匯票、本票還是支票，支付手段都是其最原始最簡單的作用，也是其作為法律制度被設(shè)計(jì)出來所滿足的最重要的社會需求。當(dāng)然，票據(jù)的經(jīng)濟(jì)作用還有信用、結(jié)算、融資等手段，但這都是從“代替現(xiàn)金”的支付手段衍生出來的，票據(jù)最核心的功能仍然是支付。所以票據(jù)并不是證券。需要指出的是，票據(jù)與投資于票據(jù)的投資基金是兩種不同的概念，流通性本質(zhì)在后者身上展現(xiàn)無遺，法律本質(zhì)上亦屬于證券范疇。

四、以流通屬性分析金融創(chuàng)新產(chǎn)品

一項(xiàng)法律制度并非能憑空設(shè)計(jì)，背后反映著深刻的社會生活關(guān)系的變化，除了邏輯的抽象思考，也要對這項(xiàng)制度背后的社會關(guān)系進(jìn)行考察，更要回到社會生活中去檢驗(yàn)效果，完成實(shí)踐――抽象――實(shí)踐的理論發(fā)展過程。正如日本法學(xué)家我妻榮所言，“要明確這些法律規(guī)則或法律概念所規(guī)范的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，再通過這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系去明確抽象的法律規(guī)則及法律概念的實(shí)質(zhì)的意義。”

（一）眾籌融資

眾籌融資是發(fā)展最迅速的一種融資方式，在監(jiān)管層和實(shí)務(wù)界引起較大范圍討論，目前其法律性質(zhì)尚未形成定論。融資者向社會公眾籌集資金注入公司形成公司資本，投資者憑出資獲得目標(biāo)公司的股權(quán)，“證券是具有融資功能的權(quán)利憑證……它是能夠給購買者帶來投資收益的特殊憑證”，從這一點(diǎn)來說眾籌應(yīng)屬于廣義上的證券。但是在實(shí)際操作中，融資公司沒有制作符合證券理論形式要件的“證券”，而是制定統(tǒng)一格式的股權(quán)認(rèn)購書和股東名冊，以此來確定股東地位。如果應(yīng)用二元權(quán)利結(jié)構(gòu)理論探討眾籌融資，建立于紙質(zhì)證券基礎(chǔ)上的理論顯得勉為其難，難以對這種新型金融產(chǎn)品進(jìn)行定性。然而，必須要看到的是，眾籌融資中一個顯著特點(diǎn)是：在融資之初就已經(jīng)明確了投資者的退出機(jī)制，融資公司會明示投資者可以選擇在后續(xù)的多輪融資中將股權(quán)轉(zhuǎn)讓從而實(shí)現(xiàn)收益，投資者的心理預(yù)期亦是在公司未來發(fā)展中通過出讓股權(quán)而獲利。換言之，這種股權(quán)投資在一開始就被賦予流通屬性，并且是在交換中產(chǎn)生價值。不管以何種方式進(jìn)行表彰，也不論這種表彰方式是否具備傳統(tǒng)證券的特征，眾籌融資都符合流通性本質(zhì)，應(yīng)該屬于證券。

第9篇：融資與借貸的區(qū)別范文

影響農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)水平。當(dāng)前，小微企業(yè)在確保國民經(jīng)濟(jì)增長，緩解就業(yè)壓力等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，是帶動農(nóng)村、城鎮(zhèn)發(fā)展的主力軍，也是農(nóng)村信用社信貸支持的重點(diǎn)對象，一直以來農(nóng)村信用社的信貸支持有效促進(jìn)了小企業(yè)的快速健康發(fā)展。但由于目前受信貸規(guī)模的控制，導(dǎo)致農(nóng)村信用社不能滿足小企業(yè)特別是涉農(nóng)小企業(yè)的有效資金需求，限制了小企業(yè)的發(fā)展，加劇了小微企業(yè)“貸款難”問題，致使農(nóng)村信用社流失了部分優(yōu)良客戶。同時由于大多小企業(yè)資金預(yù)算能力相對較差，經(jīng)營發(fā)展中的不可預(yù)見風(fēng)險因素較多，加之平時主動融資的計(jì)劃不足，抗風(fēng)險能力不強(qiáng)，在資金出現(xiàn)緊缺時，又得不到農(nóng)村信用社信貸資金支持，給小企業(yè)的發(fā)展帶來了極大困難，也給農(nóng)村信用社的貸款造成較大的風(fēng)險。數(shù)據(jù)顯示：截至2011年末，準(zhǔn)格爾旗轄內(nèi)各類小微企業(yè)2873戶，到準(zhǔn)煤聯(lián)社申請貸款的大約有120多戶，而準(zhǔn)煤聯(lián)社2011年末小微企業(yè)貸款戶數(shù)為57戶，金額8.07億元，較上年增加20戶4.04億元，雖然這一成績已經(jīng)保證了準(zhǔn)煤聯(lián)社小微企業(yè)貸款“兩個不低于”工作目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，但是小微企業(yè)貸款的滿足率僅為不到50%。所以我們不難發(fā)現(xiàn)，在信貸規(guī)?？刂葡?，小微企業(yè)“融資難”的問題正在進(jìn)一步加劇。影響農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)綜合盈利水平。截至2012年3月末，準(zhǔn)煤聯(lián)社的各項(xiàng)存款為53.41億元，由于受信貸規(guī)模的控制，各項(xiàng)貸款僅為29.93億元，貸存比僅為56.03%，較低的貸存比導(dǎo)致農(nóng)村信用社大量資金閑置，形成的事實(shí)是：一方面是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸資金需求極為旺盛，農(nóng)村信用社雖有大量的富余資金，苦于沒有規(guī)模不能發(fā)放，導(dǎo)致社、農(nóng)實(shí)現(xiàn)不了“雙贏”。就準(zhǔn)煤聯(lián)社當(dāng)前的存款規(guī)模，按照監(jiān)管部門關(guān)于存貸比例不超過75%的要求計(jì)算，仍有10億元的閑置資金，若這部分閑置資金按照期限一年發(fā)放為貸款，可為準(zhǔn)煤聯(lián)社增加約1.4億元的收入，同時按照農(nóng)戶每戶5萬元、小微企業(yè)每戶500萬元的標(biāo)準(zhǔn)，可以多支持10000戶農(nóng)戶、100戶小微企業(yè)。另一方面是大量的閑置資金也給農(nóng)村信用社帶來了一定的風(fēng)險，因?yàn)檗r(nóng)村信用社吸收進(jìn)來的存款需要大量的人力、物力、公關(guān)等成本，同時也要支付客戶大量的存款利息，整體獲得成本較高，雖然閑置資金可以存放同業(yè)獲取部分利息，但是由于存放同業(yè)利率較低，加上農(nóng)村信用社在獲取存款時的較高成本，閑置資金存放同業(yè)已很難獲利。所以由于利差的倒掛導(dǎo)致的利息虧損很大程度降低了農(nóng)村信用社綜合盈利水平，限制了農(nóng)村信用社又好又快的發(fā)展，給農(nóng)村信用社的發(fā)展和經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險。影響農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量。歷史的經(jīng)驗(yàn)證明，每次從緊的信貸政策都會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)壞賬的增加，而壞賬增加最為明顯的還是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，受信貸規(guī)?？刂朴绊?，農(nóng)村信用社不良貸款增加跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量尤其值得高度關(guān)注。一方面是借款人受經(jīng)營成本上升過快的影響，經(jīng)營利潤出現(xiàn)下降甚至出現(xiàn)虧損，借款不能如期歸還，將經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移為信貸風(fēng)險，導(dǎo)致農(nóng)村信用社不良貸款增加。另一方面是受信貸規(guī)?？刂?，客戶從金融機(jī)構(gòu)借款困難增加，導(dǎo)致借款人擔(dān)心借款到期歸還后繼續(xù)貸款的申請被拒絕，不敢還清貸款，存在企圖“倒約換據(jù)”或?qū)幙嫌馄谝膊辉笟w還貸款的現(xiàn)象，這也導(dǎo)致農(nóng)村信用社不良貸款增加。截至2012年3月末，準(zhǔn)煤聯(lián)社不良貸款余額為2.37億元，占比為7.93%，余額，占比分別較上年增加了1.16億元、3.01個百分點(diǎn)。由此不難發(fā)現(xiàn)，信貸規(guī)?？刂葡虏涣假J款的上升現(xiàn)象非常明顯。導(dǎo)致農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險加劇。信貸規(guī)?？刂谱鳛楹暧^調(diào)控政策的組成部分，它往往與利率、存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)同時出現(xiàn)。目前來看，國家已將利率、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)與信貸規(guī)模控制同時運(yùn)用，以期達(dá)到預(yù)期目的，但是對于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)來說，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)足以引起流動性風(fēng)險，因?yàn)檗r(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)作為地方性法人金融機(jī)構(gòu)，其不具備國有商業(yè)銀行快速調(diào)劑資金的優(yōu)勢，而其卻承擔(dān)著滿足廣大農(nóng)牧民資金支取、貸款發(fā)放的職責(zé)，在農(nóng)村信用社盡力滿足了農(nóng)牧民貸款需求后，較高的存款準(zhǔn)備金率又“凍結(jié)”了一部分資金，這就有可能使農(nóng)村信用社出現(xiàn)資金頭寸不足、難以支付的流動性風(fēng)險。雖然準(zhǔn)煤聯(lián)社當(dāng)前資金頭寸較為充裕，但是我們發(fā)現(xiàn)其他部分旗縣聯(lián)社已經(jīng)出現(xiàn)了此類風(fēng)險。在一些經(jīng)濟(jì)較為落后的旗縣，存款規(guī)模不足10億元，在發(fā)放貸款以后，頭寸嚴(yán)重不足，流動性風(fēng)險凸顯，使其不得不進(jìn)行同業(yè)拆借緩解其支付能力的不足，這種狀況的出現(xiàn)，嚴(yán)重?fù)p害了農(nóng)村信用社在客戶群體中的聲譽(yù)，對農(nóng)村信用社的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。助推民間融資進(jìn)一步活躍。信貸緊縮政策使縣域地區(qū)的相當(dāng)一部分農(nóng)民、個體工商戶、小微企業(yè)出現(xiàn)了從金融機(jī)構(gòu)“貸款難”的現(xiàn)象，這就不得不使這部分客戶在籌集和運(yùn)用資金時從小額貸款公司、私人等渠道借入資金，這導(dǎo)致民間融資利率上升。民間融資利率的上升增加了農(nóng)牧民及涉農(nóng)企業(yè)的生產(chǎn)成本，放大了信貸風(fēng)險，對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的資金安全造成了極大的威脅。1.民間借貸對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)資金安全造成極大威脅。由于民間借貸普遍缺乏外部監(jiān)管，而且借貸利息居高不下，據(jù)了解，目前民間借貸資金的利率已達(dá)36%以上，預(yù)計(jì)還有繼續(xù)上升的勢頭，借款人以如此之高的利息借到的資金大部分又進(jìn)入了房地產(chǎn)行業(yè)去賺取高額利潤，而房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險隱患較大，極易出現(xiàn)問題，所以說信貸規(guī)模控制導(dǎo)致民間借貸加劇已嚴(yán)重威脅著中小金融機(jī)構(gòu)的信貸資金安全。2.民間借貸對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)增加存款造成較大影響。在鄂爾多斯市民間借貸較為活躍的背景下，準(zhǔn)煤聯(lián)社所服務(wù)轄區(qū)的民間借貸也日漸頻繁，民間借貸資金流動的規(guī)模逐步擴(kuò)大，對農(nóng)村信用社的存款增長造成了較大影響，造成吸存難度增大，攬儲成本升高，可用資金增量減少。據(jù)基層信用社反映，部分客戶為賺取民間借貸的高額利息，直接將存款從農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)到了一些民間借貸機(jī)構(gòu)，分流了大量資金，使農(nóng)村信用社的增存工作面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，給農(nóng)村信用社穩(wěn)健經(jīng)營帶來較大壓力。

（一）人民銀行對信貸規(guī)模調(diào)控應(yīng)因地制宜、有保有壓、區(qū)別對待。一是在信貸規(guī)模指標(biāo)下達(dá)時，要把農(nóng)村信用社的支農(nóng)貸款規(guī)模和其他大型國有商業(yè)銀行貸款區(qū)別對待，給予農(nóng)村信用社一定傾斜，更好地發(fā)揮農(nóng)村信用社支持“三農(nóng)”發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和支持新農(nóng)村建設(shè)的作用。人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)?？刂埔扇　耙虻刂埔?、區(qū)別對待、合理控制”的方針，切忌采取“一刀切”或“急剎車”等過急行為，避免形成大起大落，影響信貸均衡投放的節(jié)奏。二是在信貸規(guī)模指標(biāo)下達(dá)時，應(yīng)充分考慮到貸存比較低的農(nóng)村信用社，合理提高信貸規(guī)模指標(biāo)，在風(fēng)險可控和貸存比不超標(biāo)的前提下，鼓勵農(nóng)村信用社增加對“三農(nóng)”信貸投放，有效滿足農(nóng)村發(fā)展的資金需求，對農(nóng)戶小額信用貸款的投放要繼續(xù)敞開“綠燈”，凡農(nóng)牧民購買籽種等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、打井配套、農(nóng)機(jī)具購置等所需資金，農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要充分供給，確保農(nóng)牧民生產(chǎn)生活資金需求。三是合理引導(dǎo)信貸資金回流農(nóng)村。對于國有商業(yè)銀行支持大中城市固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)行業(yè)等易導(dǎo)致信貸規(guī)模擴(kuò)張的行為，可采取適當(dāng)控制的政策，并采取相應(yīng)的措施盡量引導(dǎo)這部分信貸資金流向縣域地區(qū)的農(nóng)牧業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施所需。四是合理引導(dǎo)民間融資的發(fā)展，規(guī)范民間借貸市場，維護(hù)金融穩(wěn)定，穩(wěn)步推進(jìn)民間融資的利率市場化，使其針對不同的社會群體執(zhí)行有差別的利率政策，盡量避免高利貸給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)帶來的不利影響，從而避免引起社會恐慌。（二）農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)對信貸管理應(yīng)明確重點(diǎn)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、防范風(fēng)險。一是要積極爭取政策支持，保障信貸資金供給。農(nóng)村信用社應(yīng)主動與人民銀行對接，積極上報信貸規(guī)模緊缺的訴求，尤其是遇到突發(fā)的如雪災(zāi)、旱災(zāi)等特殊情況時，應(yīng)積極協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)卣雒媾c人民銀行爭取信貸規(guī)模，確保廣大農(nóng)牧民生產(chǎn)生活不受影響。二是要加強(qiáng)信貸規(guī)?？刂疲怀鲂刨J支持重點(diǎn)。要進(jìn)一步完善內(nèi)部信貸規(guī)模管理辦法。明確支持重點(diǎn)，實(shí)行內(nèi)部差別化規(guī)?？刂普?，按照小微企業(yè)“兩個不低于”和涉農(nóng)貸款“三個高于”的總體要求，在風(fēng)險可控的前提下，明確對“三農(nóng)”、小微企業(yè)的信貸支持目標(biāo)，對信貸規(guī)模實(shí)行分塊管理，下達(dá)專項(xiàng)指標(biāo)，實(shí)施專項(xiàng)管理，確保信貸管理工作目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。三是要及時調(diào)整貸款投向，不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社要根據(jù)國家宏觀調(diào)控政策要求，結(jié)合自身長遠(yuǎn)發(fā)展需要，在信貸投向和投量上進(jìn)行調(diào)整，要按照“有保有壓、區(qū)別對待”“、壓非農(nóng)、保三農(nóng)”的政策要求和貸款投放遵循“小額、分散、流動”的投放思路，迅速調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。對符合信貸政策的農(nóng)戶和轄內(nèi)有市場、有效益、有信用的農(nóng)村優(yōu)秀小微企業(yè)，要合理調(diào)度信貸資金，滿足其合理資金需求。同時對“兩高一?！焙蛧颐髁罱够蛳拗菩袠I(yè)的企業(yè)，要堅(jiān)決停止發(fā)放新的貸款，并逐步收回已經(jīng)發(fā)放的貸款。四是要切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險管理，促使不良貸款下降。農(nóng)村信用社要切實(shí)加強(qiáng)對不良貸款管理，不斷加大不良貸款的清收力度，多措并舉清收不良貸款。同時要做好資產(chǎn)保全工作，切實(shí)落實(shí)抵押、擔(dān)保，以確保信貸資金的安全，促進(jìn)農(nóng)村信用社資產(chǎn)流動性、效益性的提高。五是要加強(qiáng)資金計(jì)劃管理，做好資金調(diào)劑工作。農(nóng)村信用社抗風(fēng)險能力薄弱，在當(dāng)前資金供應(yīng)緊張的形勢下，要積極做好資金計(jì)劃工作，加強(qiáng)資金調(diào)劑調(diào)度，做好資金營運(yùn)分析，及時掌握資金變化動向，同時要制定存款支付應(yīng)急預(yù)案，保證具備相應(yīng)支付能力，防止發(fā)生支付風(fēng)險。同時要運(yùn)用好自治區(qū)聯(lián)社資金調(diào)劑平臺，加強(qiáng)聯(lián)社與聯(lián)社之間的資金調(diào)劑，確保存款支付。六是要不斷優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個薄弱環(huán)節(jié)，中間業(yè)務(wù)收入占各項(xiàng)收入的比例較低，在當(dāng)前信貸規(guī)模控制、貸款利息收入受限的情況下，農(nóng)村信用社要創(chuàng)新產(chǎn)品，利用資金、網(wǎng)絡(luò)和客戶資源優(yōu)勢積極開展、結(jié)算和銀行卡等業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)信貸投放限制利息收入減少的不足。

本文作者：劉科官豹山王愛琴工作單位：中國人民銀行鄂爾多斯市中心支行